Helsinki, Suomi, 2013-02-05 08:15 CET (GLOBE NEWSWIRE) -- Norvestia Oyj Tilinpäätöstiedote 5.2.2012 klo 9.15
NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2012
Konsernin tulos oli 5,6 miljoonaa euroa (-11,2 vuonna 2011).
Osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa (-0,73).
Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot olivat 7,4 miljoonaa euroa (-14,9).
Osinko-oikaistu substanssi nousi 4,1 % vuonna 2012 (-7,6).
Hallitus ehdottaa osingonjaoksi 0,30 euroa osaketta kohden (0,30).
PÄÄOMAMARKKINAT
Vuosi 2012 jakautui kolmeen hyvin erityyppiseen jaksoon. Vuosi alkoi selvällä nousulla ja osakkeiden hinnat nousivat etenkin tammi-helmikuussa. Helsingin pörssin kehitystä kuvaava OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi nousi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 15,5 %. Kurssinousun takana oli lähinnä Euroopan keskuspankin (EKP) vuoden vaihteessa antama suuri, noin 1 000 miljardin euron tukipaketti eurooppalaiselle pankkijärjestelmälle. Rahoitus ohjautui Euroopan eniten velkaantuneiden maiden joukkovelkakirjamarkkinoille ja nosti osakkeiden hintoja eri mekanismien kautta, sekä paransi yleistä tunnelmaa markkinoilla.
Helmikuussa eurojärjestelmä koki ikävän takaiskun, kun sen jäsenvaltio Kreikka ajautui käytännössä konkurssiin. Tämä tapahtuma käänsi markkinatunnelman hyvin negatiiviseksi, kun sijoittajat havaitsivat viimeistään tässä vaiheessa, että eurooppalaisen valtion maksukyvyttömyys on mahdollista. Sijoittajien halukkuus sijoittaa muiden kriisimaiden, kuten Portugalin ja Espanjan, velkapapereihin laski entisestään ja eurojärjestelmä ajautui historiansa pahimpaan kriisiin. Alkukesästä pelättiin yleisesti, että eurojärjestelmä saattaisi hajota vielä ennen vuodenvaihdetta. Osakekurssit kääntyivät laskuun huhtikuussa ja kesäkuuhun mennessä monien osakkeiden hinnat olivat jo vuoden alkutason alapuolella. Poikkeuksellisen nopea kurssilasku kumosi kokonaan alkuvuoden hyvän pörssinousun.
Merkittävä käänne markkinoilla tapahtui heinäkuun 25. päivänä. EKP laittoi koko arvovaltansa peliin ja ilmoitti tekevänsä kaikkensa eurojärjestelmän pystyssä pitämiseksi. EKP:n pääjohtaja Mario Draghi korosti, että euro on peruuttamaton ja spekulaatiot sen hajoamisesta ovat täysin turhia. EKP tarkensi vielä lausuntoaan syyskuun alussa ja ilmoitti olevansa valmis ostamaan rajattomasti eurooppalaisten kriisimaiden velkapapereita, jos kriisissä oleva maa tätä pyytää.
Käytännössä tämä tarkoittaa, että kriisimaiden valtiontalouden vajetta voidaan rahoittaa suoraan Euroopan keskuspankin taseesta ostamalla lyhytaikaisia kriisimaiden joukkolainoja. Aikaisemman tulkinnan mukaan tällainen toiminta oli EKP:ltä kielletty, mutta muita keinoja eurokriisin rauhoittamiseksi ei enää ollut jäljellä. Joukkolainaostot edellyttävät, että autettavat valtiot suostuvat Euroopan vakausmekanismin (EVM) määrittelemiin ehtoihin. Toistaiseksi yksikään eurooppalainen valtio ei ole pyytänyt tukiostoja, mutta pelkästään mahdollisuus EKP:n rajoittamattomaan tukeen on vakauttanut pääomamarkkinoita.
EKP:n heinäkuinen ilmoitus käänsi osakemarkkinat uudelleen nousuun, joka jatkui tempoillen vuoden loppuun asti. Vaikka jälkeenpäin tarkastellen pörssivuosi 2012 oli hyvä, oli se sijoittajille erittäin vaikea. Markkinoiden korkea volatiliteetti teki salkunhallinnan hankalaksi. Sijoittajien työtä vaikeutti lisäksi se, että he joutuivat eri yhtiöiden arvioimisen lisäksi ottamaan kantaa koko euroalueen tulevaisuuden näkymiin. Samalla sijoittajien oli varauduttava myös kaikkein pahimpaan vaihtoehtoon, eurojärjestelmän hallitsemattomaan hajoamiseen, vaikka se olikin epätodennäköistä.
Eri pörssien tuottoja kuvaavat indeksit kehittyivät vuoden 2012 aikana seuraavasti:
| Suomi / OMX Helsinki –indeksi | 8,3 % |
| Suomi / OMX Helsinki CAP –tuottoindeksi | 15,5 % |
| Ruotsi / OMX Stockholm –indeksi | 12,0 % |
| Norja / OBX-indeksi | 14,7 % |
| Tanska / OMX Copenhagen –indeksi | 24,2 % |
| USA / Nasdaq Composite –indeksi | 15,9 % |
| USA / S&P 500 –indeksi | 13,4 % |
| Bloomberg European 500 –indeksi | 13,2 % |
| MSCI World –indeksi | 13,2 % |
| Japani / Nikkei 225 –indeksi | 22,9 % |
| Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi | -1,1 % |
| Norvestian osinko-oikaistu substanssi | 4,1 % |
SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI
Norvestian substanssiarvo 31.12.2012 oli 8,97 euroa osakkeelta (8,90 euroa vuoden 2011 lopussa). Maaliskuussa 2012 jaettiin osinkoa 0,30 euroa osaketta kohden. Kun osingonjako otetaan huomioon, yhtiön substanssiarvo nousi katsauskaudella 0,37 euroa osaketta kohden (-0,73), mikä vastaa 4,1 %:in substanssinousua vuoden alusta (-7,6 %). Viimeisen vuosineljänneksen aikana substanssi per osake nousi 0,21 euroa (0,06).
Vuoden 2012 aikana teollisuussijoitusten ulkopuoliset uudelleenarvostamiset osakkuusyhtiöissä ovat johtaneet 0,8 miljoonan euron arvonnousuun. Jos tämä olisi otettu huomioon, oikaistu substanssiarvo olisi ollut 138,2 miljoonaa euroa 31. joulukuuta 2012, mikä vastaa 4,8 %:in vuotuista nousua. IFRS:n mukaan tällaista arvonnousua osakkuusyhtiösijoituksissa ei voida kirjata.
Norvestian B-osakkeen osinko-oikaistu kurssi laski vuoden aikana 1,1 %. B-osakkeen päätöskurssi 31.12.2012 oli 6,21 euroa per osake (6,58), mikä vastasi 30,8 %:in substanssialennusta (26,1 %). Norvestian B-osakkeiden pörssiarvo 31.12.2012 oli 89,5 miljoonaa euroa (94,9).
KONSERNIN TULOS
Konsernin tulos vuonna 2012 oli 5,6 miljoonaa euroa (-11,2/2011; 13,6/2010) ja liiketoiminnan kulut olivat 1,9 miljoonaa euroa (1,9/2011; 2,0/2010). Kulut olivat 1,4 % substanssiarvosta (1,4/2011; 1,3/2010). Viimeisen vuosineljänneksen tulos oli 3,1 miljoonaa euroa (0,9/2011; 2,3/2010). Oman pääoman tuotto oli 4,1 % (-7,7 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 4,1 % (-10,8 %).
MAKSUVALMIUS JA VAKAVARAISUUS
Konsernin rahavarat olivat 16,5 miljoonaa euroa vuoden lopussa (25,9/2011; 35,7/2010). Omavaraisuusaste oli 93,8 % (95,8/2011; 94,4/2010). Konsernin oma pääoma oli 137,4 miljoonaa euroa (136,3/2011; 155,2/2010).
HENKILÖSTÖ
Vuoden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 6 henkeä (6/2011; 6/2010). Henkilöstökulujen määrä oli 1,1 miljoonaa euroa (0,9/2011; 1,2/2010).
NORVESTIAN SIJOITUKSET
Norvestia-konsernin sijoitukset voidaan jakaa kuuteen eri osaan: suorat osakesijoitukset, osakerahastot, hedgerahastot, joukkovelkakirjalainat, rahavarat sekä teollisuussijoitukset.
Norvestian sijoitukset, lukuun ottamatta korkopapereita ja kassavaroja, olivat vuoden lopussa 82 % (72 %) kokonaisvaroista. Sijoitukset jakaantuivat markkina-arvon perusteella seuraavasti:
| 2012 | 2012 | 2011 | 2011 | |
| MEUR | % | MEUR | % | |
| Suorat osakesijoitukset | 49,1 | 35,8 % | 48,5 | 36,1 % |
| Teollisuussijoitukset | 9,8 | 7,1 % | 9,1 | 6,8 % |
| Hedgerahastot | 25,9 | 18,9 % | 24,6 | 18,3 % |
| Osakerahastot | 8,8 | 6,4 % | 6,2 | 4,6 % |
| Joukkovelkakirjalainat ja –rahastot | 19,3 | 14,0 % | 9,0 | 6,7 % |
| Rahavarat | 24,4 | 17,8 % | 36,9 | 27,5 % |
| Yhteensä | 137,3 | 100,0 % | 134,3 | 100,0 % |
Yhtiön substanssituotto vuoden aikana kulujen ja verojen jälkeen oli 4,1 %. Tämä tuotto saavutettiin kuukausihavainnoista lasketulla 5,3 %:in volatiliteetilla. Samanaikaisesti OMX Helsinki CAP –tuottoindeksin tuotto oli 15,5 % ja volatiliteetti 17,7 %.
Portfolion painotusta muutettiin vuoden loppupuolella. Joukkovelkakirjalainojen osuutta kasvatettiin ja vastaavasti käteisvarojen osuutta pienennettiin. Muutos johtui käteisvaroille saatavasta poikkeuksellisen alhaisesta korosta.
Norvestian substanssituotto eri kuukausien välillä vaihteli selvästi yleistä osakemarkkinakehitystä vähemmän. Yhtiö suojasi ajoittain sijoituksiaan myymällä Euro Stoxx futuureita. Suojaus ei ollut tehokas johtuen Euro Stoxx -indeksin ja Helsingin pörssin indeksin tavallista matalammasta korrelaatiosta.
Osakesijoitusten, osakerahastojen ja hedgerahastojen tuotto oli tyydyttävä vuonna 2012. Joukkovelkakirjalainojen tuotto oli hyvä johtuen laskevasta korkotasosta, joka nosti joukkovelkakirjalainojen hintoja.
Konsernin varoista 77 % oli euromääräisiä, 18 % Ruotsin kruunuissa, 4 % Yhdysvaltain dollareissa ja 1 % muussa valuutassa.
TEOLLISUUSSIJOITTAMINEN
Sijoitukset listaamattomiin yrityksiin kuuluvat Norvestian teollisuussijoitussalkkuun, jota hallinnoi Norvestian tytäryhtiö Norvestia Industries Oy. Sijoitustoiminnan tavoitteena on löytää mielenkiintoisia, hyvän kasvupotentiaalin yrityksiä, joiden pitkäjänteisellä ja aktiivisella kehittämisellä voidaan saada aikaan merkittävää arvonnousua ja siten tuottoa Norvestian osakkeenomistajille. Sijoitusstrategian mukaan Norvestia pyrkii löytämään kohteiksi yrityksiä, jotka toimivat riittävän suurilla markkinoilla ja joilla on mahdollisuus hyödyntää palveluja ratkaisuinnovaatioitaan sekä Suomessa että kansainvälisesti.
Norvestia sijoittaa vähemmistöosuuksiin tai voi olla enemmistössä yhdessä toisen sijoittajan kanssa. Vuoden 2012 lopussa teollisten sijoitusten salkku koostui neljästä noteeraamattomasta yrityksestä, jotka ovat terveydenhoitopalveluja tarjoava Coronaria Hoitoketju Oy, innovatiivisia viestintäpalveluja tarjoava Miltton Group Oy, rakennuttamiskonsultointia tarjoava GSP Group Oy sekä liiketoimintatiedon ohjelmistoratkaisuja kehittävä Polystar Instruments AB. Näiden omistusten arvo oli yhteensä 7,0 miljoonaa euroa. Lisäksi Norvestia omisti vuoden 2012 lopussa 8,9 % Honkarakenne Oyj:stä vastaten 1,0 miljoonaa euroa.
Norvestia on sitoutunut sijoittamaan Lifeline Ventures Fund I -pääomarahastoon 2,0 miljoonaa euroa, josta on sijoitettu nyt 0,5 miljoonaa euroa. Lisäksi Norvestia on sijoittanut 0,1 miljoonaa euroa Lifeline Ventures Fund III -pääomarahastoon. Joulukuussa 2012 Norvestia sitoutui sijoittamaan Amanda V East -pääomarahastoon 2,0 miljoonaa euroa.
Teollisuussijoitusten tuotto oli positiivinen. Vuoden 2012 aikana teollisuussijoitusten ulkopuoliset uudelleenarvostamiset osakkuusyhtiöissä ovat johtaneet 0,8 miljoonan euron arvonnousuun. IFRS:n mukaan tällaista arvonnousua osakkuusyhtiösijoituksissa ei voida kirjata.
Tämänhetkisen sijoitusstrategian mukaan teollisuussijoituksiin on käytettävissä noin 20–30 % sijoitusvarallisuudesta. Sijoituksia toteutetaan ilman ennalta määriteltyä aikarajaa sopivien tilaisuuksien tullen.
NORVESTIA-KONSERNI
Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Koko konsernin emoyhtiö on Kaupthing hf., jonka kotipaikka on Reykjavik, Islanti.
Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedgerahastoihin, joukkovelkakirjalainoihin, rahamarkkinoille sekä teollisuussijoituksiin. Norvestia Oyj:n B-osake on noteerattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä.
Tytäryhtiö Norvestia Industries Oy perustettiin syyskuussa 2007 toteuttamaan konsernin teollisuussijoitusstrategiaa. Norvestian toisessa, kokonaan omistamassa tytäryhtiössä Norventures Oy:ssä ei tapahtunut vuoden aikana muutoksia.
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Norvestia Oyj:n osakepääoma jakautuu 900 000 A-osakkeeseen, joilla on kullakin kymmenen ääntä, ja 14 416 560 B-osakkeeseen, joilla on kullakin yksi ääni. Osakepääoma koostuu yhteensä 15 316 560 osakkeesta ja kaikkien osakkeiden yhteinen äänimäärä on 23 416 560. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin.
OSAKKEENOMISTAJAT
Norvestialla oli 5 833 osakkeenomistajaa joulukuun 2012 lopussa (5 960). Osakkeista oli ulkomaisessa omistuksessa 33,1 % (33,1 %) ja 1,2 % hallintarekisteröityinä (1,2 %).
Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing hf., joka omisti 32,7 % (32,7 %) osakkeista vastaten 56,0 % (56,0 %) äänistä vuoden lopussa. Yhtiön toiseksi suurin omistaja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö omisti vuoden lopussa 11,7 % (11,9 %) osakkeista ja 7,6 % (7,8 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajalla oli hallussaan yhteensä 54,3 % (54,5 %) osakkeista ja 70,1 % (70,3 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Lisätietoja osakkeenomistajista löytyy sivulta 10.
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 16.3.2012 päätettiin jakaa vuodelta 2011 osinkoa 0,30 euroa osaketta kohden. Osinko maksettiin 28.3.2012.
Hallitukseen valittiin uudelleen:
J.T. Bergqvist, puheenjohtaja
Hilmar Thór Kristinsson, varapuheenjohtaja
Georg Ehrnrooth, jäsen
Robin Lindahl, jäsen
Freyr Thordarson, jäsen
Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT Rabbe Nevalainen ja varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy. Yhtiökokous päätti yksimielisesti myöntää vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle vuodelta 2011.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan yhteensä 4 500 000 B-osaketta 31.5.2013 mennessä. Ostoja ei tehty vuonna 2012. Hallitus valtuutettiin myös päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden erityisten oikeuksien antamisesta. Maksimimäärä osakkeita, joita voidaan laskea liikkeelle, on 4 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.5.2013 asti.
SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT
Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja siten rajoittaa kokonaisriskitasoa, sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden mahdollinen epäedullinen kehitys voi heikentää merkittävästi Norvestian tulosta. Norvestia pyrkii ajoittain suojaamaan sijoituksiaan optioilla ja termiineillä. Saattaa kuitenkin syntyä tilanteita, joissa suojaus ei ole tehokas.
Norvestian viisi suurinta sijoitusta 31.12.2012 olivat rahastot Didner&Gerge, Futuris, Nektar ja Zenit sekä Fortumin osake.
Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen. Yleinen epävarmuus pääomamarkkinoilla ja etenkin eurojärjestelmän vaikeudet lisäävät Norvestian sijoitusten volatiliteettia ja kasvattavat siten myös riskiä.
SISÄINEN VALVONTA JA RISKIENHALLINTA
Yhtiön sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteista kerrotaan tarkemmin erillisessä selvityksessä Norvestia-konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä.
OSINGONJAKOPOLITIIKKA
Norvestia pyrkii luomaan mahdollisuuden sellaiseen vuosittaiseen osingonjakoon, jonka taso on korkeampi kuin Suomen osakemarkkinoilla keskimäärin. Tarkoituksena on pitkällä aikavälillä jakaa noin puolet konsernin verojen jälkeisestä voitosta osinkoina.
EHDOTUS OSINGONJAOKSI
Hallitus ehdottaa, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista jaetaan osakkeenomistajille osinkona 0,30 euroa (0,30) osakkeelta eli yhteensä 4,6 miljoonaa euroa (4,6).
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Tunnelma pääomamarkkinoilla parani EKP:n heinäkuussa antaman ilmoituksen jälkeen. Lupaus ostaa rajattomasti kriisimaiden joukkolainoja tarvittaessa ei kuitenkaan poistanut eurokriisin perusongelmaa eli eurooppalaisten valtioiden vakavaa ylivelkaantumista. Lupaus antoi kuitenkin lisäaikaa ongelmien ratkaisulle. Euroalue on edelleen haastavan tilanteen edessä. Se on jakautunut kahtia hyvän luottoluokituksen maihin, kuten Saksa ja Suomi, ja niihin maihin, joiden markkinaehtoinen rahoitus on edelleen kallista.
Maailman talouskasvun oletetaan pysyvän suunnilleen ennallaan. Maailman BKT:n ennustetaan kasvavan tänä vuonna 3,3 %. Kasvu perustuu Aasian ja etenkin Kiinan hyvään talouskasvuun. Yhdysvaltojen talouskasvun oletetaan olevan 1,9 %, ja Euroopan talouden arvioidaan tänä vuonna supistuvan 0,3 %, mikä on suunnilleen saman verran kuin vuonna 2012. Lähineljännesten aikana sekä yksityisen kulutuksen että investointien ennakoidaan supistuvan euroalueella.
Korkean luottoluokituksen omaavien maiden korkotaso on ennätysmäisen alhainen. Saksan ja Suomen valtioiden lyhytaikaisten joukkolainojen korot ovat negatiivisia. Saksan valtion kymmenen vuoden lainan korko on 1,5 %. Näiden riskittömien sijoitusten reaalituotto on tällä hetkellä negatiivinen, koska euroalueen inflaation arvioidaan olevan runsaat 3 %. Tällainen tuotto-odotus ei ole sijoittajia tyydyttävä. Vuoden kuluessa voidaan markkinoilla nähdä suuria allokaatiomuutoksia, jos sijoittajat pyrkivät hakemaan lisätuottoja muun muassa korkeamman riskin valtionlainoista tai osakemarkkinoilta. Jos näin tapahtuu, tukee tämä osakkeiden hintoja sekä laskee velkaantuneiden maiden korkotasoja.
Norvestia on vähentänyt käteisen määrää viime kuukausien aikana ja siirtänyt varoja sijoituskohteisiin, joilla on käteistä parempi tuotto-odotus, kuten osakkeisiin ja yrityslainoihin. Tämä on parantanut Norvestian salkun tuotto-odotusta, mutta kasvattanut myös salkun riskitasoa.
Viime aikojen suhteellisen positiivinen vire markkinoilla on perustunut oletukselle, että EU-tason toimenpiteet riittävät vakauttamaan Euroopan ongelmamaiden talouskehityksen ja velkakestävyyden. Yhdenkin kriisimaan sopeutusohjelman epäonnistuminen voi käynnistää uudelleen negatiivisen kierteen, jolla voi olla laajoja vaikutuksia pääomamarkkinoilla. Tilanne pääomamarkkinoilla on tässä suhteessa edelleen hyvin herkkä, ja on oletettavaa, että myös vuonna 2013 hintaliikkeet voivat ajoittain olla hyvin suuria. Riski eurojärjestelmän kaatumisesta on kuitenkin nyt selvästi pienempi kuin viime kesänä.
Tässä herkässä markkinatilanteessa Norvestia pyrkii parhaansa mukaan ottamaan toiminnassaan huomioon erilaiset talouden ja osakemarkkinoiden kehitysvaihtoehdot viimeisimpään saatavilla olevaan taloudelliseen informaatioon perustuen. Sijoitusaste osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan kulloisenkin tilanteen mukaan.
NORVESTIAN SIJOITUSSTRATEGIA 2013
Norvestian sijoitusstrategia on kaksiosainen: lyhytkiertoinen salkku ja teollisuussijoitukset. Sijoitusten painotus eri sijoitusstrategioiden välillä arvioidaan tilannekohtaisesti.
Lyhytkiertoisen salkun sijoituksia tehdään vallitsevien markkinaolosuhteiden mukaisesti. Päämääränä on mahdollisimman hyvän riskikorjatun tuoton saavuttaminen. Vuodenvaihteessa suuri osa Norvestian varallisuudesta oli sijoitettu suoraan osakkeisiin Helsingin pörssissä. Riskin hajauttamismielessä ja tuotto-odotusten perusteella sijoituksia voidaan jatkossa tehdä muissakin pörsseissä.
Kevään 2012 yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan yhtiön omia osakkeita sekä päättämään mahdollisesta osakeannista. Molemmat valtuudet tarkoitettiin käytettäviksi teollisuussijoituksiin. Myös vieraan pääoman käyttöä teollisuussijoitusten rahoittamisessa voidaan harkita.
TUNNUSLUVUT
| 1.1.–31.12. | 1.1.–31.12. | |
| 2012 | 2011 | |
| Tulos per osake, euroa | 0,37 | -0,73 |
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |
| Omavaraisuusaste | 93,8 % | 95,8 % |
| Oma pääoma per osake, euroa | 8,97 | 8,90 |
| Substanssi per osake, euroa | 8,97 | 8,90 |
| Substanssi, milj. euroa | 137,4 | 136,3 |
| B-osakkeen pörssikurssi, euroa | 6,21 | 6,58 |
| Osakkeiden lukumäärä | 15 316 560 | 15 316 560 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1 000 euroa | 1.10.-31.12. | 1.10.-31.12. | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. |
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot | 4 176 | 1 798 | 7 413 | -14 856 |
| Henkilöstökulut | -384 | -258 | -1 124 | -939 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -5 | -6 | -20 | -20 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -235 | -306 | -765 | -909 |
| LIIKEVOITTO/-TAPPIO | 3 552 | 1 228 | 5 504 | -16 724 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 202 | -135 | 254 | -154 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -52 | 406 | 126 | 466 |
| TULOS ENNEN VEROJA | 3 702 | 1 499 | 5 884 | -16 412 |
| Tuloverot* | -579 | -618 | -265 | 5 170 |
| TILIKAUDEN TULOS | 3 123 | 881 | 5 619 | -11 242 |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: | ||||
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos | 94 | -14 | 94 | -14 |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS | 3 217 | 867 | 5 713 | -11 256 |
| * Perustuu katsauskauden tulokseen | ||||
| Tulos/osake, € | 0,21 | 0,06 | 0,37 | -0,73 |
| Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 | ||||
KONSERNIN TASE
| 1 000 euroa | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
| VARAT | ||
| PITKÄAIKAISET VARAT | ||
| Aineettomat hyödykkeet | 36 | 53 |
| Aineelliset hyödykkeet | 8 | 11 |
| Laskennalliset verosaamiset | 8 379 | 7 404 |
| Osuudet osakkuusyrityksissä | 4 926 | 4 702 |
| Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä | 2 171 | 2 421 |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 2 673 | 1 989 |
| PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ | 18 193 | 16 580 |
| LYHYTAIKAISET VARAT | ||
| Kaupankäyntisalkku | 49 141 | 48 452 |
| Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti | ||
| kirjattavat rahoitusvarat | 61 936 | 50 783 |
| Saamiset | 707 | 567 |
| Rahavarat | 16 456 | 25 920 |
| LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ | 128 240 | 125 722 |
| VARAT YHTEENSÄ | 146 433 | 142 302 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | ||
| OMA PÄÄOMA | ||
| Osakepääoma | 53 608 | 53 608 |
| Ylikurssirahasto | 6 896 | 6 896 |
| Käyvän arvon rahasto | 352 | 258 |
| Kertyneet voittovarat | 70 916 | 86 753 |
| Tilikauden tulos | 5 619 | -11 242 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 137 391 | 136 273 |
| Laskennalliset verovelat | 6 150 | 4 603 |
| Lyhytaikaiset velat | 2 892 | 1 426 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 146 433 | 142 302 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
| 1 000 euroa | 1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. |
| 2012 | 2011 | |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | ||
| Tulos ennen veroja | 5 884 | -16 412 |
| Oikaisut: | ||
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | -6 392 | 13 022 |
| Korkotuotot | -622 | -741 |
| Osinkotuotot | -3 901 | -5 216 |
| -5 031 | -9 347 | |
| Käyttöpääoman muutokset | ||
| Kaupankäyntisalkun ja muiden sijoitusten muutos | -6 212 | 4 977 |
| Saamisten muutos | -76 | -122 |
| Lyhytaikaisten velkojen muutos | 1 466 | 455 |
| -4 822 | 5 310 | |
| Saadut osingot | 3 901 | 5 216 |
| Saadut korot | 622 | 741 |
| Saadut ja maksetut verot | 211 | -150 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | -5 119 | 1 770 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | ||
| Osakkuusyritysten hankinta | - | -1 479 |
| Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä | 250 | -2 421 |
| Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin | - | -13 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | 250 | -3 913 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | ||
| Maksetut osingot | -4 595 | -7 658 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -4 595 | -7 658 |
| RAHAVAROJEN MUUTOS | -9 464 | -9 801 |
| Rahavarat kauden alussa | 25 920 | 35 721 |
| Rahavarat kauden lopussa | 16 456 | 25 920 |
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET
| Yli- | Käyvän | Kertyneet | Tili- | |||
| Osake- | kurssi- | arvon | voitto- | kauden | ||
| 1 000 euroa | pääoma | rahasto | rahasto | varat | tulos | Yhteensä |
| Oma pääoma 1.1.2011 | 53 608 | 6 896 | 272 | 80 850 | 13 562 | 155 188 |
| Siirrot | 13 562 | -13 562 | 0 | |||
| Muut laajan tuloksen erät | -14 | -14 | ||||
| Osingonjako | -7 659 | -7 659 | ||||
| Tilikauden tulos | -11 242 | -11 242 | ||||
| Oma pääoma 31.12.2011 | 53 608 | 6 896 | 258 | 86 753 | -11 242 | 136 273 |
| Oma pääoma 1.1.2012 | 53 608 | 6 896 | 258 | 86 753 | -11 242 | 136 273 |
| Siirrot | -11 242 | 11 242 | 0 | |||
| Muut laajan tuloksen erät | 94 | 94 | ||||
| Osingonjako | -4 595 | -4 595 | ||||
| Tilikauden tulos | 5 619 | 5 619 | ||||
| Oma pääoma 31.12.2012 | 53 608 | 6 896 | 352 | 70 916 | 5 619 | 137 391 |
TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT
LAADINTAPERIAATTEET
Konsernin tilinpäätöstiedote on laadittu EU:ssa käyttöönotettua IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Noudatetut laadintaperiaatteet ovat yhtenevät konsernin tilinpäätöksessä 2011 noudatettujen periaatteiden kanssa. Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2011. Laimennettua tulosta per osake ei ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja, joilla olisi laimentava vaikutus.
Vuoden 2012 alussa voimaan tulleet uudet IFRS-standardit ja -tulkinnat eivät ole olennaisesti vaikuttaneet Norvestian tilinpäätöstiedotteeseen 2012.
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos | ||
| Summa ennen veroja | 124 | -18 |
| Verokulu/-hyöty | -30 | 4 |
| Summa verojen jälkeen | 94 | -14 |
VASTUUSITOUMUKSET
| Johdannaiskaupan vakuudeksi annetut arvopaperit | ||
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |
| Pantattujen arvopapereiden kirjanpitoarvo | 13 624 | 9 232 |
| Rahastositoumukset | ||
| Sitoumus sijoittaa Lifeline Ventures Fund I Ky:hyn | 1 512 | - |
| Sitoumus sijoittaa Amanda V East Ky:hyn | 2 000 | - |
JOHDANNAISSOPIMUKSET
|
Norvestia on käyttänyt standardoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa on esitetty johdannaissopimusten hankinta-arvot, käyvät arvot sekä kohde-etuuksien arvot. Käyvät arvot on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Johdannaissopimukset kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Futuurien käyvät arvot vastaavat futuurin voittoa tai tappiota. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu. |
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |
| Osakejohdannaiset | ||
| Myydyt myynti-optiot, avoimet positiot | ||
| Kohde-etuuden arvo | - | 402 |
| Hankinta-arvo | - | -86 |
| Käypä arvo | - | -41 |
| Indeksijohdannaiset | ||
| Myydyt futuurit, avoimet positiot | ||
| Kohde-etuuden arvo | - | -3 462 |
| Käypä arvo | - | -186 |
| Valuuttajohdannaiset | ||
| Myydyt futuurit, avoimet positiot | ||
| Kohde-etuuden arvo | -10 001 | - |
| Käypä arvo | -99 | - |
SIJOITUKSET 31. JOULUKUUTA 2012
| Lukumäärä | Hankinta- | Käypä | Osuus | |
| osakkeita/ | arvo | arvo | sijoituk- | |
| osuuksia | 1 000 | 1 000 | sista | |
| euroa | euroa | |||
| NORVESTIA OYJ | ||||
| PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT | ||||
| Ahlstrom Oyj | 53 455 | 706 | 707 | 0,6 % |
| Amer Sports Corporation | 56 770 | 378 | 639 | 0,5 % |
| Atria Yhtymä Oyj | 152 672 | 1 684 | 956 | 0,8 % |
| Elisa Oyj | 19 894 | 334 | 333 | 0,3 % |
| Finnair Oyj | 399 751 | 2 090 | 951 | 0,8 % |
| Fortum Oyj | 321 217 | 5 107 | 4 545 | 3,8 % |
| HKScan Oyj sarja A | 83 875 | 541 | 304 | 0,3 % |
| Honkarakenne Oyj | 461 889 | 1 740 | 979 | 0,8 % |
| Huhtamäki Oyj | 86 409 | 552 | 1 060 | 0,9 % |
| Kemira Oyj | 117 261 | 1 207 | 1 385 | 1,2 % |
| Kesko Oyj sarja B | 71 775 | 1 878 | 1 778 | 1,5 % |
| Konecranes Oyj | 40 531 | 864 | 1 036 | 0,9 % |
| Lännen Tehtaat Oyj | 74 294 | 914 | 1 064 | 0,9 % |
| Metso Oyj | 40 753 | 1 276 | 1 306 | 1,1 % |
| Metsä Board Oyj sarja B | 260 000 | 294 | 577 | 0,5 % |
| Neste Oil Oyj | 157 160 | 1 655 | 1 535 | 1,3 % |
| Nokia Oyj | 1 212 527 | 2 767 | 3 548 | 3,0 % |
| Nokian Renkaat Oyj | 19 701 | 200 | 593 | 0,5 % |
| Oriola-KD Oyj sarja B | 91 100 | 142 | 203 | 0,2 % |
| Orion Oyj sarja B | 43 225 | 708 | 959 | 0,8 % |
| Outokumpu Oyj | 1 495 740 | 2 015 | 1 188 | 1,0 % |
| Pohjola Pankki Oyj sarja A | 117 717 | 1 011 | 1 327 | 1,1 % |
| Raisio Oyj sarja V | 243 400 | 432 | 750 | 0,6 % |
| Ramirent Oyj | 72 897 | 260 | 456 | 0,4 % |
| Rapala VMC Oyj | 95 700 | 617 | 464 | 0,4 % |
| Rautaruukki Oyj sarja K | 300 766 | 2 623 | 1 791 | 1,5 % |
| Sampo Oyj sarja A | 82 732 | 1 871 | 2 014 | 1,7 % |
| Sanoma Oyj | 122 070 | 1 261 | 908 | 0,8 % |
| Sponda Oyj | 652 657 | 2 184 | 2 349 | 2,0 % |
| Stockmann Oyj sarja B | 94 852 | 1 734 | 1 290 | 1,1 % |
| Stora Enso Oyj sarja R | 315 533 | 1 691 | 1 655 | 1,4 % |
| Tikkurila Oyj | 81 311 | 1 284 | 1 197 | 1,0 % |
| UPM-Kymmene Oyj | 271 752 | 2 487 | 2 393 | 2,0 % |
| Uponor Oyj | 50 826 | 686 | 488 | 0,4 % |
| YIT Oyj | 82 640 | 1 402 | 1 221 | 1,0 % |
| Nordea Bank AB FDR | 267 740 | 1 638 | 1 938 | 1,6 % |
| Powershares QQQ | 29 100 | 1 123 | 1 436 | 1,2 % |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 6 395 | 627 | 690 | 0,6 % |
| StatoilHydro ASA | 8 000 | 200 | 151 | 0,1 % |
| TeliaSonera AB | 190 000 | 685 | 977 | 0,8 % |
| 50 868 | 49 141 | 41,4 % | ||
| RAHASTOT | ||||
| Brummer & Partners Nektar | 29 770 | 5 519 | 7 968 | 6,7 % |
| Brummer & Partners Zenit | 1 027 | 494 | 6 685 | 5,6 % |
| Didner & Gerge Aktiefond | 27 102 | 1 954 | 4 166 | 3,5 % |
| eQ Active Hedge 2 K | 84 700 | 1 000 | 959 | 0,8 % |
| eQ Eurobond 2 K | 22 054 | 3 034 | 4 078 | 3,5 % |
| eQ High Yield Bond 2 K | 14 370 | 2 142 | 2 997 | 2,5 % |
| Fourton Hannibal A | 14 482 | 1 000 | 1 177 | 1,0 % |
| Futuris | 18 035 | 2 678 | 6 760 | 5,7 % |
| OP-Suomi Arvo A | 5 192 | 380 | 754 | 0,7 % |
| RAM One | 26 305 | 2 228 | 3 572 | 3,0 % |
| Russian Prosperity Fund Euro A | 19 943 | 1 800 | 1 813 | 1,5 % |
| Seligson & Co. Rahamarkkinarahasto AAA | 1 216 914 | 3 014 | 3 033 | 2,6 % |
| Taaleritehdas Arvo Markka | 8 967 | 1 007 | 844 | 0,7 % |
| 26 250 | 44 806 | 37,8 % | ||
| JOUKKOVELKAKIRJALAINAT | nimellisarvo | |||
| Finnair, erääntyy 26.11.2016 | 800 | 800 | 819 | 0,7 % |
| Nokia, erääntyy 26.10.2017 | 2 000 | 2 004 | 2 717 | 2,3 % |
| Nordea Bank, erääntyy 17.6.2013 | 2 000 | 1 997 | 2 007 | 1,7 % |
| OKO, erääntyy 30.11.2015 | 1 000 | 930 | 922 | 0,8 % |
| Outokumpu, erääntyy 24.6.2015 | 2 000 | 2 006 | 1 977 | 1,7 % |
| Pohjola Pankki, erääntyy 25.2.2013 | 1 000 | 999 | 1 001 | 0,8 % |
| Pohjola Pankki, erääntyy 28.6.2015 | 3 000 | 3 020 | 3 021 | 2,5 % |
| SEB, erääntyy 31.3.2015 | 1 000 | 1 097 | 1 103 | 0,9 % |
| Sponda, erääntyy 27.6.2013 | 2 500 | 2 660 | 2 551 | 2,1 % |
| Svenska Handelsbanken, erääntyy 16.12.2015 | 1 000 | 990 | 1 011 | 0,9 % |
| 16 503 | 17 129 | 14,4 % | ||
| NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ | 93 621 | 111 076 | 93,6 % | |
| NORVESTIA INDUSTRIES OY | ||||
| NOTEERAAMATTOMAT OSAKKUUSYHTIÖT* | ||||
| Coronaria Hoitoketju Oy | 31 011 | 2 533 | 2 795 | 2,3 % |
| GSP Group Oy | 5 039 | 1 296 | 315 | 0,3 % |
| Miltton Group Oy | 5 000 | 1 500 | 1 816 | 1,5 % |
| 5 329 | 4 926 | 4,1 % | ||
| PÄÄOMARAHASTOT | ||||
| Lifeline Ventures Fund I Ky | 488 | 488 | 0,1 % | |
| Lifeline Ventures Fund III Ky | 72 | 72 | 0,4 % | |
| 560 | 560 | 0,5 % | ||
| NORVESTIA INDUSTRIES OY YHTEENSÄ | 5 889 | 5 486 | 4,6 % | |
| NORVENTURES OY | ||||
| NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT | ||||
| Polystar Instruments AB | 266 000 | 1 717 | 2 113 | 1,8 % |
| NORVENTURES OY YHTEENSÄ | 1 717 | 2 113 | 1,8 % | |
| NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ | 101 227 | 118 675 | 100,0 % | |
Taulukossa ei ole mukana konsernin rahavaroja.
* Osakkuusyhtiöiden käypänä arvona esitetään konsernin tasearvo.
Tilinpäätöstiedote perustuu tilintarkastettuun tilinpäätökseen vuodelta 2012. Vuosikertomus tilikaudelta 2012 julkaistaan viikolla 8.
Voitonjakokelpoiset varat emoyhtiön tilinpäätöksessä ovat 50 010 787 euroa, josta tilikauden tappio on 139 964 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia, eikä ehdotetun osingonjaon voida katsoa vaikuttavan yhtiön maksukykyyn.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että jakokelpoisista varoista jaetaan osakkeenomistajille osinkona 0,30 euroa osakkeelta eli yhteensä 4,6 miljoonaa euroa.
Varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina maaliskuun 19. päivänä 2013 klo. 13.
Helsinki 5.2.2013
NORVESTIA OYJ
Hallitus
psta Juha Kasanen
toimitusjohtaja
puh. +358-9-6226 380
JAKELU
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.norvestia.fi