Recipharm slutför förvärv av Corvette Pharmaceutical Services Group för 1,1 Mrd SEK

CDMO-företaget Recipharm AB har slutfört förvärvet av Milanobaserade Corvette
Pharmaceutical Services Group (Corvette) från den italienska
riskkapitalkoncernen LBO Italia Investimenti s.r.l.
Förvärvet i sammandrag

  · Corvette hade 2013 en omsättning och ett rörelseresultat (EBITDA) på 57,7
MEUR (499 MSEK) respektive 15 MEUR (130 MSEK).

  · Genom förvärvet förstärker Recipharm såväl omsättning som lönsamhet. Baserat
på räkenskaper för 2013 skulle den sammanslagna enhetens omsättning och
rörelseresultat (EBITDA) proforma ha varit 2,6 miljarder SEK respektive 408
MSEK.

  · Den preliminära köpeskillingen vid förvärvets slutförande var 100 MEUR,
vilken betalades med 50 MEUR kontant och med 50 MEUR genom emission av ett
konvertibelt skuldebrev.

  · Löptiden på konvertibeln är ett år, till och med den 30 september 2015, och
kommer om den inte konverteras, att återbetalas till 90 procent av det nominella
värdet. Vid konvertering till aktier blir dessa föremål för en inlåsning fram
till och med 1 mars 2015.

  · Vid full konvertering kan konvertibeln konverteras till 5 030 549 Recipharm
B-aktier och de nya aktierna kommer att representera 11,9 procent av
aktiekapitalet och 3,2 procent av rösterna. Konverteringskursen är 91,10 SEK.

  · I samband med slutförandet betalades förutom köpeskillingen även skulder i
de förvärvade bolagen uppgående till 21,8 MEUR. Den beräknade
transaktionskostnaden för rådgivare och andra parter är lägre än 1 MEUR.

  · Affären ger tillgång till högintressanta geografiska marknader som Italien
och flera tillväxtmarknader, som många är nya för Recipharm.

  · Recipharm får produktionsanläggningar på de fem största
läkemedelsmarknaderna i Europa.

  · Corvette har stabila och välrenommerade kunder som huvudsakligen är nya för
Recipharm, vilket skapar betydande möjligheter till korsförsäljning.

  · Utökad produktionskapacitet och stärkt kompetens inom den starkt
efterfrågade frystorkningstekniken (lyophilisation).

  · Tillför Recipharm värdefulla immateriella rättigheter, cirka 40 procent av
Corvettes omsättning stöds av företagets IP.

  · Ökad lönsamhet och vinst per aktie redan under 2014.

Om Corvette Pharmaceutical Services Group
Corvette Pharmaceutical Services Group (bestående av Corvette Group SpA och LIO
Immobiliare srl) har tre produktionsanläggningar i Milano-trakten i Norditalien.
Anläggningarna har specialiserat sig på olika teknik- och affärsområden.

  · Masate - produktionsanläggning för sterila injicerbara vätskor med kapacitet
för både frystorkning och fyllning av vätska i vialer och ampuller, inklusive
hormoner, som levereras till flera länder, däribland Japan.

  · Paderno Dugnano - anläggning för utveckling och tillverkning av aktiva
läkemedelsingredienser (API) och färdiga doseringar med ett antal egna
produkträttigheter, bland annat Erdosteine som är en viktig mukolytikaprodukt.
Anläggningen levererar till den globala marknaden inklusive USA och Japan.

  · Lainate - Frystorkning av större volymer steril beta-laktamantibiotika som
levereras till ett stort antal marknader inklusive Japan.

Corvettes cirka 265 medarbetare, fördelade på 3 produktionsanläggningar,
ansvarar under ledning av företagets vd, Roberto Teruzzi, för över 100 kunder
däribland stora läkemedelsföretag, medelstora specialläkemedelsföretag och
internationella generikaföretag. Roberto Teruzzi kommer att fortsätta i sin
nuvarande roll som chef för Recipharms verksamhet i Italien. I en kommentar till
förvärvets slutförande säger han:

”Jag är mycket nöjd över att vi nu är en del av en betydelsefull global aktör
inom CDMO-branschen. Samgåendet mellan Corvette och Recipharm öppnar helt nya
möjligheter för båda företagen och ledningsgruppen ser fram emot att få bidra
till Recipharms tillväxt.”

Den redovisade nettoomsättningen 2013 uppgick till 57,7 MEUR och
rörelseresultatet (EBITDA) var 15 MEUR, med en rörelsemarginal (EBITDA) på
26 procent och ett rörelseresultat (EBIT) på 11,4 MEUR. Nettotillgångarna
uppgick den 31 december 2013 till 25,2 MEUR. Utvecklingen under första halvåret
2014 har varit god, med en ökning av både nettoomsättningen och
rörelseresultatet (EBITDA) jämfört med samma period föregående år. Samtliga
siffror redovisade enligt italienska redovisningsprinciper (GAAP).

För ytterligare information, vänligen besök www.recipharm.com eller kontakta:
Thomas Eldered, VD, thomas.eldered@recipharm.com, telefon: +46 8 602 52 00
Björn Westberg, CFO, bjorn.westberg@recipharm.com, telefon: +46 8 602 46 20

Denna information offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om
handel med finansiella instrument eller regelverket vid NASDAQ OMX Stockholm.
Informationen lämnades för offentliggörande den 1 oktober 2014 kl 16:00 CET.

Om Recipharm
Recipharm är ett ledande CDMO-företag (Contract Development and Manufacturing
Organisation) inom läkemedelsindustrin med säte i Sverige och har cirka 1 750
anställda. Recipharm erbjuder tillverkningstjänster av läkemedel i olika former,
produktion av material till kliniska prövningar, utveckling av API:er samt
farmaceutisk produktutveckling. Recipharm tillverkar för närvarande omkring 250
olika produkter åt såväl stora läkemedelsföretag som mindre
utvecklingsbolag. Bolaget omsätter cirka 2,6 miljarder SEK och har utvecklings-
och tillverkningsanläggningar i Sverige, Frankrike, Storbritannien, Tyskland,
Spanien och Italien med huvudkontor i Jordbro, Sverige. Recipharms B-aktie
(ticker RECI B) är noterad på NASDAQ OMX Stockholm.
För ytterligare information om Recipharm och våra tjänster, vänligen besök
www.recipharm.com.
Recipharm AB (publ) Org. nr 556498-8425
Adress Lagervägen 7, 136 50 Jordbro Telefon 46 8 602 52 00
Fax 46 8 81 87 03, www.recipharm.com