Ringkjøbing Landbobanks halvårsrapport 2014 - Stor kundetilgang, vækst og opjustering af forventninger

Basisresultatet i årets første halvår blev på 277 mio. kroner mod 231 mio. kroner i 2013, svarende til en stigning på 20%. Resultatet før skat blev på 321 mio. kroner og forrenter dermed egenkapitalen med 23% p.a., hvilket anses for meget tilfredsstillende.


 

(mio. kroner) 1. halvår
2014
1. halvår
2013

2013

2012

2011

2010
Basisindtjening i alt 459 424 844 823 767 758
Samlede udgifter og afskrivninger -142 -132 -273 -265 -248 -240
Basisresultat før nedskrivninger på udlån 317 292 571 558 519 518
Nedskrivninger på udlån m.v. -40 -61 -120 -157 -129 -138
Basisresultat 277 231 451 401 390 380
Beholdningsresultat +44 +15 +23 +49 +1 +38
Udgifter bankpakker 0 -1 -2 -2 -11 -80
Resultat før skat 321 245 472 448 380 338

 

Halvåret i overskrifter:

  • Fremgang i resultatet før skat på 31% til 321 mio. kroner, hvilket forrenter egenkapitalen efter udbetalt udbytte med 23% p.a.
  • Basisresultatet stiger fra 231 mio. kroner i 2013 til 277 mio. kroner i 2014 - en stigning på 20%
  • Stigning i bankens udlån på 14% og i indlån på 11%
  • Tilfredsstillende slutrapportering på Finanstilsynets ordinære inspektion
  • Meget tilfredsstillende tilgang af kunder i såvel afdelingsnettet som inden for nichekoncepterne medfører den bedste nettotilgang af kunder nogensinde
  • Forventningerne til basisresultatet for hele året opjusteres til niveauet 460-510 mio. kroner.

Skulle De have spørgsmål til rapporten, er De naturligvis velkommen til at kontakte bankens direktion.

 

Med venlig hilsen
Ringkjøbing Landbobank
   
John Fisker
 


 

Ledelsesberetning

Basisindtjening

Netto renteindtægter udgør i 1. halvår 2014 317 mio. kroner mod 304 mio. kroner i 2013, svarende til en stigning på 4%. Sammenlignet med 1. halvår 2013 har banken i halvåret oplevet stigende gennemsnitlige udlåns- og indlånsmængder, men samtidig har der kunnet konstateres et fald i rentemarginalen fra 1. halvår 2013 til 1. halvår 2014.

Gebyrer, provisioner og valutaindtjening udgør netto 122 mio. kroner i 1. halvår 2014 mod netto 113 mio. kroner i 2013 svarende til en stigning på 8%. Stigningen skyldes primært større aktivitet og mængder indenfor formueforvaltning og pensionsområdet samt større handelsaktivitet, hvilket har styrket indtjeningen.

Den samlede basisindtjening er 8% højere i årets første halvår med en stigning fra 424 mio. kroner i 2013 til 459 mio. kroner i 2014. Forøgelsen af den samlede basisindtjening med 35 mio. kroner er positivt påvirket af en ekstraordinær engangsindtægt i størrelsesordenen 10 mio. kroner i forbindelse med afhændelsen af bankens aktier i Nets Holding A/S. Korrigeret for engangsindtægten anser banken forøgelsen af basisindtjeningen som tilfredsstillede.

 

Omkostninger og afskrivninger

De samlede omkostninger inklusiv afskrivninger på materielle aktiver udgør i 1. halvår 2014 142 mio. kroner mod 132 mio. kroner sidste år, hvilket dermed er 7% højere.

Omkostningsprocenten er opgjort til 30,8%, og er fortsat landets laveste. En lav omkostningsprocent er specielt vigtig i konjunkturmæssigt svære perioder, da dette giver stor robusthed i bankens resultater.

 

Nedskrivninger på udlån

Nedskrivninger på udlån udgør 40 mio. kroner i 1. halvår 2014. Niveauet for nedskrivninger er i forhold til samme periode sidste år faldet med 34%, og det udgør for 1. halvår 2014 0,5% p.a. af de samlede gennemsnitlige udlån, nedskrivninger, garantier og hensættelser.

Bankens samlede nedskrivnings- og hensættelseskonto udgør ultimo halvåret 908 mio. kroner svarende til 5,5% af de samlede udlån og garantier. De faktisk konstaterede tab og afskrivninger på udlån m.v. ligger fortsat på et meget lavt niveau, og i halvåret overstiges de af posterne ”Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån” og ”Indgået på tidligere afskrevne fordringer”, således at nedskrivnings- og hensættelseskontoen netto er forøget med 54 mio. kroner i løbet af årets første halvår.

Porteføljen af udlån med standset renteberegning udgør 98 mio. kroner svarende til 0,6% af bankens samlede udlån og garantier ultimo halvåret.

Efter at den danske økonomi har oplevet en årrække med lavvækst, som dog forventes forbedret i indeværende år, er banken tilfreds med den kreditpolitik, som banken drives ud fra. Ud fra konjunkturcyklussen forudser banken, at nedskrivningerne for hele 2014 vil udvise en faldende tendens i forhold til sidste år.

 

Basisresultat

(mio. kroner) 1. halvår
2014
1. halvår
2013

2013

2012

2011

2010
Basisindtjening i alt 459 424 844 823 767 758
Udgifter m.v. i alt -142 -132 -273 -265 -248 -240
Basisresultat før nedskrivninger 317 292 571 558 519 518
Nedskrivninger på udlån m.v. -40 -61 -120 -157 -129 -138
Basisresultat 277 231 451 401 390 380

Halvårets basisresultat på 277 mio. kroner er det bedste halvår nogensinde i bankens historie, og i forhold til sidste års resultat på 231 mio. kroner er der tale om en stigning på 20%.

 

Beholdningsresultat og markedsrisiko

Beholdningsresultatet for 1. halvår 2014 er positivt med 44 mio. kroner inklusiv fundingomkostninger af beholdningen.

Posten af aktier m.v. udgør ultimo halvåret 213 mio. kroner fordelt med 28 mio. kroner i børsnoterede aktier og 185 mio. kroner i sektoraktier m.v. Obligationsbeholdningen udgør 4.351 mio. kroner, og den største del af beholdningen består af AAA-ratede danske realkreditobligationer og korte bankobligationer udstedt af ratede modparter.

Den samlede renterisiko - opgjort som resultatpåvirkningen ved 1%-point ændring i renteniveauet - udgør 0,8% af bankens kernekapital efter fradrag ultimo halvåret.

Bankens samlede markedsrisiko inden for renterisikoeksponering, eksponering i børsnoterede aktier samt valutaeksponering holdes fortsat på et lavt niveau. Bankens tabsrisiko beregnet ud fra en Value-at-Risk model (opgjort med en 10 dages horisont og 99% sandsynlighed) har i 1. halvår 2014 været følgende:

 
 
Risiko i
mio. kroner
Risiko i % i f.t. egenkapitalen
ultimo 1. halvår 2014
Højeste tabsrisiko: 10,6 0,36%
Mindste tabsrisiko: 4,7 0,16%
Gennemsnitlig tabsrisiko: 7,6 0,26%

Det er bankens politik fortsat at holde markedsrisikoen på et lavt niveau.

 

Resultat efter skat

Resultatet efter skat udgør 245 mio. kroner for 1. halvår 2014 mod 184 mio. kroner sidste år.
Resultatet efter skat forrenter primo egenkapitalen efter udbetalt udbytte med 18% p.a.

 

Balance

Bankens balance udgør ultimo halvåret 19.675 mio. kroner mod sidste års 17.800 mio. kroner.

Bankens indlån er steget med 11% fra 12.654 mio. kroner til 14.054 mio. kroner, og udlån er steget med 14% fra 12.570 mio. kroner til 14.283 mio. kroner. Væksten i bankens udlån er bredt funderet branchemæssigt med vækst fra såvel afdelingsnettet samt bankens nichekoncepter, og kommer primært fra nye kundeforhold.

Bankens portefølje af garantier var ved udgangen af halvåret på 1.438 mio. kroner mod 2.615 mio. kroner ved udgangen af 1. halvår 2013. Faldet i garantiporteføljen relaterer sig blandt andet til, at der ultimo 1. halvår 2013 var stillet en række garantier for sager, der senere i 2013 udmøntede sig i egentlige udlån.

 

Likviditet

Bankens likviditet er god, og bankens udlån og indlån er på samme niveau. Overdækningen i forhold til lovkravet om likviditet er på 169%. Bankens korte funding med en restløbetid under 12 måneder beløber sig til 0,7 mia. kroner, som modsvares af 4,8 mia. kroner korte penge­markeds­placeringer primært i danske banker og likvide værdipapirer. Banken er således ikke afhængig af det korte pengemarked.

Bankens udlånsportefølje er mere end fuldt finansieret af bankens indlån og egenkapital. Hertil kommer, at en del af udlånsporteføljen til vindmøller i Tyskland er ”back to back” refinansieret hos KfW Bankengruppe, hvorfor der likviditetsmæssigt kan ses bort fra disse 1.136 mio. kroner. Banken har intet finansieringsbehov i det kommende år for at overholde minimumskravet om altid at kunne klare sig i op til 12 måneder uden adgang til de finansielle markeder.

 

Kapitalnedsættelse og aktieopkøbsprogram

På den ordinære generalforsamling i februar 2014 blev det besluttet at annullere 60.000 stk. egne aktier, og denne kapitalnedsættelse blev endeligt gennemført i april måned.

På generalforsamlingen fik banken endvidere bemyndigelse til at købe op til 110.000 stk. egne aktier for derefter at henlægge dem til senere annullering. Der er pr. 5. august 2014 henlagt 45.000 stk. egne aktier til senere annullering under det nye aktieopkøbsprogram.

 

Kapitalforhold

Ved begyndelsen af 2014 var egenkapitalen på 2.901 mio. kroner. Hertil skal lægges periodens overskud og fratrækkes det udbetalte udbytte og værdien af opkøbte egne aktier, hvorefter egenkapitalen ultimo halvåret udgør 2.971 mio. kroner.

Bankens solvensprocent - Tier 2 er opgjort til 18,2% ved udgangen af 2. kvartal 2014, og kernekapitalprocenten - Tier 1 er ligeledes opgjort til 18,2%.

Solvensmæssig dækning 1. halvår
2014
1. halvår
2013 

2013

2012

2011

2010
Egentlig kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) (%) 18,1 18,8 18,7 19,6 18,3 17,1
Kernekapitalprocent - Tier 1 (%) 18,2 19,6 19,2 20,9 19,8 18,6
Solvensprocent - Tier 2 (%) 18,2 20,7 20,0 22,4 21,4 22,4
Individuelt solvensbehov (%) 8,8 8,7 8,9 8,0 8,0 8,0
Solvensmæssig dækning 207% 238% 225% 280% 268% 280%

Kapitalprocenterne opgøres med virkning fra 2014 efter de nye CRD IV regler. Som beskrevet i bankens årsrapport for 2013 påvirkes bankens kapitaldækningsopgørelse i forbindelse med de nye regler blandt andet ved, at der er blevet indført en aftrapningsordning for medregningen af den optagne hybride kernekapital og ansvarlige kapital. Desuden er der indført visse ændringer vedrørende opgørelsen af de risikovægtede poster, herunder omkring vægtningen og opgørelsen af misligholdte engagementer, ligesom der er indført en midlertidig rabat på risikovægtningen vedrørende eksponeringer på visse engagementer med små og mellemstore virksomheder.

Endvidere er der også indført nye regler i relation til opgørelsen af kapitalen. Af disse regler fremgår dels, at opkøbsprogrammer fremover skal fratrækkes kapitalen ved offentliggørelsen af det myndighedsgodkendte program i modsætning til tidligere, hvor fradraget i kapitalen skete i takt med selve opkøbet af aktier, og dels at beregnet udbytte fremover skal fragå i den løbende indtjening i modsætning til tidligere, hvor det foreslåede udbytte først fragik i kapitalen ultimo året.

Banken opgør det individuelle solvensbehov med udgangspunkt i den såkaldte 8+ model. Opgørelsesmetoden ved denne model tager udgangspunkt i 8% og hertil kommer eventuelle tillæg, der blandt andet beregnes for kunder med finansielle problemer. Ved 8+modellen tages der ikke hensyn til bankens indtjenings- og omkostningsbase samt robuste forretningsmodel. På trods heraf er bankens individuelle solvensbehov ultimo halvåret opgjort til 8,8% - svarende til et fald på 0,1 procentpoint i forhold til ultimo 2013.

 

Finanstilsynets ordinære inspektion

Banken har modtaget Finanstilsynets slutrapportering vedrørende den i perioden februar - april 2014 gennemførte ordinære inspektion. Inspektionen er efter bankens vurdering afviklet tilfredsstillende, og banken er meget tilfreds med Finanstilsynets generelle konklusioner omkring risikovurderingen, som fastslår følgende:

  • Boniteten af bankens udlånsportefølje er højere end i sammenlignelige institutter.
  • De samlede nedskrivninger er tilstrækkelige.
  • Tabsrisici knyttet til svage engagementer er forholdsvis lave.
  • Solvensbehovet er i forhold til årets start faldet med 0,1 procentpoint til 8,8 % pr. 31. marts 2014, hvilket Finanstilsynet vurderer tilstrækkeligt i lyset af bankens risici og forretningsmodel.

Banken har i forbindelse med inspektionen fået en række påbud af mere administrativ karakter, som banken tager til efterretning og vil indrette sig efter.

 

God kundetilgang

Banken gennemførte i 2013 forskellige opsøgende initiativer over for både nuværende og nye kunder, herunder blev der blandt andet blevet investeret i at udbrede bankens Private Banking platform yderligere på nationalt plan, ligesom der også blev gennemført opsøgende aktiviteter i afdelingsnettet i Midt- og Vestjylland. Aktiviteterne blev gennemført for at skabe en sund organisk vækst i banken, idet den største udfordring i en tid med lav vækst i samfundet er at skabe vækst i bankens toplinje.

De opsøgende initiativer er alle fastholdt i 2014, ligesom banken i 1. halvår har åbnet en ny Private Banking afdeling i Aarhus. Banken har i 1. halvår oplevet en nettotilgang af nye kundeforhold, der fortsat er overvældende, og halvårets nettotilgang er den bedste i bankens historie.

 

Regnskabspraksis og nøgletal

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den aflagte og reviderede årsrapport for 2013.

 

Opjustering af resultatforventninger for 2014

Basisresultatet for halvåret blev på 277 mio. kroner mod sidste års 231 mio. kroner, svarende til en stigning på 20%. Med baggrund i udviklingen i 2014 opjusteres forventningerne til basisresultatet for hele 2014 fra det tidligere udmeldte interval på 410-460 mio. kroner til intervallet 460-510 mio. kroner.

 

Hoved- og nøgletal

  1. halvår
2014
1. halvår
2013
Hele
2013
Hovedtal for banken (i mio. kr.)      
Basisindtjening i alt 459 424 844
Samlede udgifter og afskrivninger -142 -132 -273
Basisresultat før nedskrivninger på udlån 317 292 571
Nedskrivninger på udlån m.v. -40 -61 -120
Basisresultat 277 231 451
Beholdningsresultat +44 +15 +23
Udgifter bankpakker 0 -1 -2
Resultat før skat 321 245 472
Resultat efter skat 245 184 358
       
Egenkapital 2.971 2.754 2.901
Indlån 14.054 12.654 14.114
Udlån 14.283 12.570 13.849
Balancesum 19.675 17.800 19.583
Garantier 1.438 2.615 1.902
       
Nøgletal for banken (i procent)      
Primo egenkapitalens forrentning før skat p.a. 23,1 18,8 18,1
Primo egenkapitalens forrentning efter skat p.a. 17,6 14,1 13,7
Omkostningsprocent 30,8 31,2 32,4
Egentlig kernekapitalprocent 18,1 18,8 18,7
Kernekapitalprocent - Tier 1 18,2 19,6 19,2
Solvensprocent - Tier 2 18,2 20,7 20,0
Individuelt solvensbehov 8,8 8,7 8,9
       
Nøgletal pr. 5 kroners aktie (i kr.)      
Basisresultat 58 48 94
Resultat før skat 67 51 99
Resultat efter skat 51 38 75
Indre værdi 622 569 607
Ultimo kurs 1.170 951 1.099
Udbytte - - 25


 

Resultatopgørelse

Note 1/1-30/6 2014
1.000 kr.
1/1-30/6 2013
1.000 kr.
1/1-31/12 2013
1.000 kr.
1 Renteindtægter 394.712 389.837 776.268
2 Renteudgifter 71.936 75.927 146.037
  Netto renteindtægter 322.776 313.910 630.231
3 Udbytte af aktier m.v. 7.686 1.769 12.610
4 Gebyrer og provisionsindtægter 129.858 121.340 229.813
4 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 15.325 15.590 31.123
  Netto rente- og gebyrindtægter 444.995 421.429 841.531
5 Kursreguleringer +55.799 +16.963 +23.074
  Andre driftsindtægter 2.249 1.103 2.730
6,7 Udgifter til personale og administration 129.839 123.758 254.909
  Af- og nedskrivn. på immaterielle og materielle aktiver 3.961 1.473 4.270
  Andre driftsudgifter      
      Diverse andre driftsudgifter 154 22 28
      Udgifter Indskydergarantifonden 7.587 8.472 16.091
8 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. -40.393 -61.139 -120.175
  Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 -3
  Resultat før skat 321.109 244.631 471.859
9 Skat 76.500 60.500 114.199
  Årets resultat 244.609 184.131 357.660
         
  Anden totalindkomst 0 0 0
  Årets totalindkomst 244.609 184.131 357.660

 

 

Basisresultat

  1/1-30/6 2014
1.000 kr.
1/1-30/6 2013
1.000 kr.
1/1-31/12 2013
1.000 kr.
  Netto renteindtægter 316.530 303.520 614.719
  Netto gebyrer og provisionsindtægter ekskl. kurtage 95.886 90.919 171.765
  Indtjening fra sektoraktier 18.335 6.481 14.403
  Valutaindtjening 7.547 7.296 13.293
  Andre driftsindtægter 2.249 1.103 2.730
  Basisindtjening ekskl. handelsindtjening i alt 440.547 409.319 816.910
  Handelsindtjening 18.647 14.831 26.925
  Basisindtjening i alt 459.194 424.150 843.835
  Udgifter til personale og administration 129.839 123.758 254.909
  Af- og nedskrivn. på immaterielle og materielle aktiver 3.961 1.473 4.270
  Andre driftsudgifter 7.608 6.921 13.827
  Udgifter m.v. i alt 141.408 132.152 273.006
  Basisresultat før nedskrivninger på udlån 317.786 291.998 570.829
  Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. -40.393 -61.139 -120.175
  Basisresultat 277.393 230.859 450.654
  Beholdningsresultat +43.849 +15.344 +23.497
  Udgifter bankpakker -133 -1.572 -2.292
  Resultat før skat 321.109 244.631 471.859
  Skat 76.500 60.500 114.199
  Årets resultat 244.609 184.131 357.660


 

Balance

Note Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013

1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
  Aktiver      
  Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker
277.529 78.348 63.064
10 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 227.903 825.183 416.913
     Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0 0
     Pengemarkedsforretninger og bilaterale udlån
   - restløbetid under 1 år
105.022 620.464 214.032
     Bilaterale udlån - restløbetid over 1 år 122.881 204.719 202.881
11,12,13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 14.283.008 12.569.569 13.849.285
     Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris                                                 13.147.142 11.772.322 12.880.717
     Vindmølleudlån med direkte funding 1.135.866 797.247 968.568
14 Obligationer til dagsværdi 4.350.832 3.670.755 4.669.732
15 Aktier m.v. 212.851 235.705 208.697
  Kapitalandele i associerede virksomheder 540 543 540
  Grunde og bygninger i alt 72.541 75.554 73.871
     Investeringsejendomme 8.015 8.165 8.015
     Domicilejendomme 64.526 67.389 65.856
  Øvrige materielle aktiver 4.337 4.464 4.385
  Aktuelle skatteaktiver 0 0 24.501
  Aktiver i midlertidig besiddelse 1.000 5.047 1.000
  Andre aktiver 238.873 327.969 263.856
  Periodeafgrænsningsposter 5.997 7.072 6.977
  Aktiver i alt  19.675.411 17.800.209 19.582.821

 

 

Balance

Note Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013

1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
  Passiver      
16 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.795.623 1.404.166 1.754.884
    Pengemarkedsforretninger og bilaterale lån
  - restløbetid under 1 år
527.282 602.919 656.258
    Bilaterale lån - restløbetid over 1 år 132.475 4.000 130.058
    Bilaterale lån hos KfW Bankengruppe 1.135.866 797.247 968.568
17 Indlån og anden gæld 14.054.243 12.653.915 14.113.816
18 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 244.132 318.099 249.814
  Aktuelle skatteforpligtelser 27.810 184 0
  Andre passiver 195.820 270.740 173.806
  Periodeafgrænsningsposter 150 151 917
  Gæld i alt 16.317.778 14.647.255 16.293.237
         
  Hensættelser til udskudt skat 13.188 15.151 13.188
12 Hensættelser til tab på garantier 4.884 11.448 4.256
  Hensatte forpligtelser i alt 18.072 26.599 17.444
         
  Ansvarlig lånekapital 200.081 199.588 200.193
  Hybrid kernekapital 168.286 172.845 170.847
19 Efterstillede kapitalindskud i alt 368.367 372.433 371.040
         
20 Aktiekapital 23.900 24.200 24.200
  Reserve for nettoopskrivning efter den indre
værdis metode
189 192 189
  Overført overskud 2.947.105 2.729.530 2.755.211
  Foreslået udbytte m.v. - - 121.500
  Egenkapital i alt 2.971.194 2.753.922 2.901.100
         
  Passiver i alt 19.675.411 17.800.209 19.582.821
         
21 Egne kapitalandele      
22 Eventualforpligtelser m.v.      
23 Aktiver stillet som sikkerhed      
24 Kapitaldækningsopgørelse      
25 Tilsynsdiamanten      
26 Diverse bemærkninger      


 

Egenkapitalopgørelse

1.000 kr. Aktiekapital Reserve for nettoop­skrivning efter den indre værdis metode Overført overskud Foreslået udbytte m.v. Egenkapital i alt
Pr. 30. juni 2014:
 
Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning  
24.200 189 2.755.211 121.500 2.901.100
Nedsættelse af aktiekapital -300   300   0
Udbetalt udbytte m.v.       -121.500 -121.500
Modtaget udbytte af egne aktier     2.022   2.022
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v. 23.900 189 2.757.533 0 2.781.622
Køb og salg af egne aktier     -55.037   -55.037
Periodens totalindkomst     244.609   244.609
Egenkapital på
balancetidspunktet
23.900 189 2.947.105 0 2.971.194

 

Pr. 30. juni 2013:
 
Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning  
24.700 192 2.581.588 69.660 2.676.140
Nedsættelse af aktiekapital -500   500   0
Udbetalt udbytte m.v.       -69.660 -69.660
Modtaget udbytte af egne aktier     1.427   1.427
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v. 24.200 192 2.583.515 0 2.607.907
Køb og salg af egne aktier     -38.116   -38.116
Periodens totalindkomst     184.131   184.131
Egenkapital på
balancetidspunktet
24.200 192 2.729.530 0 2.753.922

 

Pr. 31. december 2013:
 
Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning
24.700 192 2.581.588 69.660 2.676.140
Nedsættelse af aktiekapital -500   500   0
Udbetalt udbytte m.v.       -69.660 -69.660
Modtaget udbytte af egne aktier     1.427   1.427
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v. 24.200 192 2.583.515 0 2.607.907
Køb og salg af egne aktier     -64.467   -64.467
Årets totalindkomst   -3 236.163 121.500 357.660
Egenkapital på
balancetidspunktet
24.200 189 2.755.211 121.500 2.901.100


 

Noter

Note 1/1-30/6 2014
1.000 kr.
1/1-30/6 2013
1.000 kr.
1/1-31/12 2013
1.000 kr.
1 Renteindtægter      
  Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 10.002 11.272 23.425
  Udlån og andre tilgodehavender 367.607 361.697 719.154
  Udlån - renter vedrørende den nedskrevne del af udlån -22.166 -21.481 -43.913
  Obligationer 45.583 42.206 86.007
  Afledte finansielle instrumenter i alt, -6.694 -3.857 -8.617
  Heraf      
     Valutakontrakter 512 -2.726 -4.104
     Rentekontrakter -7.206 -1.131 -4.513
  Øvrige renteindtægter 380 0 212
  Renteindtægter i alt 394.712 389.837 776.268
         
2 Renteudgifter      
  Kreditinstitutter og centralbanker 13.229 11.835 23.385
  Indlån og anden gæld 48.672 53.238 101.280
  Udstedte obligationer 3.785 4.593 8.015
  Efterstillede kapitalindskud 6.241 6.246 13.221
  Øvrige renteudgifter 9 15 136
  Renteudgifter i alt 71.936 75.927 146.037
         
3 Udbytte af aktier m.v.      
  Aktier 7.686 1.769 12.610
  Udbytte af aktier m.v. i alt 7.686 1.769 12.610
         
4 Brutto gebyrer og provisionsindtægter      
  Værdipapirhandel 23.346 17.645 33.646
  Formuepleje 51.485 46.556 84.785
  Betalingsformidling 11.187 10.134 21.524
  Lånesagsgebyrer 2.307 3.492 6.273
  Garantiprovision 27.297 28.717 61.527
  Øvrige gebyrer og provisioner 14.236 14.796 22.058
  Brutto gebyrer og provisionsindtægter i alt 129.858 121.340 229.813
                             
  Netto gebyrer og provisionsindtægter      
  Værdipapirhandel  18.647 14.831 26.925
  Formuepleje 48.466 43.778 79.755
  Betalingsformidling 10.351 9.117 19.347
  Lånesagsgebyrer 1.490 2.471 4.204
  Garantiprovision 27.297 28.717 61.527
  Øvrige gebyrer og provisioner 8.282 6.836 6.932
  Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt 114.533 105.750 198.690
  Valutaindtjening 7.547 7.296 13.293
  Netto gebyrer, provisioner og valutaindtjening i alt 122.080 113.046 211.983


 

Noter

Note   1/1-30/6 2014
1.000 kr.
1/1-30/6 2013
1.000 kr.
1/1-31/12 2013
1.000 kr.
5 Kursreguleringer      
  Andre udlån og tilgodehavender, dagsværdiregulering 4.325 -2.334 -974
  Obligationer 30.020 5.280 1.653
  Aktier m.v. 16.911 8.567 9.479
  Investeringsejendomme 0 0 150
  Valuta 7.547 7.296 13.293
  Afledte finansielle instrumenter i alt, -7.596 -5.564 -7.846
  Heraf      
     Rentekontrakter -8.078 -5.588 -8.289
     Aktiekontrakter 482 24 443
  Udstedte obligationer 2.043 1.061 2.491
  Øvrige forpligtelser 2.549 2.657 4.828
  Kursreguleringer i alt 55.799 16.963 23.074
 
6
Udgifter til personale og administration      
  Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og
repræsentantskab
     
     Direktion 2.048 2.020 3.973
     Bestyrelse 696 647 1.294
     Repræsentantskab 0 0 366
     I alt 2.744 2.667 5.633
  Personaleudgifter      
     Lønninger 60.675 56.723 117.365
     Pensioner 6.337 5.921 12.066
     Udgifter til social sikring 459 431 900
     Personaleantalsafhængige omkostninger 7.753 6.838 16.195
     I alt 75.224 69.913 146.526
  Øvrige administrationsudgifter 51.871 51.178 102.750
  Udgifter til personale og administration i alt 129.839 123.758 254.909
         
7 Antal fuldtidsbeskæftigede      
  Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden
omregnet til fuldtidsbeskæftigede har andraget
259 247 251
         
8 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.      
  Nettoændringer i nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. samt hensættelser til tab på garantier 54.328 69.714 95.058
  Faktisk realiserede nettotab 8.231 12.906 69.030
  Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån -22.166 -21.481 -43.913
  Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. i alt 40.393 61.139 120.175

 

 

Noter

Note   1/1-30/6 2014
1.000 kr.
1/1-30/6 2013
1.000 kr.
1/1-31/12 2013
1.000 kr.
9 Skat      
  Beregnet skat af periodens indkomst 76.500 60.500 114.967
  Regulering af udskudt skat 0 0 -1.660
  Regulering af udskudt skat i forbindelse med ændring af skatteprocent 0 0 -303
  Regulering af skat vedrørende tidligere år 0 0 1.195
  Skat i alt 76.500 60.500 114.199
         
  Effektiv skatteprocent (pct.):      
  Bankens aktuelle skatteprocent 24,5 25,0 25,0
  Permanente afvigelser -0,7 -0,3 -1,0
  Regulering af udskudt skat i forbindelse med ændring af skatteprocent 0,0 0,0 -0,1
  Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,0 0,0 0,3
  Effektiv skatteprocent i alt 23,8 24,7 24,2
         
Note   Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013
1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
10 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker      
  Anfordring 105.022 519.030 114.032
  Til og med 3 måneder 0 0 100.000
  Over 3 måneder og til og med 1 år 0 101.434 0
  Over 1 år og til og med 5 år 122.881 204.219 202.881
  Over 5 år 0 500 0
  Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker i alt
227.903 825.183 416.913
         
11 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret
kostpris
     
  Anfordring 1.265.632 1.116.484 1.311.786
  Til og med 3 måneder 546.204 566.336 674.795
  Over 3 måneder og til og med 1 år 1.932.896 1.459.594 1.542.624
  Over 1 år og til og med 5 år 4.939.311 4.666.358 4.601.579
  Over 5 år 5.598.965 4.760.797 5.718.501
  Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret
kostpris i alt
14.283.008 12.569.569 13.849.285


 

Noter

Note   Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013
1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
12 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier      
         
  Individuelle nedskrivninger      
  Akkumulerede individuelle nedskrivninger ved
forudgående regnskabsårs afslutning
736.513 632.529 632.529
  Nedskrivninger hhv. værdiregulering i periodens løb 109.905 185.598 255.157
  Tilbageførsel af nedskrivn. foretaget i tidl. regnskabsår -96.082 -98.710 -90.895
  Tabsbogført dækket af nedskrivninger -8.376 -13.995 -60.278
  Akkumulerede individuelle nedskrivninger på
balancetidspunktet
741.960 705.422 736.513
         
  Gruppevise nedskrivninger      
  Akkumulerede gruppevise nedskrivninger ved
forudgående regnskabsårs afslutning 
112.652 114.876 114.876
  Nedskrivninger hhv. værdiregulering i periodens løb 48.253 -3.671 -2.224
  Akkumulerede gruppevise nedskrivninger på
balancetidspunktet
160.905 111.205 112.652
         
  Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender på balancetidspunktet 902.865 816.627 849.165
         
  Hensættelser til tab på garantier      
  Akkumulerede individuelle hensættelser ved forudgående regnskabsårs afslutning 4.256 10.958 10.958
  Hensættelser hhv. værdiregulering i periodens løb 1.158 1.439 3.282
  Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidl. regnskabsår -494 -670 -9.245
  Tabsbogført dækket af hensættelser -36 -279 -739
  Akkumulerede individuelle hensættelser på
balancetidspunktet
4.884 11.448 4.256
         
  Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier på balancetidspunktet 907.749 828.075 853.421
         
13 Standset renteberegning      
  Udlån og andre tilgodehavender med standset
renteberegning udgør på balancetidspunktet
97.950 97.060 85.258

 

Noter

Note   Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013
1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
14 Obligationer til dagsværdi      
  Børsnoterede 4.350.832 3.670.755 4.669.732
  Obligationer til dagsværdi i alt 4.350.832 3.670.755 4.669.732
         
15 Aktier m.v.      
  Børsnoterede på NASDAQ OMX Copenhagen 28.142 36.302 15.700
  Unoterede aktier optaget til dagsværdi 1.372 3.005 1.372
  Sektoraktier optaget til dagsværdi 183.337 196.398 191.625
  Aktier m.v. i alt 212.851 235.705 208.697
         
16 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker      
  Anfordring 276.109 262.273 298.236
  Til og med 3 måneder 283.775 298.723 315.311
  Over 3 måneder og til og med 1 år 76.191 154.010 137.287
  Over 1 år og til og med 5 år 618.492 425.958 560.112
  Over 5 år 541.056 263.202 443.938
  Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt 1.795.623 1.404.166 1.754.884
         
17 Indlån og anden gæld      
  Anfordring 8.541.033 7.700.289 8.325.047
  Indlån og anden gæld med opsigelse:      
  Til og med 3 måneder 1.557.161 940.436 1.205.176
  Over 3 måneder og til og med 1 år 785.388 1.353.166 1.426.171
  Over 1 år og til og med 5 år 1.498.396 1.382.561 1.501.668
  Over 5 år 1.672.265 1.277.463 1.655.754
  Indlån og anden gæld i alt 14.054.243 12.653.915 14.113.816
         
  Der fordeles således:      
  Anfordring 8.139.917 7.206.282 7.933.649
  Med opsigelsesvarsel 346.999 270.346 337.480
  Tidsindskud 2.234.978 2.588.889 2.549.938
  Lange indlånsaftaler 1.882.823 1.334.523 1.883.569
  Særlige indlånsformer 1.449.526 1.253.875 1.409.180
    14.054.243 12.653.915 14.113.816


 

Noter

Note   Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013
1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
18 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris      
  Til og med 3 måneder 0 209.970 3.727
  Over 3 måneder og til og med 1 år 95.018 3.727 0
  Over 1 år og til og med 5 år 149.114 104.402 246.087
  Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt 244.132 318.099 249.814
         
  Der fordeles således:      
  Udstedelser i danske kroner:
  Nom. 220 mio. danske kroner
0 220.000 0
    Egenbeholdning 0 -10.030 0
  Udstedelser i norske kroner:      
    Nom. 100 mio. norske kroner 88.720 94.600 88.540
    Regulering til amortiseret kostpris og dagsværdi-
  regulering af udstedelser
3.725 7.229 5.768
  Udstedelser i euro:      
    Nom. 20 mio. euro 149.114 0 149.206
  Andre udstedelser 2.573 6.300 6.300
    244.132 318.099 249.814
         
19 Efterstillede kapitalindskud      
  Ansvarlig lånekapital:      
    Variabel forrentet lån, hovedstol 27. mio. euro, udløb 30.
  juni 2021
200.081 201.388 201.428
  Hybrid kernekapital:      
    4,795% obligationslån, nom. 200 mio. kr., uendelig
  løbetid
200.000 200.000 200.000
    Egenbeholdning -35.500 -35.500 -35.500
  Regulering til amortiseret kostpris og dagsværdiregulering af ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital 3.786 6.545 5.112
  Efterstillede kapitalindskud i alt 368.367 372.433 371.040
         
20 Aktiekapital      
  Antal aktier á kr. 5 (stk.)      
  Primo perioden 4.840.000 4.940.000 4.940.000
  Ændringer i periodens løb -60.000 -100.000 -100.000
  Ultimo perioden 4.780.000 4.840.000 4.840.000
    Heraf reserveret til senere annullering 45.000 35.000 60.000
         
  Aktiekapital i alt 23.900 24.200 24.200


 

Noter

Note  Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013
1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
21 Egne kapitalandele      
  Egne kapitalandele optaget i balancen til 0 0 0
  Markedsværdi udgør 57.614 34.993 68.747
         
  Antal egne aktier (stk.):      
  Primo 62.554 96.075 96.075
  Køb i periodens løb 141.713 177.781 318.806
  Salg i periodens løb -95.024 -137.060 -252.327
  Annullering i periodens løb -60.000 -100.000 -100.000
  Ultimo 49.243 36.796 62.554
    Heraf reserveret til senere annullering 45.000 35.000 60.000
         
  Pålydende værdi af beholdningen af egne aktier
ultimo
246 184 313
  Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (%) 1,0 0,8 1,3
         
22 Eventualforpligtelser m.v.      
  Eventualforpligtelser      
  Finansgarantier 966.522 1.630.347 949.047
  Tabsgarantier for realkreditudlån 54.275 49.197 55.841
  Tabsgaranti Totalkredit 121.876 108.469 112.284
  Tinglysnings- og konverteringsgarantier 48.625 98.826 55.605
  Sektorgarantier 48.175 46.816 48.175
  Øvrige eventualforpligtelser 198.941 681.661 680.982
  Eventualforpligtelser i alt 1.438.414 2.615.316 1.901.934
         
23 Aktiver stillet som sikkerhed      
  Der er ydet første prioritetslån til tyske vindmølle-projekter. Lånene er direkte fundet af KfW Bankengruppe, hvortil der er ydet sikkerhed i de tilhørende lån. Enhver nedbringelse af første prioritetslånene fragår direkte på fundingen hos KfW Bankengruppe. 1.135.866 797.247 968.568
         
  Ud af beholdningen af værdipapirer har banken til sikkerhed for clearing overfor Danmarks Nationalbank pantsat værdipapirer med en samlet kursværdi på 80.821 310.783 321.192
         
  Sikkerhedsstillelse i henhold til CSA aftaler 64.165 66.424 75.372

 

 

Noter

Note  Ultimo
juni 2014
1.000 kr.
Ultimo
juni 2013
1.000 kr.
Ultimo
dec. 2013
1.000 kr.
24 Kapitaldækningsopgørelse      
  Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning.      
         
  Vægtede poster med kredit- og modpartsrisiko 12.239.250 11.857.848 12.235.761
  Markedsrisiko 1.310.061 1.304.381 1.110.690
  Operationel risiko 1.567.369 1.522.813 1.522.813
  Risikovægtede poster 15.116.680 14.685.042 14.869.264
         
  Egenkapital 2.971.194 2.753.922 2.901.100
  Foreslået udbytte m.v. 0 0 -121.500
  Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10% -94.888 0 0
  Fradrag for periodisering i relation til beregnet udbytte og vedrørende restramme til aktieopkøbsprogram -140.130 0 0
  Opskrivningshenlæggelser 0 -192 -189
  Egentlig kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 2.736.176 2.753.730 2.779.411
  Hybrid kernekapital 131.600 164.500 164.500
  Fradrag for kapitalandele m.v. over 10% 0 -23.092 -19.963
  Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10% -115.909 -20.098 -63.503
  Kernekapital 2.751.867 2.875.040 2.860.445
  Ansvarlig lånekapital 161.100 201.388 201.428
  Opskrivningshenlæggelser 0 192 189
  Fradrag for kapitalandele m.v. over 10% 0 -23.092 -19.963
  Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10% -155.618 -20.098 -63.503
  Basiskapital efter fradrag 2.757.349 3.033.430 2.978.596
         
  Egentlig kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) (%) 18,1 18,8 18,7
  Kernekapitalprocent - Tier 1 (%) 18,2 19,6 19,2
  Solvensprocent - Tier 2 (%) 18,2 20,7 20,0
         
  Basiskapital krav iflg. FIL § 124, stk. 2, nr. 1 1.209.334 1.174.803 1.189.541
         
25 Tilsynsdiamanten
(Finanstilsynets grænseværdier)
     
         
  Stabil funding (funding ratio) (< 1) 0,7 0,7 0,7
  Likviditetsoverdækning (> 50%) 168,6% 144,8% 166,2%
  Summen af store eksponeringer (< 125%) 29,8% 35,1% 35,0%
  Udlånsvækst (< 20%) 3,1% 1,2% 11,5%
  Ejendomseksponering (< 25%) 12,3% 11,0% 11,4%
         
26 Diverse bemærkninger til:

Hoved- og nøgletal for banken

  • Primo egenkapitalens forrentning før og efter skat er beregnet pro anno og efter fradrag af udloddet udbytte m.v., netto.
     
  • Nøgletal pr. 5 kroners aktie er beregnet ud fra henholdsvis 1. halvår 2014: 4.780.000 stk. aktier, 1. halvår 2013: 4.840.000 stk. aktier og 2013: 4.780.000 stk. aktier.


 

Hovedtal

  1. halvår
2014
1. halvår
2013
Hele
2013
Resultatopgørelsen i sammendrag (mio. kr.)
Netto renteindtægter 323 314 630
Udbytte af aktier m.v. 8 2 12
Netto gebyr- og provisionsindtægter 114 106 199
Netto rente- og gebyrindtægter 445 422 841
Kursreguleringer +56 +17 +23
Andre driftsindtægter 2 1 3
Udgifter til personale og administration 130 124 255
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 4 2 4
Andre driftsudgifter 8 8 16
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -40 -61 -120
Resultat før skat 321 245 472
Skat 76 61 114
Resultat efter skat 245 184 358
 
Hovedtal fra balancen (mio. kr.)
Udlån og andre tilgodehavender 14.283 12.570 13.849
Indlån og anden gæld 14.054 12.654 14.114
Efterstillede kapitalindskud 368 372 371
Egenkapital 2.971 2.754 2.901
Balancesum 19.675 17.800 19.583

 

 

Kvartalsoversigt

 
(mio. kr.)
2.kvt.
2014
1.kvt.
2014
4.kvt.
2013
3.kvt.
2013
2.kvt.
2013
1.kvt.
2013
4.kvt.
2012
3.kvt.
2012
2.kvt.
2012
1.kvt.
2012
Netto renteindtægter 159 158 156 155 151 153 146 153 156 160
Netto gebyrer og provisionsindtægter ekskl. kurtage 51 45 48 33 55 36 51 30 48 33
Indtjening fra sektoraktier 2 16 5 3 4 2 5 -1 2 0
Valutaindtjening 4 3 3 3 2 5 4 3 2 4
Andre driftsindtægter 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1
Basisindtjening ekskl.
handelsindtjening i alt
217 223 213 195 213 196 206 186 209 198
Handelsindtjening 8 11 7 5 9 6 8 5 5 6
Basisindtjening i alt 225 234 220 200 222 202 214 191 214 204
Udgifter til personale og
administration
68 62 70 61 66 58 69 59 64 61
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3 1 2 1 0 1 0 1 1 1
Andre driftsudgifter 4 4 4 3 3 4 3 0 4 2
Udgifter m.v. i alt 75 67 76 65 69 63 72 60 69 64
Basisresultat før nedskrivninger
på udlån
150 167 144 135 153 139 142 131 145 140
Nedskrivninger på udlån og andre
tilgodehavender m.v.
-25 -15 -25 -34 -40 -21 -33 -45 -55 -24
Basisresultat 125 152 119 101 113 118 109 86 90 116
Beholdningsresultat +20 +24 +12 -4 +9 +6 -9 +25 +6 +27
Udgifter bankpakker 0 0 0 -1 0 -1 0 0 0 -2
Resultat før skat 145 176 131 96 122 123 100 111 96 141
Skat 36 40 30 23 30 31 33 28 24 35
Resultat efter skat 109 136 101 73 92 92 67 83 72 106

 

 

Finanstilsynets officielle nøgletal
for danske pengeinstitutter

   1. halvår
2014
1. halvår
2013
Hele
2013
Solvens:        
Solvensprocent - Tier 2 % 18,2 20,7 20,0
Kernekapitalprocent - Tier 1 % 18,2 19,6 19,2
Individuelt solvensbehov % 8,8 8,7 8,9
         
Indtjening:        
Egenkapitalforrentning før skat % 10,9 9,0 16,9
Egenkapitalforrentning efter skat % 8,3 6,8 12,8
Indtjening pr. omkostningskrone kr. 2,77 2,26 2,19
         
Markedsrisiko:        
Renterisiko % 0,8 1,3 0,6
Valutaposition % 0,8 1,2 1,6
Valutarisiko % 0,0 0,0 0,0
         
Likviditetsrisiko:        
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet % 168,6 144,8 166,2
Udlån + nedskrivninger herpå i forhold til indlån % 108,1 105,8 104,1
         
Kreditrisiko:        
Udlån i forhold til egenkapital   4,8 4,6 4,8
Udlånsvækst % 3,1 1,2 11,5
Summen af store eksponeringer % 29,8 35,1 35,0
Akkumuleret nedskrivningsprocent % 5,5 5,2 5,1
Nedskrivningsprocent % 0,24 0,38 0,72
Andel af tilgodehavender med nedsat rente % 0,6 0,6 0,5
         
Aktieafkast:        
Resultat pr. aktie * / *** kr. 1.017,1 753,1 1.462,8
Indre værdi pr. aktie * / ** kr. 12.561 11.467 12.145
Børskurs/resultat pr. aktie * / ***   23,0 25,3 15,0
Børskurs/indre værdi pr. aktie * / **   1,86 1,66 1,81
 
*      Beregnet på grundlag af aktiestykstørrelse på 100 kr. 
**     Beregnet med udgangspunkt i antal aktier i omløb ultimo.
***    Beregnet på grundlag af gennemsnitlig antal aktier. Gennemsnitligt antal aktier beregnes som et simpelt gennemsnit af primo og ultimo.

 

 

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårssrapporten for Ringkjøbing Landbobank A/S for perioden 1. januar - 30. juni 2014.

Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1. januar - 30. juni 2014. Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men ekstern revision har påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens indtjening i kernekapitalen er opfyldt.

 

Ringkøbing, den 6. august 2014

Direktionen:
 
John Fisker
Adm. direktør
 
 
Bestyrelsen: 

 
Jens Lykke Kjeldsen
Formand
  Martin Krogh Pedersen
Næstformand
 
Gert Asmussen
   
Inge Sandgrav Bak
 
Gravers Kjærgaard
   
Jørgen Lund Pedersen
 
Bo Bennedsgaard
Medarbejderrepræsentant
   
Gitte E. S. Vigsø
Medarbejderrepræsentant

 


Attachments

Halvårsrapport 2014.pdf