Serieproduktionsstart för den första bensinmotorn i stora volymer
Rekord i intäkter och installationer för helåret
Fjärde kvartalet 2013
* Periodens omsättning: 14,4 MSEK (14,4 MSEK)
* Rörelseresultat: 2,1 MSEK (2,0 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,3 SEK per aktie (-0,5 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 7,6 MSEK (1,8 MSEK)
* Motorer med SinterCast-CGI hyllades med utmärkelser kring årsskiftet
* Ford 2.7L V6 bensinmotor med block i SinterCast-CGI utsågs till "game
changer"
* Ram 1500 med SinterCast-CGI VM Motori 3.0L V6 diesel vinner Motor Trends
utmärkelse "Truck of the Year"
* Ram 1500 3.0L V6 dieselmotor tar hem Wards eftertraktade utmärkelse "10
Best Engine"
* Navistar Terrastar med 6.4L V8 i SinterCast-CGI vinner utmärkelsen "ATD
medium-duty Truck of the Year"
Helår 2013
* Omsättning: 51,9 MSEK (45,9 MSEK)
* Rörelseresultat: 7,3 MSEK (1,0 MSEK)
* Resultat per aktie: 1,2 SEK per aktie (-0,5 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 14,4 MSEK (1,3 MSEK)
* Utdelning: En ordinarie utdelning på 1,2 SEK per aktie (1,0 SEK) föreslås
* Befintliga installationer: 23 helautomatiska system och 16 mini-system i
Europa, Asien och Amerika
Serieproduktion*
För grafisk kurva se PDF
Serieproduktionen förblev stabil under fjärde kvartalet 2013 med 1,6 miljoner
motorekvivalenter (1,2 miljoner), genom rekordproduktionen på 1,8 miljoner
motorekvivalenter under oktober och de normalt låga leveranserna i december.
* Kvartalets genomsnittliga produktion av motorekvivalenter, uppräknat till
årstakt (1 motorekvivalent = 50 kg)
Vd:s kommentarer
Serieproduktionen ökar med 33 % efter framgångar för tunga fordon
Serieproduktionen, uttryckt i årstakt, var 1,60 miljoner motorekvivalenter under
det fjärde kvartalet, vilket innebär en ökning på 33 % mot föregående år. En
fördubblad volym av tunga fordon, jämfört med det fjärde kvartalet 2012, drog
upp produktionen. Volymen steg genom den återupptagna produktionen av Navistar
13L motorblock samt serieproduktionsstarten under andra kvartalet 2013 av nya
motorblocksprogram i stora volymer för Scania och ett annat europeiskt OEM-
företag. Ökningar återfanns även inom bilsektorn då den ledande Ford 6.7L V8,
vilken används i tunga pick-uper, fortsatte att öka samt att VM Motori 3.0L V6-
dieseln, tidigt under året, blev SinterCasts femte program att passera gränsen
på 100 000 motorekvivalenter i årstakt.
Under det fjärde kvartalet påbörjades serieproduktion av världens första
bensinmotor i stora volymer i CGI hos Tupy-gjuteriet i Saltillo, Mexiko. Motorn
avtäcktes av Ford vid "North American International Auto Show" den 13 januari i
år, som en väsentlig komponent i 2015 års F150 pick-up, och den är ett viktigt
bidrag till besparingen på upp till 318 kg jämfört med 2014 års modell. 2.7L CGI
V6 används i Nordamerikas mest sålda fordon och är utnämnd till "game changer"
inom industrin, vilket är en framträdande första referens för CGI inom
bensinmotorer. Industrins utmärkelser kring årsskiftet hyllade fler motorer med
SinterCast-CGI. Ram 1500 blev den första pick-upen att vinna Motor Trends
utmärkelse "Truck of the Year" två år i rad efter introduktionen av 3.0L V6
dieselmotor med SinterCast-CGI, och själva motorn fick motta Wards eftertraktade
utmärkelse "10 Best Engine". Efter att den 4 februari ha fått EPAs utmärkelse
"best in class", påbörjades försäljningen av Ram dieselpick-up den 7 februari.
Inom sektorn för tunga fordon tilldelade föreningen American Truck Dealers sin
utmärkelse för medeltunga fordon " Truck of the Year" till Navistar Terrastar
4x4 vilken är utrustad med en 6.4L V8-motor i SinterCast-CGI.
Rekord i installationsintäkter
I och med beställningen i oktober av ett System 3000 Plus, uppnådde SinterCast
rekord i nya installationsåtaganden för det tredje året i rad. Installationen,
initialt ej namngiven av hänsyn till en tyst period hos kund, är avsedd för
Tupys nyligen startade produktionslinje Foundry C i Joinville, Brasilien.
Installationen beställdes för att klara av den ökade efterfrågan på motorblock i
CGI och den blir den femte installationen hos Tupy, vilket förstärker deras
globala ledarskap inom produktionskunnande i CGI. Installationen hos Tupy är
den tredje kompletta System 3000-installationen under 2013, efter
installationerna hos Halberg-gjuteriet i Tyskland och Scania-gjuteriet i
Sverige. Tillsammans med Mini-System 3000-installationer hos University of
Alabama i USA och hos Jiangling Motors Corporation (JMC) i Kina, samt en
automatiserad basbehandlingsstation för uppgradering av ett befintligt System
3000, till System 3000 Plus-kapacitet hos Tupy, gav 2013 sex nya installationer
vilket överträffade det tidigare rekordet i installationsintäkter från 2012.
Den positiva installationstrenden fortsatte i januari 2014 med en ny order av
System 3000 Plus från ett av Kinas största konglomerat inom fordonskomponenter.
Installationen planeras att tas i drift under det andra kvartalet 2014 i
bolagets nya specialbyggda CGI-gjuteri i Kina. SinterCast kommer även att
tillhandahålla trådmatarens plattform, för basbehandling och korrigering, samt
ge teknisk support under installation och produktionsstart. Serieproduktion av
motorkomponenter för tunga fordon, off-road samt applikationer inom stationär
industriell kraft är planerat att påbörjas innan slutet av 2014.
SinterCast ger fortsatt tekniskt stöd till produktutvecklingsprogram för bilar,
tunga fordon och industriella kraftapplikationer i Europa, Asien och Amerika.
Den sammanlagda potentialen av de nuvarande serieproduktionsprogrammen och de
program som nu är under utveckling, beräknas representera en marknadsmöjlighet
på ungefär 4,7 miljoner motorekvivalenter per år inom SinterCasts
femårsplaneringshorisont. Vidare bedöms att de program som för närvarande är i
serieproduktion, har en potential att uppgå till mer än 2,5 miljoner
motorekvivalenter när de når full volym.
Segjärnsteknologi
Utveckling internt samt fältförsök av segjärnsteknologin fortsatte under
kvartalet och marknadsmöjligheterna diskuteras fortsatt. SinterCasts
segjärnsteknologi förväntas att ge ytterligare fördelar för kunderna genom
reducerad magnesiumförbrukning, förbättrat gjutgodsutbyte, minskade gjutdefekter
i gjuteriet samt förbättrad maskinbearbetning.
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från försäljning
och leasing av utrustning, serieproduktion och kundservice.
Nettoomsättning per Oktober-December Januari-December
intäktsslag
(Belopp i miljoner kronor om 2013 2012 2013 2012
inte annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Antal levererade mätkoppar 28 600 21 500 118 500 102 400
Utrustning (1) 4,2 7,0 10,1 9,0
Serieproduktion (2) 10,0 7,2 40,2 35,8
Service( 3) 0,2 0,2 1,4 1,0
Annat( ) 0,0 0,0 0,2 0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Summa 14,4 14,4 51,9 45,9
-------------------------------------------------------------------------------
Noter: 1. Intäkter från försäljning och leasing av system och
reservdelar
2. Intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och
avgifter för programvarulicenser
3. Intäkter från teknisk support, kunddemonstrationer och
försäljning av testbitar
Under oktober-december 2013 uppgick intäkterna till 14,4 MSEK (14,4 MSEK).
Intäkterna är på samma nivå som i fjärde kvartalet 2012, trots att
installationsintäkterna var 2,8 MSEK lägre. Intäkterna från serieproduktion
ökade med 39 % till 10,0 MSEK (7,2 MSEK), beroende på att ca 1,6 miljoner (1,2
miljoner) motorekvivalenter uppräknat till årstakt har producerats och att
28 600 (21 500) mätkoppar levererats. Intäkter från utrustning uppgick till 4,2
MSEK (7,0 MSEK), efter att ett komplett System 3000 Plus levererats till Tupy,
Brasilien. Serviceintäkter uppgick till 0,2 MSEK (0,2 MSEK) avseende kundstöd
till främst kinesiska kunder samt till andra olika kunder världen över.
Intäkterna för januari-december 2013 uppgick till 51,9 MSEK (45,9 MSEK).
Intäkter från serieproduktion ökade med 12 % till 40,2 MSEK (35,8 MSEK), som ett
resultat av högre serieproduktion och leveranser av 118 500 (102 400) mätkoppar.
Intäkter från såld utrustning uppgick till 10,1 MSEK (9,0 MSEK), främst
relaterat till de nya System 3000-installationerna hos Tupy Foundry C i
Brasilien, Halberg i Tyskland och
Scania i Sverige, Mini-System 3000-leveranser till University of Alabama i USA
och JMC i Kina; samt det automatiska styrsystemet för basbehandling (System
3000 Plus-uppgradering) hos Tupy, Brasilien. Intäkter från förhyrd utrustning
periodiseras över leasingperioden.
Resultat
SinterCasts affärsverksamhet återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror
på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av
finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.
Resultatsammanfattning Oktober-December Januari- December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat 2013 2012 2013 2012
anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat 2,1 2,0 7,3 1,0
Periodens resultat efter skatt 2,1 -3,6 8,1 -3,7
Resultat per aktie (SEK) 0,3 -0,5 1,2 -0,5
-------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultatet för perioden oktober-december 2013 på 2,1 MSEK (2,0 MSEK)
stärktes genom ett förbättrat bruttoresultat på 0,6 MSEK som uppnåtts genom
högre intäkter, högre rörelsekostnader på 0,4 MSEK, samt av lägre kursvinster
från rörelsefordringar och -skulder på 0,1 MSEK.
Resultat efter skatt för perioden uppgick till 2,1 MSEK (-3,6 MSEK). Det
förbättrade resultatet beror främst på en ökning av rörelseresultatet på 0,1
MSEK, en ökning av finansnettot på 0,3 MSEK samt minskade nettoskattekostnader
på 5,3 MSEK.
Rörelseresultatet för januari-december 2013 på 7,3 MSEK (1,0 MSEK), förbättrades
på grund av ett högre bruttoresultat på 5,1 MSEK som erhölls genom ökade
intäkter, samt lägre rörelsekostnader på 1,3 MSEK, samt av lägre kursvinster
från rörelsefordringar och -skulder på 0,1 MSEK.
Resultat efter skatt för perioden uppgick till 8,1 MSEK (-3,7 MSEK), och beror
främst på ett ökat rörelseresultat på 6,3 MSEK, ett minskat finansnetto på 0,8
MSEK samt minskade nettoskattekostnader på 6,3 MSEK.
Uppskjuten skattefordran
Skatt uppgick till 0,6 MSEK (-5,7 MSEK) under perioden januari-december 2013,
varav 5,4 MSEK av skillnaden förklaras av förändringen av den svenska
bolagsskattesatsen från 26,3 % till 22 % den 1 januari 2013, 0,8 MSEK förklaras
av ökad uppskjuten skattefordran under det första kvartalet 2013, samt 0,1 MSEK
av skatt i Kina. Den bedömda framtida beskattningsbara vinsten och uppskjuten
skattefordran omvärderas varje kvartal. Per den 31 december 2013 gav den
uppdaterade beräkningen att 128,5 MSEK (125,1 MSEK) av SinterCasts totala
underskottsavdrag kan beaktas, vilket resulterade i att 28,3 MSEK (27,5 MSEK)
har aktiverats som uppskjuten skattefordran. Den främsta osäkerhetsfaktorn för
SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för när CGI-marknaden ökar i volym.
Detta är huvudanledningen till att inte öka den framtida bedömda
beskattningsbara vinsten nu.
Personaloptionsprogram
Per den 31 december 2013, var den totala kostnaden för personaloptionsprogrammet
2009-2013 3,5 MSEK (2,9 MSEK). Under 2013 har 0,8 MSEK (0,4 MSEK) redovisats som
IFRS-2- och sociala kostnader relaterade till optionsprogrammet. Den sista
tilldelningen av optioner i personaloptionsprogrammet 2009-2013 utnyttjades
under det fjärde kvartalet. De anställda tecknade 114 480 optioner till
teckningskursen 50,34 SEK och 5,8 MSEK betalades totalt till bolaget. Ökningen
av eget kapital och likvida medel var 5,6 MSEK, efter kostnader och avgifter
relaterade till teckningen av optioner.
Kassaflöde, likviditet och investeringar
Översikt kassaflöde Oktober-December Januari- December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat 2013 2012 2013 2012
anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten 7,6 1,8 14,4 1,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,1 -1,4 -0,6 -1,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5,6 - -1,4 -11,9
-------------------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde 13,1 0,4 12,4 -12,2
Likviditet 47,8 35,4 47,8 35,4
-------------------------------------------------------------------------------
Under oktober-december 2013 uppgick kassaflödet från verksamheten till 7,6 MSEK
(1,8 MSEK). Ökningen i kassaflödet på 5,8 MSEK är främst relaterad till ökade
rörelseskulder på 4,6 MSEK på grund av kostnader för sociala avgifter samt
periodiserade inkomstskatter på 2,1 MSEK, vilka förfaller till betalning i
januari 2014, och är relaterade till personaloptionsprogrammet 2009-2013 och
andra periodiserade personalomkostnader.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten ökade med 5,6 MSEK beräknat genom
tillskottet från nyemissionen i samband med teckningen av
personaloptionsprogrammet 2009-2013, vilket resulterade i ett totalt kassaflöde
på 13,1 MSEK (0,4 MSEK), efter investeringar på 0,1 MSEK (1,4 MSEK).
Under januari-december 2013 var kassaflödet från verksamheten 14,4 MSEK (1,3
MSEK). Det förbättrade kassaflödet på 13,1 MSEK är främst relaterat till ett
förbättrat kassaflöde från verksamheten på 4,6 MSEK, före förändringarna i
rörelsekapital, och av ändringar i rörelsekapitalet med 8,5 MSEK, varav 6,9 MSEK
kan relateras till ökade rörelseskulder.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -1,4 MSEK, som ett resultat av
nyemissionen på 5,6 MSEK, reducerat med utdelningen på 7,0 MSEK (11,9 MSEK) till
aktieägarna. Det totala kassaflödet i perioden uppgick till 12,4 MSEK (-12,2
MSEK), vilket resulterar i 47,8 MSEK (35,4 MSEK) i likvida medel per den 31
december 2013. Investeringar under perioden uppgick till 0,6 MSEK (1,6 MSEK).
Risker och osäkerhetsfaktorer
Den främsta osäkerhetsfaktorn för SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för
när CGI-marknaden ökar i volym. Detta beror främst på OEM-företagens beslut om
nya produkter i CGI, på den globala nybilsförsäljningen och på individuella
försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i
SinterCast-CGI. Ekonomin i Europa och Asien är fortsatt osäker, vilket kan
påverka försäljningen av bilar och tunga fordon. SinterCasts diversifiering
mellan V-dieselmotorer för bilar, motorer för tunga fordon, avgasgrenrör,
motorer för industriell kraft samt nu senast den första lanseringen av en CGI-
bensinmotor i stora volymer, i kombination med SinterCasts närvaro i Europa,
Asien och Amerika, minskar beroendet av enskilda produktområden och geografiska
regioner.
SinterCast varumärke är globalt erkänt och SinterCast anses vara en pålitlig och
trovärdig partner inom industrin. Men praktiskt taget alla företag utsätts för
konkurrens och SinterCast är inget undantag. SinterCast bedömer att dess
teknologi och dess ingenjörskunnande ger den mest pålitliga och
kostnadseffektiva lösningen för serieproduktion av högkvalitativt CGI.
Nya teknologier för framdrivning av fordon såsom hybrider, elbilar och
bränsleceller får betydande uppmärksamhet i media, men utvecklingen och
implementationen av dessa teknologier fortsätter att vara långsiktiga projekt
och SinterCast bedömer inte att dessa teknologier kommer att ha någon betydande
effekt på bolagets konkurrensposition inom en överskådlig framtid.
För utförlig information om risker och osäkerhetsfaktorer, var vänlig se not 26
sid 42 i SinterCasts årsredovisning 2012
Organisation
SinterCast har etablerat en global organisation med medarbetare och
representanter i Sverige, Storbritannien, USA, Kina och Korea, med framgångsrik
CGI-produktion i stora volymer hos gjuterier belägna i Europa, Asien och
Amerika. Per den 31 december 2013 hade koncernen 17 (19) anställda, efter att
två medarbetare har övergått från att vara anställda till konsulter. Tre (tre)
av de anställda är kvinnor. Företaget är väl förberett för att stödja globala
marknadsaktiviteter och att driva fram SinterCasts nästa tillväxtfas.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen, med säte i
Stockholm. Moderbolaget har 12 (15) anställda, minskningen beror delvis på att
de kinesiska medarbetarna har överförts till det kinesiska dotterbolaget.
Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i
Storbritannien, USA, Korea och Kina leds av de lokala bolagen. Den information
som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för
moderbolaget.
Patent
SinterCasts teknologi är skyddad av 13 (11) patent eller patentansökningar, samt
underhåller 44 (43) individuella nationella patent världen över. Dessa patent
avser SinterCasts metallurgiska teknologi, termisk analys, mätkoppen,
produkttillämpningar samt maskinbearbetning.
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i
enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering.
Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och RFR 2. Förutom förändringen, som beskrevs i den första
kvartalsrapporten 2013, i tillägget till IAS 1 - (Utformning av finansiella
rapporter), överensstämmer de redovisningsprinciper som har använts för
koncernen och moderbolaget med de redovisningsprinciper som har använts vid
upprättande av företagets senaste årsredovisning.
Under perioden har inga materiella transaktioner förekommit mellan SinterCast
och styrelsen eller ledningen, förutom teckningen av den sista tilldelningen av
personaloptionsprogrammet 2009-2013.
Händelser efter balansdagen
Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen per den
31 december 2013 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelanden har
utgivits:
14 januari 2014 - SinterCast teknologi framträdande vid North American
International Auto Show
16 januari 2014 - SinterCast säkrar avtal för processtyrning i nytt
specialgjuteri för kompaktgrafitjärn i Kina
29 januari 2014 - Tupy startar serieproduktion av CGI-cylinderhuvud för MTU-
motor inom industriell kraft
Valberedning
Valberedningen, vald på årsstämman 2013, består av Karl-Arne Henriksson,
ordförande, Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist och Andrea Fessler. Aktieägare som
önskar lämna förslag eller åsikter skall göra det skriftligt till valberedningen
innan den 1 mars 2014 till följande e-postadress:
nomination.committee@sintercast.com
Årsstämma
SinterCast AB (publ) årsstämma 2014 kommer att hållas tisdagen den 20 maj 2014.
Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med
skriftligt förslag till agm.registration@sintercast.com eller till företaget:
SinterCast AB (publ), Box 10203, 100 55 Stockholm, minst sju veckor innan
årsstämman för att förslaget ska ingå i kallelsen till årsstämman. Ytterligare
information om hur och när man ska registrera sig kommer att offentliggöras
innan årsstämman.
Utdelning 2013
Vid SinterCast AB (publ) årsstämma som hölls den 15 maj 2013 beslutades om en
ordinarie utdelning för 2013 på 1,0 SEK per aktie. Totalt har 7,0 MSEK
utbetalats till aktieägarna.
Föreslagen utdelning 2014
Styrelsen har för avsikt att fortsätta att ge en ordinarie utdelning till
aktieägarna, i huvudsak baserad på kassaflödet från verksamheten. I händelse av
att styrelsen bedömer att likviditeten överstiger medlen som erfordras för att
bedriva verksamheten och nå de strategiska målen, har styrelsen möjlighet att
föreslå extra utdelning eller återköp av aktier för att ytterligare justera
likviditeten.
Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 1,2 SEK (1,0) per aktie, vilket
innebär att 8,4 MSEK (7,0 MSEK) kommer att delas ut till aktieägarna i
SinterCast AB (publ). Styrelsen föreslår den 23 maj 2014 som avräkningsdag för
rätt till utdelning. Styrelsen har beaktat kassaflödet från verksamheten,
bolagets finansiella ställning och investeringsbehovet tillsammans med andra
faktorer såsom marknadsutsikter, tillväxtstrategi och interna finansiella
bedömningar för moderbolaget och koncernen i beslutet om storleken på den
ordinarie utdelningen som föreslås till årsstämman 2014.
Information
Delårsrapport januari-mars 2014 kommer att publiceras den 23 april 2014
Delårsrapport april-juni 2014 kommer att publiceras den 20 augusti 2014
Delårsrapport juli-september 2014 kommer att publiceras den 5 november 2014
Delårsrapport oktober-december och bokslutskommuniké 2014 kommer att publiceras
den 11 februari 2015
Årsredovisning 2013
Årsredovisning för 2013 kommer att finnas tillgänglig den 3 april 2014.
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Stockholm 26 februari 2014
För mer information vänligen kontakta:
Dr. Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 8 660 7750
Mobil: +44 771 002 6342
E-post: steve.dawson@sintercast.com
Webbplats: www.sintercast.com
SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för
tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre
draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel
utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium, ger CGI
ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet
samtidigt som motorns vikt, buller och avgasutsläpp minskas. SinterCasts
teknologi, installerad i 39 gjuterier i 12 länder, används för volymproduktion
av motorblock för bensin- och dieselmotorer och avgaskomponenter för bilar;
motorblock och cylinderhuvuden för mellantunga och tunga fordon; samt
motorkomponenter inom industriell kraft för användning inom marin-, lokomotiv-,
off-road- samt stationära motortillämpningar. SinterCasts komponenter i
serieproduktion gjuts i storlekar från 2 kg till 9 ton, alla producerade med
samma processtyrningsteknologi. SinterCast-aktien är noterad hos NASDAQ OMX
Stockholm på Small Cap-listan (Stockholmsbörsen: SINT). För mer information:
www.sintercast.com
SLUT
[HUG#1764488]
