MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 9 oct. 2013) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 août 2013.
Faits saillants
- Chiffre d'affaires record de 120,7 millions de dollars américains pour le trimestre
- Résultat net1 de 4,9 millions de dollars américains pour le trimestre
- Carnet de commandes de 477,3 millions de dollars américains à la fin du trimestre
- Nouvelles affaires de 92,7 millions de dollars américains pour le trimestre
- Montant net de la trésorerie2 de 28,5 millions de dollars américains à la fin du trimestre
Périodes de trois mois | Périodes de six mois | |||||||
closes le 31 août | closes le 31 août | |||||||
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | ||||
Chiffre d'affaires | 120,7 | $ | 108,4 | $ | 252,9 | $ | 224,3 | $ |
Marge brute | 30,1 | 26,0 | 60,8 | 50,1 | ||||
Marge brute % | 24,9 | % | 24,0 | % | 24,0 | % | 22,3 | % |
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de votre multiple | 4,9 | 3,3 | 10,7 | 4,0 | ||||
Résultat net par action - de base | 0,23 | 0,15 | 0,49 | 0,18 | ||||
- dilué | 0,23 | 0,15 | 0,49 | 0,18 |
Deuxième trimestre de 2014 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2013) :
- Le résultat net1 s'est chiffré à 4,9 millions de dollars, ou 0,23 $ par action, comparativement à 3,3 millions de dollars, ou 0,15 $ par action, à l'exercice précédent. L'augmentation de 1,6 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à un volume des ventes plus élevé et une amélioration des marges brutes.
- Le chiffre d'affaires a atteint 120,7 millions de dollars, en hausse de 12,3 millions de dollars ou 11,3 %. Le montant du chiffre d'affaires pour le trimestre courant est le plus élevé qui a jamais été enregistré pour une fin de trimestre terminant en août dans l'histoire de la Société.
- Les nouvelles affaires ont atteint 92,7 millions de dollars, en hausse de 0,3 million de dollars ou 0,3 % par rapport à l'exercice précédent.
- La marge brute a augmenté de 0,9 point de pourcentage, passant de 24,0 % à 24,9 %. Cette augmentation est principalement attribuable à un volume de ventes plus élevé.
- Les frais d'administration sont demeurés relativement stables à 21,4 millions de dollars, soit une augmentation de 0,4 million de dollars ou 1,9 % par rapport à l'exercice précédent.
Premier semestre de 2014 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier semestre de 2013) :
- Le résultat net1 s'est chiffré à 10,7 millions de dollars, ou 0,49 $ par action, comparativement à 4,0 millions de dollars, ou 0,18 $ par action, à l'exercice précédent. L'augmentation de 6,7 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à un volume des ventes plus élevé, une amélioration des marges brutes, et une diminution des frais d'administration.
- Le chiffre d'affaires a atteint 252,9 millions de dollars, en hausse de 28,6 millions de dollars ou 12,8 %. L'augmentation du chiffre d'affaires est principalement attribuable à une hausse des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure, ainsi qu'une augmentation des ventes de pièces de rechange.
- Les nouvelles affaires ont atteint 199,4 millions de dollars, en hausse de 9,3 millions de dollars ou 4,9 % par rapport à l'exercice précédent.
- À la fin du semestre, le carnet de commandes de la Société atteignait 477,3 millions de dollars, une baisse de 53,7 millions de dollars ou 10,1 % depuis le début de l'exercice courant. Cette diminution est principalement attribuable à la hausse de la sortie des ventes dépassant la hausse des nouvelles affaires au cours du semestre.
- La marge brute a augmenté de 1,7 points de pourcentage, passant de 22,3 % à 24,0 %. Cette augmentation est principalement attribuable à un volume de ventes plus élevé et une meilleure efficacité en raison d'une gamme de produits à marge plus élevée.
- Les frais d'administration s'élèvent à 43,1 millions de dollars, soit une diminution de 1,8 millions de dollars ou 4,0 %. La diminution est principalement attribuable à une diminution des commissions de ventes et une diminution des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet. La fluctuation des coûts de l'amiante est due davantage à l'échelonnement des paiements de règlement dans les deux périodes plutôt que des changements dans les tendances à long terme.
- Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 23,4 millions de dollars au cours du semestre. Ces entrées de fonds sont principalement attribuables à l'amélioration du résultat net1 et une diminution des stocks. À la fin du semestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 28,5 millions de dollars, une hausse de 8,7 millions de dollars ou 43,9 % depuis le début de l'exercice courant.
- Incidences de change :
- Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est apprécié de 2,9 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre considéré.
- Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 2,4 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre considéré.
- La roupie indienne s'est dépréciée de 17,3 % par rapport au dollar américain lorsque l'on compare le taux au comptant au début de la période à celui à la fin de la période. Cette dépréciation a donné lieu à l'enregistrement par la Société d'une perte de change latente au cours du semestre courant lors de la conversion des prêts libellés en dollars américains payables par sa filiale indienne à diverses parties liées.
- L'incidence nette de ces trois fluctuations de change était généralement favorable sur les résultats semestriels de la Société puisque l'impact négatif de la dépréciation de la roupie indienne a été compensé par les impacts positifs de l'appréciation de l'euro et de la dépréciation du dollar canadien.
- Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est apprécié de 2,9 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre considéré.
La Société poursuit l'intégration des processus d'affaires chez sa filiale italienne, Velan ABV S.p.A. (« ABV »). Dans le cadre de cet intégration, la Société a effectivement augmenté son pourcentage de détention à 100% grâce à une recapitalisation de la structure corporative d'ABV au cours du trimestre courant.
« Nous sommes satisfaits par les bons résultats soutenus de notre chiffre d'affaires et nos marges au cours du deuxième trimestre, en partie grâce à la livraison de certains projets d'envergure des années précédentes », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Nous surveillons le taux des nouvelles affaires qui n'a pas suivi le rythme de nos ventes cette année, et se concentrent sur le développement de notre carnet de commandes afin de maintenir l'élan pour l'année prochaine. »
Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Nous avons poursuivi la tendance favorable de notre premier trimestre. Nous avons enregistré un chiffre d'affaires record pour ce trimestre et le résultat net1 a augmenté de 47,3 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Nos ventes ont continué à excéder nos nouvelles affaires, donc notre carnet de commandes a diminué en se chiffrant en dessous de 500 millions de dollars. Nous intensifions nos efforts pour améliorer nos nouvelles affaires, en particulier sur les projets internationaux. »
Dividende
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,08 $ en dollars canadiens par action, payable le 31 décembre 2013 à tous les actionnaires inscrits le 16 décembre 2013.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu le 9 octobre 2013, à 16 h 30 (HAE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-877-256-6025, code d'accès 21675768. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21675768.
À propos de Velan
Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de plus de 500 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d'exonération
Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés
sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.
Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.
1 Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut.
Velan Inc. |
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés |
(non audité) |
(en milliers de dollars américains) |
Au 31 août | Au 28 février | |||
2013 | 2013 | |||
$ | $ | |||
Actifs | ||||
Actifs courants | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 74 892 | 77 172 | ||
Placements à court terme | 2 631 | 398 | ||
Comptes débiteurs | 136 988 | 134 374 | ||
Impôt sur le résultat à recouvrer | 7 231 | 7 672 | ||
Stocks | 224 965 | 246 983 | ||
Acomptes et charges payées d'avance | 6 418 | 6 048 | ||
Actifs dérivés | 191 | 340 | ||
453 316 | 472 987 | |||
Actifs non courants | ||||
Immobilisations corporelles | 91 804 | 90 630 | ||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 42 629 | 43 194 | ||
Impôt sur le résultat différé | 11 104 | 11 226 | ||
Autres actifs | 1 665 | 1 737 | ||
147 202 | 146 787 | |||
Total des actifs | 600 518 | 619 774 | ||
Passifs | ||||
Passifs courants | ||||
Dette bancaire | 40 939 | 48 580 | ||
Emprunts bancaires à court terme | 1 283 | 2 284 | ||
Comptes créditeurs et charges à payer | 67 309 | 78 431 | ||
Impôt sur le résultat à payer | 5 411 | 2 831 | ||
Dividendes à payer | 1 666 | 1 701 | ||
Acomptes de clients | 65 980 | 76 682 | ||
Provisions | 6 992 | 6 345 | ||
Provision pour garanties d'exécution | 31 562 | 28 525 | ||
Passifs dérivés | 1 450 | 1 380 | ||
Partie à court terme de la dette à long terme | 10 487 | 10 463 | ||
Partie à court terme des autres passifs | - | 1 951 | ||
233 079 | 259 173 | |||
Passifs non courants | ||||
Dette à long terme | 14 407 | 16 387 | ||
Impôt sur le résultat différé | 7 824 | 8 035 | ||
Autres passifs | 8 234 | 8 006 | ||
30 465 | 32 428 | |||
Total des passifs | 263 544 | 291 601 | ||
Capitaux propres | ||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||
Capital social | 76 314 | 76 314 | ||
Surplus d'apport | 6 092 | 1 746 | ||
Résultats non distribués | 257 431 | 250 129 | ||
Cumul des autres éléments du résultat global | (9 055 | ) | (8 676 | ) |
330 782 | 319 513 | |||
Participation ne donnant pas le contrôle | 6 192 | 8 660 | ||
Total des capitaux propres | 336 974 | 328 173 | ||
Total des passifs et des capitaux propres | 600 518 | 619 774 |
Velan Inc. |
Comptes consolidés de résultat intermédiaires résumés |
(non audité) |
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action) |
|
Périodes de trois mois closes le 31 août |
|
Périodes de six mois closes le 31 août |
|
||||
2013 | 2012 | 2013 | 2012 | |||||
$ | $ | $ | $ | |||||
Chiffre d'affaires | 120 762 | 108 449 | 252 930 | 224 301 | ||||
Coût des ventes | 90 685 | 82 433 | 192 174 | 174 173 | ||||
Marge brute | 30 077 | 26 016 | 60 756 | 50 128 | ||||
Frais d'administration | 21 349 | 21 023 | 43 097 | 44 948 | ||||
Autres charges (produits) | 976 | 98 | 1 014 | (830 | ) | |||
Résultat opérationnel | 7 752 | 4 895 | 16 645 | 6 010 | ||||
Produits financiers | 179 | 160 | 359 | 358 | ||||
Charges financières | 610 | 698 | 1 156 | 1 347 | ||||
Produits financiers (charges financières), montant net | (431 | ) | (538 | ) | (797 | ) | (989 | ) |
Résultat avant impôt | 7 321 | 4 357 | 15 848 | 5 021 | ||||
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat | 2 093 | 941 | 4 338 | 896 | ||||
Résultat net de la période | 5 228 | 3 416 | 11 510 | 4 125 | ||||
Résultat net attribuable aux éléments suivants: | ||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 4 889 | 3 318 | 10 689 | 4 012 | ||||
Participation ne donnant pas le contrôle | 339 | 98 | 821 | 113 | ||||
5 228 | 3 416 | 11 510 | 4 125 | |||||
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | ||||||||
De base | 0,23 | 0,15 | 0,49 | 0,18 | ||||
Dilué | 0,23 | 0,15 | 0,49 | 0,18 | ||||
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | 0,08 | 0,08 | 0,16 | 0,16 | ||||
(0,08 $ CA | ) | (0,08 $ CA | ) | (0,16 $ CA | ) | (0,16 $ CA | ) | |
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||||||
De base | 21 923 768 | 22 033 577 | 21 923 768 | 22 033 577 | ||||
Dilué | 21 935 818 | 22 038 797 | 21 935 754 | 22 043 135 |
Velan Inc. |
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés |
(non audité) |
(en milliers de dollars américains) |
Périodes de trois mois closes le 31 août |
Périodes de six mois closes le 31 août |
||||
2013 | 2012 | 2013 | 2012 | ||
$ | $ | $ | $ | ||
Résultat global | |||||
Résultat net de la période | 5 228 | 3 416 | 11 510 | 4 125 | |
Autres éléments du résultat global | |||||
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas le dollar américain | 1 884 | 1 455 | 662 | (9 004 | ) |
Résultat global | 7 112 | 4 871 | 12 172 | (4 879 | ) |
Résultat global attribuable aux éléments suivants : | |||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 6 701 | 4 611 | 11 447 | (4 501 | ) |
Participation ne donnant pas le contrôle | 411 | 260 | 725 | (378 | ) |
7 112 | 4 871 | 12 172 | (4 879 | ) |
Velan Inc. |
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés |
(non audité) |
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions) |
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | |||||||||||||||||
Nombre d'actions |
Capital social | Suplus d'apport | Cumul des autres éléments du résultat global |
Résultats non distribués |
Total | Participation ne donnant pas le contrôle | Total des capitaux propres | ||||||||||
Solde au 1er mars 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (8 676 | ) | 250 129 | 319 513 | 8 660 | 328 173 | ||||||||
Resultat net de la période | - | - | - | - | 10 689 | 10 689 | 821 | 11 510 | |||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | 758 | - | 758 | (96 | ) | 662 | ||||||||
21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (7 918 | ) | 260 818 | 330 960 | 9 385 | 340 345 | |||||||||
Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 16 | - | - | 16 | - | 16 | |||||||||
Dividendes | |||||||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (2 420 | ) | (2 420 | ) | - | (2 420 | ) | ||||||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (967 | ) | (967 | ) | - | (967 | ) | ||||||
Acquisition de participation ne donnant pas le contrôle | - | - | 4 330 | (1 137 | ) | - | 3 193 | (3 193 | ) | - | |||||||
Solde au 31 août 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 6 092 | (9 055 | ) | 257 431 | 330 782 | 6 192 | 336 974 | ||||||||
Solde au 1er mars 2012 | 22 148 968 | 78 764 | 1 871 | (4 217 | ) | 250 951 | 327 369 | 8 208 | 335 577 | ||||||||
Resultat net de la période | - | - | - | - | 4 012 | 4 012 | 113 | 4 125 | |||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | (8 513 | ) | - | (8 513 | ) | (491 | ) | (9 004 | ) | |||||
22 148 968 | 78 764 | 1 871 | (12 730 | ) | 254 963 | 322 868 | 7 830 | 330 698 | |||||||||
Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 29 | - | - | 29 | - | 29 | |||||||||
Dividendes | |||||||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (2 478 | ) | (2 478 | ) | - | (2 478 | ) | ||||||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (1 014 | ) | (1 014 | ) | - | (1 014 | ) | ||||||
Rachat d'actions | (177 200 | ) | (1 928 | ) | (142 | ) | - | - | (2 070 | ) | - | (2 070 | ) | ||||
Solde au 31 août 2012 | 21 971 768 | 76 836 | 1 758 | (12 730 | ) | 251 471 | 317 335 | 7 830 | 325 165 |
Velan Inc. |
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés |
(non audité) |
(en milliers de dollars américains) |
|
Périodes de trois mois closes le 31 août |
|
Périodes de six mois closes le 31 août |
|
||||
2013 | 2012 | 2013 | 2012 | |||||
$ | $ | $ | $ | |||||
Flux de trésorerie liés aux | ||||||||
Activités opérationnelles | ||||||||
Résultat net de la période | 5 228 | 3 416 | 11 510 | 4 125 | ||||
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 4 931 | 1 121 | 8 251 | 2 978 | ||||
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | (11 421 | ) | (9 233 | ) | 3 684 | (31 002 | ) | |
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles | (1 262 | ) | (4 696 | ) | 23 445 | (23 899 | ) | |
Activités d'investissement | ||||||||
Placements à court terme | (1 080 | ) | 1 561 | (2 233 | ) | 2 297 | ||
Ajouts aux immobilisations corporelles | (3 975 | ) | (6 830 | ) | (8 198 | ) | (11 082 | ) |
Ajouts aux immobilisations incorporelles | (152 | ) | (208 | ) | (205 | ) | (266 | ) |
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles | - | 67 | 87 | 459 | ||||
Variation nette des autres actifs | 87 | (10 | ) | 72 | (144 | ) | ||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement | (5 120 | ) | (5 420 | ) | (10 477 | ) | (8 736 | ) |
Activités de financement | ||||||||
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et | (1 721 | ) | (1 723 | ) | (3 422 | ) | (3 500 | ) |
Rachat d'actions | - | (1 944 | ) | - | (2 070 | ) | ||
Paiement du produit à payer | - | (2 905 | ) | (1 960 | ) | (2 905 | ) | |
Emprunts bancaires à court terme | 177 | (94 | ) | (1 001 | ) | 1 103 | ||
Augmentation de la dette à long terme | 1 263 | 623 | 2 654 | 20 715 | ||||
Remboursement de la dette à long terme | (3 124 | ) | (292 | ) | (4 843 | ) | (957 | ) |
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (3 405 | ) | (6 335 | ) | (8 572 | ) | 12 386 | |
Incidence des différences de cours du change sur la trésoreri | 1 097 | (485 | ) | 965 | (1 269 | ) | ||
Variation nette de la trésorerie au cours de la période | (8 690 | ) | (16 936 | ) | 5 361 | (21 518 | ) | |
Trésorerie, montant net, au début de la période | 42 643 | 28 394 | 28 592 | 32 976 | ||||
Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 33 953 | 11 458 | 33 953 | 11 458 | ||||
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | ||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 74 892 | 52 155 | 74 892 | 52 155 | ||||
Dette bancaire | (40 939 | ) | (40 697 | ) | (40 939 | ) | (40 697 | ) |
33 953 | 11 458 | 33 953 | 11 458 | |||||
Informations supplémentaires | ||||||||
Intérêts reçus (payés) | (227 | ) | (511 | ) | (586 | ) | (860 | ) |
Impôt sur le résultat reçu (payé) | (1 301 | ) | (1 636 | ) | (797 | ) | (2 975 | ) |
Renseignements:
Président et chef de la direction
514-748-7743
514-748-8635 (FAX)
John D. Ball
Directeur financier
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