Neste Oil Oyj
Osavuosikatsaus
5.8.2014 klo 9.00
Neste Oilin osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2014
Toimenpiteet tuloksen parantamiseksi alkoivat vaikuttaa haastavassa
markkinatilanteessa.
Toinen neljännes lyhyesti:
* Vertailukelpoinen liikevoitto oli 85 miljoonaa euroa (Q2/2013: 88 milj.)
* Kokonaisjalostusmarginaali oli 8,35 dollaria barrelilta (Q2/2013: 8,82
USD/bbl)
* Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali oli 214 dollaria tonnilta (Q2/2013:
346 USD/tonni)
* Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaali oli 155 dollaria tonnilta (Q2/2013:
88 USD/tonni)
* Liiketoiminnan rahavirta oli 219 miljoonaa euroa (Q2/2013: 312 milj.)
Tammi-kesäkuu lyhyesti:
* Vertailukelpoinen liikevoitto oli 140 miljoonaa euroa (1-6/2013: 223 milj.)
* Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 10,6 % viimeisten 12
kuukauden aikana (2013: 11,8 %)
* Velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa oli 36,1 % (31.12.2013: 30,0
%)
* Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 0,31 euroa (1-6/2013: 0,56 euroa)
Toimitusjohtaja Matti Lievonen:
"Vaikka markkinatilanne on pysynyt haastavana, Neste Oil on pystynyt
onnistuneesti kompensoimaan Öljytuotteiden ja Uusiutuvien tuotteiden matalia
viitemarginaaleja omilla toimillaan. Toisen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 85 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla
ajanjaksolla oli 88 miljoonaa euroa.
Öljytuotteiden viitejalostusmarginaali oli alimmillaan toukokuussa, kun dieselin
tuontimäärät Eurooppaan jatkuivat korkeina. Viitejalostusmarginaali oli
keskimäärin 4,2 dollaria barrelilta, kun se vuoden 2013 toisella neljänneksellä
oli 5,7 dollaria barrelilta. Öljytuotteiden tulokseen vaikutti myös Porvoon
tuotantolinja 4:n suunnittelematon 40 päivän huoltoseisokki. Lisämarginaalimme
oli kuitenkin kohtuullinen, keskimäärin 4,1 dollaria barrelilta, minkä ansiosta
Öljytuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 33 miljoonaa euroa, kun se
vuoden 2013 toisella neljänneksellä oli 30 miljoonaa euroa.
Uusiutuvien tuotteiden markkinatilanne on parantunut hiukan, mutta Yhdysvaltain
vuoden 2014 biopolttoainelainsäädäntöön liittyvät päätökset ovat edelleen
avoinna. Pohjois-Amerikan osuus kokonaismyyntimäärästä oli toisella
neljänneksellä noin kolmannes. Euroopan liiketoimintamme kannattavuuteen
vaikutti FAME-biodieselin ja palmuöljyn välinen pieni hintaero. Myyntimäärä,
566 000 tonnia, ja uusiutuvaa NEXBTL-dieseliä tuottavien jalostamojemme
käyttöasteet olivat edelleen korkeat. Kasvatimme jätteiden ja tähteiden osuutta
entisestään 66 prosenttiin uusiutuvien raaka-aineiden kokonaissyötöstä.
Uusiutuvien tuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 31
miljoonaa euroa, kun se vuoden 2013 toisella neljänneksellä oli 33 miljoonaa
euroa.
Öljyn vähittäismyynnin vakaa kehitys jatkui, ja marginaalit olivat kohtuulliset
kaikilla markkinoilla. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 20 miljoonaa
euroa eli hieman vähemmän kuin vuoden 2013 toisella neljänneksellä, jolloin se
oli 22 miljoonaa euroa.
Odotamme konsernin koko vuoden 2014 vertailukelpoisen liikevoiton olevan aiemmin
ilmoitetun tulosohjauksemme 450 miljoonaa euroa +/- 10 % mukainen. Koska
tämänhetkisten odotusten mukaan Neste Oilin viitejalostusmarginaali on vuonna
2014 keskimäärin 3,5 dollaria barrelilta aiemmin arvioidun 4,0 dollarin sijaan,
koko vuoden vertailukelpoinen liikevoittomme on todennäköisesti lähempänä
ohjausvälin alalaitaa. Jatkamme sekä muuttuviin että kiinteisiin kustannuksiimme
kohdistuvia tehostamishankkeita, joiden tavoitteena on parantaa
vertailukelpoista liikevoittoa vähintään 50 miljoonalla eurolla vuonna 2014,
mikä auttaa ohjauksemme mukaisen tulostason saavuttamisessa."
Konsernin toisen neljänneksen 2014 tulos
Neste Oilin toisen neljänneksen liikevaihto oli 4 248 miljoonaa euroa (3 970
milj.). Kasvu oli pääasiassa seurausta Öljytuotteiden ja Uusiutuvien tuotteiden
myynnin kasvusta. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 85 miljoonaa euroa
verrattuna vuoden 2013 vastaavan ajanjakson 88 miljoonaan euroon. Öljytuotteiden
tulokseen vaikuttivat negatiivisesti viitejalostusmarginaalit, jotka olivat
matalammat kuin vuoden 2013 toisella neljänneksellä, sekä Porvoon jalostamon
suunnittelematon 40-päiväinen huoltoseisokki. Segmentin kokonaistulosta vahvisti
vakaa lisämarginaali. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli
samalla tasolla kuin vuoden 2013 toisella neljänneksellä. Uusiutuvien tuotteiden
matalamman viitemarginaalin vaikutusta kompensoivat pitkälti myyntimäärien kasvu
sekä lisämarginaalia nostaneet toimenpiteet myynnin ja raaka-ainevalikoiman
optimoinnissa. Öljyn vähittäismyynnin tulos pysyi vahvana, ja sen
vertailukelpoinen liikevoitto oli käytännössä sama kuin vuoden 2013 vastaavalla
jaksolla huolimatta valuuttakurssien negatiivisesta vaikutuksesta. Muut-
segmentin tulos parani hieman vuoden 2013 toiseen neljännekseen verrattuna.
Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 33
miljoonaa euroa (30 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 31 miljoonaa euroa (33 milj.)
ja Öljyn vähittäismyynnin 20 miljoonaa euroa (22 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 2 miljoonaa euroa (-1 milj.).
Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 69 miljoonaa euroa (112 milj.).
Liikevoittoon vaikuttivat varastovoitot, jotka olivat 2 miljoonaa euroa (-26
milj.) sekä avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka
olivat -18 miljoonaa euroa (7 milj.). Tulos ennen veroja oli 47 miljoonaa euroa
(96 milj.), kauden voitto 38 miljoonaa euroa (90 milj.) ja osakekohtainen tulos
0,15 euroa (0,35).
Konsernin tammi-kesäkuun 2014 tulos
Neste Oilin kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 7 902 miljoonaa euroa
(8 228 milj.). Liikevaihdon lasku johtui pääosin Öljytuotteiden myyntimäärien
pienenemisestä ensimmäisellä neljänneksellä ja Puolan
vähittäismyyntiliiketoiminnasta luopumisesta. Konsernin kuuden ensimmäisen
kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 140 miljoonaa euroa (223 milj.).
Vertailukelpoisen liikevoiton pienenemisen suurimpana syynä olivat sekä
Öljytuotteiden että Uusiutuvien tuotteiden alhaisemmat viitemarginaalit, joilla
oli yhteensä 173 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. Uusiutuvien tuotteiden
myyntimäärien kasvun ja korkeampien lisämarginaalien positiivisen vaikutuksen
ansiosta vertailukelpoinen liikevoitto oli 83 miljoonaa euroa pienempi kuin
vuoden 2013 kuuden ensimmäisen kuukauden aikana.
Öljytuotteiden kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 66 miljoonaa
euroa (141 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 46 miljoonaa euroa (59 milj.) ja Öljyn
vähittäismyynnin 35 miljoonaa euroa (33 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli -9 miljoonaa euroa (-13 milj.).
Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 124 miljoonaa euroa (198 milj.).
Liikevoittoon vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 1 miljoona euroa (61
milj.) ja omaisuuden luovutustappiot, jotka olivat 2 miljoonaa euroa (voitot 43
milj.). Tulos ennen veroja oli 85 miljoonaa euroa (161 milj.), kauden voitto 69
miljoonaa euroa (137 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,27 euroa (0,53).
Näkymät
Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn,
uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja
vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan. Maailmanlaajuisen öljyn
kysynnän odotetaan yleisesti kasvavan yli 1 miljoonalla barrelilla päivässä
vuonna 2014, mutta uusi jalostuskapasiteetti Aasiassa ja Lähi-idässä ylittää
tämän kasvun. Tämän kehityksen seurauksena keskitisletuonnin Eurooppaan
odotetaan pysyvän suurena Lähi-idästä ja Yhdysvalloista. Bensiinimarginaalien
odotetaan seuraavan normaalia kausivaihtelua, joka tukee viitemarginaalia kesän
ajokauden aikana.
Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satoennusteiden, sääilmiöiden ja
eri raaka-aineiden kysynnän vaihtelun mukaan, mutta raaka-aineiden pitkän
aikavälin keskimääräisiin hintaeroihin vaikuttavissa tekijöissä ei odoteta
tapahtuvan suuria muutoksia. Tämän vuoksi hintaerojen odotetaan kasvavan
tämänhetkiseltä kapealta tasolta vuoden 2014 aikana sekä Euroopassa että
Pohjois-Amerikassa.
Yhdysvaltain poliittista päätöksentekoa koskevat epävarmuudet vaikuttavat
todennäköisesti uusiutuvien polttoaineiden markkinoihin. Avoinna olevia
päätöksiä ovat muun muassa biomassapohjaisen dieselin velvoitetavoitteet ja
Blender's Tax Credit -verohelpotuksen (BTC) mahdollinen uusiminen, jotka
molemmat vaikuttavat Yhdysvaltojen markkinoihin. Verohelpotuksen uusimista
vuosille 2014 ja 2015 on ehdotettu Yhdysvaltain kongressissa, mutta asia ei
todennäköisesti etene ennen marraskuussa olevia vaaleja. Uusimisella olisi
positiivinen vaikutus Neste Oilin tulokseen. Se ei sisälly nykyiseen
tulosohjaukseen.
Singaporen NEXBTL-jalostamolla on suunniteltu toteutettavaksi noin kahdeksan
viikkoa kestävä seisokki vuoden 2014 kolmannella ja neljännellä neljänneksellä.
Neste Oil odottaa konsernin koko vuoden 2014 vertailukelpoisen liikevoiton
olevan aiemmin ilmoitetun tulosohjauksen 450 miljoonaa euroa +/- 10 % mukainen.
Koska tämänhetkisten odotusten mukaan Neste Oilin viitejalostusmarginaali on
vuonna 2014 keskimäärin 3,5 dollaria barrelilta aiemmin arvioidun 4,0 dollarin
sijaan, koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto on todennäköisesti lähempänä
ohjausvälin alalaitaa. Neste Oil jatkaa sekä muuttuviin että kiinteisiin
kustannuksiin kohdistuvia tehostamishankkeita, joiden tavoitteena on parantaa
konsernin vertailukelpoista liikevoittoa vähintään 50 miljoonalla eurolla vuonna
2014, mikä auttaa ohjauksemme mukaisen tulostason saavuttamisessa.
Lisätietoja:
Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292
Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi
Suomenkielinen lehdistötilaisuus toisen neljänneksen tuloksesta järjestetään
tänään 5.8.2014 klo 11.30 yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 21,
Espoo. Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana myös yhtiön verkkosivujen kautta.
Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
5.8.2014 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla numeroon Suomi: +358 (0)
9 6937 9543, Eurooppa: +44 (0) 20 3427 1908, Yhdysvallat: +1 212 444 0895,
osallistumiskoodi 8887105. Puhelinkonferenssia voi seurata suorana myös yhtiön
verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 12.8.2014 asti numerossa
+358 (0) 9 2310 1650, Suomi, +44 (0) 20 3427 0598, Eurooppa, ja
+1 347 366 9565, Yhdysvallat (osallistumiskoodi 8887105#).
Neste Oil lyhyesti
Neste Oil Oyj on korkealaatuisiin puhtaamman liikenteen polttoaineisiin
keskittyvä jalostus- ja markkinointiyhtiö. Yhtiö valmistaa kaikkia tärkeimpiä
öljytuotteita ja on maailman johtava uusiutuvista raaka-aineista valmistetun
dieselin toimittaja. Yhtiön liikevaihto vuonna 2013 oli 17,5 miljardia euroa, ja
sen palveluksessa työskentelee noin 5 000 henkilöä. Neste Oilin osake on
listattu NASDAQ OMX Helsingissä.
Neste Oil on valittu maailmanlaajuiseen Dow Jonesin kestävän kehityksen
indeksiin. Yhtiö on myös päässyt vastuullisimpien yritysten The Global 100
-listalle useana vuonna peräkkäin. CDP Forest arvioi Neste Oilin yhdeksi öljy-
ja kaasualan parhaista metsäjalanjäljestään huolehtivista yrityksistä.
www.nesteoil.fi
[HUG#1846473]
