SAMMANDRAG AV DELÅRSRAPPORT FÖR JANUARI-MARS 2014


Hela delårsrapporten kan laddas ned från Bolagets hemsida.

Första kvartalet

  · Guldproduktionen uppgick till 176,0 kg (180,4), anrikat malmtonnage för
första gången över 100 000 ton
  · Intäkterna uppgick till 37,6 MSEK (40,1), -6 % p.g.a. lägre guldproduktion
och guldpris
  · EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument uppgick till -5,7 MSEK
(8,9)
  · Resultatet efter skatt uppgick till -17,4 MSEK (-5,3)
  · Resultatet per aktie var SEK -0,20 (-0,07)
  · Investeringarna var totalt 5,9 MSEK (12,2)
  · Periodens kassaflöde var -13,0 MSEK (18,9)
  · Prospekteringen ska koncentreras till Pampalogruvan och dess omedelbara
omgivningar
  · Program för kostnadsbesparingar och effektivitetsförbättringar har införts
  · Nya bearbetningskoncessioner beviljade längs Karelska Guldlinjen
  · Uppmuntrande borresultat från prospekteringsprogrammet
  · Uppdaterade mineralreserver och mineraltillgångar offentliggjordes den 2
april 2014

Väsentliga händelser efter periodens slut

  · Miljötillstånd beviljats den 9 maj för Rämepuro satellitgruva

Produktionsmål för 2014

  · Produktionen för 2014 beräknas ligga i linje med 2013 års guldproduktion
(790 kg)

+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Utvecklingen i sammandrag                            |              |      |
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|                                                     |  Januari-mars|      |
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|MSEK                                                 |   2014|  2013|   +/-|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Intäkter                                             |   37,6|  40,1|  -2,5|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument|   -5,7|   8,9| -14,6|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Rörelseresultat                                      |  -20,1|   1,5| -21,7|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Resultat före skatt                                  |  -21,0|  -4,8| -16,2|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Periodens resultat                                   |  -17,4|  -5,3| -12,1|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Resultat per aktie (SEK)                             |  -0,20| -0,07| -0,13|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Periodens kassaflöde                                 |  -13,0|  18,9| -32,0|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|                                                     |       |      |      |
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Guldproduktion (kg)                                  |  176,0| 180,4|  -4,4|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Guldproduktion (oz)                                  |  5 659| 5 800|  -141|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+
|Anrikad malm (ton)                                   |107 866|58 856|49 010|
+-----------------------------------------------------+-------+------+------+


Kommentarer till verksamheten
Produktionen
Guldproduktionen uppgick till 176,0 kg under det första kvartalet 2014.

+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Nyckeltal för produktionen |               |       |       |       |
|kvartalsvis[1]             |               |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                           |Q1-2013|Q2-2013|Q3-2013|Q4-2013|Q1-2014|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Anrikad malm (ton)         | 58 856| 80 939| 93 460| 96 328|107 866|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Ingående guldhalt (g/t)    |    3,5|    2,3|    3,0|    2,6|    2,0|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Guldutbyte i verket (%)    |   88,4|   86,7|   82,6|   82,8|   81,6|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Kapacitetsutnyttjandetimmar|   88,8|   92,7|   92,7|   87,5|   94,6|
|(%)                        |       |       |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Guldproduktion (kg)        |  180,4|  168,1|  228,5|  213,0|  176,0|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Guldproduktion (oz)        |  5 800|  5 405|  7 346|  6 848|  5 659|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Skadefrekvens LTIFR[2]     |      0|      8|      4|      8|     11|
|(rullande 12 månader)      |       |       |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Kostnader per anrikat      |     57|     69|     57|     56|     41|
|malmton (EUR)              |       |       |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Kostnader per anrikat      |    483|    592|    498|    499|    365|
|malmton (SEK)              |       |       |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Cash Cost (USD/oz)         |  1 081|  1 441|    983|  1 351|  1 271|
|kvartalet                  |       |       |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Cash Cost (USD/oz) rullande|    745|    954|    998|  1 197|  1 243|
|12 månader                 |       |       |       |       |       |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Guldpris (USD/oz)          |  1 631|  1 415|  1 326|  1 273|  1 293|
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

Det anrikade malmtonnaget översteg för första gången 100 000 ton under ett
kvartal, vilket återigen visar att anrikningsverket har en hög teknisk kvalitet.
Kapacitetsutnyttjandegraden i anrikningsverket var också god och uppgick till
94,6%. Produktionskostnaden per anrikat malmton uppgick till 365 SEK eller 41
EUR, vilket är betydligt lägre än tidigare perioder. Cash cost för kvartalet
uppgick till 1 271 USD/oz, vilket är något under periodens genomsnittliga
marknadspris och något över en break-even på EBITDA-nivå. Det relativt höga cash
cost-talet för kvartalet kan främst förklaras av låg ingående guldhalt.

Åtgärder för ökad effektivitet och likviditetsbesparingar
På grund av det låga guldpris som varit rådande under den senaste tiden och som
även förväntas råda under den närmaste framtiden, har styrelsen i början av
januari fattat beslut om att inleda samarbetsförhandlingar (”MBL-förhandlingar)
med målsättningen att både spara kostnader och öka effektiviten. Dessutom
fattades beslut om att koncentrera prospekteringen till Pampalogruvan och dess
omedelbara omgivningar. Borrningarna vid Korvilansuo och utvecklingsarbetena vid
Hosko samt all fältprospektering skjuts enligt beslutet tillsvidare upp. Av
samma anledning har Bolaget beslutat att dra ned på prospekteringsaktiviteterna
för att därmed minska kassaflödet.

Samarbetsförhandlingarna med personalen slutfördes i februari. Sammanlagt 18
anställda har permitterats. Vidare har tre anställda sagts upp och en anställd
har avgått med pension. Även entreprenörerna har följaktligen anpassat sin
arbetsstyrka i förhållande till den reviderade verksamhetsplanen.
Permitteringarna kommer inte att påverka produktionen.

Koncernens sammanlagda kostnadsbesparingar beräknas uppgå till ca 18 MSEK för
det första året. Besparingarna i produktionskostnad motsvarar en förbättring på
ungefär 100 USD/oz i cash cost.

Nya bearbetningskoncessioner
Säkerhets- och kemikalieverket TUKES (Finlands myndighet för gruvtillstånd) har
beviljat de första två av totalt fem bearbetningskoncessioner som Bolaget ansökt
om längs Karelska Guldlinjen i Ilomantsregionen i Finland. De beviljade
bearbetningskoncessionerna avser förekomsterna Hosko och Muurinsuo och omfattar
66 hektar respektive 25 hektar. Hosko är beläget 15 km norr om Pampalo och
Muurinsuo ligger 15 km söder om Pampalo.

Bolaget har för närvarande bearbetningskoncessioner för Pampalo, Rämepuro, Hosko
och Muurinsuo. Ansökningar som är under behandling avser Kuivisto och Kuittila
samt utökningen av Pampalo och Pampalo NW.

Uppmuntrande borresultat utanför Pampalos bearbetningskoncession
Bolaget har under 2013 genomfört det planerade kärnborrningsprogrammet inom de
områden där det har undersökningstillstånd längs Karelska Guldlinjen. Resultatet
av programmet har offentliggjorts i februari 2014 och inkluderar uppmuntrande
analyser av kärnsektioner från borrhål i den norra delen av Hoskoförekomsten
(HOS-50: 4,3 m med 4,4 g/t guld, HOS-55: 7,0 m med 2,7 g/t guld och HOS-64 3,3 m
med 4,4 g/t guld) och framför allt från Korvilansuo-Muurinsuo-området där
rekognoscerande borrning genomförts (Eli-4: 4,0 m med 1,3 g/t guld samt 5,5 m
med 1,2 g/t guld, Kiv-17: 7,0 m med 1,0 g/t guld och 6,0 m med 1,1 g/t guld, KVS
-65: 6,9 m med 2,6 g/t guld och 3,0 m med 4,7 g/t guld).

Ungefär hälften av kärnborrningsprogrammet (66 borrhål) är av rekognoscerande
karaktär. Dessa borrades inom områdena Hosko, Korvilansuo-Muurinsuo och
Nenävaara. Resterande kärnhål borrades för att uppdatera de kända
mineraltillgångarna inom förekomsterna Hosko, Korvilansuo, Muurinsuo och
Rämepuro. Bolaget äger alla mineralrättigheter i de områden där borrningarna
genomförts.

"Det är mycket uppmuntrande att många av de rekognoscerande kärnborrhålen inom
Korvilansuo-Muurinsuo-området har träffat guldmineraliseringar. Detta bekräftar
vår uppfattning att omfattande malmbildande processer ägt rum i anslutning till
Kuittilatonaliten. Resultaten skall nu noggrant utvärderas och sedan utgöra
basen för hur vi prioriterar det fortsatta arbetet när den finansiella
situationen förbättrats", kommenterar Markus Ekberg, VD i Endomines.

Avsikten med borrprogrammet som nu genomförts var dels att påträffa nya
målområden och dels att utöka de tidigare kända. Totalt har 125 kärnhål borrats
vilket motsvarar 13 254 borrmeter. Alla borrkärnor har karterats och 10 756
kärnsektioner har levererats till analyslaboratoriet.

Nya guldmineraliserade zoner i Pampalo
Resultatet av borrprogrammet inom Pampalogruvans bearbetningskoncession som
offentliggjordes i februari 2014 inkluderar ett flertal betydande och
uppmuntrande kärnsektioner från hål borrade i ett område norr om dagbrottet i
Pampalo (P-299: 31,6 m med 2,6 g/t guld, P-306: 11,0 m med 2,4 g/t guld, P-312:
10,0 m med 2,3 g/t guld, P-319: 8,7 m med 3,1 g/t guld och P-322: 6,0 m med 4,1
g/t guld).

Borrningarna har identifierat två̊ tidigare okända mineraliserade zoner med
betydande guldhalter. Den östra mineraliseringen kallas Lietoja-zonen medan den
västra kallas D-zone. Upptäckten är resultatet av detaljerad kärnborrning,
strukturella undersökningar, geologiska karteringsarbeten i dagen samt
framtagandet av en ny strukturell modell för guldmineraliseringarna inom Pampalo
-området i stort. Resultaten av borrningsprogrammet och figurer som visar den
preliminära tolkningen har publicerats på Bolagets hemsida.

Den övre delen av Lietoja-zonen ligger inom dagbrottet i Pampalo East.
Mineraliseringen fortsätter minst 120 meter och D-zonen ner till minst 80 meters
djup. Guldmineraliseringen i själva Pampalo-gruvan uppträder i tre zoner som med
detaljerad tät kärnborrning har undersökts ner till cirka 550 meters djup.
Prospekteringsborrning mot djupet indikerar att mineraliseringen fortsätter ner
till minst 700 meters djup.

Resultaten ligger i linje med Bolagets förväntningar och övertygar styrelsen om
att det i Pampalo-området finns ytterligare guldmineraliseringar som stärker
Bolagets framtida utveckling.

Mineralreserver och mineraltillgångar
I början av april offentliggjordes en uppdatering av Bolagets mineralreserver
och mineraltillgångar. Metoden för framtagande av uppskattningarna har delvis
ändrats. Jämfört med tidigare har 80-85 procent av mineraltillgångarna
konverterats till mineralreserver. Efter ändringen har enbart sådana
mineralreserver som ingår i dagens brytningsplaner inkluderats dvs. endast
verkligt detaljplanerade brytningsområden har rapporterats som mineralreserver.
Resultatet av ändrad modell har lett till ca 65 procent av mineraltillgångarna
har konverterats till mineralreserver. På grund av denna ändrade metod har den
beräknade livslängden för gruvan förkortats med ett till två år. Nuvarande
rapporterade mineralreserver bedöms vara tillräckliga för produktion under två
till tre år. Bolaget har dock en tilltro till att delar av de nuvarande
rapporterade mineraltillgångarna kommer att kunna konverteras till
mineralreserver och därmed förlänga livslängden.

Redovisade mineralreserver och mineraltillgångar per den 31 december 2013 finns
tillgängliga på Bolagets hemsida.

Arbetsmiljö
Olycksfallsfrekvensen är fortsatt låg. Bolaget rapporterar en total ”LTIFR” på
11. Bolagets policy är nolltolerans mot olyckor och skador.

Personal
Vid utgången av kvartalet var 79 personer anställda i Bolaget, varav 18 personer
är permitterade på hel- eller deltid. Antal anställda hos entreprenad­före­tagen
uppgick samtidigt till 25 personer.

Utsikter för 2014
Produktionen för 2014 beräknas ligga i linje med 2013 års produktion (790 kg)
guld. Beslutade kostnads­besparande åtgärder förväntas ha en positiv effekt på
cash cost.

Väsentliga händelser efter periodens slut:
Den 9 maj beviljades miljötillståndet för Rämepuro satellitgruva.
Miljötillståndet ger Bolaget rätten att påbörja verksamheten planenligt under
sommaren 2014. Malmen från Rämepuro kommer att bli ett viktigt tillskott till
den ingående malmen till det centralt belägna anrikningsverket i Pampalo under
de kommande åren.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Markus Ekberg
verkställande direktör i Endomines AB
tel. +358-40-706 48 50

eller besök bolagets hemsida: www.endomines.com

Om Endomines AB
Endomines är ett nordiskt gruv- och prospekteringsbolag som inlett produktionen
i sin första guldgruva i östra Finland i februari 2011. Gruvan ligger i
anslutning till den cirka 4 mil långa guldpotentiella Karelska Guldlinjen
utefter vilken Endomines kontrollerar alla hittills kända guldförekomster.

Bolagets affärsmetoder och gruvverksamhet grundar sig på hållbara värderingar
och på att minimera miljöpåverkan.

Endomines tillämpar SveMin:s och FinnMin:s gemensamma rapporteringsregler för
publika gruv- och prospekteringsbolag. Endomines har valt att redovisa
mineraltillgångarna och mineralreserverna enligt JORC-koden, som är en
internationellt accepterad kod för rapportering av mineraltillgångar och
mineralreserver i den australiska regionen.

Endomines AB är noterat på NASDAQ OMX Stockholm: [ENDO] och på NASDAQ OMX
Helsinki: [ENDOM]. Pareto Öhman AB är bolagets likviditetsgarant i Stockholm.

________________________________________________________________________________
_ 
___________________________________________________________

Detta pressmeddelande kan innehålla framtidsinriktade uttalanden och antaganden
om framtida händelser och förhållanden, som är föremål för olika risker och
osäkerhet. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig
avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och
andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av, varav en del ligger utanför
Bolagets kontroll. Dessa faktorer inkluderar, tillgänglighet på kapital;
tidpunkt och innehållet i olika åtgärdsprogram; resultat från prospektering och
utveckling av mineralfyndigheter; tolkning av borrningsresultat och geologiska
data; osäkerhet i kalkyler avseende mineraltillgångar och malmreserver;
erhållande/behållande av undersökningstillstånd och bearbetningskoncessioner;
merkostnader i projekt eller oförutsedda kostnader och utgifter; fluktuationer i
metallpriser, valutakurser samt; förhållanden på marknaden och villkoren inom
industrin.

Framtidsinriktade uttalanden och antaganden baserar sig på förväntningar och
bedömningar hos Bolagets ledning vid den tidpunkt då uttalandet gjordes.
Antagandena som använts som underlag för sådana uttalanden kan, trots att de
verkade vara rimliga vid den tidpunkten, visa sig vara oklara och därmed ska
ingen överdriven tilltro till uttalandena ges.

________________________________________________________________________________
_ 
___________________________________________________________

Denna rapport innehåller sådan information som Endomines AB (publ) ska
offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel
med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12
maj 2014 kl.08:45 svensk tid.

________________________________________________________________________________
_ 
___________________________________________________________

[1] Produktionsuppgifterna för Q1/2014 baserar sig på egna och externa analyser.
Uppgifterna är individuellt avrundade.
[2] LTIFR = Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per
miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela
Bolaget inklusive prospektering.

Attachments

Endomines_PR_Q1_2014_SVE.pdf 05120010.pdf