Serieproduktionen fortsatt på rekordnivå
Andra kvartalet 2014
* Omsättning: 10,9 MSEK (11,8 MSEK)
* Rörelseresultat: 0,7 MSEK (1,4 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,3 SEK per aktie (0,2 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 3,0 MSEK (5,3 MSEK)
* Serieproduktion stabiliserad på rekordnivån 1,70 miljoner motorekvivalenter
* Ford bensinmotor redo för produktionsökning inför försäljningstarten i
bilhallar innan årets slut
* Stärkt utveckling inom sektorerna för bilar, tunga fordon och industriell
kraft
Första halvåret 2014
* Omsättning: 25,5 MSEK (23,5 MSEK)
* Rörelseresultat: 3,6 MSEK (2,9 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,7 SEK per aktie (0,5 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 0,9 MSEK (5,5 MSEK)
* Befintliga installationer: 23 helautomatiska system och 16 mini-system i
Europa, Asien och Amerika
Serieproduktion*
För grafisk kurva se PDF
Serieproduktionen kvarstår på rekordnivån 1,70 miljoner motorekvivalenter för
det andra kvartalet i rad. Utsikterna för serieproduktionen är fortsatt positiva
då möjligheterna inom tunga fordon och pick-uper fortsätter att växa och då
marknadens medvetenhet av CGI fortsätter att öka.
* Kvartalets genomsnittliga produktion av motorekvivalenter, uppräknat till
årstakt (1 motorekvivalent = 50 kg)
Vd:s kommentarer
Hög och stabil serieproduktion
Serieproduktionen uttryckt i årstakt var 1,70 miljoner motorekvivalenter under
kvartalet, i nivå med det produktionsrekord som uppnåddes under det första
kvartalet 2014. Produktionen i juni uppgick till 1,80 miljoner
motorekvivalenter, vilket tangerar rekordproduktionen på 1,80 MSEK
motorekvivalenter som sattes i oktober 2013.
Serieproduktionen gynnades av en fortsatt stark produktion av Ford 6.7 liter V8-
motorn som används inom tunga pick-up-applikationer och av VM Motori 3.0 liter
V6-motor som används i Ram-, Jeep-, Chrysler-, Lancia- och Maseratiprogram. Även
motorer till tyngre fordon bidrog till serieproduktionen, efter att
utsläppslagstiftningen Euro 6 infördes den 1 januari 2014. Den starka
produktionsvolymen bidrog till resultatet och till att balansera det faktum att
inga nya installationsåtaganden säkrades under det andra kvartalet.
Installationsdiskussioner pågår med förhoppningar om nya installationsåtaganden
under det andra halvåret.
Utsikterna för serieproduktionen är fortsatt positiva och inbegriper
produktionsökningen av Ford 2.7 liter V6 bensinmotor, inför den, innan årets
slut, aviserade försäljningsstarten av F150 pick-up, årsmodell 2015. Ford har
meddelat att viktbesparingen i den nya F150 kommer att vara mer än 318 kg och
SinterCast noterar nöjt att viktminskningen i motorblocket i CGI har bidragit
till denna bedrift. Ford har också nyligen meddelat att bensinmotorn med
SinterCast-CGI kommer att användas i bilen Edge crossover samt förväntas även
att användas inom andra fordonsapplikationer.
Stark marknadsutveckling
CGI-marknaden har utvecklats markant under första halvåret och flera program
under utveckling har gjort positiva framsteg mot serieproduktion. Som ett
resultat av den ökade tilltron inom vissa av dessa program har ytterligare 4,8
MSEK av de deklarerade underskotten beaktats, vilket resulterar i en ökning på
1,0 MSEK i uppskjuten skattefordran. Den ökade medvetenheten om CGI framgår
också av antalet nya kontakter som tas emot från tillverkare av bilar, tunga
fordon och den industriella kraftsektorn, som vill diskutera nya CGI-
applikationer för både diesel- och bensinmotorer. Även om många av dessa
förfrågningar är i ett tidigt skede, ger det ökade intresset tillväxtmöjligheter
på medellång och lång sikt, vilket visar på styrkan i marknaden för CGI.
SinterCast ger fortsatt tekniskt stöd till produktutvecklingsprogram för bilar,
tunga fordon och industriella kraftapplikationer i Europa, Asien och Amerika.
Det bedöms att de program som för närvarande är i serieproduktion, har en
potential att uppgå till cirka 2,5 miljoner motorekvivalenter när alla program
når full volym. Ungefär lika många motorekvivalenter kan komma att erhållas från
de program som nu är under utveckling. Styrelsen har dock beslutat sig för att
upphöra med framåtblickande kvantifierade uttalanden gällande den möjliga
totalmarknaden på kort sikt.
Segjärnsteknologi
Den senaste utvecklingen av segjärnsteknologin har dragit nytta av de två
nyrekryterade ingenjörerna samt av de, under andra kvartalet, återupptagna
försöken för att validera de initiala korrelationerna. Metallurgisk utveckling
och applikationsprogrammering pågår, med avsikt att genomföra fältförsök under
andra halvåret. SinterCasts segjärnsteknologi förväntas att ge ytterligare
fördelar för kunderna genom reducerad magnesiumförbrukning, förbättrat
gjutgodsutbyte, minskade gjutdefekter i gjuteriet samt förbättrad
maskinbearbetning.
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från försäljning
och leasing av utrustning, serieproduktion och kundservice.
Nettoomsättning per intäktsslag April-Juni Januari-Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte 2014 2013 2014 2013
annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Antal levererade mätkoppar 29 000 33 200 66 100 62 100
Utrustning (1) 0,1 0,4 2,6 2,7
Serieproduktion (2) 10,4 10,7 22,0 19,7
Service( 3) 0,3 0,6 0,8 0,9
Annat 0,1 0,1 0,1 0,2
-------------------------------------------------------------------------------
Summa 10,9 11,8 25,5 23,5
-------------------------------------------------------------------------------
Noter: 1. Intäkter från försäljning och leasing av system och
reservdelar
2. Intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och
avgifter för programvarulicenser
3. Intäkter från teknisk support, kunddemonstrationer och
försäljning av testbitar
Under april-juni 2014 uppgick intäkterna till 10,9 MSEK (11,8 MSEK). Intäkterna
från produktionsavgifter ökade tack vare den högre serieproduktionsnivån på ca
1,70 miljoner (1,65 miljoner) motorekvivalenter uppräknat till årstakt. De
totala serieproduktionsintäkterna minskade dock något, till 10,4 MSEK (10,7
MSEK) beroende på färre utlevererade mätkoppar, 29 000 (33 200). Serviceintäkter
uppgick till 0,3 MSEK (0,6 MSEK).
Under januari-juni 2014 uppgick intäkterna till 25,5 MSEK (23,5 MSEK).
Intäkterna från serieproduktion ökade till 22,0 MSEK (19,7 MSEK), beroende på en
ökning på 12 % av serieproduktionsintäkterna och en ökning på 6 % av
utlevererade mätkoppar. Intäkter från utrustning uppgick till 2,6 MSEK (2,7
MSEK), efter att ett komplett System 3000 Plus levererats till ett av Kinas
största konglomerat för fordonskomponenter. Serviceintäkter uppgick till 0,8
MSEK (0,9 MSEK) avseende kundstöd till olika kunder världen över samt av
försäljning av testbitar. Intäkter från förhyrd utrustning periodiseras över
leasingperioden.
Resultat
SinterCasts affärsverksamhet återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror
på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av
finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.
Resultatsammanfattning April-Juni Januari- Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2014 2013 2014 2013
------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat 0,7 1,4 3,6 2,9
Periodens resultat efter skatt 1,9 1,2 5,1 3,6
Resultat per aktie (SEK) 0,3 0,2 0,7 0,5
------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultatet för april-juni 2014 uppgick till 0,7 MSEK (1,4 MSEK) och
minskningen på 0,7 MSEK, beror på ett försämrat bruttoresultat på 0,5 MSEK på
grund av minskade intäkter, högre rörelsekostnader på 0,1 MSEK samt lägre övriga
rörelseintäkter/kostnader på 0,1 MSEK.
Periodens resultat efter skatt uppgick till 1,9 MSEK (1,2 MSEK), ökningen beror
främst på det minskade rörelseresultatet, om 0,7 MSEK, det förbättrade
finansnettot, 0,3 MSEK samt genom ökade skatteintäkter på 1.1 MSEK, främst på
grund av justeringen av uppskjuten skattefordran.
Rörelseresultatet för januari-juni 2014 på 3,6 MSEK (2,9 MSEK), ökade beroende
på det högre bruttoresultatet på 1,0 MSEK främst på grund av högre intäkter, i
kombination med högre rörelsekostnader på 0,4 MSEK och ökade övriga
rörelseintäkter (kursvinster) på 0,1 MSEK.
Periodens resultat efter skatt uppgick till 5,1 MSEK (3,6 MSEK), vilket i
huvudsak beror på det förbättrade rörelseresultatet på 0,7 MSEK, på det
förbättrade finansnettot på 0,5 MSEK (främst kursvinster) och på ökade
skatteintäkter på 0,3 MSEK, främst beroende på justeringen av uppskjuten
skattefordran.
Uppskjuten skattefordran
Skatt uppgick till 0,9 MSEK (0,6 MSEK) under perioden januari-juni 2014.
Förändringen förklaras främst av den ökning av uppskjuten skattefordran som
gjordes under kvartalet på 1,0 MSEK (0,8 MSEK). Den bedömda framtida
beskattningsbara vinsten och uppskjuten skattefordran omvärderas varje kvartal.
Per den 30 juni 2014, gav den uppdaterade beräkningen att 133,3 MSEK (128,5
MSEK) av SinterCasts totala underskottsavdrag kan beaktas, vilket resulterade i
att 29,3 MSEK (28,3 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran.
Kassaflöde, likviditet och investeringar
Översikt kassaflöde April-Juni Januari- Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2014 2013 2014 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i 0,8 1,6 4,0 3,5
rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital 2,2 3,7 -3,1 2,0
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten, efter förändring i 3,0 5,3 0,9 5,5
rörelsekapital
Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,2 -0,3 -0,3 -0,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8,5 -7,0 -8,5 -7,0
-------------------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde -5,7 -2,0 -7,9 -1,8
Likviditet 39,9 33,6 39,9 33,6
-------------------------------------------------------------------------------
Under april-juni 2014 uppgick kassaflödet från verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet till 0,8 MSEK (1,6 MSEK). Det minskade kassaflödet på 0,8 MSEK
förklaras främst av det lägre rörelseresultatet. Kassaflödet från verksamheten
efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till 3,0 (5,3 MSEK), vilket
främst förklaras av, jämfört med samma period föregående år, lägre kassaflöde
från verksamheten före förändringar av rörelsekapital (-0,8 MSEK), ökat
kassaflöde från fodringar (0,3 MSEK), minskat kassaflöde från lager (-0,6 MSEK)
samt minskat kassaflöde från rörelseskulderna (-1,2 MSEK). Efter utdelningen på
8,5 MSEK (7,0 MSEK) och efter investeringar på 0,2 MSEK (0,3 MSEK) var det
totala kassaflödet -5,7 MSEK (-2,0 MSEK).
Kassaflödet från verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet under
januari-juni 2014 uppgick till 4,0 MSEK (3,5 MSEK). Det förbättrade kassaflödet
förklaras främst av det högre rörelseresultatet på 0,7 MSEK. Kassaflödet från
verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till 0,9 MSEK (
5,5 MSEK) och förklaras främst av, jämfört med samma period föregående år, det
ökade kassaflödet från verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet (0,5
MSEK), ett minskat kassaflöde från fodringar (-0,7 MSEK), ett minskat kassaflöde
från lager (-1,0 MSEK) samt ett minskat kassaflöde från rörelseskulderna (-3,4
MSEK). Efter utdelningen på 8,5 MSEK (7,0 MSEK) var det totala kassaflödet för
perioden -7,9 MSEK (-1,8 MSEK), vilket resulterade i 39,9 MSEK (33,6 MSEK) i
likvida medel per den 30 juni 2014. Investeringarna i perioden uppgick till 0,3
MSEK (0,3 MSEK).
Risker och osäkerhetsfaktorer
Den främsta osäkerhetsfaktorn för SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för
när CGI-marknaden ökar i volym. Detta beror främst på OEM-företagens beslut om
nya produkter i CGI, på den globala nybilsförsäljningen och på individuella
försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i
SinterCast-CGI.
Ekonomin har utvecklats olika i Europa, Asien och Amerika under de senaste åren.
I Asien och i Europa har den ekonomiska utvecklingen varit fortsatt svag, vilket
kan påverka försäljningen av bilar och tunga fordon inom dessa regioner. I
Nordamerika har däremot konsumenternas framtidstro ökat vilket, genom den ökade
fordonsförsäljningen, har gynnat SinterCast. SinterCasts geografiska
diversifiering hjälper till att utjämna de olika regionernas makroekonomiska
svängningar.
SinterCast åtnjuter globalt varumärkeserkännande och respekt som
teknologiledande inom CGI och anses vara en pålitlig och trovärdig partner inom
industrin. Men praktiskt taget alla företag utsätts för konkurrens och
SinterCast är inget undantag. SinterCast bedömer att dess teknologi och dess
ingenjörskunnande ger den mest pålitliga och kostnadseffektiva lösningen för
serieproduktion av högkvalitativt CGI.
Nya teknologier för framdrivning av fordon såsom hybrider, elbilar och
bränsleceller får betydande uppmärksamhet i media, men utvecklingen och
implementationen av dessa teknologier fortsätter att vara långsiktiga projekt
och SinterCast bedömer inte att dessa teknologier kommer att ha någon betydande
effekt på bolagets konkurrensposition inom en överskådlig framtid.
För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se not 26 på sidan 46 i
SinterCasts årsredovisning 2013
Organisation
SinterCast har etablerat en global organisation med medarbetare och kontor i
Sverige, Storbritannien, USA, Kina och Korea, med framgångsrik CGI-produktion i
stora volymer hos gjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika. Per den 30 juni
2014 hade koncernen 18 (18) anställda, varav tre (tre) är kvinnor. En ny Senior
Research Engineer har börjat i perioden. Företaget är väl förberett för att
stödja globala marknadsaktiviteter och att driva fram SinterCasts nästa
tillväxtfas.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen, med säte i
Stockholm. Moderbolaget har 13 (12) anställda. Merparten av verksamheten leds
från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Korea och Kina
leds av de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för
koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget.
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i
enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering.
Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och RFR 2. Redovisningsprinciper som har använts för
koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har
använts vid upprättande av företagets senaste årsredovisning.
Under perioden har inga transaktioner av betydelse förekommit mellan SinterCast
och styrelsen eller ledningen.
Händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 30 juni 2014
som i sak påverkar denna rapport.
Information
Delårsrapport juli-september 2014 kommer att publiceras 5 november 2014
Delårsrapport oktober-december 2014 och bokslutskommuniké 2014 kommer att
publiceras 11 februari 2015
Delårsrapport januari-mars 2015 kommer att publiceras 29 april 2015
Delårsrapport april-juni 2015 kommer att publiceras den 29 juli 2015
Från och med delårsrapporten för juli-september 2014 kommer alla rapporter att
publiceras kl. 08.00 svensk tid
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en
rättvisande översikt av verksamheten, utsikter, finansiell ställning och
resultat i bolaget och koncernen, samt beskriver de väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som bolaget och bolag i koncernen står inför.
Stockholm 20 augusti 2014
Hans-Erik Andersson Aage Figenschou Robert Dover
Chairman of the Board Vice Chairman of the Member of the Board
Board
Laurence Vine-Chatterton Carina Andersson Jason Singer
Member of the Board Member of the Board Member of the Board
Steve Dawson
President & CEO
Member of the Board
För mer information kontakta:
Dr Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 8 660 775
Mobil: +44 771 002 634
E-post steve.dawson@sintercast.com
Webbplats: www.sintercast.com
SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för
tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre
draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel
utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium, ger CGI
ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet
samtidigt som motorns storlek, vikt, buller och avgasutsläpp minskas.
SinterCasts teknologi, som är installerad i 39 gjuterier i 12 länder, används
för storvolymsproduktion av motorblock för bensin- och dieselmotorer och
avgaskomponenter för bilar; motorblock och cylinderhuvuden för mellantunga och
tunga fordon; samt industrimotorkomponenter till marin-, lokomotiv-, off-road
samt stationära motorapplikationer. SinterCasts komponenter i serieproduktion
gjuts i storlekar från 2 kg till 9 ton, alla producerade med samma erkända
processtyrningsteknologi. SinterCast-aktien är noterad hos NASDAQ OMX Stockholm
på Small Cap-listan (Stockholmsbörsen: SINT). För mer information:
www.sintercast.com
SLUT
[HUG#1849723]
