Vacon Oyj: Danfoss on ilmoittanut aloittavansa Vaconin hallituksen suositteleman vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Vaconin osakkeista 29.9.2014

EI JULKISTETTAVAKSI TAI LEVITETTÄVÄKSI, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI KANADASSA,
JAPANISSA, AUSTRALIASSA, ETELÄ-AFRIKASSA, HONGKONGISSA TAI MISSÄÄN MUUSSA
VALTIOSSA MISSÄ TARJOUS OLISI SOVELLETTAVAN LAIN VASTAINEN.

Vacon Oyj, Pörssitiedote, 25.9.2014 klo 16.20

Danfoss on ilmoittanut aloittavansa Vaconin hallituksen suositteleman
vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Vaconin osakkeista 29.9.2014

Danfoss A/S yhdessä konserniyhtiöidensä kanssa ("Danfoss"), ja Vacon Oyj
("Vacon") ovat 11.9.2014 allekirjoittaneet yhdistymissopimuksen, jonka mukaan ne
ovat sopineet yhdistävänsä Danfossin ja Vaconin taajuusmuuttajaliiketoiminnot.
Toteuttaakseen yhdistymisen Danfoss tekee täysin omistamansa tytäryhtiön Oy
Danfoss Ab:n ("Tarjouksentekijä") välityksellä Vaconin hallituksen suositteleman
vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Vaconin liikkeeseen laskemista ja
ulkona olevista osakkeista ("Ostotarjous").

Danfossin tänään julkistaman tiedotteen mukaan Ostotarjouksen tarjousaika alkaa
29.9.2014 klo 9.30 (Suomen aikaa) ja päättyy 28.10.2014 klo 16.00 (Suomen aikaa)
("Tarjousaika"). Yhdysvaltain lainsäädännöstä johtuvista syistä Tarjousaikaa on
pidennetty 12.9.2014 tiedotetusta poiketen viikolla. Tarjouksentekijä pidättää
itsellään oikeuden jatkaa Tarjousaikaa ostotarjouksen ehtojen mukaisesti.

Danfossin tänään julkistaman tiedotteen mukaan Finanssivalvonta on tänään
hyväksynyt Ostotarjoukseen liittyvän tarjousasiakirjan ("Tarjousasiakirja").
Tarjousasiakirja on saatavilla suomenkielisenä 29.9.2014 alkaen
Tarjouksentekijän toimipisteessä osoitteessa Niittytaival 13, 02200 Espoo,
Nordea Pankki Suomi Oyj:n ("Nordea Pankki") konttoreissa ja Helsingin Pörssissä
osoitteessa Fabianinkatu 14, 00100 Helsinki sekä internetissä 26.9.2014 alkaen
osoitteessa www.nordea.fi/osakkeet ja www.danfoss.com/tender-offer ja
englanniksi internetissä 26.9.2014 alkaen osoitteessa www.nordea.fi/equities ja
www.danfoss.com/tender-offer. Lisäksi Vacon asettaa Tarjousasiakirjan saataville
suomenkielisenä internetissä osoitteessa www.vacon.fi, sekä englanninkielisenä
internetissä osoitteessa www.vacon.com.

Danfossin edellä mainittu tiedote, joka sisältää myös Ostotarjouksen
yksityiskohtaiset ehdot, on kokonaisuudessaan liitetty tämän pörssitiedotteen
liitteeksi 1.

VACON OYJ

Lisätietoja:

  * Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Sebastian Linko, Vacon Oyj, puh.
    040 8371 634, sähköposti sebastian.linko(at)vacon.com

Vacon lyhyesti

Vaconin toimintaa ohjaa intohimo kehittää, valmistaa ja myydä maailman parhaita
taajuusmuuttajia ja inverttereitä - ja tarjota asiakkailleen koko tuotteen
elinkaaren kattavia palveluita. Taajuusmuuttajamme mahdollistavat optimaalisen
prosessinohjauksen ja sähkömoottorikäyttöjen energiataloudellisuuden. Vaconin
invertterit ovat avainasemassa, kun energiaa tuotetaan uusiutuvista
energianlähteistä. Vaconilla on tuotantoa ja tuotekehitystä Euroopassa, Aasiassa
ja Pohjois-Amerikassa sekä myyntiyhtiöt 30 maassa. Lisäksi Vaconilla on myynti-
ja huoltoedustusta lähes 90 maassa. Vuonna 2013 Vaconin liikevaihto oli 403,0
milj. euroa, ja yhtiön palveluksessa oli maailmanlaajuisesti noin 1600 henkilöä.
Vacon Oyj:n osakkeet (VAC1V) noteerataan Helsingin pörssin (NASDAQ OMX Helsinki)
päälistalla.

Driven by Drives, www.vacon.fi

Jakelu:

NASDAQ OMX Helsinki
Finanssivalvonta
Keskeiset tiedotusvälineet

TÄMÄ TIEDOTE EI OLE OSTOTARJOUSASIAKIRJA EIKÄ SE SITEN OLE TARJOUS TAI KEHOTUS
MYYNTITARJOUKSEN TEKEMISEEN. SIJOITTAJIEN TULEE HYVÄKSYÄ OSTOTARJOUS OSAKKEISTA
VAIN OSTOTARJOUSASIAKIRJASSA ESITETYN TIEDON PERUSTEELLA. OSTOTARJOUSTA EI TEHDÄ
SUORAAN TAI VÄLILLISESTI ALUEILLE, JOILLA TARJOAMINEN TAI TARJOUKSEEN
OSALLISTUMINEN OLISI LAINVASTAISTA TAI MIKÄLI ALUEELLA VAADITAAN
TARJOUSASIAKIRJAN JULKISTAMISTA TAI REKISTERÖINTEJÄ TAI TARJOUKSEN TEKEMISEEN
KOHDISTUU MUITA VAATIMUKSIA SUOMESSA OSTOTARJOUKSEEN LIITTYVIEN VAATIMUSTEN
LISÄKSI. JULKISTETTUA TARJOUSASIAKIRJAA JA SIIHEN LIITTYVIÄ HYVÄKSYMISLOMAKKEITA
EI SAA JAKAA, LEVITTÄÄ EDELLEEN TAI VÄLITTÄÄ ALUEELLE TAI ALUEELTA, JOSSA SE ON
LAINVASTAISTA. OSTOTARJOUSTA EI ERITYISESTI TEHDÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI,
POSTIPALVELUJEN KAUTTA TAI MILLÄÄN MUULLA VÄLINEELLÄ (SISÄLTÄEN MUTTA EI
RAJOITTUEN, FAKSIN, TELEKSIN, PUHELIMEN SEKÄ INTERNETIN KÄYTTÖÖN) TAI MINKÄÄN
KANSALLISEN ARVOPAPERIPÖRSSIN KAUTTA KANADASSA, JAPANISSA, AUSTRALIASSA, ETELÄ-
AFRIKASSA TAI HONGKONGISSA. OSTOTARJOUSTA EI VOIDA HYVÄKSYÄ MILLÄÄN SELLAISELLA
TAVALLA TAI VÄLINEELLÄ EIKÄ KANADASTA, JAPANISTA, AUSTRALIASTA, ETELÄ-AFRIKASTA
TAI HONGKONGISTA TAI MILTÄÄN MUULTA SELLAISELTA ALUEELTA JOSSA SE ON
LAINVASTAISTA TAI KENENKÄÄN SELLAISEN HENKILÖN PUOLESTA JOKA ASUU TAI SIJAITSEE
TÄLLAISELLA ALUEELLA.

Yhdysvaltalaisia arvopaperinhaltijoita koskeva huomautus

Tässä tiedotteessa esitettyyn Ostotarjoukseen sovelletaan Suomen lakia.
Yhdysvaltalaisten arvopaperinhaltijoiden on syytä ottaa huomioon, että tähän
tiedotteeseen ja kaikkeen Ostotarjoukseen liittyvään dokumentaatioon sovelletaan
Suomessa voimassa olevaa tiedonantovelvollisuutta ja ostotarjouksia koskevaa
lainsäädäntöä, joka poikkeaa Yhdysvalloissa voimassa olevasta lainsäädännöstä.
Tarjouksentekijä ja Danfoss noudattavat Ostotarjouksen yhteydessä soveltuvin
osin Yhdysvaltojen vuoden 1934 US Securities Exchange Act -lain (muutoksineen)
nojalla annettua Regulation 14E -sääntöä. Ostotarjouksen ulottaminen tai
erillisen ostotarjouksen tekeminen Yhdysvaltoihin tehdään ainoastaan Raymond
James & Associates, Inc.:n avulla ja kautta, joka on Yhdysvaltojen vuoden 1934
US Securities Exchange Act -lain (muutoksineen) mukaan rekisteröity broker-
dealer.

Yhdysvaltalaisia arvopaperinhaltijoita kehotetaan tutustumaan Tarjouksentekijän
ja Danfossin laatimaan Ostotarjoukseen liittyviin asiakirjoihin niiden tultua
saataville saadakseen ohjeita osakkeidensa hyväksymismenettelystä.

TÄMÄ OSTOTARJOUS EI OLE YHDYSVALTOJEN ARVOPAPERI- JA PÖRSSIKOMITEAN (THE UNITED
STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION) TAI MINKÄÄN YHDYSVALTOJEN OSAVALTION
ARVOPAPERIKOMITEAN TAI SÄÄNTELYVIRANOMAISEN HYVÄKSYMÄ TAI HYLKÄÄMÄ, EIVÄTKÄ NE
OLE LAUSUNEET TÄMÄN TIEDOTTEEN KOHTUULLISUUDESTA TAI EDUISTA, EIVÄTKÄ
VAHVISTANEET TÄMÄN TIEDOTTEEN OIKEELLISUUTTA TAI TÄYDELLISYYTTÄ. TÄMÄN VASTAINEN
LAUSUMA ON RIKOSOIKEUDELLISESTI RANGAISTAVA TEKO YHDYSVALLOISSA.

LIITE 1: Danfossin tiedote 25.9.2014

Danfoss, tiedote 25.9.2014

EI JULKISTETTAVAKSI TAI LEVITETTÄVÄKSI, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI, KANADASSA,
JAPANISSA, AUSTRALIASSA, ETELÄ-AFRIKASSA, HONGKONGISSA TAI MISSÄÄN MUUSSA
VALTIOSSA, MISSÄ TARJOUS OLISI SOVELLETTAVAN LAIN VASTAINEN.

Danfoss aloittaa 29.9.2014 Vaconin hallituksen suositteleman vapaaehtoisen
julkisen ostotarjouksen kaikista Vaconin osakkeista

Aiemmin 12.9.2014 julkistetun tiedotteen mukaisesti Oy Danfoss Ab
("Tarjouksentekijä") tekee Vacon Oyj:n ("Vacon") hallituksen suositteleman
vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Vaconin liikkeeseen laskemista ja
ulkona olevista osakkeista, jotka eivät ole Tarjouksentekijän tai Vaconin tai
sen tytäryhtiöiden omistuksessa ("Ostotarjous").

Finanssivalvonta on tänään hyväksynyt Ostotarjoukseen liittyvän
tarjousasiakirjan ("Tarjousasiakirja").

Tarjousaika alkaa 29.9.2014 klo 9.30 (Suomen aikaa) ja päättyy 28.10.2014 klo
16.00 (Suomen aikaa) ("Tarjousaika").  Yhdysvaltain lainsäädännöstä johtuvista
syistä Tarjousaikaa on pidennetty 12.9.2014 tiedotetusta poiketen viikolla.
Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden jatkaa Tarjousaikaa aika ajoin
ostotarjouksen ehtojen mukaisesti.

Tarjottava vastike on 34,00 euroa käteisenä jokaisesta osakkeesta, jonka osalta
Ostotarjous on pätevästi hyväksytty ("Tarjoushinta").

Osakekohtaista Tarjoushintaa voidaan alentaa osakkeelle maksettavan osingon tai
muun varojenjaon määrällä Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti.

Vaconin hallitus on antanut 18.9.2014 Ostotarjouksesta lausunnon, jossa hallitus
suosittelee osakkeenomistajille Ostotarjouksen hyväksymistä. Ostotarjoukseen
liittyen Vacon on saanut taloudelliselta neuvonantajaltaan, Aventum Partners
Oy:ltä, fairness opinion -lausunnon. Vaconin hallitus on julkistanut lopullisen
arvopaperimarkkinalain mukaisen lausuntonsa Ostotarjouksesta 19.9.2014, ja
lausunto on sisällytetty Tarjousasiakirjaan.

Osakkeenomistajat, joiden yhteenlaskettu omistusosuus Vaconin osakkeista on noin
14,32 prosenttia, ovat sitoutuneet tietyin tavanomaisin ehdoin hyväksymään
Ostotarjouksen. Lisäksi Tarjouksentekijä ja AC Invest Three B.V.
allekirjoittivat 11.9.2014 sopimuksen, jonka mukaan Tarjouksentekijä ostaa
kaikki AC Invest Three B.V.:n hallussa olevat Vaconin osakkeet, jotka vastaavat
10,56 prosentin osakeomistusta Vaconissa.

Tarjousasiakirja on saatavilla suomenkielisenä 29.9.2014 alkaen
Tarjouksentekijän toimipisteessä osoitteessa Niittytaival 13, 02200 Espoo,
Nordea Pankki Suomi Oyj:n ("Nordea Pankki") konttoreissa ja Helsingin Pörssissä
osoitteessa Fabianinkatu 14, 00100 Helsinki sekä internetissä 26.9.2014 alkaen
osoitteessa www.nordea.fi/osakkeet ja www.danfoss.com/tender-offer ja
englanniksi internetissä 26.9.2014 alkaen osoitteessa www.nordea.fi/equities ja
www.danfoss.com/tender-offer.

Ostotarjouksen toteuttaminen on ehdollinen tiettyjen toteuttamisedellytyksien
täyttymiselle, muun muassa tietyille viranomaishyväksynnöille, kuten
kilpailuviranomaisten ja työ- ja elinkeinoministeriön hyväksynnöille, tai sille,
että Tarjouksentekijä on sovellettavan lain sallimissa rajoissa luopunut
vaatimasta niiden täyttymistä Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti.

Tarjouksentekijän tämänhetkisen tiedon mukaan on epävarmaa, saadaanko kaikki
tarvittavat viranomaisluvat ennen Tarjousajan umpeutumista, koska osalle
viranomaisprosesseista ei ole lainmukaisia määräaikoja. Jos kaikkia tarvittavia
lupia ei saada Tarjousaikana (tai ellei Tarjouksentekijä luovu vaatimasta niitä
siltä osin kuin sovellettava laki sen sallii), Tarjouksentekijä tulee jatkamaan
Tarjousaikaa, jotta Ostotarjouksen toteuttamisen edellyttämät luvat saadaan.
Tarjouksentekijän tämän hetkisen arvion mukaan kilpailuviranomaisten hyväksynnät
saadaan marraskuun 2014 aikana.

Tarjouksentekijä on ostanut ja voi ostaa osakkeita Ostotarjouksen ulkopuolella
siten, että osakkeiden ostohinta ei ylitä Tarjoushintaa eivätkä tällaisten
hankintojen muutkaan ehdot ole Ostotarjousta edullisemmat.

Tarjouksentekijä ilmoittaa Ostotarjouksen alustavan tuloksen arviolta toisena
Tarjousajan tai, soveltuvin osin, jatketun tai keskeytetyn Tarjousajan
päättymistä seuraavana pankkipäivänä, ja lopullisen tuloksen arviolta kolmantena
Tarjousajan tai, soveltuvin osin, jatketun tai keskeytetyn Tarjousajan
päättymistä seuraavana pankkipäivänä. Lopullista tulosta koskevassa
ilmoituksessa vahvistetaan (i) niiden osakkeiden prosenttimäärä, joiden osalta
Ostotarjous on pätevästi hyväksytty eikä hyväksyntää ole pätevästi peruutettu,
sekä (ii) toteutetaanko Ostotarjous.

Ostotarjouksen yksityiskohtaiset ehdot on liitetty kokonaisuudessaan tähän
tiedotteeseen (Liite 1).

Lisätietoja

  * Danfoss Mediasuhteet, puh. +45 70 20 44 88

Danfoss lyhyesti:

Danfoss kehittää teknologioita, jotka mahdollistavat sen, että tulevaisuudessa
voidaan tehdä enemmän vähemmällä. Danfoss vastaa jatkuvasti kasvussa oleviin
tarpeisiin koskien infrastruktuuria, ruokatoimituksia, energiatehokkuutta ja
ilmasto-ystävällisyyttä. Sen tuotteita ja palveluita käytetään jäähdytykseen,
ilmastointiin, lämmitykseen, moottoriohjaukseen ja mobiililaitteistoihin. Yhtiö
on aktiivinen myös uusiutuvien energiavarojen sekä kaupunkien ja
kaupunkiyhteisöjen kaukolämpöinfrastruktuurin saralla. Danfossin käyttämä
innovatiivinen suunnittelutyö juontaa juurensa vuoteen 1933 ja tällä hetkellä
yhtiö on johtavassa asemassa maailmanlaajuisesti työllistäen 22.500 henkilöä ja
palvellen asiakkaita yli 100 eri maassa. Yhtiö on sen perustajaperheen
yksityisesti omistama.

TÄMÄ TIEDOTE EI OLE TARJOUSASIAKIRJA, EIKÄ SE SITEN OLE TARJOUS TAI KEHOTUS
MYYNTITARJOUKSEN TEKEMISEEN. SIJOITTAJIEN TULEE HYVÄKSYÄ OSTOTARJOUS OSAKKEISTA
VAIN TARJOUSASIAKIRJASSA ESITETYN TIEDON PERUSTEELLA. TARJOUKSIA EI TEHDÄ
SUORAAN TAI VÄLILLISESTI ALUEILLE, JOILLA TARJOAMINEN TAI TARJOUKSEEN
OSALLISTUMINEN OLISI LAINVASTAISTA, TAI MIKÄLI ALUEELLA VAADITAAN
TARJOUSASIAKIRJAN JULKISTAMISTA TAI REKISTERÖINTEJÄ TAI TARJOUKSEN TEKEMISEEN
KOHDISTUU MUITA VAATIMUKSIA SUOMESSA OSTOTARJOUKSEEN LIITTYVIEN VAATIMUSTEN
LISÄKSI. OSTOTARJOUSTA EI TEHDÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI ALUEELLE, MISSÄ SE ON
LAINVASTAINEN, EIKÄ TARJOUSASIAKIRJAA JA SIIHEN LIITTYVIÄ HYVÄKSYMISLOMAKKEITA
SAA JAKAA, LEVITTÄÄ EDELLEEN TAI VÄLITTÄÄ ALUEELLE TAI ALUEELTA, JOSSA SE ON
LAINVASTAISTA. OSTOTARJOUSTA EI ERITYISESTI TEHDÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI,
POSTIPALVELUJEN KAUTTA TAI MILLÄÄN MUULLA VÄLINEELLÄ (SISÄLTÄEN MUTTA EI
RAJOITTUEN, FAKSIN, TELEKSIN, PUHELIMEN SEKÄ INTERNETIN) TAI MINKÄÄN KANSALLISEN
ARVOPAPERIPÖRSSIN KAUTTA KANADASSA, JAPANISSA, AUSTRALIASSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI
HONGKONGISSA. OSTOTARJOUSTA EI VOIDA HYVÄKSYÄ MILLÄÄN SELLAISELLA TAVALLA TAI
VÄLINEELLÄ EIKÄ KANADASTA, JAPANISTA, AUSTRALIASTA, ETELÄ-AFRIKASTA TAI
HONGKONGISTA.

Yhdysvaltalaisia arvopaperinhaltijoita koskeva huomautus

Tässä tiedotteessa esitettyyn Ostotarjoukseen sovelletaan Suomen lakia.
Yhdysvaltalaisten arvopaperinhaltijoiden on syytä ottaa huomioon, että tähän
tiedotteeseen ja kaikkeen Ostotarjoukseen liittyvään dokumentaatioon sovelletaan
Suomessa voimassa olevaa tiedonantovelvollisuutta ja ostotarjouksia koskevaa
lainsäädäntöä, joka poikkeaa Yhdysvalloissa voimassa olevasta lainsäädännöstä.
Tarjouksentekijä noudattaa Ostotarjouksen yhteydessä soveltuvin osin
Yhdysvaltojen vuoden 1934 US Securities Exchange Act -lain (muutoksineen)
nojalla annettua Regulation 14E -sääntöä. Ostotarjouksen tai erillisen
tarjouksen tekeminen Yhdysvalloissa tehdään ainoastaan Raymond James &
Associates, Inc.:in avulla ja kautta, joka on Yhdysvaltojen vuoden 1934 US
Securities Exchange Act -lain (muutoksineen) mukaan rekisteröity broker-dealer.

Yhdysvaltalaisia arvopaperinhaltijoita kehotetaan tutustumaan Ostotarjoukseen
liittyvään dokumentaatioon sen tultua saataville saadakseen ohjeita osakkeidensa
hyväksymismenettelystä.

Yhdysvaltain vuoden 1934 US Securities Exchange Act -lain Rule 14e-5 -säännöstä
annetun poikkeuksen mukaan Tarjouksentekijällä ja sen eräillä edustajilla on
aika ajoin oikeus ostaa osakkeita tai ryhtyä järjestelyihin osakkeiden
ostamiseksi Ostotarjouksen ulkopuolella Ostotarjouksen julkistamishetkestä
Ostotarjouksen tarjousajan päättymiseen saakka, mukaan luettuna joko avoimilla
markkinoilla tapahtuvat ostot vallitseviin hintoihin tai yksityisinä
transaktioina tapahtuvat ostot neuvoteltuihin hintoihin kussakin tapauksessa
Yhdysvaltojen ulkopuolella ja Suomessa soveltuvan lainsäädännön sallimissa
rajoissa. Tällaisia ostoja ei tehdä tässä tiedotteessa ilmoitettua
Ostotarjouksen hintaa korkeampaan hintaan, ellei Ostotarjouksen hintaa koroteta
vastaavasti. Kaikki tulevat ostot tehdään soveltuvan lainsäädännön mukaisesti.
Kaikki tällaiset osakeostot julkistetaan Suomen lainsäädännön edellyttämässä
laajuudessa, ja Suomessa julkistetut ostot julkistetaan myös Yhdysvalloissa.

TÄMÄ OSTOTARJOUS EI OLE YHDYSVALTOJEN ARVOPAPERI- JA PÖRSSIKOMITEAN (THE UNITED
STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION) TAI MINKÄÄN YHDYSVALTOJEN OSAVALTION
ARVOPAPERIKOMITEAN TAI SÄÄNTELYVIRANOMAISEN HYVÄKSYMÄ TAI HYLKÄÄMÄ, EIVÄTKÄ NE
OLE LAUSUNEET OSTOTARJOUKSEN KOHTUULLISUUDESTA TAI EDUISTA, EIVÄTKÄ VAHVISTANEET
TÄMÄN TIEDOTTEEN OIKEELLISUUTTA TAI TÄYDELLISYYTTÄ. TÄMÄN VASTAINEN LAUSUMA ON
RIKOSOIKEUDELLISESTI RANGAISTAVA TEKO YHDYSVALLOISSA.

OSTOTARJOUKSEN EHDOT

Ostotarjouksen kohde

Oy Danfoss Ab ("Tarjouksentekijä"), Danfoss A/S:n ("Danfoss") täysin omistama
välillinen tytäryhtiö, tarjoutuu alla esitettyjen ehtojen mukaisesti hankkimaan
kaikki Vacon Oyj:n ("Vacon" tai "Yhtiö") liikkeeseen laskemat osakkeet
("Osakkeet"), jotka eivät ole Tarjouksentekijän, Danfossin tai Yhtiön tai
minkään sen tytäryhtiön hallussa ("Ostotarjous"). Danfossin ja Vaconin
11.9.2014 allekirjoittaman yhdistymissopimuksen ("Yhdistymissopimus") ehtojen
mukaisesti Danfoss on antanut omavelkaisen takauksen Vaconin ja Osakkeiden
omistajien hyväksi kaikista Tarjouksentekijän Yhdistymissopimukseen sekä
Ostotarjoukseen perustuvista suorituksista ja velvoitteista Vaconia ja
Osakkeiden omistajia kohtaan, mukaan lukien Yhdistymissopimukseen ja
Ostotarjoukseen perustuvia suorituksia ja velvoitteita koskeva
luontoissuoritusvelvollisuus.

Tarjoushinta

Tarjoushinta on 34,00 euroa käteisenä jokaisesta Osakkeesta, jonka osalta
Ostotarjous on sen ehtojen mukaisesti pätevästi hyväksytty ("Tarjoushinta").

Mikäli Yhtiö päättää ennen Ostotarjouksen toteuttamispäivää osakeyhtiölain
(624/2006, muutoksineen) 13 luvun 1 §:n mukaisesta osingon tai muiden
jakokelpoisten varojen jakamisesta ja Ostotarjouksen hyväksyneellä
osakkeenomistajalla on oikeus kyseiseen osinkoon tai kyseisiin muihin
jakokelpoisiin varoihin, osakekohtaista Tarjoushintaa alennetaan Osakkeelle
maksettavan osingon tai muun varojenjaon määrällä, mikäli Tarjouksentekijä ei
ole antanut suostumustaan osingon tai muiden varojen jakoon ja mikäli
Ostotarjouksen toteuttamiseen liittyvää kauppaa ei ole selvitetty ennen osingon
tai muun varojenjaon täsmäytyspäivää.

Tarjousaika

Tarjousaika alkaa 29.9.2014 klo 9.30 (Suomen aikaa) ja päättyy 28.10.2014 klo
16.00 (Suomen aikaa) ("Tarjousaika"), ellei Tarjousaikaa jatketa alla esitetyn
mukaisesti.

Tarjouksentekijän voi olla tarpeen jatkaa Tarjousaikaa aika ajoin, mikäli
Toteuttamisedellytykset (määritelty alla kohdassa "Ostotarjouksen
toteuttamisedellytykset") eivät ole täyttyneet Tarjousajan loppuun mennessä.

Tarjouksentekijän tämän hetkisen tiedon mukaan on epävarmaa, saadaanko kaikki
tarvittavat viranomaisluvat ennen Tarjousajan umpeutumista, koska osalle
viranomaisprosesseista ei ole lainmukaisia määräaikoja. Jos kaikkia tarvittavia
lupia ei saada Tarjousaikana (tai jos Tarjouksentekijä ei luovu vaatimasta niitä
siltä osin kuin sovellettava laki sen sallii), Tarjouksentekijä tulee jatkamaan
Tarjousaikaa Yhdistymissopimuksen ehtojen mukaisesti, jotta Ostotarjouksen
toteuttamisen edellyttämät luvat saadaan. Tarjouksentekijän tämän hetkisen
arvion mukaan kilpailuviranomaisten hyväksynnät saadaan marraskuun 2014 aikana.

Tarjouksentekijä voi jatkaa Tarjousaikaa alla esitetyn mukaisesti.
Tarjouksentekijä ilmoittaa mahdollisesta Tarjousajan jatkamisesta tiedotteella
viimeistään 29.10.2014. Tarjouksentekijä ilmoittaa jo jatketun Tarjousajan
mahdollisesta jatkamisesta viimeistään jatketun Tarjousajan päättymistä
seuraavana pankkipäivänä.

Jos Tarjouksentekijä jatkaa Tarjousaikaa, Tarjousaika päättyy Tarjouksentekijän
asettamana uutena päättymisajankohtana, ellei jatkettua Tarjousaikaa keskeytetä
alla esitetyn mukaisesti. Arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen; "AML")
mukaan Tarjousajan enimmäispituus (mukaan lukien mahdollinen jatkettu
Tarjousaika) on kymmenen (10) viikkoa. Jos Toteuttamisedellytysten (määritelty
jäljempänä) täyttymättä jääminen johtuu kuitenkin erityisestä esteestä
(määritelty Finanssivalvonnan määräyksissä ja ohjeissa 9/2013 (Julkinen
ostotarjous ja tarjousvelvollisuus)), kuten esimerkiksi vireillä olevasta
kilpailuviranomaisen yrityskauppavalvontaprosessista tai työ- ja
elinkeinoministeriön vahvistusprosessista, Tarjouksentekijä voi jatkaa
Tarjousaikaa yli kymmenen (10) viikon siihen saakka, kunnes este on poistunut ja
Tarjouksentekijällä on ollut kohtuullinen aika reagoida tilanteeseen.
Tällaisessa tapauksessa jatketun Tarjousajan päättymispäivä julkistetaan
vähintään kaksi (2) viikkoa ennen jatketun Tarjousajan päättymistä. Lisäksi
Tarjousaika yhdessä mahdollisen Jälkikäteisen Tarjousajan kanssa (määritelty
jäljempänä) voi jatkua yli kymmenen (10) viikkoa.

Tarjouksentekijä voi keskeyttää jatketun Tarjousajan, jos kaikki
Toteuttamisedellytykset ovat täyttyneet tai Tarjouksentekijä on luopunut
vaatimasta niiden täyttymistä ennen jatketun Tarjousajan päättymistä, sekä
toteuttaa kohdan "Osakkeiden maksuehdot ja selvitys" mukaisesti niiden
Osakkeiden oston, joiden osalta Ostotarjous on pätevästi hyväksytty eikä tätä
hyväksyntää ole pätevästi peruutettu. Jos Tarjouksentekijä keskeyttää jatketun
Tarjousajan, Tarjouksentekijä ilmoittaa sitä koskevasta päätöksestään
mahdollisimman pian sen jälkeen, kun päätös on tehty, ja joka tapauksessa
viimeistään kaksi (2) viikkoa ennen keskeytettävän jatketun Tarjousajan
päättymistä. Jos Tarjouksentekijä keskeyttää jatketun Tarjousajan, jatkettu
Tarjousaika päättyy Tarjouksentekijän ilmoittamana aikaisempana ajankohtana.

Tarjouksentekijä pidättää itsellään myös oikeuden jatkaa Tarjousaikaa samassa
yhteydessä, kun Tarjouksentekijä ilmoittaa Ostotarjouksen lopullisen tuloksen
kohdan "Ostotarjouksen tuloksen ilmoittaminen" mukaisesti (tällaiseen jatkettuun
Tarjousaikaan viitataan "Jälkikäteisenä Tarjousaikana"). Tällaisen Jälkikäteisen
Tarjousajan tilanteessa Jälkikäteinen Tarjousaika päättyy Tarjouksentekijän
lopullisen tuloksen julkistamisen yhteydessä ilmoittamana ajankohtana.
Jälkikäteisen Tarjousajan päättymisestä ilmoitetaan viimeistään kaksi (2)
viikkoa ennen Jälkikäteisen Tarjousajan päättymistä.

Ostotarjouksen toteuttamisen edellytykset

Tarjouksentekijän velvollisuus hyväksyä ne Osakkeet, joiden osalta Ostotarjous
on pätevästi hyväksytty, sekä toteuttaa Ostotarjous, on ehdollinen seuraavien
ehtojen ("Toteuttamisedellytykset") täyttymiselle tai sille, että
Tarjouksentekijä on luopunut vaatimasta niiden täyttymistä, mikäli tämä on
sovellettavan lain mukaan mahdollista, sinä päivänä tai siihen päivään mennessä,
jolloin Tarjouksentekijä julkistaa Ostotarjouksen lopullisen tuloksen:

1) tarjous on pätevästi hyväksytty sellaisten Osakkeiden osalta, jotka edustavat
(yhdessä Tarjouksentekijän tai Danfossin hallussa mahdollisesti olevien
osakkeiden kanssa) yli yhdeksääkymmentä prosenttia (90 %) Yhtiön liikkeeseen
laskemista osakkeista ja äänistä osakeyhtiölain 18 luvun 1 §:n mukaisesti
laskettuna,

2) tarvittavat viranomaisluvat, -hyväksynnät ja -suostumukset on saatu, mukaan
lukien kilpailuviranomaisten hyväksynnät sekä työ- ja elinkeinoministeriön tai
soveltuvin osin valtioneuvoston antama vahvistus ulkomaisten yritysostojen
seurannasta annetun lain (172/2012, muutoksineen) mukaisesti sellaisella
tavalla, että niissä mahdollisesti asetetut ehdot ovat Tarjouksentekijälle
kohtuullisella tavalla hyväksyttäviä siten, ettei niillä ole Finanssivalvonnan
määräysten ja ohjeiden 9/2013 (Julkinen ostotarjous ja tarjousvelvollisuus)
kappaleessa 4.3 tarkoitettua olennaista merkitystä,

3) mikään toimivaltainen tuomioistuin tai viranomainen ei ole antanut sellaista
määräystä tai ryhtynyt sellaiseen viranomaistoimeen, joka estäisi tai lykkäisi
Ostotarjouksen toteuttamisen tai olennaisesti riitauttaisi sen
loppuunsaattamisen tai Tarjouksentekijän mahdollisuuden käyttää
omistusoikeuttaan Yhtiön liikkeeseen laskemiin osakkeisiin (edellä kohdassa 2
mainittuihin lupiin, suostumuksiin ja hyväksyntöihin liittyvää määräystä tai
viranomaistoimea lukuun ottamatta),

4) mikään tieto, jonka Yhtiö on saattanut julkiseksi tai julkaissut ei ole
olennaisesti virheellinen, puutteellinen tai harhaanjohtava ja Yhtiö ei ole
laiminlyönyt mitään velvoitettaan julkistaa tietoa, joka sen olisi tullut
julkistaa soveltuvan lainsäädännön ja sääntöjen mukaan edellyttäen, että
tällainen julkistaminen tai julkaisuvelvoitteen laiminlyönti muodostaa tai
johtaa Olennaiseen Haitalliseen Muutokseen (määritelty jäljempänä) Yhtiössä ja
sen tytäryhtiöissä kokonaisuutena arvioiden,

5) Ostotarjouksen julkistamisen päivämäärän jälkeen ei ole ilmennyt sellaista
tosiseikkaa tai olosuhdetta, joka muodostaisi Olennaisen Haitallisen Muutoksen
Yhtiössä tai sen tytäryhtiöissä kokonaisuutena arvioiden,

6) ulkopuolinen rahoitus, joka on varattu Danfossille tai Tarjouksentekijälle
Osakkeiden ostamiseksi Ostotarjouksen mukaisesti, on edelleen Danfossin tai
Tarjouksentekijän saatavilla edellyttäen, että tätä Toteuttamisedellytystä
sovelletaan vain tilanteissa, joissa sanottua rahoitusta ei ole saatavilla
Danfossin tai sen konserniyhtiöiden vaikutuspiirin ulkopuolella olevista
olosuhteista johtuen ja että Danfoss tai sen konserniyhtiöt eivät ole millään
tapaa rikkoneet sanotun rahoituksen ehtoja,

7) Yhdistymissopimus on edelleen voimassa,

8) Yhtiön hallituksen suositus on edelleen voimassa eikä sitä ole muutettu
(lukuun ottamatta muutoksia, jotka johtuvat soveltuvasta lainsäädännöstä tai
määräyksistä, ostotarjouskoodi mukaan lukien, ja jotka eivät muuta suosituksen
olennaista sisältöä) ja

9) mahdollisen kilpailevan tarjouksen tilanteessa Yhtiön hallitus on vahvistanut
Tarjouksentekijälle kahden työpäivän kuluessa aikomuksensa pitää Ostotarjousta
koskevan suosituksensa voimassa.

"Olennainen Haitallinen Muutos" tarkoittaa yhtä tai useampaa tapahtumaa, tilaa,
olosuhdetta, kehitystä, ilmiötä, muutosta tai tosiseikkaa, jolla yksin tai
yhdessä muiden vaikutusten kanssa on olennainen haitallinen vaikutus tai joka
aiheuttaa olennaisen haitallisen muutoksen koko Vacon-konsernin yleisessä
taloudellisessa asemassa, pois lukien kuitenkin mahdolliset haitalliset
vaikutukset tai olosuhteet, jotka johtuvat kokonaan tai olennaisilta osin a)
muutoksista yleisessä taloudellisessa tilanteessa, toimialan tai markkinoiden
tilanteessa, poliittisessa tilanteessa tai sääntely-ympäristössä, b)
Tarjouksentekijän tai Danfossin toimenpiteestä tai laiminlyönnistä tai Yhtiön
tai sen tytäryhtiön toimenpiteestä tai laiminlyönnistä, johon Yhtiö tai sen
tytäryhtiö on ryhtynyt Tarjouksentekijän tai Danfossin nimenomaisesta pyynnöstä
tai ohjeistuksesta, c) luonnonkatastrofeista, vakavista vihollistoimista tai
sota- tai terrorismitoimista tai d) Ostotarjouksesta tai Yhtiön ja sen
tytäryhtiöiden ehdotetusta yhdistymisestä Danfossin ja sen tytäryhtiöiden
kanssa.

Selvyyden vuoksi todetaan, että Olennaiseksi Haitalliseksi Muutokseksi ei
katsota tilannetta, jossa väitetyn Olennaisen Haitallisen Muutoksen aiheuttaneet
vaikutukset on julkistettu (esimerkiksi julkisesti saatavilla olevissa
vuosikertomuksissa ja osavuosikatsauksissa) tai ne ovat muutoin julkista tietoa
tai ne on tuotu avoimesti ilmi due diligence -aineistossa, jonka Yhtiö on
toimittanut Tarjouksentekijälle tai Danfossille tai joka on toimitettu niille
Yhtiön puolesta ennen Yhdistymissopimuksen allekirjoituspäivää.

Tarjouksentekijä pidättää oikeuden peruuttaa Ostotarjous siinä tapauksessa, että
jokin yllä mainituista ehdoista ei täyty.

Tarjouksentekijä voi sovellettavan lain sallimissa rajoissa luopua vetoamasta
sellaiseen Toteuttamisedellytykseen, joka ei ole täyttynyt. Jos kaikki
Toteuttamisedellytykset ovat Tarjousajan taikka jatketun Tarjousajan päättyessä
tai keskeytyessä joko täyttyneet tai Tarjouksentekijä on luopunut vetoamasta
täyttymättömiin edellytyksiin, Tarjouksentekijä toteuttaa Ostotarjouksen sen
ehtojen mukaisesti Tarjousajan päätyttyä ja hankkii Osakkeet maksamalla
Tarjoushinnan Yhtiön osakkeenomistajille, jotka ovat pätevästi hyväksyneet
Ostotarjouksen eivätkä ole pätevästi peruuttaneet hyväksyntäänsä.

Korotus- ja hyvitysvelvollisuus

Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden hankkia Osakkeita Tarjousaikana
(mukaan lukien mahdollinen jatkettu Tarjousaika ja Jälkikäteinen Tarjousaika)
myös kaupankäynnissä NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä ("Helsingin Pörssi") tai muulla
tavoin.

Jos Tarjouksentekijä tai muu AML:n 11 luvun 5 §:ssä tarkoitettu taho hankkii
ennen Tarjousajan päättymistä Osakkeita Tarjoushintaa korkeammalla hinnalla tai
muutoin Ostotarjousta paremmin ehdoin (pois lukien Tarjoushinnan alentaminen
ilman Tarjouksentekijän suostumusta maksetun osingon tai muun varojenjaon
määrällä kohdassa "Tarjoushinta" esitetyllä tavalla), Tarjouksentekijän tulee
AML:n 11 luvun 25 §:n mukaisesti muuttaa Ostotarjouksen ehtoja vastaamaan tätä
paremmin ehdoin tapahtunutta hankintaa (korotusvelvollisuus). Tarjouksentekijän
tulee tällöin välittömästi julkistaa korotusvelvollisuuden syntyminen ja
suorittaa Ostotarjousta paremmin ehdoin tapahtuneen hankinnan ja
Ostotarjouksessa tarjotun vastikkeen välinen erotus Ostotarjouksen toteuttamisen
yhteydessä, mahdolliset osingot tai muu varojenjako huomioon ottaen, niille
arvopaperinhaltijoille, jotka ovat hyväksyneet Ostotarjouksen.

Jos Tarjouksentekijä tai muu AML:n 11 luvun 5 §:ssä tarkoitettu taho hankkii
Tarjousajan päättymistä seuraavien yhdeksän (9) kuukauden kuluessa Osakkeita
Tarjoushintaa korkeammalla hinnalla tai muutoin Ostotarjousta paremmin ehdoin,
Tarjouksentekijän tulee AML:n 11 luvun 25 §:n mukaisesti hyvittää Ostotarjouksen
hyväksyneille arvopaperinhaltijoille paremmin ehdoin tapahtuneen hankinnan ja
Ostotarjouksessa tarjotun vastikkeen välinen ero (hyvitysvelvollisuus).
Tarjouksentekijän tulee tällöin välittömästi julkistaa hyvitysvelvollisuuden
syntyminen ja suorittaa Ostotarjousta paremmin ehdoin tapahtuneen hankinnan ja
Ostotarjouksessa tarjotun vastikkeen välinen erotus kuukauden kuluessa
hyvitysvelvollisuuden syntymisestä niille arvopaperinhaltijoille, jotka ovat
hyväksyneet Ostotarjouksen.

AML:n 11 luvun 25 §:n 5 momentin mukaan hyvitysvelvollisuutta ei kuitenkaan
synny siinä tapauksessa, että Tarjoushintaa korkeamman hinnan maksaminen
perustuu osakeyhtiölain mukaiseen välitystuomioon, edellyttäen, että
Tarjouksentekijä tai muu AML:n 11 luvun 5 §:ssä tarkoitettu taho ei ole ennen
välimiesmenettelyä tai sen kuluessa tarjoutunut hankkimaan Osakkeita
Ostotarjousta paremmin ehdoin.

Ostotarjouksen hyväksymismenettely

Ostotarjouksen hyväksyntä on annettava arvo-osuustilikohtaisesti. Hyväksynnän
antavalla Yhtiön osakkeenomistajalla on oltava käteistili Suomessa toimivassa
rahalaitoksessa. Osakkeenomistaja voi hyväksyä Ostotarjouksen ainoastaan
ehdoitta ja kaikkien Osakkeiden osalta, jotka ovat hyväksymislomakkeessa
mainitulla arvo-osuustilillä sinä hetkenä, jolloin hyväksymiseen liittyvä
osakkeenomistajan Osakkeita koskeva kauppa toteutetaan. Tarjousaikana annettu
hyväksyntä on voimassa myös mahdollisen jatketun Tarjousajan tai keskeytetyn
jatketun Tarjousajan loppuun asti.

Useimmat suomalaiset tilinhoitajat lähettävät asiakkainaan oleville Euroclear
Finland Oy:n ("Euroclear") ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon merkityille
osakkeenomistajille ilmoituksen Ostotarjouksesta sekä siihen liittyvät ohjeet ja
hyväksymislomakkeen. Osakkeenomistajat, jotka eivät saa tällaista ilmoitusta
tilinhoitajaltaan tai omaisuudenhoitajaltaan, voivat ottaa yhteyttä mihin
tahansa Nordea Pankki Suomi Oyj:n ("Nordea Pankki") konttoriin, jossa tällaiset
osakkeenomistajat saavat tarvittavat tiedot ja voivat antaa hyväksyntänsä.

Niiden Yhtiön osakkeenomistajien, joiden Osakkeet on hallintarekisteröity ja
jotka haluavat hyväksyä Ostotarjouksen, tulee antaa hyväksyntänsä
hallintarekisteröinnin hoitajan antamien ohjeiden mukaisesti.

Pantattujen Osakkeiden osalta Ostotarjouksen hyväksyminen edellyttää
pantinhaltijan suostumusta. Suostumuksen hankkiminen on Yhtiön kyseisen
osakkeenomistajan vastuulla. Pantinhaltijan suostumus toimitetaan kirjallisena
tilinhoitajalle.

Yhtiön osakkeenomistajan, joka on merkitty Yhtiön osakasluetteloon ja joka
haluaa hyväksyä Ostotarjouksen, tulee täyttää, allekirjoittaa ja palauttaa
hyväksymislomake osakkeenomistajan arvo-osuustiliä hoitavalle tilinhoitajalle
sen antamien ohjeiden mukaisesti ja sen asettaman aikarajan kuluessa tai, jos
kyseinen tilinhoitaja ei vastaanota hyväksymislomakkeita (esimerkiksi
Euroclear), tällainen osakkeenomistaja voi ottaa yhteyttä mihin tahansa Nordea
Pankin konttoriin hyväksyäkseen Ostotarjouksen omistamiensa Osakkeiden osalta.
Hyväksymislomake tulee toimittaa siten, että se vastaanotetaan Tarjousajan tai,
jos Tarjousaikaa on jatkettu, jatketun Tarjousajan kuluessa, huomioiden
kuitenkin tilinhoitajan antamat ohjeet. Jälkikäteisen Tarjousajan tilanteessa
hyväksymislomake tulee toimittaa siten, että se vastaanotetaan Jälkikäteisen
Tarjousajan kuluessa, huomioiden kuitenkin tilinhoitajan antamat ohjeet.

Osakkeenomistaja toimittaa hyväksymislomakkeen haluamallaan tavalla omalla
vastuullaan ja hyväksymislomake katsotaan toimitetuksi vasta, kun tilinhoitaja
tai Nordea Pankin konttori on sen tosiasiallisesti vastaanottanut.
Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden hylätä virheellisesti tai
puutteellisesti tehdyt hyväksynnät. Tarjouksentekijällä on oikeus hylätä myös
sellainen hyväksyntä, joka koskee vain osaa osakkeenomistajan omistamista ja
samalla arvo-osuustilillä olevista Osakkeista.

Hyväksymällä Ostotarjouksen Yhtiön osakkeenomistajat valtuuttavat Nordea Pankin
tai tämän valtuuttaman tahon tai arvo-osuustiliään hoitavan tilinhoitajan
kirjaamaan arvo-osuustililleen Osakkeiden luovutusrajoituksen tai
myyntivarauksen sen jälkeen, kun osakkeenomistaja on toimittanut Ostotarjouksen
hyväksymislomakkeen. Lisäksi Ostotarjouksen hyväksyneet osakkeenomistajat
valtuuttavat Nordea Pankin tai tämän valtuuttaman tahon tai arvo-osuustiliään
hoitavan tilinhoitajan suorittamaan muut tarvittavat kirjaukset ja ryhtymään
muihin Ostotarjouksen teknisen toteuttamisen kannalta tarpeellisiin toimiin sekä
myymään kaikki kyseisen osakkeenomistajan Ostotarjouksen toteutuskauppojen
hetkellä omistamat Osakkeet Tarjouksentekijälle Ostotarjouksen ehtojen
mukaisesti.

Osakkeenomistaja, joka on Ostotarjouksen ehtojen mukaan pätevästi hyväksynyt
Ostotarjouksen eikä ole pätevästi peruuttanut hyväksyntäänsä, ei saa myydä tai
muutoin määrätä niistä Osakkeista, joiden osalta Ostotarjous on hyväksytty.
Asianomaiselle arvo-osuustilille kirjataan Osakkeita koskeva luovutusrajoitus
sen jälkeen, kun osakkeenomistaja on toimittanut Ostotarjouksen
hyväksymislomakkeen. Jos Ostotarjousta ei toteuteta tai osakkeenomistaja
peruuttaa pätevästi hyväksyntänsä Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti, Osakkeita
koskeva luovutusrajoitus poistetaan arvo-osuustililtä mahdollisimman pian ja
arviolta kolmen (3) pankkipäivän kuluessa siitä, kun Ostotarjouksesta
luopumisesta on ilmoitettu tai Ostotarjouksen ehtojen mukainen peruutusilmoitus
on vastaanotettu.

Peruutusoikeus

Osakkeiden osalta Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti pätevästi tehty
Ostotarjouksen hyväksyntä voidaan AML:n 11 luvun 16 §:n 1 momentin mukaisesti
peruuttaa milloin tahansa Tarjousajan kuluessa tai, jos Tarjousaikaa on
jatkettu, tämän jatketun Tarjousajan kuluessa, kunnes Tarjouksentekijä on
ilmoittanut kaikkien Toteutumisedellytysten täyttyneen tai että Tarjouksentekijä
on luopunut niistä, julistaen siten Ostotarjouksen ehdottomaksi. Tällaisen
ilmoituksen jälkeen jo annettua Ostotarjouksen hyväksyntää ei ole enää
mahdollista peruuttaa hyväksyttyjen Osakkeiden osalta, paitsi mikäli kolmas taho
julkistaa kilpailevan julkisen ostotarjouksen Osakkeista ennen Osakkeiden
myynnin toteuttamista kohdan "Osakkeiden maksuehdot ja selvitys" mukaisesti.

Ostotarjouksen hyväksynnän pätevä peruuttaminen edellyttää, että kirjallinen
peruutusilmoitus toimitetaan sille tilinhoitajalle, jolle kyseisiä Osakkeita
koskeva Ostotarjouksen hyväksymislomake toimitettiin. Jos Osakkeita koskeva
hyväksymislomake on toimitettu Nordea Pankin konttoriin, myös peruutusilmoitus
tulee toimittaa kyseiseen konttoriin. Jos kyse on hallintarekisteröidyistä
arvopapereista, haltijan tulee pyytää hallintarekisteröinnin hoitajaa
toimittamaan peruutusilmoitus.

Jos osakkeenomistaja peruuttaa Ostotarjouksen hyväksyntänsä Ostotarjouksen
ehtojen mukaisesti, Osakkeita koskeva arvo-osuustilille rekisteröity
luovutusrajoitus poistetaan mahdollisimman pian ja arviolta kolmen (3)
pankkipäivän kuluessa siitä, kun Ostotarjouksen ehtojen mukainen
peruutusilmoitus on vastaanotettu.

Osakkeenomistajalla on milloin tahansa ennen Tarjousajan tai, jos Tarjousaikaa
on jatkettu, ennen jatketun Tarjousajan päättymistä oikeus hyväksyä Ostotarjous
uudelleen sellaisten Osakkeiden osalta, joiden osalta Ostotarjouksen hyväksyntä
on peruutettu, noudattaen kohdassa "Ostotarjouksen hyväksymismenettely" kuvattua
hyväksymismenettelyä.

Arvo-osuustiliä hoitava tilinhoitaja tai hallintarekisteröinnin hoitaja voi
periä peruuttamisesta maksun oman hinnastonsa mukaisesti.

Mahdollisen Jälkikäteisen Tarjousajan aikana annettu Ostotarjouksen hyväksyntä
on sitova eikä sitä voida peruuttaa, ellei pakottavasta lainsäädännöstä muuta
johdu.

Ostotarjouksen tuloksen ilmoittaminen

Tarjouksentekijä ilmoittaa Ostotarjouksen alustavan tuloksen arviolta toisena
(2.) Tarjousajan tai, soveltuvin osin, jatketun tai keskeytetyn Tarjousajan
päättymistä seuraavana pankkipäivänä, ja lopullisen tuloksen arviolta kolmantena
(3.) Tarjousajan tai, soveltuvin osin, jatketun tai keskeytetyn Tarjousajan
päättymistä seuraavana pankkipäivänä. Lopullista tulosta koskevassa
ilmoituksessa vahvistetaan (i) niiden Osakkeiden prosentuaalinen osuus, joiden
osalta Ostotarjous on pätevästi hyväksytty eikä hyväksyntää ole pätevästi
peruutettu, sekä (ii) toteutetaanko Ostotarjous.

Tarjouksentekijä ilmoittaa mahdollisen Jälkikäteisen Tarjousajan aikana
pätevästi tarjottujen Osakkeiden alustavan prosentuaalisen osuuden arviolta
toisena (2.) Jälkikäteisen Tarjousajan päättymistä seuraavana pankkipäivänä, ja
lopullisen prosentuaalisen osuuden arviolta kolmantena (3.) Jälkikäteisen
Tarjousajan päättymistä seuraavana pankkipäivänä.

Osakkeiden maksuehdot ja selvitys

Niiden Osakkeiden, joiden osalta Ostotarjous on Ostotarjouksen ehtojen
mukaisesti pätevästi hyväksytty eikä hyväksyntää ole pätevästi peruutettu,
myynti toteutetaan viimeistään neljäntenä (4.) Tarjousajan, tai jos Tarjousaikaa
on jatkettu tai se on keskeytetty, jatketun tai keskeytetyn Tarjousajan
päättymistä seuraavana pankkipäivänä. Osakkeiden myynti tapahtuu Helsingin
Pörssissä edellyttäen, että arvopaperien kaupankäyntiin Helsingin Pörssissä
sovellettavat säännöt sen sallivat. Muutoin Osakkeiden myynti toteutetaan
Helsingin Pörssin ulkopuolella.

Kaupat selvitetään arviolta toisena (2.) yllä mainittuja toteutuskauppoja
seuraavana pankkipäivänä, jos Euroclearin selvitysaika lyhenee T+3:sta T+2:een
yllä mainittuihin toteutuskauppoihin mennessä, tai arviolta kolmantena (3.) yllä
mainittujen toteutuskauppoja seuraavana pankkipäivänä ("Selvityspäivä"), jos
Euroclearin selvitysaika ei lyhene mainittuun ajankohtaan mennessä. Tarjoushinta
maksetaan Selvityspäivänä osakkeenomistajan arvo-osuustilin hoitotilille tai
niiden Osakkeiden osalta, joiden omistus on hallintarekisteröity,
hyväksymislomakkeessa määritellylle pankkitilille. Mikäli Osakkeenomistajan
pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin hänen arvo-osuustilinsä, Tarjoushinta
maksetaan osakkeenomistajan pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen
aikataulun mukaisesti siten, että se on osakkeenomistajan pankkitilillä arviolta
kahden (2) pankkipäivän kuluttua Selvityspäivästä.

Mahdollisen Jälkikäteisen Tarjousajan tilanteessa Tarjouksentekijä julkistaa
sitä koskevan ilmoituksen yhteydessä maksua ja selvitystä koskevat ehdot niiden
Osakkeiden osalta, joiden osalta Ostotarjous on hyväksytty tällaisen
Jälkikäteisen Tarjousajan aikana.

Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden lykätä Osakkeen Tarjoushinnan
maksamista, mikäli suoritus estyy tai keskeytyy ylivoimaisen esteen vuoksi.
Tarjouksentekijä suorittaa maksun kuitenkin heti, kun suorituksen estävä tai
keskeyttävä ylivoimainen este on ratkaistu.

Omistusoikeuden siirtyminen

Omistusoikeus Osakkeisiin, joiden osalta Ostotarjous on pätevästi hyväksytty,
siirtyy Tarjouksentekijälle Selvityspäivänä Tarjoushinnan maksamista vastaan.
Jälkikäteisen Tarjousajan tilanteessa omistusoikeus Osakkeisiin, joiden osalta
Ostotarjous on pätevästi hyväksytty Jälkikäteisen Tarjousajan aikana, siirtyy
Tarjouksentekijälle Osakkeen Tarjoushinnan maksamista vastaan Jälkikäteistä
Tarjousaikaa koskevassa Tarjouksentekijän tiedotteessa ilmoitetulla tavalla.

Varainsiirtovero ja muut maksut

Tarjouksentekijä maksaa Osakkeiden myynnin yhteydessä mahdollisesti Suomessa
perittävän varainsiirtoveron.

Kukin osakkeenomistaja vastaa tilinhoitajien, omaisuudenhoitajien,
hallintarekisteröinnin hoitajien tai muiden tahojen veloittamista mahdollisten
vakuuksien vapauttamiseen tai mahdollisten muiden Osakkeiden myynnin estävien
rajoitusten poistamiseen liittyvistä palkkioista sekä palkkioista, jotka
liittyvät osakkeenomistajan hyväksynnän peruuttamiseen kohdan "Peruutusoikeus"
mukaisesti. Tarjouksentekijä vastaa muista tavanomaisista kuluista, jotka
aiheutuvat Ostotarjouksen edellyttämistä arvo-osuuskirjauksista, Ostotarjouksen
mukaisten Osakkeita koskevien kauppojen toteuttamisesta tai Osakkeen
Tarjoushinnan maksamisesta.

Muut asiat

Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden muuttaa Ostotarjouksen ehtoja AML:n
11 luvun 15 §:n 2 momentin mukaisesti.

Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden jatkaa Tarjousaikaa ja muuttaa
Ostotarjouksen ehtoja (mukaan lukien Ostotarjouksen mahdollinen raukeaminen)
AML:n 11 luvun 17 §:n mukaisesti, jos kolmas osapuoli julkistaa Osakkeita
koskevan kilpailevan julkisen ostotarjouksen Tarjousaikana tai mahdollisena
jatkettuna Tarjousaikana.

Tarjouksentekijällä on oikeus päättää harkintansa mukaisesti kaikista muista
Ostotarjoukseen liittyvistä asioista soveltuvan lainsäädännön asettamissa
rajoissa.

Ostotarjousta ei tehdä eikä Osakkeita hyväksytä ostettaviksi keneltäkään tai
kenenkään puolesta suoraan tai välillisesti alueilla, joilla näin tekeminen
olisi lainvastaista, eikä tätä Tarjousasiakirjaa tai siihen liittyviä
hyväksymislomakkeita levitetä tai välitetä eikä niitä saa levittää tai välittää
millään tavalla, kuten postitse, telefaksilla, sähköpostilla tai puhelimitse
taikka millään muullakaan tavalla, alueille tai alueilta, joilla se olisi
lainvastaista. Ostotarjousta ei erityisesti tehdä suoraan tai välillisesti
Kanadassa, Japanissa, Australiassa, Etelä-Afrikassa tai Hongkongissa taikka
muilla sellaisilla alueilla, joilla se olisi lainvastaista, eikä minkään
tällaisten valtioiden postipalvelujen kautta tai millään tällaisen valtion
osavaltioiden väliseen tai ulkomaankauppaan liittyvällä tavalla tai minkään
tällaisen valtion kansallisen arvopaperipörssin kautta. Ostotarjousta ei voida
hyväksyä minkään tällaisen tavan tai välineen kautta Kanadasta, Japanista,
Australiasta, Etelä-Afrikasta tai Hongkongista taikka muulta alueelta, missä se
olisi lainvastaista tai tällaisella alueella asuvan tai oleskelevan henkilön
puolesta.

Yhdysvalloissa olevia osakkeenomistajia kehotetaan ottamaan yhteyttä Raymond
James & Associates, Inc:iin (puhelinnumero: 727 567 6499) saadakseen lisätietoja
Ostotarjouksesta.








[HUG#1858304]