Saga Furs Oyj Bokslutskommuniké 30.12.2014 kl. 17.00
Saga Furs Oyj:s resultat fortsättningsvis positivt
- Som en följd av de kraftigt sjunkande skinnprisnivåerna minskade värdet på förmedlingsförsäljningen under räkenskapsperioden 1.11.2013 - 31.10.2014 till 505 miljoner euro (889 MEUR under föregående motsvarande 12 månaders period och 981 MEUR under föregående 14 månaders räkenskapsperiod).
- Under räkenskapsperioden förmedlade bolaget 9,8 miljoner skinn (9,1 miljoner under föregående motsvarande 12 månaders period och 10,3 miljoner under föregående 14 månaders räkenskapsperiod).
- I det osäkra marknadsläget sjönk prisnivån på minkskinn med 56 procent och på rävskinn med 36 procent jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period.
- Som en följd av de sjunkande skinnprisnivåerna minskade koncernens omsättning med 29 procent jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period och 37 procent under föregående räkenskapsperiod till 49,8 miljoner euro.
- Koncernens rörelseresultat uppnådde inte den nivå som prognostiserades i början av räkenskapsperioden: Rörelseresultatet uppvisar en förlust på 1,1 miljoner euro (22,6 MEUR vinst under föregående motsvarande 12 månaders period och 24,9 MEUR under föregående 14 månaders räkenskapsperiod).
- Koncernens resultat före skatter var 2,1 miljoner euro (26,7 MEUR under föregående motsvarande 12 månaders period och 29,7 MEUR under föregående 14 månaders räkenskapsperiod.
- Resultatet per aktie var 0,41 euro (5,57 euro under föregående motsvarande 12 månaders period och 6,20 euro under föregående 14 månaders räkenskapsperiod).
- Styrelsen föreslår för bolagsstämman, som sammankallas den 22.4.2015, att av de utdelningsbara medlen för räkenskapsperioden 1.11.2013 - 31.10.2014 utdelas till aktieägarna €0,70 per aktie, totalt 2 520 000 euro samt att 150 000 euro överförs till konjunkturfonden.
| Koncernens nyckeltal | 8/14-10/14 | 11/13-10/14 | 8/13-10/13 | 11/12-10/13 | 9/12-10/13 | ||
| 3 mån | 12 mån | 3 mån | 12 mån | 14 mån | |||
| Värdet på förmedlingsförsäljn. MEUR | 76,2 | 505,4 | 104,5 | 889,2 | 980,6 | ||
| Antalet förmedlade skinn, 1.000 st. | 1 227 | 9 797 | 633 | 9 129 | 10 277 | ||
| Omsättning, MEUR | 7,9 | 49,8 | 7,3 | 70,2 | 78,5 | ||
| Rörelseresultat, MEUR | -2,1 | -1,1 | -0,6 | 22,6 | 24,9 | ||
| Resultat före skatter, MEUR | -1,5 | 2,1 | 0,5 | 26,7 | 29,7 | ||
| Resultat per aktie, EUR | -0,36 | 0,41 | 0,07 | 5,57 | 6,20 | ||
| Avkastning på eget kapital, (ROE) % | -1,4 % | 1,6 % | 0,3 % | 22,7 % | 25,6 % | ||
| Avkastning på investerat kapital, (ROI) % | -1,0 % | 0,8 % | 0,3 % | 19,0 % | 22,6 % | ||
Redovisningsprinciper
Uppgifterna i denna bokslutskommuniké baserar sig på det bokslut och styrelsens verksamhetsberättelse som publiceras senast den 28.1.2015 kl. 16.00 på bolagets nätsidor www.sagafurs.com. Bokslutskommunikén har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 Delårsrapportering. Uppgifterna i bokslutskommunikén är inte reviderade.
Från och med den 1.11.2013 har koncernen tillämpat följande nya eller förnyade standarder, vilka inte har haft väsentlig inverkan på bokslutet:
- IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar i bokslutet. Förändringen berör kraven på noter gällande finansiella tillgångar och skulder redovisade till nettovärdet. Avsikten med förändringen är att i bokslutet ge bättre information om hur redovisningen av skulder och tillgångar till nettovärdet har inverkat på samfundets balans samt dess rättigheter och skyldigheter.
- IFRS 10 Koncernbokslut. Standarden definierar i enlighet med befintliga principer bestämmandeinflytandet som den centrala faktorn då man beslutar om en enhet bör konsolideras i bokslutet. Dessutom ger standarden ytterligare vägledning gällande fastställandet av bestämmandeinflytandet i sådana fall då det är svårt att bedöma. Standarden medför inte någon förändring av koncernstrukturen.
- IFRS 11 Gemensamma arrangemang. Vid redovisningen av gemensamma arrangemang betonar standarden mer därav följande rättigheter och skyldigheter än den rättsliga formen. Därutöver förutsätter standarden att vid rapporteringen av gemensamma arrangemang enbart används kapitalandelsmetoden; det tidigare alternativet den proportionella klyvningsmetoden är inte längre tillåten. Standarden medför inte någon förändring av koncernstrukturen.
- IFRS 12 Upplysningar i bokslutet om andelar i andra samfund. Standarden samlar samtliga krav på bokslutsnoter om olika andelar i andra samfund, inklusive intressebolag, gemensamma arrangemang, enheter grundade för särskilda ändamål och övriga, icke i balansen ingående bolag. Standarden medför inte någon förändring av koncernstrukturen.
- IFRS 13 Definition på gängse värde. Standarden ökat samstämmigheten och minskar komplexiteten då den ger en exakt definition på gängse värde och samlar övriga standarders krav på definition av gängse värde och nödvändiga noter. Kraven utvidgar inte användningen av modellen för gängse värde, men reglerar dess tillämpning i sådana fall då användningen är tillåten eller krävs i någon annan standard. Förändringen har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernbokslutet.
Översikt av affärsverksamheten
Detaljhandelssäsongen 2013-2014 var betydligt svagare än under tidigare år på samtliga huvudmarknadsområden, med undantag av Nordamerika. Det varma vintervädret höll i sig länge i både Asien och Europa. Den ekonomiska utvecklingen i Ryssland var svag. Vid utgången av detaljhandelssäsongen var lagren av osålda plagg på bolagets viktigaste marknadsområde Kina klart större än under tidigare år. Detta inverkade direkt på efterfrågan på minkskinn och priserna sjönk med 56 procent jämfört med föregående försäljningssäsong (de 12 sista månaderna av föregående 14 månaders räkenskapsperiod). Detaljhandelssäsongen för plagg tillverkade av rävskinn var bättre än för minkplagg, och vid utgången av detaljhandelssäsongen var inte lagren av osålda plagg väsentligt större än under tidigare år. Prisnivån på den internationella pälshandelns huvudartikel mink avspeglade sig dock även på rävskinnens prisnivå, vilken sjönk 36 procent.
Den milda väderleken på huvudmarknadsområdena under början på vintern och den därav följande tröga inledningen på detaljhandeln avspeglade sig på decemberauktionens resultat. Prisnivån på utbuden av Saga®- mink- och rävskinn låg på samma nivå som under bolagets inledande auktion året förut, men endast 25 procent av utbuden såldes. Under marsauktionen inverkade osäkerheten på marknaden ännu kraftigare på försäljningsresultaten. Bolaget lyckades sälja hela utbudet av Saga®- mink- och rävskinn, men minkskinnens prisnivå sjönk 50 procent och rävskinnens 23 procent jämfört med motsvarande auktion året förut. Som en följd av detta publicerade bolaget en negativ vinstvarning den 26 mars 2014. Osäkerheten på minkmarknaderna som rådde före juniauktionen inverkade på försäljningen av rävskinn, och prisnivån sjönk klart jämfört med bolagets marsauktion. Under auktionen stärktes dock förtroendet på marknaderna, och bolaget lyckades vända den nedåtgående pristrend på minkskinn som rådde vid de internationella auktioner som ordnades efter bolagets marsauktion. Nästan alla Saga®- mink- och rävskinn såldes. Septemberauktionen reflekterade det återställda förtroendet på pälsmarknaderna. Hela sortimentet Saga®- mink- och rävskinn såldes och prisnivån på både skinntyperna steg jämfört med juniauktionen. Värdet på hela räkenskapsperiodens förmedlingsförsäljning sjönk med 48 procent till 505 miljoner euro (889 MEUR under föregående motsvarande 12 månaders period och 981 MEUR under föregående 14 månaders räkenskapsperiod).
Under bolagets huvudauktioner var den amerikanska dollarn svagare jämfört med motsvarande auktioner under föregående räkenskapsperiod eftersom dollarn började stiga först under sommaren 2014. Den mot auktionsförsäljningen vägda medelkursen var fyra procent svagare än under föregående försäljningssäsong.
Den till farmarna beviljade förskottsfinansieringen ökade märkbart, i medeltal 65 procent. Efter auktionen i december 2013 var en allt större del av bolagets farmarkunder i behov av den av bolaget beviljade förskottsfinansieringen. Under sommaren 2014 gjorde bolaget betydligt fler förskottsfinansieringsavtal jämfört med tidigare räkenskapsperioder och det förskottsfinansierade djurantalet mer än fördubblades jämfört med året förut. Även om den djur-/skinnvisa förskottsfinansieringen har minskat jämfört med i fjol, har de sjunkande skinnprisnivåerna ökat bolagets kreditförlustrisk. Som en följd av den kraftiga prisnedgången blev en av bolagets betydande kunder insolvent, och som en följd av detta har bolaget bokfört en betydande kreditförlust då nedskrivningen av skinnvärdet understiger värdet på de säkerheter som erhållits av kunden. De skinn bolaget har i sin besittning som säkerhet har värderats till marknadspris, men har ännu inte realiserats. Om det nuvarande marknadsläget fortsätter eller ytterligare försvagas kan de till farmar- och köparfordringarna förbundna kreditförlustriskerna öka ytterligare.
Den kraftiga minskningen av minkskinnens prisnivå påverkade även lönsamheten för koncernens avelsdjursförmedling. Koncernbolaget Lumi Mink Oy förmedlar avelsdjur till de finska farmarna för att säkra en mångsidig djurstam och förbättra kvaliteten på de minkskinn som förmedlas av moderbolaget. Som en följd av prisnedgången minskade efterfrågan på avelsdjur klart, och en betydande del av produktionen såldes i form av skinn till klart lägre priser. Lumi Mink Oy:s resultat före extraordinära poster var kraftigt negativt.
Tack vare de framgångsrika auktionerna och bolagets förstärkta farmartjänstorganisations verksamhet ökade antalet minkskinn som bolaget samlade in med nästan 20 procent jämfört med försäljningssäsongen 2012-2013. Bolaget ökade även sin marknadsandel av de skinn som förmedlas via de olika auktionsbolagen. Bolaget bibehöll sina insamlingsmängder och sin marknadsandel av räv- och finnsjubbskinnen.
De skinn som förblev osålda vid auktionen i december 2013 överfördes till senare auktioner, de sålda minkskinnen löstes in långsammare jämfört med tidigare auktioner och insamlingsmängderna ökade; alla dessa faktorer tillsammans ledde till att bolagets produktions- och lagringsutrymmen inte längre räckte till. Under räkenskapsperioden hyrde bolaget stegvis två skilda mellanlager, vilka i slutet av räkenskapsperioden ersattes av ett lager på 11 000 m² inför försäljningsperioden 2014-2015.
Det försäljningssamarbete som överenskoms i september 2013 mellan Saga Furs Oyj och de nordamerikanska auktionsbolagen American Legend och Fur Harvesters Auction Inc. inleddes vid auktionen i mars 2014 och fortsatte vid auktionen i juni 2014. Under försäljningssäsongen 2013-2014 var auktionen i mars 2014 störst i världen i antal kunder mätt. Vid den gemensamma auktionen kompletterade de olika bolagens sortiment varandra. I april 2014 slöt bolagen ett intentionsavtal om ett mångårigt samarbete. Det egentliga avtalet undertecknades i oktober 2014. Avtalet omfattar inga ägararrangemang.
I januari 2014 köpte Saga Furs Oyj av Kaustby kommuns utvecklingsbolag den fastighet som hyrts av dess dotterbolag, pälsningscentralen Furfix Oy. Under räkenskapsperioden inleddes arbetet med att utvidga fastigheten för att möta den ökande efterfrågan på pälsningstjänster. Fastighetsutvidgningen blev färdig i slutet av oktober 2014. I juni inledde Saga Furs Oyj en grundrenovering av auktionsutrymmena i Fur Center, och i samband med denna får auktionssalen, kund- och personalrestaurangerna samt köket tilläggskapacitet. De förnyade utrymmena färdigställs etappvis senast till auktionen i mars 2015.
Den internationella intressebevakningen effektiverades i och med att bolagets samarbetspartners verksamheter omorganiserades. I fortsättningen ansvarar Fur Europe för hela pälsbranschens intressebevakning i Europa och International Fur Federation (IFF) koncentrerar sig bl.a. på att motverka handelshinder och på andra globala frågor. Bolaget är representerat i båda organisationernas styrelser och deltar i finansieringen av deras verksamhet.
Förmedlingsförsäljning under räkenskapsperioden 1.11.2013 - 31.10.2014
Under översiktsperioden 1.8 - 31.10.2014
Saga Furs Oyj:s auktion den 18-22 september avspeglade det återställda förtroendet på pälsmarknaderna. Under auktionen förmedlade bolaget 560 000 minkskinn, (65 000 under motsvarande auktion i fjol), 620 000 rävskinn (510 000), 18 000 karakul-lammskinn (21 000) och 26 000 finnsjubbskinn (33 000). Prisnivån på både mink- och rävskinn steg jämfört med juniauktionen. I den fem dagar långa auktionen deltog 450 köpare från alla marknadsområden, och värdet på förmedlingsförsäljningen var 76 miljoner euro (104 MEUR).
Under räkenskapsperioden 1.11.2013 -31.10.2014
Under räkenskapsperioden ordnade Saga Furs Oyj fyra auktioner och förmedlade 7,3 miljoner minkskinn (6,4 milj. Under föregående motsvarande 12 månaders period och 7,0 miljoner under föregående 14 månaders räkenskapsperiod). Av dessa hörde 93 procent till Saga- sortimenten. 480 000 minkskinn från Östeuropa såldes som egna sortiment. Bolaget förmedlade 2,0 miljoner rävskinn (2,1 milj. och 2,6 milj.), 330 000 karakul-lammskinn från Afghanistan (440 000 och 500 000) samt 110 000 finnsjubbskinn (140 000 och 170 000).
Den jämfört med tidigare år klart svagare detaljhandelssäsongen 2013 - 2014 avspeglade sig på Saga Furs- koncernens räkenskapsperiod. Efterfrågan på minkskinn minskade och priserna sjönk med 56 procent jämfört med föregående försäljningssäsong. De sjunkande minkpriserna påverkade även rävskinnens prisnivå, som sjönk med 36 procent. Den amerikanska dollarns mot auktionsförsäljningen vägda medelkurs var fyra procent svagare än under föregående försäljningssäsong. Antalet förmedlade skinn var sju procent högre jämfört med föregående 12 månaders försäljningssäsong, men fem procent lägre jämfört med föregående 14 månaders räkenskapsperiod. Som en följd av den minskande prisnivån sjönk värdet på förmedlingsförsäljningen med 43 procent jämfört med föregående försäljningssäsong och 48 procent jämfört med föregående räkenskapsperiod. Värdet på förmedlingsförsäljningen var 505 miljoner euro (889 MEUR och 981 MEUR).
Försäljningsvärdet fördelade sig per auktion enligt följande:
| Auktion | Förmedlings-försäljning | Värde | Förmedlings-försäljning | Värde | Förmedlings-försäljning | Värde | ||
| 1.000 st. | EUR 1.000 | 1.000 st. | EUR 1.000 | 1.000 st. | EUR 1.000 | |||
| 2013/2014 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2012/2013 | 2011/2012 | 2011/2012 | |||
| September | 1 144 | 91 348 | 1 537 | 98 680 | ||||
| December | 494 | 33 779 | 1 579 | 143 468 | 1 489 | 98 240 | ||
| Mars | 3 959 | 238 071 | 3 658 | 367 699 | 3 469 | 305 236 | ||
| Juni | 4 109 | 156 676 | 3 253 | 272 884 | 2 720 | 191 388 | ||
| September | 1 224 | 75 874 | 630 | 104 357 | ||||
| Lagerförsäljning under räkenskaps-perioden | 12 | 1 017 | 14 | 854 | 44 | 1 647 | ||
| Totalt | 9 797 | 505 418 | 10 277 | 980 610 | 9 259 | 695 191 | ||
Omsättning
Under översiktsperioden 1.8 - 31.10.2014
Under räkenskapsperiodens sista kvartal minskade värdet på koncernens förmedlingsförsäljning med 27 procent jämfört med föregående översiktsperiod till 76,2 miljoner euro trots att antalet förmedlade skinn ökade med 94 procent. Tack vare det ökade antalet skinn ökade koncernens omsättning med 9 procent och var 7,9 miljoner euro (7,3 MEUR).
Under räkenskapsperioden 1.11.2013 - 31.10.2014
Koncernens omsättning minskade med 29 procent jämfört med föregående 12 månaders period och med 37 procent jämfört med föregående 14 månaders räkenskapsperiod. Omsättningen under den avslutade räkenskapsperioden var 49,8 miljoner euro (70,2 MEUR och 78,5 MEUR). Största delen av omsättningen, 88 procent (89 % och 90 %), utgjordes av förmedlingsprovisioner från skinnförmedlingen. De sjunkande skinnprisnivåerna ändrade märkbart strukturen på de debiterade förmedlingsprovisionerna. Provisionerna från pälsuppfödarna utgjorde 24 procent (15 % och 17 %) och provisionerna från köparna 61 procent (72 % och 72 %) av koncernens omsättning. Återstoden utgjordes av försäljning av bl.a. pälsningstjänster och avelsdjur till pälsuppfödarna samt försäljning av restaurang- och kongresstjänster. Av omsättningen inflöt 11 procent under räkenskapsperiodens första kvartal, 42 procent under räkenskapsperiodens andra kvartal, 31 procent under räkenskapsperiodens tredje kvartal och 16 procent under räkenskapsperiodens sista kvartal.
Ekonomisk ställning och resultat
Under översiktsperioden 1.8 - 31.10.2014
Under räkenskapsperiodens sista kvartal var de övriga rörelseintäkterna 150 000 euro (110 000 euro). Rörelsekostnaderna var 10,2 miljoner euro (7,9 MEUR), dvs. rörelseresultatet uppvisade 2,1 miljoner euro förlust (-580.000 euro). De netto finansiella intäkterna var 660 000 euro (1,1 MEUR). Under räkenskapsperiodens fjärde kvartal var resultatet före skatt 1,5 miljoner euro på förlust (+510 000 euro).
Under räkenskapsperioden 1.11.2013 - 31.10.2014
Under den avslutade räkenskapsperioden uppgick de övriga rörelseintäkterna, varav de mest betydande var hyresinkomsterna frän Fur Center- fastigheten, till 420 000 euro (310 000 euro under föregående 12 månaders period och 360 000 euro under föregående 14 månaders räkenskapsperiod). Rörelsekostnaderna var 51,3 miljoner euro jämfört med 48,0 miljoner euro under föregående motsvarande 12 månaders period och 53,9 miljoner euro under föregående 14 månaders räkenskapsperiod. Rörelsekostnaderna inkluderar en kreditförlust på 2,9 miljoner euro från bolagets köparfordringar. Som en följd av den kraftiga prisnedgången blev en av bolagets betydande kunder insolvent, och nedskrivningen av skinnvärdet understiger värdet på de säkerheter som erhållits av kunden. De skinn bolaget har som säkerhet har värderats till marknadspris, men har ännu inte realiserats. Av rörelsekostnaderna utgör 38 procent ersättningar till anställda och 46 procent övriga rörelsekostnader. Kostnaderna till anställda ökade med 10 procent jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period till 19,2 miljoner euro. Det genomsnittliga antalet anställda ökade med nio procent jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period. Antalet minkskinn som togs emot under räkenskapsperioden ökade jämfört med året förut och de skinn som förblev osålda vid decemberauktionen ökade hanteringskostnaderna. Jämfört med föregående 14 månaders räkenskapsperiod minskade ersättningarna till anställda med två procent. De övriga rörelsekostnaderna med avdrag för bokförda kreditförluster minskade med sex procent jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period och uppgick till 20,7 miljoner euro. Kostnaderna för den internationella intressebevakningen som sköts via IFF minskade med 1,7 miljoner jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period till 2,2 miljoner euro. De övriga rörelsekostnaderna minskade med fem procent jämfört med föregående 14 månaders räkenskapsperiod. Av kostnaderna ackumulerades 28 procent under räkenskapsperiodens första kvartal, 33 procent under det andra kvartalet, 19 procent under det tredje kvartalet och 20 procent under räkenskapsperiodens sista kvartal. Som en följd av de drastiskt sjunkande skinnprisnivåerna var koncernens rörelseresultat sämre än vad som prognostiserades i början av räkenskapsperioden: Rörelseresultatet uppvisade 1,1 miljoner euro förlust (22,6 MEUR och 24,9 MEUR vinst).
Koncernens netto finansiella intäkter minskade med 25 procent jämfört med föregående motsvarande 12 månaders period och uppgick till 3,1 miljoner euro (4,2 MEUR och 4,8 MEUR). Som en följd av nedgången i prisnivån bokförde koncernen kreditförluster på 870 000 euro från finska och utländska farmarfordringar. Koncernens netto ränteintäkter minskade då bolaget främjade förmedlingsförsäljningen bl.a. genom att erbjuda kunderna längre räntefria betalningstider. Netto ränteintäkterna var 3,8 miljoner euro (4,0 MEUR och 4,6 MEUR). Koncernens vinst före skatter var 2,1 miljoner euro (26,7 MEUR och 29,7 MEUR).
Under räkenskapsperioden var avkastningen på det egna kapitalet 1,6 procent (22,7 % och 25,6 %) och resultatet per aktie 0,41 euro (5,57 euro och 6,20 euro). Det egna kapitalet per aktie var 24,98 euro (26,50 euro). Koncernens soliditet var 43,5 procent (57,1 procent).
Investeringar
Under räkenskapsperioden var koncernens bruttoinvesteringar 12,9 miljoner euro (5,3 MEUR) eller 26 procent (7 %) av omsättningen. Av investeringarna hänförde sig 83 procent till moderbolagets materiella, 7 procent till dotterbolagens materiella och 10 procent till moderbolagets immateriella anläggningstillgångar. I januari 2014 köpte Saga Furs Oyj av Kaustby kommuns utvecklingsbolag den fastighet som hyrts av dess dotterbolag, pälsningscentralen Furfix Oy. Samtidigt inleddes arbetet med att utvidga fastigheten för att möta den ökande efterfrågan på pälsningstjänster. Utvidgningen blev klar under hösten 2014. I juni inledde Saga Furs Oyj en grundrenovering av auktionscentret Fur Center, och de förnyade utrymmena blir klara senast till auktionen i mars 2015. Koncernens investeringar i maskiner och inventarier uppgick till 2,7 miljoner euro.
Personal
Under räkenskapsperioden var i genomsnitt 353 personer anställda inom koncernen. Majoriteten av personalen har tidsbundna anställningsförhållanden och sköter olika uppgifter inom skinnhanteringen.
Moderbolagets och koncernens personalantal var följande:
| Moderbolaget | Koncernen | |||||||
| 2013/2014 | 2012/2013 | 2011/2012 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2011/2012 | |||
| Antal anställda i genomsnitt | 265 | 230 | 249 | 353 | 304 | 315 | ||
| - i fast anställningsförhållande | 118 | 108 | 107 | 158 | 146 | 141 | ||
| - i tidsbundet anställningsförhållande | 147 | 122 | 142 | 195 | 158 | 174 | ||
| Antal anställda vid utgången av räkenskapsperioden 31.10 / 31.8 | 133 | 120 | 113 | 215 | 182 | 154 | ||
Aktieomsättning och kursutveckling
Bolagets C-aktie är offentligt noterad på NASDAQ OMX Helsinkis lista över små bolag (Small Cap) under sektorn Industri och tjänster. Under räkenskapsperioden omsattes 910 000 aktier eller 34 procent av bolagets C-aktier till ett värde av 31,6 miljoner euro. Räkenskapsperiodens högsta kurs var 49,48 euro, lägsta kurs 22,51 euro och medelkurs 34,65 euro. Vid utgången av räkenskapsperioden var C-aktiens avslutningskurs 25,14 euro då den ett år tidigare var 44,05 euro. Vid utgången av räkenskapsperioden i slutet av oktober uppgick marknadsvärdet på bolagets aktiestock till 90,5 miljoner euro (158,6 MEUR).
Bolagsstämman
Saga Furs Oyj:s ordinarie bolagsstämma som hölls den 24.4.2014 fastställde bolagets bokslut för räkenskapsperioden som avslutades den 31.10.2013 samt beslöt att till aktieägarna utdela 2,05 euro/aktie eller totalt 7 380 000 euro och överföra 2 220 000 euro till konjunkturfonden. Dividenden betalades den 7.5.2014.
Vid den ordinarie bolagsstämman den 24.4.2014 utökades antalet styrelsemedlemmar från sex till åtta. Till styrelsemedlemmar fram till nästa ordinarie bolagsstämma valdes pälsfarmarna Kenneth Ingman, Lasse Joensuu, Jorma Kauppila, Pentti Lipsanen, Christer (Krister) Nordmyr, Rainer Sjöholm och Hannu Sillanpää samt Artek Oy Ab:s verkställande direktör Mirja-Leena (Mirkku) Kullberg. Vid styrelsens konstituerande möte, som hölls efter bolagsstämman, valdes Jorma Kauppila till ordförande och Kenneth Ingman till viceordförande. Den ordinarie bolagsstämman beslöt att CGR-samfundet Ernst & Young Oy fortsätter som bolagets ordinarie revisor. CGR Johanna Winqvist-Ilkka fungerar som bolagets huvudansvariga revisor.
Risker och osäkerhetsfaktorer inom affärsverksamheten
De risker som påverkar Saga Furs Oyj:s verksamhet klassificeras som affärsverksamhetsrisker, olycks- och egendomsrisker, finansieringsrisker samt operativa risker. De mest betydande riskerna och osäkerhetsfaktorerna anses samtliga vara affärsverksamhetsrisker. Då affärsverksamhetsomgivningen förändras ökar riskerna som hänför sig till de strategiska valen. Bolaget strävar att behärska och begränsa riskernas eventuella inverkningar. Ifall riskerna trots det förverkligas kan de medföra avsevärd skada på Saga Furs Oyj:s affärsverksamhet och ekonomiska situation samt försämra bolagets resultat.
Risker i anslutning till efterfrågan och utbud
Kraftiga konjunkturväxlingar i skinnpriserna samt det faktum att det på grund av pälsdjursuppfödningens årsrytm räcker minst ett halvt år för Saga Furs Oyj att anpassa sig till dessa fluktuationer, utgör betydande risker för bolagets ekonomiska verksamhet och resultat. Som en följd av vid vilken tidpunkt under säsongen efterfrågan infaller, säljs största delen av de pälsskinn som bjuds ut under räkenskapsperioden först vid auktionerna i mars och juni, i vilket skede majoriteten av kostnaderna redan har uppstått.
En eventuellt minskad användning av päls som en följd av förändringar i modebilden utgör en klar risk för bolaget. Bolaget strävar aktivt att påverka den internationella modevärldens val via marknadsförings- och produktutvecklingsaktiviteter. Målsättningen är att pälsen som material förnyas, användningsmöjligheterna diversifieras och pälsen därmed bibehåller sin ställning inom modebilden. Skinnens ursprung och produktionsmetodernas ansvarsfullhet och möjligheten att spåra produkterna har på kort tid blivit allt viktigare faktorer inom modeindustrin. Konsumenterna förutsätter fullständig transparens från modeindustrin, vilket leder till att modeindustrin i sin tur i allt högre grad av sina leverantörer förutsätter möjlighet att spåra producenten av enskilda skinn. Certifieringens betydelse som mätare för produktionens ansvarsfullhet är betydande. Ifall modeindustrins förväntningar inte kan uppfyllas, föreligger en väsentlig risk att modeindustrins användning av päls minskar.
Kunderna från Kina och Hongkong dominerar för närvarande den internationella pälshandeln. Under detaljhandelssäsongen 2013 - 2014 ökade efterfrågan på detta marknadsområde inte lika snabbt som tidigare, och mot slutet av säsongen fanns betydligt större lager av osålda plagg jämfört med tidigare år. Efterfrågan påverkades både av den jämfört med tidigare år betydligt varmare väderleken, men även i någon mån av Kinas nuvarande lednings kraftfulla antikorruptionskampanj som har ändrat konsumtionsvanorna i Kina; konsumenterna är mindre villiga att visa upp sin förmögenhet. Ifall efterfrågan i Kina mot förmodan förblir på samma nivå som förra detaljhandelssäsongen, kan inte de övriga marknadsområdena kompensera detta.
Som en följd av prisökningen har produktionen av minkskinn ökat så mycket att utbudet åtminstone inom den närmaste framtiden överstiger den sannolika efterfrågan, och världsproduktionen av pälsskinn bör anpassas till efterfrågeläget. Under de senaste åren har Kina utvecklats till världens största mink- och rävskinnproducent. Kinas regering stöder den inhemska produktionen bl.a. via höga importtullar, och betalningarna övervakas allt strängare. På IFF:s initiativ har förhandlingar förts om en sänkning av importtullarna. Ifall världens största skinnkonsumtionsmarknad skyddar sin egen pälsproduktion via importtullar kan detta försvaga den europeiska produktionens relativa konkurrenskraft. Då produktionen anpassas till efterfrågeläget kan detta medföra en risk för att produktionsminskningen koncentreras till för bolaget viktiga skinnproducerande områden.
Då den internationella pälshandelns tyngdpunkt har förskjutits till Kina och Hongkong har detta även medfört en koncentration av beredningskapaciteten för pälsskinn till området ifråga. Beredningen av pälsskinnen har blivit en signifikant flaskhals inom pälshandeln, och driftsstörningar hos bara ett enda enskilt större pälsberederi kan orsaka betydande störningar inom den internationella pälshandeln. Hittills har det varit möjligt att importera skinn till Kina för beredning utan att behöva betala kinesiska importtullar. Risken för att denna praxis ändras har lett till att pälshandeln har grundat berederier även i andra ASEAN- länder, men tillsvidare är deras beredningskapacitet dock liten i förhållande till kapaciteten i Kina.
Produktionskostnaderna för pälsskinn har ökat markant då de kraftigt ökande produktionsmängderna har lett till högre foderråvarupriser. Detta har försvagat pälsproduktionens förmåga att klara av konjunkturväxlingar. Det förändrade efterfrågeläget förväntas dock leda till klart lägre foderkostnader under kommande uppfödningssäsong. Ifall den europeiska pälsproduktionens kostnadsnivå ökar ytterligare som en följd t.ex. förändringar i lagstiftningen, kan detta ha en betydande inverkan på pälsproduktionens omfattning i Västeuropa. Detta skulle inverka på de skinnmängder bolaget samlar in.
En koncentration av skinnproduktionen till större enheter har medfört en ökad ekonomisk risk för Saga Furs Oyj. De enskilda finansieringsriskerna är större och en eventuellt alltför snabb tillväxt har försvagat en del enheters förmåga att klara av konjunkturväxlingarna. De första enheterna har redan likviditetsproblem. Detta ökar riskerna som hänför sig både till uppfödnings- och skinnförskottsfinansieringen. Å andra sidan medför förändringarna i kundkretsen bättre möjligheter för bolaget att öka antalet förmedlade skinn. Den kraftiga prisnedgången på skinn har orsakat betydande förluster för den internationella pälshandeln. Som en följd av detta har köparkunderna allt större svårigheter att erhålla finansiering för sin verksamhet och en allt större del av bolagets försäljning förutsätter olika typer av finansiella arrangemang. Detta har ökat bolagets finansieringsrisker inom köparfinansieringen.
Valutakursväxlingar
Försvagningen av den amerikanska dollarn och till den bundna valutor utgör en risk för bolagets affärsverksamhet. Största delen av de pälsskinn som Saga Furs Oyj förmedlar exporteras utanför EU-området och skinnens världsmarknadspris fastslås i amerikanska dollar, även om bolagets försäljningsvaluta är euro. En förstärkning av dollarkursen förbättrar i motsvarande grad bolagets affärsverksamhetsutsikter. Hanteringen av valutariskerna redovisas i detalj i noterna till koncernbokslutet.
Imagerisker och politiska risker
De imagerisker och politiska risker som hänför sig till pälsar är betydande för bolaget, eftersom bibehållandet av pälsdjursuppfödningens och pälsskinnshandelns berättigande utgör en förutsättning för bolagets affärsverksamhet.
Risker i anslutning till pälsdjursuppfödning
Riskerna som hänför sig till pälsdjursuppfödningens berättigande är fortsättningsvis betydande. I de stora producentländerna såsom Finland och Danmark är majoriteten av de politiska beslutsfattarna fortfarande positivt inställda till pälsdjursuppfödning. I Polen, som är ett för Saga Furs Oyj viktigt och till volymerna betydande producentland, har den politiska atmosfären blivit striktare, och på senaste tid har de politiska rörelser som stöder ett förbud mot pälsdjursuppfödning riktat sin verksamhet mot Polen. I Europas tredje största minkproducerande land Holland har förslaget om ett förbud mot minkuppfödning dock förkastats efter en långvarig process.
Ur bolagets synpunkt är det centralt en hurudan bild som förmedlas av pälsdjursuppfödningen. Djurrättsorganisationerna har som målsättning att skapa en negativ bild av näringen, och de sociala medierna som inte befattar sig med källkritik erbjuder dem allt bättre möjligheter till detta. Europeiska beslutsfattare som inte känner till näringen har svårt att ifrågasätta den ofta ensidiga mediebild som förmedlas via bl.a. de sociala medierna. Utmaningen är därför att garantera tillgången på tillräcklig och sanningsenlig information och därmed minska risken för sådan lagstiftning som gör pälsdjursuppfödningen olönsam, i praktiken omöjliggör eller förbjuder den. Situationen är speciellt utmanande gällande rävproduktionen, eftersom Finland är det enda betydande rävproducerande landet i EU.
Det mest centrala för Saga Furs Oyj och hela näringen när det gäller att skydda sig mot imagerisker och politiska risker är en kontinuerlig utveckling av pälsskinnens produktionsprocess samt ett snabbt ingripande mot eventuella vid pälsfarmer förekommande fel och oegentligheter. Verksamheten bör vara öppen startande från uppställandet av målsättningarna och uppföljningen av hur de framskrider, till rapporteringen om resultaten och dialogen med de olika intressentgrupperna.
Certifiering av pälsfarmerna är en allt mer integrerad del av Saga Furs- varumärket. Certifieringen är ett kvalitets- och miljöprogram som betonar ansvarsfullhet, uppföljning och transparens, och som omfattar alla delområden av verksamheten. Bolaget främjar ibruktagandet av certifieringssystemet i de för bolagets verksamhet viktigaste producentländerna. I Finland ansvarar Finlands Pälsdjursodlares Förbund r.f. (ProFur) för utvecklandet av programmet och i september 2014 omfattades nästan 95 procent av produktionen i Finland av certifieringen. I Norge förutsätter den norska producentorganisationen att alla dess medlemmar bör vara certifierade.
Från och med försäljningssäsongen 2012 - 2013 har bolaget endast tagit emot finnsjubbskinn från certifierade farmer. Under försäljningssäsongen 2013 - 2014 har bolaget även sorterat skilda utbud av certifierade rävskinn och från och med försäljningssäsongen 2014 - 2015 tar bolaget endast emot rävskinn från certifierade farmer.
Risker i anslutning till handeln med pälsskinn
Marknadsområdena för pälsskinn är till största delen sådana, där affärssederna, administrationen och lagstiftningen avviker från normerna inom EU och USA. Speciellt gäller detta Kina och Ryssland där förändringarna även är svåra att förutspå.
Saga Furs Oyj strävar att minska riskerna i anslutning till handeln i samarbete med bl.a. IFF.
Väsentliga händelser efter utgången av räkenskapsperioden
Den första auktionen för räkenskapsperioden 2014-2015 ordnades den 18-21 december 2014 på hotell Scandic Park i Helsingfors på grund av grundrenoveringen av auktionsutrymmena på Fur Center. Vid auktionen bjöds ut 790 000 Saga- minkskinn (790 000), 230 000 minkskinn från Östeuropa (370 000), 240 000 rävskinn (280 000), 23 000 finnsjubbskinn (22 000) och 430 000 karakul-lammskinn (350 000). Auktionen ordnades i ett utmanande marknadsläge. Den ekonomiska osäkerheten i Ryssland inverkade på försäljningsresultaten för ett flertal skinntyper. Det kalla vädret i december stimulerade marknaderna i Kina vilket avspeglade sig på försäljningsresultaten för blå- och shadowräv samt honminkskinn. Av Saga®- minkskinnen såldes 60 procent och av Saga®- rävskinnen över 80 procent. Värdet på auktionens totalförsäljning var 49 miljoner euro (34 MEUR i december 2013). Över 300 kunder från samtliga marknadsområden deltog i auktionen.
Det första skedet av grundrenoveringen av auktionsutrymmena i Fur Center blev klart i slutet av november då förnyade köket samt den utvidgade personalrestaurangen togs i bruk. Auktionssalen och kundrestaurangen beräknas stå klara i februari 2015. Efter grundrenoveringen ryms det 630 kunder i auktionssalen mot tidigare 515.
Under hösten 2014 har inlösningstakten för de sålda minkskinnen varit betydligt långsammare jämfört med tidigare räkenskapsperioder. Detta kunde delvis förutspås eftersom de stora tillverkarna vid auktionerna i mars och juni i förväg även köpte skinn för behoven under åren 2015 - 2016. Detta ökade behovet av lagerutrymmen. De insamlade mängderna minkskinn har även ökat så mycket att delar av sorteringen har flyttats till hyrda utrymmen. Under inkommande säsong sker minksorteringen på fyra olika ställen, vilket ökar logistikkostnaderna.
Bolagets ledningsgrupp och organisation förändras betydligt under innevarande räkenskapsperiod. Under november-december 2014 avgick affärsverksamhetsdirektören med ansvar för tjänsterna till farmarna samt informations- och samhällsansvarsdirektören från bolagets tjänst, och marknadsföringsdirektören fick nya uppgifter inom bolaget. DI Sameli Mäkelä utnämndes till bolagets produktionsdirektör och medlem av ledningsgruppen fr.o.m. den 1.11.2014. Den organisation som rapporterar till produktionsdirektören förnyades fr.o.m. den 1.12.2014.
Bedömning av affärsverksamhetens utveckling under innevarande räkenskapsperiod
Förutom auktionen i december 2014 ordnar Saga Furs Oyj under innevarande räkenskapsperiod dessutom auktioner den 10 - 20 mars, 3 - 12 juni samt 18 - 22 september 2015 tillsammans med de nordamerikanska auktionsbolagen American Legend och Fur Harvesters Auction Inc. Alla tre bolag sorterar själv sina egna produkter och säljer dem under sina egna varumärken i Saga Furs Oyj:s utrymmen i Vanda. Tack vare de lyckade auktionerna i det utmanande marknadsläget under försäljningssäsongen 2013 - 2014 förväntas de samarbetande auktionsbolagen öka sina marknadsandelar. Bolagen har som målsättning att under säsongen bjuda ut nästan 13 miljoner minkskinn. Saga Furs Oyj:s målsättning är att under hela försäljningssäsongens auktioner bjuda ut 8,5 miljoner mink-, 2,1 miljoner räv-, 130 000 finnsjubb- samt 400 000 karakullamm- skinn. Marsauktionen inkommande säsong förväntas bli världens största pälsauktion när man ser till volym och antal kunder.
Produktionsökningen av västerländska minkskinn fortsatte även år 2014. Då farmarna i början av försäljningssäsongen 2013 - 2014 fattade produktionsbeslut översteg auktionspriserna ännu klart produktionspriserna. Den fortsatta prisnedgången mot slutet av försäljningssäsongen inföll för sent för att inverka på produktionsmängderna. Som en följd av detta kommer ett rekordantal minkskinn att bjudas ut vid de internationella auktionerna säsongen 2014 - 2015. Den kinesiska minkproduktionens svagare konkurrenskraft ledde till en produktionsminskning redan år 2014 och produktionen förväntas minska kraftigt år 2015. Detta beräknas på lång sikt åtgärda överproduktionen av sämre kvalitets skinn. Den västerländska produktionens utveckling är beroende av försäljningsresultaten vid de internationella auktionerna i januari-mars. Rävskinnsproduktionen ökar endast marginellt, och utbud och efterfrågan på rävskinn är i bättre balans än på minkskinn. Prisfluktuationerna på minkskinn avspeglas dock även på handeln med rävskinn.
Under detaljhandelssäsongen 2013 - 2014 var vädret varmt på flera viktiga marknadsområden, och vid slutet av säsongen fanns betydande mängder osålda plagg. Innevarande detaljhandelssäsong är betydligt längre i Kina jämfört med i fjol eftersom det kinesiska nyåret infaller i slutet av februari. Vinterkylan anlände till Kina en dryg vecka före decemberauktionen. Ett fortsatt kallt vinterväder är en förutsättning för en lyckad försäljningssäsong i ett läge då utbudsmängderna är rekordstora. Möjligheten att tullfritt tillfälligt importera råa pälsskinn till Kina för plaggtillverkning upphör i början av januari 2015, och även detta ökar osäkerheten i handeln med Kina. Efter det kommer kostnaderna för plagg tillverkade i Kina av västerländska skinn och exporten av färdiga plagg att belastas av tullavgifter på 10-15 procent av värdet på de använda skinnen, beroende på skinntyp.
Början på vintern har varit kall även i Ryssland och Nordamerika. Utmaningarna inom den ryska ekonomin och den kraftigt försvagade rubeln har en negativ inverkan på köpkraften under innevarande säsongs auktioner; förutom för de ryska kunderna gäller detta även för de kunder som tillverkar plagg för de ryska marknaderna, främst grekerna och turkarna. Ryssland har varit världens näst största konsumentmarknad för pälsplagg. Det västerländska modet efterfrågar päls och de europeiska modehusens försäljning har förlöpt relativt bra trots det svaga ekonomiska läget. I Nordamerika var fjolårets försäljningssäsong lyckad, och den positiva utvecklingen förväntas fortsätta i och med den kraftiga ekonomiska tillväxten.
Pälsskinnens internationella prisnivå fastslås fortfarande i stor utsträckning i amerikanska dollar, och en eventuell förstärkning av dollarkursen skulle för sin del inverka gynnsamt på bolagets omsättning. Koncernens kostnader per skinn beräknas förbli på samma nivå som under föregående räkenskapsperiod. I det rådande osäkra marknadsläget har bolaget och dess konkurrenter erbjudit kunderna allt längre räntefria betalningstider, och bolagets netto ränteintäkter uppskattas minska jämfört med föregående räkenskapsperiod. Räkenskapsperiodens resultat är beroende av de kommande auktionernas försäljningsresultat, vars sannolika utveckling är omöjlig att förutspå i det exceptionellt utmanande marknadsläget.
Styrelsens förslag till utdelning
Moderbolagets utdelningsbara medel per 31.10.2014:
| - ackumulerade vinstmedel | 56 525 671,56 |
| - räkenskapsperiodens vinst | 1 451 562,49 |
| - överföring till konjunkturfonden i enlighet med bolagsordningen | -145 156,25 |
| 57 832 077,80 |
Styrelsen föreslår för bolagsstämman att
- av vinstmedlen från räkenskapsperioden 1.11.2013 - 31.10.2014 utdelas till aktieägarna €0,70 per aktie, totalt 2 520 000 euro och 150 000 euro överförs till konjunkturfonden.
Dividenden föreslås betalas den 4.5.2015.
| Koncernbalans IFRS | ||
| EUR 1.000 | ||
| TILLGÅNGAR | 31.10.2014 | 31.10.2013 |
| Långfristiga tillgångar | ||
| Materiella tillgångar | 37 463 | 28 906 |
| Immateriella tillgångar | 4 314 | 3 952 |
| Placeringar tillgängliga för försäljning | 684 | 539 |
| Långfristiga farmarfordringar | 4 405 | 6 516 |
| Långfristiga tillgångar totalt | 46 866 | 39 913 |
| Kortfristiga tillgångar | ||
| Omsättningstillgångar | 2 547 | 2 010 |
| Räntebärande köparfordringar | 58 256 | 35 597 |
| Räntebärande farmarfordringar | 85 371 | 41 381 |
| Räntefria fordringar | 21 930 | 30 768 |
| Likvida medel | 4 059 | 25 071 |
| Kortfristiga tillgångar totalt | 172 162 | 134 827 |
| Tillgångar totalt | 219 028 | 174 741 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | 31.10.2014 | 31.10.2013 |
| Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare | ||
| Aktiekapital | 7 200 | 7 200 |
| Överkursfond | 254 | 254 |
| Övriga fonder | 19 590 | 17 370 |
| Omräkningsdifferens | 60 | 57 |
| Värdeförändringsfond | 262 | 203 |
| Balanserade vinstmedel | 62 565 | 70 327 |
| Eget kapital totalt | 89 931 | 95 411 |
| Obligatoriska reserveringar | 266 | 0 |
| Långfristiga skulder | ||
| Latenta skatteskulder | 2 168 | 2 620 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder | 99 367 | 54 417 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | 26 751 | 20 503 |
| Skatteskulder baserade på räkenskapsperiodens | ||
| beskattningsbart resultat | 546 | 1 789 |
| Kortfristiga skulder totalt | 126 664 | 76 709 |
| Skulder totalt | 128 832 | 79 329 |
| Eget kapital och skulder totalt | 219 028 | 174 741 |
|
|
||||||||
| Rapport över totalresultat | ||||||||
| EUR 1.000 | 1.8.2014- | 1.11.2013- | 1.8.2013 | 1.11.2012- | 1.9.2012- | |||
| 31.10.2014 | 31.10.2014 | 31.10.2013 | 31.10.2013 | 31.10.2013 | ||||
| 3 mån | 12 mån | 3 mån | 12 mån | 14 mån | ||||
| Kvarvarande verksamheter | ||||||||
| Omsättning | 7 927 | 49 783 | 7 253 | 70 209 | 78 475 | |||
| Övriga rörelseintäkter | 154 | 416 | 107 | 308 | 364 | |||
| Användning av material och tillbehör | -1 018 | -4 525 | -1 065 | -4 962 | -5 427 | |||
| Kostnader för löner och anställningsförmåner | -3 473 | -19 239 | -2 714 | -17 499 | -19 561 | |||
| Avskrivningar och nedskrivningar | -1 065 | -3 893 | -829 | -3 455 | -4 025 | |||
| Övriga rörelsekostnader | -4 664 | -23 596 | -3 329 | -22 048 | -24 877 | |||
| Rörelseresultat | -2 138 | -1 054 | -578 | 22 553 | 24 949 | |||
| Finansiella intäkter | 1 455 | 4 821 | 1 211 | 4 829 | 5 608 | |||
| Finansiella kostnader | -800 | -1 682 | -125 | -644 | -827 | |||
| Resultat före skatt | -1 483 | 2 085 | 509 | 26 737 | 29 730 | |||
| Inkomstskatt | 181 | -612 | -259 | -6 685 | -7 418 | |||
| Översiktsperiodens resultat | -1 301 | 1 473 | 249 | 20 052 | 22 312 | |||
| Övrigt totalresultat | ||||||||
| Poster som eventuellt senare påförs resultatet | ||||||||
| Placeringar tillgängliga för försäljning | 20 | 70 | 38 | 31 | 27 | |||
| Omräkningsdifferenser | 5 | 5 | -2 | -1 | -2 | |||
| Skatter hänförande sig till poster som senare kan överföras till totalresultatet | -2 | -12 | -9 | -8 | -7 | |||
| Övrigt totalresultat för översiktsperioden efter skatt | 23 | 64 | 27 | 23 | 18 | |||
| Översiktsperiodens totalresultat | -1 278 | 1 536 | 277 | 20 074 | 22 330 | |||
| Resultat/aktie outspätt (EUR) *) | -0,36 | 0,41 | 0,07 | 5,57 | 6,20 | |||
| *) Det finns inga faktorer som späder ut nyckeltalen | ||||||||
| Koncernens kassaflödesanalys | ||||
| EUR 1.000 | 1.11.2013- | 1.11.2012- | 1.9.2012- | |
| 31.10.2014 | 31.10.2013 | 31.10.2013 | ||
| 12 mån | 12 mån | 14 mån | ||
| Rörelseverksamhetens kassaflöde | ||||
| Erhållna betalningar från köpare | ||||
| för förmedlingsförsäljning | 487 583 | 880 091 | 994 097 | |
| Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter | 337 | 288 | 343 | |
| Kostnader för rörelseverksamheten | -545 324 | -870 684 | -984 340 | |
| Rörelseverksamhetens kassaflöde | ||||
| före finansiella poster och skatter | -57 404 | 9 695 | 10 100 | |
| Betalda räntor för rörelseverksamhetens | ||||
| finansiella kostnader | -731 | -635 | -812 | |
| Betalningar för rörelseverksamhetens | ||||
| övriga finansiella kostnader | -970 | -127 | -139 | |
| Erhållna räntor från rörelseverksamheten | 4 535 | 4 216 | 5 436 | |
| Övriga finansiella intäkter från rörelseverksamheten | 285 | 64 | 245 | |
| Erhållna dividender från rörelseverksamheten | 21 | 22 | 22 | |
| Betalda direkta skatter | -1 890 | -5 952 | -6 691 | |
| Rörelseverksamhetens kassaflöde (A) | -56 154 | 7 284 | 8 161 | |
| Investeringarnas kassaflöde | ||||
| Investeringar i materiella och immateriella tillgångar | -12 859 | -3 955 | -5 268 | |
| Överlåtelseinkomster från materiella och | ||||
| immateriella tillgångar | 88 | 19 | 49 | |
| Investeringar i övriga placeringar | -87 | 0 | 0 | |
| Investeringarnas kassaflöde (B) | -12 858 | -3 936 | -5 220 | |
| Finansieringens kassaflöde | ||||
| Upptagna kortfristiga lån | 55 250 | 7 076 | 4 018 | |
| Betalda dividender | -7 250 | -6 011 | -6 011 | |
| Finansieringens kassaflöde (C) | 48 000 | 1 065 | -1 993 | |
| Förändring i likvida medel (A+B+C) ökning (+) / | ||||
| minskning (-) | -21 012 | 4 413 | 948 | |
| Likvida medel 31.7 / 31.10 | 4 059 | 25 071 | 25 071 | |
| ./. Likvida medel 1.11/ 1.9 | 25 071 | 20 658 | 24 124 | |
| Förändring i likvida medel | -21 012 | 4 413 | 948 | |
| Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.9.2012- 31.10.2013 | |||||||||||
| Aktie-kapital | Överkursfond | Övriga fonder | Omräknings-differens | Värde-förändringsfond | Ackum. vinstmedel | Moder-bolagets aktieägares andel | Minoritets- intressen | Eget kapital totalt | |||
| Eget kapital 1.9.2012 | 7 200 | 254 | 15 700 | 59 | 183 | 55 805 | 79 201 | 0 | 79 202 | ||
| Räkenskapsperiodens resultat | 22 312 | 22 312 | 22 312 | ||||||||
| Övrigt totalresultat | -2 | 20 | 0 | 17 | 18 | ||||||
| Dividendutdelning | -6 120 | -6 120 | -6 120 | ||||||||
| Överfört till konjunkturfonden | 1 670 | -1 670 | 0 | 0 | |||||||
| Eget kapital 31.10.2013 | 7 200 | 254 | 17 370 | 57 | 203 | 70 327 | 95 411 | 0 | 95 411 | ||
| Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2013 - 31.10.2014 | |||||||||||
| Eget kapital 1.11.2013 | 7 200 | 254 | 17 370 | 57 | 203 | 70 327 | 95 411 | 0 | 95 411 | ||
| Räkenskapsperiodens resultat | 1 473 | 1 473 | 1 473 | ||||||||
| Övrigt totalresultat | 3 | 58 | 2 | 64 | 64 | ||||||
| Övrig förändring *) | 363 | 363 | 363 | ||||||||
| Dividendutdelning | -7 380 | -7 380 | -7 380 | ||||||||
| Överfört till konjunkturfonden | 2 220 | -2 220 | 0 | 0 | |||||||
| Eget kapital 31.10.2014 | 7 200 | 254 | 19 590 | 60 | 262 | 62 565 | 89 931 | 0 | 89 931 | ||
| *) Härstammar från en förändring i skattestocken och hänför sig till poster, som vid övergången till IFRS bokförts på vinstmedelskontot | |||||||||||
| Relationstal | ||||
| 2013/2014 | 2012/2013 | 2012/2013 | ||
| 12 mån | 12 mån | 14 mån | ||
| Försäljningens värde, 1.000 euro | 505 418 | 889 210 | 980 610 | |
| Omsättning, 1.000 euro | 49 783 | 70 209 | 78 475 | |
| Rörelseresultat, 1.000 euro | -1 054 | 22 553 | 24 949 | |
| % av omsättningen | -2,1% | 32,1% | 31,8% | |
| Resultat före skatter, 1.000 euro | 2 085 | 26 737 | 29 730 | |
| % av omsättningen | 4,2 % | 38,1% | 37,9% | |
| Resultat /aktie, euro | 0,41 | 5,57 | 6,20 | |
| Eget kapital/aktie, euro | 24,98 | 26,50 | 26,50 | |
| Avkastning på eget kapital (ROE) -% | 1,6 % | 22,7% | 25,6% | |
| Avkastning på investerat kapital (ROI) -% | 0,8 % | 19,0% | 22,6% | |
| Soliditet, % | 43,5 % | 57,1% | 57,1% | |
| Gearing | 1,06 | 0,31 | 0,31 | |
| Bruttoinvesteringar, 1.000 euro | 12 946 | 3 955 | 5 268 | |
| % av omsättningen | 26,0 % | 5,6% | 6,7% | |
| Personal i genomsnitt | 353 | 325 | 304 | |
| Beräkningsgrunderna för relationstalen: | ||||
| Avkastning på eget kapital (ROE) -% | = | periodens resultat x 100 / eget kapital *) | ||
| Avkastning på investerat kapital (ROI) -% | = | (resultat före skatt + ränte- och övriga finansiella kostnader) x 100 / (balansomslutning - räntefria kortfristiga skulder) *) | ||
| Soliditet, % | = | eget kapital x 100 / (balansomslutning - erhållna förskott) | ||
| Gearing | = | (räntebärande främmande kapital - likvida medel och finansiella värdepapper) / eget kapital | ||
| Resultat/aktie, euro | = | periodens resultat / genomsnittligt emissions-korrigerat aktieantal | ||
| Eget kapital/aktie, euro | = | eget kapital / emissionskorrigerat aktieantal på bokslutsdagen | ||
| * ) nämnaren utgör medeltalet av räkenskapsperiodens och föregående räkenskapsperiods balansvärden | ||||
| Givna säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar | ||
| EUR 1.000 | 31.10.2014 | 31.10.2013 |
| Skulder mot vilka som säkerhet ställts inteckningar | ||
| och pantsatts fordringar | ||
| Lån från finansieringsbolag | 63 021 | 8 066 |
| Givna fastighetsinteckningar | 54 071 | 54 071 |
| Givna företagsinteckningar | 2 691 | 2 691 |
| Givna panter | 791 | 791 |
| Derivatkontrakt | ||
| Valutaterminer | 29 268 | 12 223 |
| Fastighetsinvesteringar | ||
| Koncernen är skyldig att kontrollera sina mervärdesskatteavdrag för fastighetsinvestering- arna om fastighetens skattemässiga användning minskar under översiktsperioden. Ansvarets maximibelopp är 2.047 tusen euro och det sista granskningsåret är 2023. | ||
| Transaktioner med närkretsen | |||
| EUR 1.000 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2012/2013 |
| 12 mån | 12 mån | 14 mån | |
| Transaktioner med närkretsen | |||
| Omsättning | |||
| - övrig närkrets | 317 | 248 | 256 |
| Övriga rörelseintäkter | |||
| - moderbolaget | 32 | 43 | 50 |
| Övriga rörelsekostnader | |||
| - moderbolaget | -13 | -15 | -13 |
| Finansiella intäkter | |||
| - övrig närkrets | 40 | 14 | 16 |
| Finansiella kostnader | |||
| - moderbolaget | -29 | -44 | -44 |
| - övrig närkrets | -13 | -6 | -10 |
| Fordran från närkretsen | |||
| - övrig närkrets | 988 | 8 | 8 |
|
|
|||
| EUR 1.000 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2012/2013 |
| 12 mån | 12 mån | 14 mån | |
| Skulder till närkretsen | |||
| - moderbolaget | -4 222 | -4 469 | -4 469 |
| - övrig närkrets | -1 633 | -1 543 | -1 543 |
| Ledningens anställningsförmåner | |||
| Löner och övriga kortfristiga anställningsförmåner | 1 316 | 1 221 | 1 368 |
| Ledningen består av styrelsen, verkställande direktören, verkställande direktörens suppleant samt koncernens övriga ledningsgrupp. | |||
Vanda den 30 december 2014
SAGA FURS OYJ
Styrelsen
