Talvivaaran saneerausohjelmaehdotukset toimitettu Espoon käräjäoikeuteen

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
30.9.2014


    Talvivaaran saneerausohjelmaehdotukset toimitettu Espoon käräjäoikeuteen



Talvivaaran   Kaivososakeyhtiö   Oyj:n   ("Talvivaara"   tai   "Yhtiö")  ja  sen
kaivostoimintaa  harjoittavan tytäryhtiön  Talvivaara Sotkamo  Oy:n ("Talvivaara
Sotkamo")  yrityssaneerausmenettelyihin määrätty  selvittäjä on  tänään jättänyt
molempien yhtiöiden saneerausohjelmaehdotukset Espoon käräjäoikeuteen.

Selvittäjän  näkemyksen mukaan Talvivaaran  ja Talvivaara Sotkamon liiketoiminta
on  osoittautunut saneerausmenettelyn  aikana elinkelpoiseksi  ja kaivostoiminta
Sotkamossa  voidaan  saada  kannattavaksi.  Liiketoiminnan jatkaminen edellyttää
kuitenkin uuden rahoituksen hankkimista.

Saneerausohjelmaehdotusten keskeinen sisältö:

  * Selvittäjän saneerausohjelmaehdotuksen lähtökohta on, että Talvivaara
    Sotkamon koko liiketoiminta myydään ns. realisaatiosaneerauksen kautta
    uudelle Talvivaaran perustamalle yhtiölle ("NewCo"). Samalla NewCoon
    siirtyisivät erikseen neuvoteltavin tavoin Talvivaara Sotkamon nimissä
    olevat tuotevirta- ja tuotteiden myynti- ja ostosopimukset. Liiketoiminnan
    kaupasta saatava kauppahinta olisi käytettävä täysimääräisesti Talvivaara
    Sotkamon saneerausvelkojen maksuun.

  * Selvittäjän tämän hetkisen käsityksen mukaan nyt selostettu
    realisaatiosaneeraus ("NewCo-malli") voi toteutuessaan tarkoittaa myös
    jonkin määräistä nykyisen Talvivaaran osakkeenomistajien omistuksen
    laimentumista. Koska osana tätä järjestelyä voidaan käyttää myös osakeantia
    mahdollisen joukkovelkakirjalainan lisäksi, nykyomistuksen laimentuminen
    riippuu merkittävästi siitä määrästä, jolla nykyiset osakkeenomistajat
    tällaiseen järjestelyyn osallistuvat.

  * Talvivaara Sotkamoa koskevan saneerausohjelmaehdotuksen mukaan velkojille
    tehdään yksi maksusuoritus, jonka lisäksi velkojille jää oikeus
    lisäsuorituksiin. Talvivaaralle voidaan selvittäjän käsityksen mukaan laatia
    tavanomainen kahdeksan vuoden ohjelma, mikäli maksuohjelman aikainen
    rahoitus saadaan varmistettua. Kahden ensimmäisen vuoden aikana ei
    suoritettaisi maksuja velkojille. Velkojille tulevat maksusuoritukset
    tapahtuisivat siis vuosina 2017-2022 siten, että kahtena ensimmäisenä vuonna
    (2017-2018) velkojille suoritetaan kunakin vuotena 10 prosenttia ohjelman
    mukaisesti alennetusta pääomasta ja loppuvuosina (2019-2022) 20 prosenttia
    vuodessa.Talvivaaran vakuus- ja leasingvelkaa lyhennettäisiin saman
    aikataulun mukaisesti kuin vakuudetonta velkaa.

  * Tulovirta Talvivaaralle muodostuu ohjelman aikana hallinto-, rahoitus- ja
    muiden konsernipalvelujen tuottamisesta saaduista palkkioista,
    vuokratuloista, Talvivaara Sotkamolle menettelyn aikana lainatulle määrälle
    kertyvistä lyhennyksistä sekä Talvivaara Sotkamon realisaatiosaneerauksen
    kautta pitkäaikaisille lainasaataville tulevista maksuista.

  * Käräjäoikeudelle jätettävät selvittäjän saneerausohjelmaehdotukset eivät
    sisällä tarkempia yksityiskohtia mahdollisen liiketoiminnan kaupan tai muun
    toteuttavan järjestelyn rakenteesta, osapuolista ja muista ehdoista.
    Selvittäjä esittää, että Talvivaara Sotkamon on allekirjoitettava
    realisaatiosaneerauksen mahdollistava tai sitä edesauttava sopimus
    1.12.2014 mennessä sillä uhalla, että Selvittäjä voi tämän jälkeen jättää
    käräjäoikeudelle vaatimuksen saneerausmenettelyn keskeyttämiseksi.
    Selvittäjä voi erityisestä syystä pidentää määräaikaa edellyttäen, että
    käräjäoikeus myöntää lausumien antamiselle vastaavasti lisäaikaa.

  * Saneerausohjelmaehdotuksia tullaan täydentämään sen jälkeen, kun
    liiketoiminnan luovutustapa ja luovutuksen ehdot ovat selvillä. Täydennetty
    ohjelmaehdotus tullaan jättämään Espoon käräjäoikeudelle siten, että
    velkojille jää riittävästi aikaa tutustua siihen ja antaa ehdotuksesta
    lausumansa.

  * Selvittäjä arvioi kaikista Talvivaara Sotkamon rahoituslaitosveloista
    (yhteensä 130 miljoonaa euroa) vakuusvelaksi 53 miljoonaa euroa
    rahaksimuuttokustannusten vähentämisen jälkeen. Selvittäjä ehdottaa, että
    tällaisesta vakuusvelasta suoritetaan realisaatiosaneerauksen toteuttamisen
    yhteydessä 21,9 miljoonaa euroa. Vakuusvelkojien ja liiketoiminnan kaupan
    osapuolten on sovittava erikseen siitä, miten loppuosa vakuudella turvatusta
    saneerausvelasta (31,1 miljoonaa euroa) suoritetaan. Tällainen järjestely
    edellyttää kaikkien vakuusvelkojien suostumusta.

  * Selvittäjä arvioi, että Talvivaaralla on 7,5 miljoonaa euroa
    yrityskiinnityksellä turvattua saneerausvelkaa ja 3 miljoonaa euroa muulla
    vakuudella turvattua rahoituslaitosvelkaa rahaksimuuttokustannusten
    vähentämisen jälkeen.

  * Selvittäjä esittää, että Talvivaara Sotkamon etuoikeudettomien velkojen
    pääomaa (yhteensä vähintään 956 miljoonaa euroa) on leikattava 99 prosenttia
    ja Talvivaaran etuoikeudettomien velkojen pääomaa (yhteensä 478 miljoonaa
    euroa) 97 prosenttia. Kummankaan yhtiön viimesijaisille veloille ei tehdä
    suorituksia. Yhtiön liikkeelle laskemaa vaihtovelkakirjalainaa ja
    joukkovelkakirjaa käsitellään etuoikeudettomana saneerausvelkana.

  * Talvivaaralla on oikeus saada suoritus Talvivaara Sotkamolta olevalle
    etuoikeudettomalle saatavalleen Talvivaara Sotkamon saneerausohjelman
    mukaisesti (saatavan määrä kuittausten jälkeen 527,8 miljoona euroa).
    Talvivaara on pantannut 300 miljoonan euron osan tällaisesta saatavastaan
    omien ja tytäryhtiönsä lainojen vakuudeksi. Panttauksen ylittävälle osalle
    saatavasta kertyvät maksut tulevat Talvivaaran hyväksi ja voidaan käyttää
    Yhtiön kassan vahvistamiseen.

  * Talvivaara Sotkamon etuoikeudettomilla saneerausvelkojilla on mahdollisuus
    saada lisäsuorituksia, mikäli NewColla on velvollisuus suorittaa Talvivaara
    Sotkamolle lisäkauppahintaa tai mikäli Talvivaara Sotkamolla on oikeus saada
    muun sopimuksen perusteella lisämaksuja. Tällaisessa tilanteessa myös
    Talvivaaran saneerausvelkojilla voi olla mahdollisuus saada lisäsuorituksia.
    Lisäsuoritusvelvollisuus on voimassa kahdeksan vuotta.


Saneerausohjelmaehdotusten  yhteenveto-osiot ovat tämän  tiedotteen liitteinä ja
linkit   ohjelmaehdotuksiin   ovat   Talvivaaran  internet-sivuilla  osoitteessa
www.talvivaara.com


Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, varatoimitusjohtaja, rahoitus- ja talousjohtaja

Pekka Jaatinen, asianajaja Puh. 020 7765 765
Asianajotoimisto Castrén & Snellman Oy

Talvivaara
Talvivaaran   Kaivososakeyhtiö  on  kansainvälisesti  merkittävä  perusmetallien
tuottaja,   joka   keskittyy   ensisijaisesti   nikkelin  ja  sinkin  tuotantoon
biokasaliuotuksena  tunnetun  tekniikan  avulla.  Biokasaliuotuksella  metalleja
voidaan  rikastaa  matalapitoisestakin  malmista  taloudellisesti kannattavasti.
Talvivaaran   esiintymät   Sotkamossa  muodostavat  yhden  Euroopan  suurimmista
tiedossa  olevista  sulfidisen  nikkelin  esiintymistä.  Esiintymien  arvioidaan
riittävän  useiden  kymmenien  vuosien  tuotantoon.  Yhtiö  on  tehnyt 10 vuoden
myynti-   ja  ostosopimuksen  koko  nikkeli-  ja  kobolttituotannostaan  Norilsk
Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa.
Talvivaaran   osakkeet   noteerataan   NASDAQ   OMX   Helsingissä.   Lisätietoja
www.talvivaara.com.

[HUG#1859533]