Brødrene Hartmann A/S ("Hartmann") har i dag indgået en aftale med selskabets
hovedaktionær, Lactosan Sanovo Holding A/S, om at købe koncernens sydamerikanske
støbepapaktiviteter ("Sanovo Greenpack"). Sanovo Greenpack er Sydamerikas
førende producent af æg- og frugtemballage i støbepap med omkring 600
medarbejdere og 4 produktionsfaciliteter i Brasilien og Argentina. Sanovo
Greenpack forventes at generere en omsætning på omtrent 400 mio. kr. og et
driftsresultat i niveauet 45 mio. kr. i 2014 med udgangspunkt i de nuværende
valutakurser. Handlen, som forventes gennemført primo 2015, er bindende og vil
styrke Hartmanns indtjening pr. aktie (EPS) allerede næste år.
Købsprisen for aktierne i Sanovo Greenpack udgør 300 mio. kr., svarende til en
EBITDA-multipel på 5,5, og finansieres ved optagelse af bankgæld. Der er
gennemført en grundig due diligence-proces, og værdiansættelsen er, med de
forudsætninger den er baseret på, understøttet af en uafhængig vurdering
foretaget af SEB Corporate Finance.
Strategisk baggrund for købet
Købet af Sanovo Greenpack er i overensstemmelse med Hartmanns strategiske
målsætning om at skabe bæredygtig vækst med afsæt i virksomhedens stærke
markedsposition og konkurrenceevne. Hartmann udvider forretningsomfanget
væsentligt med tilstedeværelsen i de attraktive sydamerikanske vækstmarkeder og
styrker koncernens globale position inden for produktion og salg af ægemballage
i støbepap.
"Vi har skabt et stærkere Hartmann i de senere år, og købet af Sanovo Greenpack
er et naturligt næste skridt i vores bestræbelser på at accelerere væksten.
Sideløbende med udvidelsen i Sydamerika fastholder vi vores fokus på at optimere
forretningen i Europa og fortsætte fremgangen i Nordamerika i kølvandet på
udvidelsen af vores produktionskapacitet i Canada," siger Ulrik Kolding Hartvig,
administrerende direktør i Hartmann.
Omsætningen i Sydamerika hidrører fra afsætning af æg- og frugtemballage i
støbepap til de attraktive brasilianske og argentinske markeder, som er præget
af en gunstig demografisk udvikling og tiltagende urbanisering. Derudover er
produktionsfaciliteterne i Brasilien og Argentina baseret på maskinteknologi,
som er udviklet og fremstillet af Hartmann, og der er således synergi forbundet
med drift og vedligeholdelse af kapitalapparatet.
"Sanovo Greenpack er i dag en veldrevet virksomhed med en stærk position og et
betydeligt vækstpotentiale i attraktive markeder. Hartmann har kendskab til de
sydamerikanske aktiviteter fra tidligere ejerskab, og vi har i dag et godt
samarbejde på teknologifronten. Derfor ser vi også frem til i fællesskab med
Sanovo Greenpacks ledelse og medarbejdere at udnytte vores samlede erfaring
inden for udvikling, produktion og salg af støbepapemballage for at skabe en
stærkere koncern til gavn for vores aktionærer, medarbejdere og kunder," siger
Ulrik Kolding Hartvig.
Udbyttepolitik og finansiering af købet
Hartmanns nuværende udbyttepolitik fastholdes, og det er fortsat bestyrelsens
indstilling at udbetale overskydende kapital, så Hartmanns egenkapitalandel som
udgangspunkt maksimalt udgør 45%. Udlodning af overskydende kapital vil som
hidtil altid ske under hensyntagen til Hartmanns planer for vækst og
likviditetsbehov.
Som et led i den planlagte refinansiering af selskabets eksisterende
kreditfaciliteter har Hartmann modtaget tilsagn om langfristede lån fra Danske
Bank og SEB til finansiering af købet. Hartmanns nettorentebærende gæld stiger
således til niveauet 485 mio. kr. svarende til en gearing på omkring 70%.
Forventninger til 2014 og finansielle målsætninger
Hartmann fastholder forventningerne om en omsætning på 1,6-1,7 mia. kr. og en
overskudsgrad på 9,0-10,5% i 2014. Købet af Sanovo Greenpack forventes at
medføre særlige omkostninger i niveauet 7 mio. kr. i 2014.
Som tidligere meddelt vil ledelsen præsentere en opdateret strategi samt nye
finansielle målsætninger, som vil erstatte de tidligere finansielle målsætninger
om en omsætning på 1,7-1,8 mia. kr. og en overskudsgrad på 9,5-11% i 2015.
Strategien og de nye finansielle målsætninger vil blive præsenteret i
årsrapporten for 2014, der offentliggøres den 9. marts 2015.
Telekonference kl. 13.00 (CET)
Hartmann afholder i dag den 1. december kl. 13.00 (CET) en telekonference, hvor
administrerende direktør Ulrik Kolding Hartvig og koncernfinansdirektør Marianne
Rørslev Bock gennemgår de strategiske overvejelser bag handlen samt besvarer
eventuelle spørgsmål. Tilmelding er ikke nødvendig. Telekonferencen afholdes på
engelsk og kan følges live på investor.hartmann-packaging.com, hvor den
tilhørende præsentation vil være tilgængelig.
Deltagere bedes ringe på nedenstående telefonnumre.
Danmark: + 45 327 280 18
Storbritannien: + 44 (0) 844 571 8957
USA: + 1 866 682 8490
Øvrige: + 44 (0) 1452 555131
For yderligere oplysninger, kontakt venligst:
Ulrik Kolding Hartvig
Adm. direktør
Telefon: (+45) 45 97 00 57
[HUG#1875529]
