Rekord i serieproduktion på 1,70 miljoner motorekvivalenter under kvartalet
Första kvartalet 2014
* Periodens omsättning: 14,6 MSEK (11,7 MSEK)
* Rörelseresultat: 2,9 MSEK (1,5 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,45 SEK per aktie (0,33 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: -2,1 MSEK (0,2 MSEK)
* Ny System 3000 Plus-utrustning har levererats till världens första
specialbyggda CGI-gjuteri, i Kina
* Motorekvivalenterna från tunga fordon ökar med 100 %
* Ram diesel pick-up fick en stark försäljningsstart i Nordamerika
* Befintliga installationer: 23 helautomatiska system och 16 mini-system i
Europa, Asien och Amerika
Serieproduktion*
För grafisk kurva se PDF
Serieproduktionen har ökat med 30 % mot föregående år, innebärande ett nytt
kvartalsrekord på 1,70 miljoner motorekvivalenter under det första kvartalet
2014. Utsikterna för serieproduktionen är fortsatt positiva då volymerna för
tunga fordon och pick-uper fortsätter att växa.
* Kvartalets genomsnittliga produktion av motorekvivalenter, uppräknat till
årstakt (1 motorekvivalent = 50 kg)
Vd:s kommentarer
Tunga fordon och pick-uper leder ökningen av serieproduktionen
Serieproduktionen under kvartalet ökade till 1,70 miljoner motorekvivalenter i
årstakt, vilket ger ett nytt kvartalsrekord och en tillväxt på 30 % jämfört med
det första kvartalet 2013. Produktionen i mars uppgick till 1,75 miljoner
motorekvivalenter i årstakt, SinterCasts näst bästa månadsresultat någonsin.
Ökningen av serieproduktionen, jämfört med föregående år, kan främst härledas
till en fördubblad volym inom tunga fordon, beroende på lanseringarna av nya
motorer och av införandet av utsläppslagstiftningen Euro 6, den 1 januari 2014.
Alla tunga fordon som tillverkas för försäljning i Västeuropa måste nu uppfylla
Euro 6-standarden. Serieproduktionen gynnades också av ökade volymer inom pick-
uper i Nordamerika, där Ram 1500 var det näst mest sålda fordonet i Nordamerika
under mars 2014, delvis beroende på att dess dieselversion började säljas under
februari. Samtliga av de tre mest sålda fordonen i Nordamerika under det första
kvartalet var pickuper. SinterCasts koppling till den viktiga pick-up-sektorn
har ytterligare stärkts under det första kvartalet, efter Fords tillkännagivande
av den allra första bensinmotorn i CGI i stora volymer. Som meddelats på North
American International Auto Show den 13 januari, kommer 2.7 liter V6-
bensinmotorn att finnas tillgänglig i Ford F150 senare under året. Nissan har
också aviserat införandet av en SinterCast-CGI V8 dieselmotor i nästa generation
av Titan, som har bekräftats för lansering på North American International Auto
Show i januari 2015. Dessa lanseringar gör att SinterCast återfinns i tre av de
fem största pickuperna, på en marknad som omfattar cirka två miljoner fordon per
år.
Första kvartalet innehöll även serieproduktionsstarten av komponenter för
industriell kraft vid Tupy-gjuteriet i Brasilien, genom produktionen av ett CGI-
cylinderhuvud för uppgradering av MTUs motor Serie 2000. Användningen av
SinterCast-CGI föreskrevs för att möjliggöra utökat effektuttag och för att
säkerställa hållbarheten i de krävande driftsmiljöer som återfinns i
applikationer inom marin, gruvdrift, off-road samt stationär kraftgenerering.
Cylinderhuvudet för MTU etablerar serieproduktion av CGI vid Tupy över hela
spektrumet; motorblock för bilar, motorblock och cylinderhuvuden för tunga
fordon samt för motorer inom industriella kraftapplikationer. Komponenten för
industriella kraftapplikationer är en del av Tupys annonserade strategi för att
öka CGI-andelen inom motorblock och cylinderhuvuden från dagens 16 % till 25 %.
Intensifierade installationsaktiviteter
Efter installationsomsättningsrekordet 2013, är det tekniska teamet ovanligt
upptaget med att stödja nya installationsåtaganden samt -uppgraderingar i
Europa, Asien och Amerika. Under januari säkrade SinterCast en ny order på ett
System 3000 Plus från ett av Kinas största konglomerat för fordonskomponenter,
för installation i ett specialbyggt CGI-gjuteri i Kina. Utrustningen levererades
under det första kvartalet och planeras att installeras under sommaren 2014.
SinterCast kommer även att tillhandahålla trådmatarens plattform för
basbehandling och korrigering, samt ge teknisk support under installation och
produktionsstart. Förhandlingar om nya installationer pågår, vilket ger
möjligheter att ytterligare bredda produktionsbasen.
SinterCast ger fortsatt tekniskt stöd till produktutvecklingsprogram för bilar,
tunga fordon och industriella kraftapplikationer i Europa, Asien och Amerika.
Den sammanlagda potentialen av de nuvarande serieproduktionsprogrammen och de
program som nu är under utveckling, beräknas representera en marknadsmöjlighet
på ungefär 4,7 miljoner motorekvivalenter per år inom SinterCasts
femårsplaneringshorisont. Vidare bedöms att de program som för närvarande är i
serieproduktion, har en potential att uppgå till mer än 2,5 miljoner
motorekvivalenter när de når full volym.
Segjärnsteknologi
Den ökande aktiviteten inom CGI-verksamheten har medfört att resursbehovet inom
kärnverksamheten har ökat, vilket har påverkat utvecklingsarbetet av
segjärnsteknologin. Det tekniska utvecklingsarbetet fortsätter dock och
marknadsmöjligheterna kvarstår. Under det första kvartalet förstärktes FoU-
funktionen i och med rekryteringen av en specialist med en doktorsexamen inom
stelning av gjutjärn och med en omfattande forskningserfarenhet inom gjutjärn
från den svenska akademin. Den nya forskningsingenjören påbörjade sin
anställning vid det tekniska centret i Katrineholm den 14 april, vilket ger
ytterligare resurser för att bredda och accelerera utvecklingsverksamheten inom
SinterCast. SinterCasts segjärnsteknologi förväntas att ge ytterligare fördelar
för kunderna genom reducerad magnesiumförbrukning, förbättrat gjutgodsutbyte,
minskade gjutdefekter i gjuteriet samt förbättrad maskinbearbetning.
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från försäljning
och leasing av utrustning, serieproduktion och kundservice.
Nettoomsättning per intäktsslag Januari-Mars Januari-December
(Belopp i miljoner kronor om 2014 2013 2013 2012
inte annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Antal levererade mätkoppar 37 100 28 900 118 500 102 400
Utrustning (1) 2,5 2,3 10,1 9,0
Serieproduktion (2) 11,6 9,0 40,2 35,8
Service( 3) 0,5 0,3 1,4 1,0
Annat 0,0 0,1 0,2 0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Summa 14,6 11,7 51,9 45,9
-------------------------------------------------------------------------------
Noter: 1. Intäkter från försäljning och leasing av system och
reservdelar
2. Intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och
avgifter för programvarulicenser
3. Intäkter från teknisk support, kunddemonstrationer och
försäljning av testbitar
Under januari-mars 2014 uppgick intäkterna till 14,6 MSEK (11,7 MSEK).
Intäkterna från serieproduktion ökade med cirka 30 % till 11,6 MSEK (9,0 MSEK),
beroende på att ca 1,70 miljoner (1,30 miljoner) motorekvivalenter uppräknat
till årstakt hade producerats och att 37 100 (28 900) mätkoppar levererats.
Intäkter från utrustning uppgick till 2,5 MSEK (2,3 MSEK), efter att ett
komplett System 3000 Plus levererats till ett av Kinas största konglomerat för
fordonskomponenter. Serviceintäkter uppgick till 0,5 MSEK (0,3 MSEK) avseende
kundstöd till olika kunder världen över samt av försäljning av testbitar.
Resultat
SinterCasts affärsverksamhet återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror
på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av
finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.
Resultatsammanfattning Januari-Mars Januari-December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2014 2013 2013 2012
-----------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat 2,9 1,5 7,3 1,0
Periodens resultat efter skatt 3,2 2,4 8,1 -3,7
Resultat per aktie (SEK) 0,5 0,3 1,2 -0,5
-----------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultatet för perioden januari-mars 2014 på 2,9 MSEK (1,5 MSEK) ökade
med 1,4 MSEK genom ett förbättrat bruttoresultat på 1,5 MSEK som uppnåtts genom
högre intäkter, högre rörelsekostnader på 0,3 MSEK, samt av högre kursvinster
från rörelsefordringar och -skulder på 0,2 MSEK.
Resultat efter skatt för perioden uppgick till 3,2 MSEK (2,4 MSEK). Det
förbättrade resultatet beror främst på en ökning av rörelseresultatet på 1,4
MSEK, en ökning av finansnettot på 0,2 MSEK samt minskade skatter på 0,8 MSEK.
Uppskjuten skattefordran
Skatt uppgick till -0,1 MSEK (0,7 MSEK). Förändringen förklaras av den ökning av
uppskjuten skattefordran som gjordes under det första kvartalet 2013. Den
bedömda framtida beskattningsbara vinsten och uppskjuten skattefordran
omvärderas varje kvartal. Per den 31 mars 2014 gav den uppdaterade beräkningen
att 128,5 MSEK (128,5 MSEK) av SinterCasts totala underskottsavdrag kan beaktas,
vilket resulterade i att 28,3 MSEK (28,3 MSEK) har aktiverats som uppskjuten
skattefordran.
Kassaflöde, likviditet och investeringar
Översikt kassaflöde Januari-Mars Januari-December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2014 2013 2013 2012
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i 3,4 1,9 8,1 3,5
rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital -5,5 -1,7 6,3 -2,2
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten, efter förändring i -2,1 0,2 14,4 1,3
rörelsekapital
Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,1 0,0 -0,6 -1,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -1,4 -11,9
-------------------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde -2,2 0,2 12,4 -12,2
Likviditet 45,6 35,6 47,8 35,4
-------------------------------------------------------------------------------
Under januari-mars 2014 uppgick kassaflödet från verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet till 3,4 MSEK (1,9 MSEK). Kassaflödet från verksamheten
efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -2,1 MSEK (0,2 MSEK) och är
främst relaterat till ökade fordringar (3,7 MSEK), minskat lager (0,4 MSEK) samt
lägre skulder (2,2 MSEK). Det totala kassaflödet i perioden uppgick till -2,2
MSEK (0,2 MSEK), efter investeringar på 0,1 MSEK (0,0 MSEK).
Risker och osäkerhetsfaktorer
Den främsta osäkerhetsfaktorn för SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för
när CGI-marknaden ökar i volym. Detta beror främst på OEM-företagens beslut om
nya produkter i CGI, på den globala nybilsförsäljningen och på individuella
försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i
SinterCast-CGI. Ekonomin i Europa och Asien är fortsatt osäker, vilket kan
påverka försäljningen av bilar och tunga fordon. SinterCasts diversifiering
mellan V-dieselmotorer för bilar, motorer för tunga fordon, avgasgrenrör,
motorer för industriell kraft samt nu senast det första åtagandet för en CGI-
bensinmotor i stora volymer, i kombination med SinterCasts närvaro i Europa,
Asien och Amerika, minskar beroendet av enskilda produktområden och geografiska
regioner.
SinterCast åtnjuter globalt varumärkeserkännande och respekt som
teknologiledande inom CGI och anses vara en pålitlig och trovärdig partner inom
industrin. Men praktiskt taget alla företag utsätts för konkurrens och
SinterCast är inget undantag. SinterCast bedömer att dess teknologi och dess
ingenjörskunnande ger den mest pålitliga och kostnadseffektiva lösningen för
serieproduktion av högkvalitativt CGI.
Nya teknologier för framdrivning av fordon såsom hybrider, elbilar och
bränsleceller får betydande uppmärksamhet i media, men utvecklingen och
implementationen av dessa teknologier fortsätter att vara långsiktiga projekt
och SinterCast bedömer inte att dessa teknologier kommer att ha någon betydande
effekt på bolagets konkurrensposition inom en överskådlig framtid.
För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se not 26 på sidan 46 i
SinterCasts årsredovisning 2013
Organisation
SinterCast har etablerat en global organisation med medarbetare och
representanter i Sverige, Storbritannien, USA, Kina och Korea, med framgångsrik
CGI-produktion i stora volymer hos gjuterier belägna i Europa, Asien och
Amerika. Per den 31 mars 2014 hade koncernen 17 (19) anställda, efter att två
medarbetare har övergått från att vara anställda till konsulter. Tre (tre) av de
anställda är kvinnor. En ny Senior Research Engineer rekryterades under
perioden, med anställningsstart den 14 april på tekniska centret i Katrineholm.
Företaget är väl förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och att
driva fram SinterCasts nästa tillväxtfas.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen, med säte i
Stockholm. Moderbolaget har 12 (13) anställda. Merparten av verksamheten leds
från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Korea och Kina
leds av de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för
koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget.
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i
enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering.
Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och RFR 2. Redovisningsprinciper som har använts för
koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har
använts vid upprättande av företagets senaste årsredovisning.
Under perioden har inga materiella transaktioner förekommit mellan SinterCast
och styrelsen eller ledningen.
Händelser efter balansdagen
Följande pressmeddelanden har utgivits:
15 april 2014 - Kallelse till årsstämma i SinterCast AB (publ)
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 31 mars 2014
som i sak påverkar denna rapport.
Årsredovisning 2013
Årsredovisning för 2013 publicerades på SinterCasts webbplats den 3 april 2014.
Med tanke på kostnader och miljöhänsyn, har årsredovisningen 2013 endast
publicerats elektroniskt, i PDF-format.
Årsstämma
SinterCast AB (publ) årsstämma kommer att hållas kl. 15.00 tisdag den 20 maj
2014 i Kungliga Ingenjörsakademiens lokaler (IVA), Grev Turegatan 16, Stockholm.
Kallelsen till årsstämman publicerades den 15 april 2014 och finns tillgänglig
på SinterCasts webbplats.
Föreslagen utdelning
Styrelsen har för avsikt att fortsätta att ge en ordinarie utdelning till
aktieägarna, i huvudsak baserad på kassaflödet från verksamheten. I händelse av
att styrelsen bedömer att likviditeten överstiger medlen som erfordras för att
bedriva verksamheten och nå de strategiska målen, har styrelsen möjlighet att
föreslå extra utdelning eller återköp av aktier för att ytterligare justera
likviditeten.
Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 1,2 (1,0) kronor per aktie, vilket
innebär att 8,5 MSEK (7,0 MSEK) kommer att delas ut till aktieägarna i
SinterCast AB (publ). Styrelsen föreslår den 23 maj 2014 som avräkningsdag för
rätt till utdelning. Styrelsen har beaktat kassaflödet från verksamheten,
bolagets finansiella ställning och investeringsbehovet tillsammans med andra
faktorer såsom marknadsutsikter, tillväxtstrategi och interna finansiella
bedömningar för moderbolaget och koncernen i beslutet om storleken på den
utdelning som föreslås till årsstämman 2014.
Styrelsen föreslår följande datum för årsstämman och för rätt att erhålla
utdelning:
14 maj 2014 Detta datum skall aktieägare som önskar deltaga på årstämman vara
införd i eget namn i aktieboken som förs av Euroclear och anmäla
sitt deltagande till SinterCast.
15 maj 2014 Aktier som handlas på detta datum är berättigade till utdelning
16 maj 2014 Aktier som handlas på detta datum är inte berättigade till
utdelning
20 maj 2014 Årsstämman hålls kl. 15.00
23 maj 2014 Avstämningsdag för rätt att erhålla utdelning är tre bankdagar
efter årsstämman.
28 maj 2014 Utdelning utbetalas via Euroclear tre bankdagar efter
avstämningsdagen till dem som är berättigade att erhålla
utdelning.
Information
Delårsrapport april-juni 2014 kommer att publiceras den 20 augusti 2014
Delårsrapport juli-september 2014 kommer att publiceras 5 november 2014
Delårsrapport oktober-december 2014 och bokslutskommuniké 2014 kommer att
publiceras 11 februari 2015
Delårsrapport januari-mars 2015 kommer att publiceras 29 april 2015
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Stockholm 23 april 2014
För mer information kontakta:
Dr Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 8 660 7750
Mobil: +44 771 002 6342
E-post steve.dawson@sintercast.com
Webbplats: www.sintercast.com
SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för
tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre
draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel
utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium, ger CGI
ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet
samtidigt som motorns storlek, vikt, buller och avgasutsläpp minskas.
SinterCasts teknologi, som är installerad i 39 gjuterier i 12 länder, används
för storvolymsproduktion av motorblock för bensin- och dieselmotorer och
avgaskomponenter för bilar; motorblock och cylinderhuvuden för mellantunga och
tunga fordon; samt industrimotorkomponenter till marin-, lokomotiv-, off-road
samt stationära motorapplikationer. SinterCasts komponenter i serieproduktion
gjuts i storlekar från 2 kg till 9 ton, alla producerade med samma erkända
processtyrningsteknologi. SinterCast-aktien är noterad hos NASDAQ OMX Stockholm
på Small Cap-listan (Stockholmsbörsen: SINT). För mer information:
www.sintercast.com
SLUT
[HUG#1778594]
