Starman förvärvar litauiska kabel-tv- och internetoperatören Cgates - Samtidigt ökar East Capital Explorer ägandet i Starman till 62 procent

East Capital Explorers direktinvestering Starman, Estlands ledande kabel-tv- och
bredbandsoperatör, har ingått avtal om att förvärva 100 procent av litauiska
Cgates för en total köpeskilling om 56,3 MEUR. I samband med detta gör East
Capital Explorer en tilläggsinvestering i Starman om cirka 23 MEUR och ökar
därmed sin ägarandel i bolaget från 51 till cirka 62 procent.

- Tilläggsinvesteringen i Starman, som därmed blir vår största
direktinvestering, är ytterligare ett steg i vår utstakade riktning mot en mer
renodlad portfölj av private equity- och fastighetsinnehav. Starman är en
investering som redan på egen hand konsekvent har överträffat förväntningarna
vad gäller lönsamhet och kassaflöden. Ända sedan vi köpte bolaget i maj 2013 har
vi tittat på möjligheter att skapa ytterligare värde genom att ta en aktiv roll
i konsolideringen av den baltiska kabel-tv-marknaden. Vi är övertygade om att
Cgates är rätt partner för Starman, säger Mia Jurke, VD för East Capital
Explorer.

- Cgates är den mest välskötta telekomoperatören i Litauen med en stark
marknadsposition, stabil utveckling och god lönsamhet. Tillsammans bildar Cgates
och Starman den enda pan-baltiska kabel-tv-operatören och vi ser stora
möjligheter att skapa mervärde genom synergier, säger Gert Tiivas, ordförande i
Starman och ansvarig för Private Equity i Baltikum inom East Capital.

Cgates är Litauens ledande kabel-tv- och bredbandsoperatör med ett nät som
täcker 300 000 hushåll i tolv städer. Cgates har cirka 120 000 RGUs (revenue
generating units) inom betal-tv och 64 000 inom internet. Bolagets omsättning
för helåret 2013 var 15,2 MEUR med en EBITDA-marginal på 44,7 procent.

Starman är Estlands ledande kabel-tv- och bredbandsoperatör med ett kabelnät som
täcker 52 procent av hushållen och ett digitalnät (DTT) som täcker 97 procent av
hushållen. Starmans nettoomsättning för helåret 2013 var 30,2 MEUR med en
EBITDA-marginal på 48,5 procent. East Capital Explorers innehav i Starman innan
tilläggsinvesteringen värderades till 34 MEUR och utgjorde 11,4 procent av det
totala substansvärdet.

Transaktionen är villkorad godkännande från den litauiska konkurrensmyndigheten
och beräknas vara slutförd under första kvartalet 2015. Transaktioner kommer att
finansieras genom avyttring av fondinvesteringar.


Kontaktinformation

Mia Jurke, VD, East Capital Explorer, 08 505 885 32
Lena Krauss, CFO och Head of Investor Relations, East Capital Explorer,
073 988 44

Kalender för finansiell information

  * Årsbokslut 2014 - 12 feb 2015
  * Årsstämma 2015 - 21 apr 2015
  * Delårsrapport, kvartal 1 2015 - 13 maj 2015
  * Delårsrapport, kvartal 2 2015 - 20 aug 2015
  * Delårsrapport, kvartal 3 2015 - 5 nov 2015

Om East Capital Explorer

East Capital Explorer AB (publ) är ett svenskt investmentbolag som erbjuder
unika investeringsmöjligheter i Östeuropa till en bredare målgrupp. Bolaget gör
direktinvesteringar i onoterade och noterade bolag men investeringar görs också
via East Capitals private equity- fastighets- och alternativa
investeringsfonder. East Capital Explorers huvudsakliga investeringstema är
inhemsk tillväxt och bolaget fokuserar på sektorer som visar stor
tillväxtpotential som detaljhandel och konsumentvaror, finans samt fastigheter.
East Capital Explorer har utsett East Capital till att förvalta investeringarna.
East Capital Explorer är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap.

 Notering: NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap - Ticker: ECEX - ISIN: SE0002158568 -
                  Reuters: ECEX.ST - Bloomberg: ECEX SS Equity


Informationen offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om
handel med finansiella instrument eller krav ställda i noteringsavtal.
Information lämnades för offentliggörande den 22 december 2014 klockan 08:00
CET.

[HUG#1882511]