Oriola-KD Oyj:n pörssitiedote 6.2.2015 klo 8.30
Oriola-KD Oyj:n tilinpäätöstiedote 2014
Jatkuvien toimintojen taloudellinen kehitys loka- joulukuussa 2014
* Liikevaihto kasvoi 1,9 % ja oli 417,7 (409,8) miljoonaa euroa.
* Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 19,3 % ja oli 20,8 (17,4)
miljoonaa euroa.
* Käyttökate oli 27,7 (17,1) miljoonaa euroa
* Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 15,1 (11,6) miljoonaa euroa.
* Liikevoitto oli 22,1 (9,9) miljoona euroa.
* Liiketoiminnan nettorahavirta sisältäen lopetetut toiminnot oli 8,4 (50,8)
miljoonaa euroa.
* Tilikauden tulos oli 18,0 (6,6) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos oli
0,12 (0,04) euroa.
Jatkuvien toimintojen taloudellinen kehitys vuonna 2014
* Liikevaihto laski 0,5 % ja oli 1612,3 (1619,7) miljoonaa euroa.
* Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 45,3 % ja oli 81,3 (55,9)
miljoonaa euroa.
* Käyttökate oli 87,2 (49,7) miljoonaa euroa
* Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 59,1 (37,0) miljoonaa euroa.
* Liikevoitto oli 65,0 (29,3) miljoonaa euroa.
* Liiketoiminnan nettorahavirta sisältäen lopetetut toiminnot oli -10,8 (29,8)
miljoonaa euroa
* Tilikauden tulos oli 46,5 (17,1) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos oli
0,29 (0,11) euroa.
Avainluvut jatkuvista toiminnoista 2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos
Milj. eur 10-12 10-12 % 1-12 1-12 %
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 417,7 409,8 1,9 1 612,3 1 619,7 -0,5
Käyttökate ilman kertaluonteisia
eriä 20,8 17,4 19,3 81,3 55,9 45,3
Käyttökate 27,7 17,1 61,6 87,2 49,7 75,6
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä 15,1 11,6 30,7 59,1 37,0 59,5
Liikevoitto 22,1 9,9 123,5 65,0 29,3 121,7
Liikevoitto % ilman kertaluonteisia
eriä 3,6 2,8 3,7 2,3
Liikevoitto % 5,3 2,4 4,0 1,8
Tilikauden tulos 18,0 6,6 172,6 46,5 17,1 171,3
-------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos, EUR 0,12 0,04 164,2 0,29 0,11 160,1
Liiketoiminnan nettorahavirta 8,4 50,8 -10,8 29,8
Oman pääoman tuotto, % 23,7 2,0
Nettovelkaantumisaste kauden
lopussa, % 90,1 65,3
-------------------------------------------------------------------------------
Näkymä vuodelle 2015
Oriola-KD arvioi koko vuoden liikevaihdon pysyvän vuoden 2014 tasolla.
Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan vuoden 2014 tasosta.
Vuoden 2014 jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 1612,3 miljoonaa euroa ja
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 59,1 miljoonaa euroa.
Toimitusjohtaja Eero Hautaniemi tilinpäätöstiedotteen yhteydessä:
"Toimenpiteidemme johdosta kannattavuus vahvistui Ruotsin molemmissa
toimintasegmenteissä vuonna 2014. Ruotsin vähittäiskaupassa jatkoimme
tuotevalikoimamme ja asiakasohjelmamme kehittämistä. Lokakuussa Kronans Apotek
-apteekkiketjumme juhli jo miljoonatta kanta-asiakastaan. Vuoden 2014
viimeisellä vuosineljänneksellä Ruotsin vähittäiskaupan kannattavuutta rasitti
tiettyihin reseptilääkkeisiin kohdistuneet hintojen alennukset. Ruotsin
tukkukaupan kannattavuutta vahvisti liiketoiminnan volyymin kasvu sekä
suunnitelmamme mukaisesti loppuun saatettu tehostamisohjelma. Tulemme
strategiamme mukaisesti jatkamaan Ruotsin liiketoimintojen kehittämiseen
tähtääviä toimenpiteitä vuonna 2015.
Suomessa uudistimme merkittävät lääkepäämiessopimukset Rochen ja AbbVien kanssa
ja jatkoimme sähköisten palveluiden kehittämistä. Syyskuussa Oriolashop.fi
-verkkkokaupan tuotevalikoima laajeni merkittävästi Orion Oyj:n vapaan kaupan
tuotteiden siirryttyä sen piiriin. Baltiassa vahvistimme asemaamme lääkkeiden
vähittäiskaupassa hankkimalla Riikan keskustassa sijaitsevan "SIA Rigas
Elizabetes aptieka" apteekin.
Myimme joulukuun 8. päivä allekirjoitetulla sopimuksella Venäjän liiketoiminnot
venäläiselle apteekkiketjulle CJSC Apteki 36.6:lle. Venäjän liiketoiminnat
olivat jääneet jo useana vuonna niille asetetuista tavoitteista. Päätös
liiketoimintojen myynnistä perustui arvioomme Venäjän lääkemarkkinan
kasvunäkymistä, kilpailutilanteesta ja kannattavuuden kehittymisestä. Venäjän
liiketoimintojen tilikauden tulos vuonna 2014 oli -111,1 (-11,4) miljoonaa
euroa, kaupan yhteydessä kirjattu tappio, muuntoerot, kurssitappiot ja kulut
olivat yhteensä -147,7 miljoonaa euroa, yhteensä tilikauden tulos lopetetuista
toiminnoista oli -258,8 (-11,4) miljoonaa euroa.
Jatkossa keskitymme liiketoimintojemme kehittämiseen strategiamme mukaisesti
Suomessa, Ruotsissa ja Baltian maissa. Haluamme olla johtava lääkkeiden
vähittäiskaupan, jakelun ja palveluliiketoiminnan toimija lääkeyhtiöille ja
kuluttajille."
Oriola-KD-konsernin tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2014
Tämän tilinpäätöstiedotteen selostusosa kuvaa yhtiön jatkuvia toimintoja, ellei
toisin mainita. Joulukuussa 2014 myytyjen Venäjän liiketoimintojen tulos on
esitetty lopetettuina toimintoina erillään jatkuvien toimintojen tuloksesta
tilikaudella 2014 ja vertailuvuoden 2013 tiedot on oikaistu vastaavasti.
Konsernitase vertailuvuodelta 2013 sisältää lopetettuihin toimintoihin liittyvät
varat ja velat. Taulukoiden luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja.
2014 2013
Konsernin tunnusluvut jatkuvista toiminnoista (1)) 1-12 1-12
-------------------------------------------------------------------------------
Liikearvo, Milj. eur 250,9 379,0
Oma pääoma, Milj. eur 113,6 278,1
Korolliset velat, Milj. eur 193,9 318,8
Korolliset nettovelat, Milj. eur 102,4 181,5
Tase yhteensä, Milj. eur 874,0 1 500,1
Omavaraisuusaste, % 13,3 19,2
Oman pääoman tuotto, % 23,7 2,0
Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,4 4,2
Nettovelkaantumisaste, % 90,1 65,3
Korolliset nettovelat/12 kk käyttökate jatkuvista
toiminnoista 1,2 3,7
Oma pääoma/osake, EUR 0,75 1,84
Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, EUR 0,29 0,11
Osakekohtainen tulos, sis. lopetut toiminnot, EUR -1,42 0,04
Osakkeita keskimäärin, tkpl (2)) 151 130 151 157
Henkilömäärä keskimäärin, jatkuvat toiminnot 2 377 2 156
Henkilömäärä kauden lopussa, jatkuvat toiminnot 2 356 2 375
Bruttoinvestoinnit, jatkuvat toiminnot, Milj. eur 25,7 189,6
(1)) Vertailutiedot sisältävät lopetetut toiminnot ellei toisin
mainita
(2)) Ei sisällä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita
Muutokset konsernirakenteessa vuonna 2014
Oriola-KD Oyj myi 21.11.2014 Oriola-KD Holding Sverige AB:n koko osakekannan
Oriola-KD Holding Russia Oy:lle konsernin sisäisenä osakekauppana. Oriola-KD
Holding Russia Oy:n nimi muutettiin Orioa-KD Holding Oy:ksi joulukuussa 2014.
Oriola-KD-konserniin kuuluva Oriola Oy osti 1.12.2014 Latviassa, Riikan
keskustassa, sijaitsevan apteekin, "SIA Rigas Elizabetes aptieka", koko
osakekannan.
Oriola-KD-konserniin kuuluva Oriola Holding Russia Oy myi 8.12.2014 Venäjän
tytäryhtiöiden koko osakekannan CJSC Apteki 36.6:lle. Venäjän liiketoiminnot
luokitellaan lopetettaviksi toiminnoiksi.
Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto ja tulos loka- joulukuu 2014
Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 417,7 (409,8) miljoonaa euroa.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 15,1 (11,6) miljoonaa euroa ja
liikevoitto oli 22,1 (9,9) miljoonaa euroa. Oriola-KD kirjasi vuoden 2014
viimeiselle vuosineljännekselle Ruotsin Mölnlyckessä sijaitsevan keskusvaraston
myynti- ja takaisinvuokrasopimuksesta 7,5 miljoonan euron kertaluonteisen
myyntivoiton.
Tulos rahoituserien jälkeen oli 20,3 (6,7) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos
oli 18,0 (6,6) miljoonaa euroa. Oriola-KD:n nettorahoituskulut olivat 1,8 (3,2)
miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,12 (0,04) euroa.
Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto ja tulos tammi-joulukuu 2014
Oriola-KD:n liikevaihto laski 0,5 % 1612,3 (1619,7) miljoonaan euroon ja
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 59,5 % 59,1 (37,0) miljoonaan
euroon vuonna 2014. Liikevoitto oli 65,0 (29,3) miljoonaa euroa. Konsernin
liikevoittoa vahvisti Ruotsin toimintasegmenttien jatkunut positiivinen kehitys.
Oriola-KD kirjasi vuoden 2014 viimeiselle vuosineljännekselle Ruotsin
Mölnlyckessä sijaitsevan keskusvaraston myynti- ja takaisinvuokrasopimuksesta
7,5 miljoonan euron kertaluonteisen myyntivoiton. Vertailukauden konsernin
liikevoittoon sisältyy 2,7 miljoonan euron Ruotsin yrityskauppahankkeeseen
liittyvä kuluerä.
Tulos rahoituserien jälkeen oli 57,1 (20,9) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos
46,5 (17,1) miljoonaa euroa. Oriola-KD:n nettorahoituskulut olivat 7,8 (8,4)
miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,29 (0,11) euroa.
Oman pääoman tuotto oli 23,7 (2,0) % vuonna 2014. Vuoden 2014 oman pääoman
tuotto on laskettu jatkuvista toiminnoista ja vuosi 2013 sisältää lopetetut
toiminnot.
Raportoitavat segmentit
Oriola-KD:n raportoitavat segmentit ovat Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis-
ja tukkukauppa ja Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa. Oriola-KD on
muodostanut raportoitavat segmentit yhdistämällä toimintasegmenttejä. Suomen ja
Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitava segmentti muodostuu
Suomen lääkkeiden tukkukaupan, Consumer Health -liiketoiminnan ja Baltian
lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan toimintasegmenteistä. Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukaupan raportoitava segmentti muodostuu Ruotsin lääkkeiden
vähittäiskaupan ja Ruotsin lääkkeiden tukkukaupan toimintasegmenteistä.
Oriola-KD myi 8.12.2014 Venäjän liiketoiminnat CJSC Apteki 36.6:lle. Venäjän
lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitava segmentti on luokiteltu
lopetetuiksi toiminnoiksi.
Oriola-KD:n johto seuraa segmenttikohtaisia tietoja huomioiden konsernin
hallintopalkkiot. Vertailuvuoden 2013 segmenttikohtaiset tiedot on päivitetty
vastaamaan nykyistä esitystapaa.
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis-
ja tukkukauppa
Avainluvut 2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos
Milj. Eur 10-12 10-12 % 1-12 1-12 %
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 119,6 109,4 9,3 435,9 425,3 2,5
Suomen tukkukauppa 95,9 88,2 8,7 348,7 342,1 1,9
Baltian tukkukauppa 12,9 10,8 19,9 46,6 41,0 13,7
Consumer Health 10,9 10,5 3,4 40,9 42,7 -4,1
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 4,9 4,2 16,9 19,6 18,8 4,3
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto 4,4 4,2 6,1 19,2 18,8 1,9
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto % ilman kertaluonteisia eriä 4,1 3,8 4,5 4,4
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto % 3,7 3,8 4,4 4,4
-------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö katsauskauden lopussa 523 501
-------------------------------------------------------------------------------
Loka- joulukuu 2014
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan neljännen
vuosineljänneksen 2014 liikevaihto oli 119,6 (109,4) miljoonaa euroa.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 4,9 (4,2) miljoonaa euroa ja
liikevoitto oli 4,4 (4,2) miljoonaa euroa. Suomen lääkkeiden tukkukaupan
laskutus neljännellä vuosineljänneksellä oli 274,1 (257,9) miljoonaa euroa ja
liikevaihto 95,9 (88,2) miljoonaa euroa, Baltian lääkkeiden tukkukaupan
liikevaihto oli 12,9 (10,8) miljoonaa euroa ja Consumer Health -liiketoiminnan
liikevaihto oli 10,9 (10,5) miljoonaa euroa.
Tammi- joulukuu 2014
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan liikevaihto vuonna 2014
kasvoi 2,5 % ja oli 435,9 (425,3) miljoonaa euroa. Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä kasvoi 4,3 % ja oli 19,6 (18,8) miljoonaa euroa.
Liikevoitto kasvoi 1,9 % ja oli 19,2 (18,8) miljoonaa euroa.
Suomen lääkkeiden tukkukaupan liikevaihto oli 348,7 (342,1) miljoonaa euroa ja
laskutus 1015,7 (1022,6) miljoonaa euroa, Baltian lääkkeiden tukkukaupan
liikevaihto kasvoi laajentuneen palveluportfolion tukemana ja oli 46,6 (41,0)
miljoonaa euroa ja Consumer Health -liiketoiminnan liikevaihto oli 40,9 (42,7)
miljoonaa euroa.
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan käyttökate ilman
kertaluonteisia eriä oli 23,7 (22,2) ja käyttökate oli 23,2 (22,2) miljoonaa
euroa.
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan kannattavuus vuonna 2014
pysyi vertailukauden tasolla. Suomen lääkkeiden tukkukaupassa Oriola-KD uudisti
yhteistyösopimukset Rochen, Novon ja AbbVien kanssa vuoden 2014 viimeisellä
vuosineljänneksellä. Suomessa terveydenhuollon ammattilaisille suunnatun
verkkokaupan tuotevalikoima vahvistui Orion Oyj:n kanssa solmitulla
yhteistyösopimuksella. Orionin vapaan kaupan tuotteet siirtyivät Oriolashop.fi
tuotevalikoimaan syyskuun alusta lähtien. Merkittävimpien Consumer Health
-tuotemerkkien Avène, Lysi, Gefilus ja Pharmacare myynti kasvoi vuonna 2014.
Oriola-KD aloitti lääkkeiden uudelleenpakkauspalveluiden tuottamisen Baltiassa.
Oriola-KD vahvisti asemaansa lääkkeiden vähittäiskaupassa hankkimalla Riikan
keskusta "SIA Rigas Elizabetes aptieka" apteekin.
Lääkemarkkina kasvoi Suomessa 4,7 (1,8) % vuonna 2014 (lähde: IMS
Health).Oriola-KD:n markkinaosuus Suomen lääkkeiden tukkukaupassa oli 46 (46) %
vuonna 2014 (lähde: ATY).
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa
Avainluvut 2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos
Milj. Eur 10-12 10-12 % 1-12 1-12 %
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 298,1 300,5 -0,8 1 176,4 1 194,4 -1,5
Vähittäiskauppa 187,9 192,8 -2,6 744,2 669,6 11,1
Tukkukauppa 191,2 174,0 9,9 761,2 743,4 2,4
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä 10,2 7,9 30,0 44,0 24,1 82,6
Vähittäiskauppa 7,7 5,8 33,0 33,8 20,3 66,6
Tukkukauppa 2,5 2,2 12,5 10,4 4,2 148,5
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto 17,7 6,2 187,7 50,5 16,4 208,4
Vähittäiskauppa 7,7 3,9 97,5 32,8 12,9 153,0
Tukkukauppa 10,0 2,4 315,4 17,9 3,8 370,6
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto % ilman kertaluonteisia
eriä 3,4 2,6 3,7 2,0
Vähittäiskauppa 4,1 3,0 4,5 3,0
Tukkukauppa 1,3 1,3 1,4 0,6
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto % 6,0 2,1 4,3 1,4
Vähittäiskauppa 4,1 2,0 4,4 1,9
Tukkukauppa 5,2 1,4 2,4 0,5
-------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö katsauskauden lopussa 1 792 1 836
Vähittäiskauppa 1 524 1 562
Tukkukauppa 268 275
-------------------------------------------------------------------------------
Loka- joulukuu 2014
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan neljännen vuosineljänneksen 2014
liikevaihto oli 298,1 (300,5) miljoonaa euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä oli 10,2 (7,9) miljoonaa euroa ja liikevoitto oli 17,7 (6,2) miljoonaa
euroa. Vähittäiskaupan liikevaihto oli 187,9 (192,8) miljoonaa euroa.
Vähittäiskaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 7,7 (5,8) miljoonaa
euroa ja liikevoitto oli 7,7 (3,9) miljoonaa euroa. Tukkukaupan liikevaihto oli
191,2 (174,0) miljoonaa euroa. Tukkukaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä oli 2,5 (2,2) miljoonaa euroa ja liikevoitto oli 10,0 (2,4) miljoonaa
euroa, tukkukaupan laskutus oli 405,0 (373,2) miljoonaa euroa. Oriola-KD kirjasi
vuoden 2014 viimeiselle vuosineljännekselle Ruotsin Mölnlyckessä sijaitsevan
keskusvaraston myynti- ja takaisinvuokrasopimuksesta 7,5 miljoonan euron
kertaluonteisen myyntivoiton.
Tammi- joulukuu 2014
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan liikevaihto vuonna 2014 laski 1,5 %
ja oli 1176,4 (1194,4) miljoonaa euroa, vertailukelpoisin valuuttakurssein
laskettuna liikevaihto kasvoi 3,6 (11,9) %. Vähittäiskaupan liikevaihto oli
744,2 (669,6) miljoonaa euroa ja tukkukaupan liikevaihto 761,2 (743,4) miljoonaa
euroa. Tukkukaupan laskutus oli 1526,6 (1509,3) miljoonaa euroa. Vuonna 2014
vähittäiskaupan liikevaihto vahvistui jatkuvan toiminnan kehittämisen ja
kesäkuussa 2013 toteutuneen Medstop-yrityskaupan myötä.
Ruotsin vähittäiskaupan käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 49,4 (33,2)
miljoonaa euroa ja käyttökate oli 48,4 (27,3) miljoonaa euroa vuonna 2014.
Ruotsin vähittäiskaupan käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä ja
konsernin hallintopalkkiota oli 6,9 (5,0) %.
Ruotsin tukkukaupan käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 12,8 (6,8)
miljoonaa euroa ja käyttökate oli 20,3 (6,4) miljoonaa euroa.
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä kasvoi 82,6 % ja oli 44,0 (24,1) miljoonaa euroa ja liikevoitto kasvoi
208,4 % ja oli 50,5 (16,4) miljoonaa euroa. Vähittäiskaupan liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä oli 33,8 (20,3) miljoonaa euroa ja liikevoitto oli 32,8
(12,9) miljoonaa euroa. Tukkukaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli
10,4 (4,2) miljoonaa euroa ja liikevoitto oli 17,9 (3,8) miljoonaa euroa.
Oriola-KD kirjasi vuoden 2014 viimeiselle vuosineljännekselle Ruotsin
Mölnlyckessä sijaitsevan keskusvaraston myynti- ja takaisinvuokrasopimuksesta
7,5 miljoonan euron kertaluonteisen myyntivoiton. Medstop-apteekkiketju on
konsolidoitu Oriola-KD:n vertailulukuihin 1.6.2013 alkaen.
Ruotsin vähittäiskaupan kannattavuus kehittyi positiivisesti vuonna 2014. Vuoden
2014 viimeisellä vuosineljänneksellä Ruotsin vähittäiskaupan kannattavuutta
rasitti tiettyjen reseptilääkkeiden, muun muassa astmalääke Symbicortin, hinnan
alennukset. Apteekki- ja tuoteportfolion kehittämistä on jatkettu suunnitelmien
mukaisesti. Reseptivapaiden lääkkeiden ja terveydenhuollon kuluttajatuotteiden
osuus myynnistä nousi 26,9 (25,9) prosenttiin vuonna 2014. Vuoden 2014 aikana
Oriola-KD on perustanut 8 uutta Kronans Apotek -brändillä toimivaa apteekkia.
Oriola-KD:lla oli joulukuun 2014 lopussa 304 (296) apteekkia Ruotsissa. Oriola-
KD:n markkinaosuus vähittäiskaupassa oli 19 (20) % vuonna 2014 (lähde:
Apoteksföreningen).
Ruotsin lääkkeiden tukkukaupan liikevaihdon ja liikevoiton kehitystä tuki
kasvanut liiketoiminnan volyymi ja kannattavuuden parantamiseksi toteutetut
tehostamistoimenpiteet. Ruotsin tukkukaupassa Oriola-KD solmi useita uusia
pieniä ja keskisuuria lääkepäämiessopimuksia vuonna 2014. Rinnakkaistuotujen
lääkkeiden suhteellinen osuus Ruotsin lääkemarkkinasta on laskenut vuoden 2014
aikana ja oli katsauskauden lopussa noin 13 (21) % (lähde: IMS Health). Oriola-
KD:n markkinaosuus vuonna 2014 Ruotsin lääkkeiden tukkukaupassa oli yhtiön
arvion mukaan noin 39 (37) %.
Lääkemarkkina kasvoi Ruotsissa vuonna 2014 4,2 (laski 1,4) % Ruotsin kruunuissa
(lähde: IMS Health) ja reseptivapaiden tuotteiden ja kauppatavaroiden
vähittäiskauppamarkkina kasvoi 4,0 (6,1) % Ruotsin kruunuissa (lähde: Nielsen)
Ruotsissa on yhtiön arvion mukaan vuonna 2014 perustettu 32 uutta apteekkia,
katsauskauden lopussa Ruotsissa oli yhteensä 1336 apteekkia.
Kertaluonteiset erät
Kertaluonteinen erä on kokonaisvaltainen tuotto tai kulu, joka syntyy kerran tai
harvoin tapahtuvan asian
seurauksena. Konserni esittää kertaluonteisina erinä liiketoimintojen tai
omaisuuserien myynneistä tai
lopetuksista aiheutuvat voitot tai tappiot, toiminnan uudelleenjärjestelyistä
aiheutuvat voitot tai tappiot,
sekä liikearvon ja muiden pitkäaikaisten varojen arvonalentumistappiot.
Liikevoittoon vaikuttavat kertaluonteiset erät 2014 2013 2014 2013
jatkuvista toiminnoista, Milj. eur 10-12 10-12 1-12 1-12
-------------------------------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa
Palvelusvuosipalkkiojärjestely -0,5 - -0,5 -
Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa
Uudelleenjärjestelykulut - -1,7 -1,0 -4,6
Sopimukseen perustuvan jaksotuksen alaskirjaus - - - -3,1
Kiinteistön myyntivoitto 7,5 - 7,5 -
Konsernierät
Palvelusvuosipalkkiojärjestely -0,1 - -0,1 -
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot yhteensä 6,9 -1,7 5,9 -7,7
-------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät vuonna 2014 liittyvät Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja
tukkukaupassa kirjattuihin uudelleenjärjestelykuluihin, Mölnlyckessä sijaitsevan
keskusvaraston myynti- ja takaisinvuokrasopimuksen kertaluonteiseen
myyntivoittoon sekä Suomen lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupassa ja
konsernihallinnossa kirjattuun IAS 19-standardin mukaiseen
palvelusvuosipalkkiojärjestelyyn.
Tase, rahoitus ja kassavirta
Oriola-KD:n taseen loppusumma 31.12.2014 oli 874,0 (1500,1) miljoonaa euroa.
Rahavarat olivat 91,5 (137,3) miljoonaa euroa, oma pääoma oli 113,6 (278,1)
miljoonaa euroa, omavaraisuusaste oli 13,3 (19,2) % ja nettovelkaantumisaste oli
90,1 (65,3) %.
Oriola-KD:n 250,9 (379,0) miljoonan euron liikearvo on kohdistettu
arvonalentumistestauslaskelmissa rahavirtaa tuottaville yksiköille, jotka on
muodostettu konsernin toimintasegmenteistä. Liikearvon
arvonalentumistestauslaskelma on laadittu Oriola-KD:ssa strategia- ja
suunnitteluprosessin aikataulun mukaisesti kaksi kertaa vuodessa. Liikearvosta
oli 31.12.2014 kohdistettu 225,3 (238,9) miljoonaa euroa Ruotsin lääkkeiden
vähittäiskaupalle, 25,4 (26,9) miljoonaa euroa Ruotsin lääkkeiden tukkukaupalle
ja 0,2 (-) miljoonaa euroa Batian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupalle.
Oriola-KD:n korolliset velat 31.12.2014 olivat 193,9 (318,8) miljoonaa euroa,
joista syndikoituja pankkilainoja oli 102,2 (172,4) miljoonaa euroa, emittoituja
yritystodistuksia 51,8 (83,1) miljoonaa euroa, apteekkien hankintaennakoita
20,6 (47,8) miljoonaa euroa, ehdollinen vastike liittyen Medstop-yrityskauppaan
14,7 (14,6) miljoonaa euroa ja rahoitusleasingvelkoja 4,5 (0,8) miljoonaa euroa.
Korollisista veloista pitkäaikaisia oli 98,5 (176,2) miljoonaa euroa ja
lyhytaikaisia oli 95,4 (142,6) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat
102,4 (181,5) miljoona euroa. Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupassa on
jatkettu ja laajennettu myyntisaamisten myyntiohjelmia vuoden 2014 viimeisen
vuosineljänneksen aikana. Joulukuun 2014 lopussa myyntisaamisia oli myyty
yhteensä 100,1 (76,8) miljoonalla eurolla.
Oriola-KD:n sitova 100,0 miljoonan euron pitkäaikainen luottolimiitti ja 55,6
miljoonan euron lyhytaikaiset tililimiitit olivat käyttämättä vuoden 2014
lopussa. Vuoden 2013 toisella vuosineljänneksellä allekirjoitetun noin 280
miljoonan euron rahoitussopimuksen sisältämät kovenanttiehdot perustuvat
konsernin nettovelan suhteeseen rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen ja
nettovelkaantumisasteeseen. Vuoden 2014 lopussa konsernin nettovelan suhde 12
kuukauden rullaavaan käyttökatteeseen oli 1,17 ja rahoitussopimuksen ehtojen
mukaisesti oikaistu konsernin nettovelan suhde 12 kuukauden rullaavaan
käyttökatteeseen oli 1,01 rahoitussopimuksen kovenanttirajan ollessa 3,50.
Venäjän liiketoimintojen myyntiin liittyen rahoitussopimuksen ehtoja muutettiin
siten, että nettovelkaantumisaste kovenanttia ei testattu tilinpäätöshetkellä
31.12.2014.
Rahoitussopimuksen mukaiset kovenanttiehdot 31.12.14 31.3.15 30.6.15 30.9.15
-------------------------------------------------------------------------------
Nettovelan suhde rullaavaan 12 kuukauden
käyttökatteeseen 3,50 3,00 3,00 3,00
Nettovelkaantumisaste 100% 100% 100% 100%
Oriola-KD laski liikkeeseen 20.2.2014 oman pääoman ehtoisen
joukkovelkakirjalainan (hybridilaina), joka oli määrältään 40 miljoonaa euroa.
Lainan kiinteä korko on 7,0 % 20.2.2017 saakka, minkä jälkeen korko on vaihtuva.
Lainalla ei ole eräpäivää, mutta liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa se
takaisin kolmen vuoden kuluttua. Hybridilainan korot maksetaan, jos yhtiökokous
päättää maksaa osinkoa. Jos osinkoa ei jaeta, päättää yhtiö mahdollisesta koron
maksusta erikseen. Maksamattomat korot kumuloituvat ja ne huomioidaan
osakekohtaista tulosta laskettaessa.
Vuoden 2014 tuloverot jatkuvista toiminnoista olivat 10,7 (3,8) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan nettorahavirta sisältäen lopetetut toiminnot vuonna 2014 oli
-10,8 (29,8) miljoonaa euroa, josta käyttöpääoman muutokset olivat -42,5 (3,5)
miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli 40,3 (-97,8) miljoonaa euroa.
Investoinnit
Vuoden 2014 jatkuvien toimintojen bruttoinvestoinnit olivat 25,7 (189,6)
miljoonaa euroa koostuen apteekkien uusperustannasta sekä tietojärjestelmiin ja
logistiikan tehostamiseen liittyvistä investoinneista sekä vuonna 2013 Medstop
-yrityskaupasta.
Henkilöstö
Oriola-KD:n jatkuvien toimintojen henkilöstön määrä vuoden 2014 lopussa oli
2356 (2375), josta 23,9 (22,7) % työskenteli Suomessa ja Baltiassa ja 76,1
(77,3) % Ruotsissa. Henkilömäärät sisältävät aktiivisessa työsuhteessa olevan
henkilöstön määrän.
Hallinto
Oriola-KD Oyj:n 24.3.2014 pidetty varsinainen yhtiökokous valitsi yhtiön
hallituksen jäseniksi Jukka Alhon (puheenjohtaja), Harry Braden ja Per
Båtelsonin sekä uusina jäseninä Anja Korhosen, Kuisma Niemelän ja Matti Rihkon.
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Oriola-KD Oyj:n
hallitus valitsi varapuheenjohtajakseen Matti Rihkon. Hallitus valitsi
keskuudestaan tarkastusvaliokunnan jäseniksi Anja Korhosen (puheenjohtaja),
Harry Braden ja Matti Rihkon, sekä palkitsemisvaliokunnan jäseniksi Jukka Alhon
(puheenjohtaja), Per Båtelsonin ja Kuisma Niemelän.
Hallitus on arvioinut hallituksen jäsenten riippumattomuutta ja todennut, että
hallituksen kaikki jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä
osakkeenomistajista.
Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi PricewaterhouseCoopers Oy:n.
Oriola-KD-konsernin johtoryhmän muodostavat:
* Eero Hautaniemi, toimitusjohtaja
* Lars Birkeland, johtaja, Ruotsin lääkkeiden vähittäiskauppa
* Tuomas Itkonen, talous- ja rahoitusjohtaja
* Jukka Mäkelä, kehitysjohtaja
* Teija Silver, henkilöstöjohtaja
* Kimmo Virtanen, johtaja, Suomen, Ruotsin ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa
* Konstantin Minin, johtaja, Venäjän lääkkeiden tukku- ja vähittäiskauppa
(8.12.2014 saakka)
Oriola-KD Oyj noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 15.6.2010 antamaa,
1.10.2010 alkaen voimassa olevaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia sillä
poikkeuksella, että yhtiön nimeämisvaliokuntaan voi kuulua muitakin kuin yhtiön
hallituksen jäseniä. Tällä poikkeamisella listayhtiöiden hallinnointikoodin
suosituksesta 22 (Valiokunnan jäsenten valinta) on haluttu mahdollistaa yhtiön
merkittävien osakkeenomistajien valinta valiokuntaan ja täten heidän
mielipiteensä esilletulo hyvissä ajoin ennen varsinaista yhtiökokousta.
Nimeämisvaliokunta on hallituksen perustama valiokunta, jonka tehtävänä on
valmistella ja antaa hallitukselle suositus varsinaiselle yhtiökokoukselle
tehtävästä ehdotuksesta hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi. Selvitys
hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä palkka- ja palkkioselvitys vuodelta 2014
on julkaistu yhtiön internet-sivuilla (osoitteessa www.oriola-
kd.com/hallinnointiperiaatteet).
Hallituksen valtuutukset
Varsinainen yhtiökokous 24.3.2014 valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta
osakeannista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden antaa uusia tai
luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Valtuutus käsittää yhteensä
enintään 9.500.000 A-osaketta ja 21.000.000 B-osaketta ja sisältää oikeuden
poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta merkintäetuoikeudesta. Valtuutuksen
nojalla voidaan myös myydä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Valtuutus
on voimassa kahdeksantoista kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Varsinainen yhtiökokous 24.3.2014 valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta
osakeannista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden antaa uusia tai
luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita. Valtuutus käsittää yhteensä
enintään 15.000.000 yhtiön B-osaketta ja sisältää oikeuden poiketa
osakkeenomistajille kuuluvasta merkintäetuoikeudesta. Valtuutuksen nojalla
voidaan myös myydä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita NASDAQ OMX Helsinki
Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Valtuutus on
voimassa kahdeksantoista kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallituksen aikaisemmin saamat osakeantivaltuutukset kumottiin varsinaisessa
yhtiökokouksessa 24.3.2014 lukuun ottamatta 20.3.2013 pidetyn varsinaisen
yhtiökokouksen hallitukselle antamia valtuutuksia, joiden nojalla hallitus voi
päättää enintään 1.715.000 B-osaketta koskevien suunnattujen maksullisten ja
maksuttomien osakeantien järjestämisestä Oriola-KD-konsernin johdon
osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-KD-konsernin avainhenkilöiden
osakesäästöohjelman toteuttamiseksi.
Varsinainen yhtiökokous 24.3.2014 valtuutti lisäksi hallituksen päättämään
enintään 15.000.000 yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta myös muutoin kuin
osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Valtuutus on voimassa
enintään kahdeksantoista kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Osakkeita
voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, mahdollisten
yrityskauppojen tai muiden liiketoimintajärjestelyjen toteuttamiseksi,
investointien rahoittamiseksi, käytettäväksi osana yhtiön kannustinjärjestelmiä
taikka muutoin luovutettaviksi, yhtiöllä pidettäviksi tai mitätöitäviksi.
Oriola-KD Oyj:n osakkeet
Oriola-KD Oyj:n A- ja B-sarjan osakkeiden vaihto vuonna 2014:
Tammi-joulukuu 2014 Tammi-joulukuu 2013
Osakkeiden vaihto A-sarja B-sarja A-sarja B-sarja
-----------------------------------------------------------------------------
Vaihto, milj. kpl 7,4 38,8 3,2 28,6
Vaihto, milj. euroa 18,6 101,5 7,7 68,3
Ylin kurssi, euroa 3,51 3,50 2,69 2,73
Alin kurssi, euroa 2,00 2,10 2,24 2,18
Päätöskurssi kauden lopussa, euroa 3,46 3,47 2,60 2,55
-----------------------------------------------------------------------------
Oriola-KD Oyj:n markkina-arvo 31.12.2014 oli 524,4 (388,1) miljoonaa euroa.
Vuonna 2014 Oriola-KD Oyj:n osakkeita vaihdettiin, pois lukien yhtiön hallussa
olevat omat osakkeet 30,6 (21,1) % koko osakemäärästä. Osakkeiden vaihto A-
sarjan keskimääräisestä osakemäärästä oli 15,7 (6,8) % ja B-sarjan
keskimääräisestä osakemäärästä, pois lukien yhtiön hallussa olevat omat
osakkeet, 37,3 (27,5) %.
Vuoden 2014 lopussa osakkeita oli yhteensä 151.257.828 (151.257.828) kappaletta,
joista A-sarjan osakkeita oli 47.148.710 (47.148.710) kappaletta ja B-sarjan
osakkeita 104.109.118 (104.109.118) kappaletta. Yhtiön hallussa on 139.752
(115.902) kappaletta yhtiön omaa B-osaketta (sisältäen ulkopuolisen
palveluntuottajan hallinnoimat omistukset), joiden osuus yhtiön kaikista
osakkeista on 0,09 (0,08) prosenttia ja äänimäärästä 0,013 (0,011) prosenttia.
Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-sarjan osakkeiden
muuntamista B-sarjan osakkeiksi. 1.1.-31.12.2014 välisenä aikana 0 (0)
kappaletta A-sarjan osakkeita muunnettiin B-sarjan osakkeiksi.
Oriola-KD:n hallitus päätti 19.12.2012 konsernin ylimmän johdon osakepohjaisesta
kannustusjärjestelmästä vuosille 2013-2015. Järjestelmän piiriin kuuluu
seitsemän henkilöä. Yhtiön hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja
niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Ansaintajaksolta
2014 palkkio perustuu Oriola-KD-konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS).
Ansaintajakson 2014 perusteella ei tulla maksamaan osakepalkkiota, koska
ohjelmalle asetetut tavoitteet eivät täyttyneet.
Oriola-KD Oyj:n hallitus hyväksyi 28.5.2013 avainhenkilöiden osakesäästöohjelman
ehdot. Ohjelmaan osallistuu noin 50 konsernin avainhenkilöä. Säästökausi alkoi
1.10.2013 ja päättyy 30.9.2014. Lisäksi Oriola-KD Oyj:n hallitus hyväksyi
27.8.2014 ehdot avainhenkilöiden osakesäästöohjelmaan, johon osallistuu noin 49
konsernin avainhenkilöä. Säästökausi alkoi 1.10.2014 ja päättyy 30.9.2015.
Kummankin osakesäästöohjelman puitteissa enimmäissäästön määrä kuukaudessa on
10 prosenttia ja vähimmäissäästön määrä 2 prosenttia kunkin osallistujan
kiinteästä bruttokuukausipalkasta. Kertyneillä säästöillä ostetaan Oriola-KD:n
B-sarjan osakkeita osallistujille markkinahintaan. Noin kahden vuoden kuluttua
ohjelman alkamisen jälkeen yhtiö myöntää osallistujille jokaista kolmea ohjelman
puitteissa hankittua osaketta vastaan kaksi B-sarjan osaketta. Osa myönnetyistä
osakkeista käytetään verojen maksuun. Oriola-KD:lla on sopimus ulkopuolisen
palveluntuottajan kanssa ohjelman hallinnoinnista. Katsauskauden lopussa
ulkopuolisen palveluntuottajan hallinnoimia omia osakkeita oli yhteensä 42.930
(19.080) kappaletta.
Markkinatakaus
Oriola-KD Oyj:n osakkeelle ei ole voimassaolevaa markkinatakausta.
Liputusilmoitukset
Norges Bankin (The Central Bank of Norway) 7.5.2014 tekemien osakekauppojen
jälkeen sen osuus Oriola-KD Oyj:n kaikkien osakkeiden lukumäärästä ylitti
arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen yhden kahdeskymmenesosan (1/20).
7.5.2014 Norges Bankin osuus Oriola-KD Oyj:n osakkeiden lukumäärästä oli 5,76 %
ja osuus osakkeiden äänimäärästä oli 1,49 %.
Mariatorp Oy:n 18.9.2014 tekemien osakekauppojen jälkeen sen osuus Oriola-KD
Oyj:n kaikkien osakkeiden lukumäärästä ylitti arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5
§:n mukaisen yhden kahdeskymmenesosan (1/20). 18.9.2014 Mariatorp Oy:n osuus
Oriola-KD Oyj:n osakkeiden lukumäärästä oli 5,01 % ja osuus osakkeiden
äänimäärästä oli 5,002 %.
Norges Bankin (The Central Bank of Norway) 10.12.2014 tekemien osakekauppojen
jälkeen sen osuus Oriola-KD Oyj:n kaikkien osakkeiden lukumäärästä alitti
arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen yhden kahdeskymmenesosan (1/20).
10.12.2014 Norges Bankin osuus Oriola-KD Oyj:n osakkeiden lukumäärästä oli 3,76
% ja osuus osakkeiden äänimäärästä oli 0,54 %.
Riskit
Oriola-KD:n hallitus on hyväksynyt yhtiön riskienhallintapolitiikan, jossa on
määritelty riskienhallinnan toimintamalli, periaatteet, vastuut ja raportointi.
Konsernin riskienhallinnalla pyritään tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan
ne riskit, jotka mahdollisesti uhkaavat Oriola-KD:n toimintaa sekä asetettujen
tavoitteiden saavuttamista. Konsernissa on määritelty riskienhallintaan
liittyvät roolit ja vastuut.
Oriola-KD:n riskit luokitellaan strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä
rahoitusriskeihin. Riskienhallinta on keskeinen osa Oriola-KD:n
strategiaprosessia, operatiivista suunnittelua ja päivittäistä päätöksentekoa.
Oriola-KD on tunnistanut liiketoiminnassaan seuraavat merkittävimmät strategiset
ja operatiiviset riskit:
* Muutokset lääkemarkkinoiden sääntelyssä saattavat heikentää Oriola-KD:n
liikevaihtoa ja kannattavuutta.
* Ruotsin vähittäiskaupassa apteekkien vapaa perustanta on johtanut apteekkien
lukumäärän kasvuun. Apteekkien lukumäärä saattaa edelleen kasvaa, mikä voi
edelleen kiristää kilpailutilannetta.
* Ruotsin tukkukaupassa markkinamuutoksen seurauksena syntynyt
lisäkapasiteetti kiristää kilpailua, mikä saattaa heikentää toiminnan
kannattavuutta. Yksikanavajakelun osuus lääkejakelumarkkinasta saattaa
pienentyä nopeasti, mikä saattaa heikentää toiminnan kannattavuutta ja
johtaa tukkutoiminnan uudelleenjärjestelyyn.
* Rinnakkaistuotujen lääkkeiden osuuden muutokset Ruotsin kokonaismarkkinasta
vaikuttaa Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan kannattavuuteen.
* Strategisiin kehityshankkeisiin liittyy operatiivisia riskejä.
Valuutta-, likviditeetti-, korko- ja luottoriskit ovat Oriola-KD:n keskeisimmät
rahoitusriskit. Valuuttariski on Ruotsiin liittyvistä rahoitusriskeistä
merkittävin: mahdollisella Ruotsin kruunun arvon muutoksella on vaikutusta
Oriola-KD:n liikevaihtoon, tulokseen ja omaan pääomaan.
Liikearvon arvonalentumistestauslaskelma on laadittu Oriola-KD:ssa strategia- ja
suunnitteluprosessin aikataulun mukaisesti kaksi kertaa vuodessa. Strategisiin
suunnitelmiin perustuvissa rahavirtaennusteissa, diskonttauskorossa tai
ikuisuuskasvuprosentissa tapahtuvat muutokset saattavat aiheuttaa liikearvon
arvonalentumisen, mikä heikentäisi Oriola-KD:n tulosta.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Oriola-KD:n strategisiin kehityshankkeisiin liittyy operatiivisia riskejä,
joilla saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n kannattavuuteen.
Oriola-KD:n pitkäaikainen rahoitussopimus sisältää kovenanttiehdot konsernin
nettovelkaantumisen suhteesta rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen ja
nettovelkaantumisasteeseen. Oriola-KD:n liiketoimintojen kannattavuuden
heikentymisellä saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n kyvylle täyttää
rahoitussopimuksen mukaiset kovenanttiehdot.
Tulevaisuuden näkymät
Oriola-KD:n näkymät vuodelle 2015 perustuvat ulkoisiin markkinaennusteisiin,
sopimuksiin lääkeyhtiöiden ja apteekkien kanssa sekä johdon arvioihin.
Lääkemarkkinan odotetaan kasvavan viiden vuoden (2013-2018) ajanjaksolla
Suomessa keskimäärin 2,6 % vuosittain ja Ruotsissa muuttuvan keskimäärin 0 %
vuosittain paikallisessa valuutassa. (Lähde: IMS Health Market Prognosis
2014-2018, Syyskuu 2014).
Näkymä vuodelle 2015
Oriola-KD arvioi koko vuoden liikevaihdon pysyvän vuoden 2014 tasolla.
Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan vuoden 2014 tasosta.
Vuoden 2014 jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 1612,3 miljoonaa euroa ja
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 59,1 miljoonaa euroa.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Oriola-KD aloitti 28.1.2015 yhteistoimintaneuvottelut Suomessa. Neuvottelun
kohteena on Oriola-KD Oyj:n ja Oriola Oy:n tehostamissuunnitelma ja sen
sisältämiin toimintojen uudelleenjärjestelyihin sekä tuotannollisiin syihin
perustuvat mahdolliset henkilövaikutukset. Neuvotteluiden piirissä on noin 500
henkilöä. Yhtiön alustavan arvion mukaan neuvottelut saattavat johtaa 50-65
henkilön vähennystarpeeseen Suomessa, joka vastaa noin 2 miljoonan euron
vuotuisia kulusäästöjä.
20.1.2015 Oriola-KD Oyj uudisti palvelusopimuksen koskien keskitettyä
hankintatointa ruotsalaisten apteekkiketjujen Apoteksgrouppenin ja
LloydsApotekin kanssa. Uudistettu sopimus on voimassa vuoden 2017 loppuun
saakka.
Oriola-KD Oyj:n nimeämisvaliokunta on ilmoittanut 28.1.2015 suosituksenaan
yhtiön hallitukselle, että hallitus ehdottaisi vuoden 2015 varsinaiselle
yhtiökokoukselle hallituksen kokoonpanoksi seuraava:
· Hallituksen jäsenmääräksi vahvistettaisiin kahdeksan
· Hallituksen jäseniksi valittaisiin edelleen nykyiset hallituksen
jäsenet: Jukka Alho, Per Båtelson, Anja Korhonen, Kuisma Niemelä ja Matti Rihko
· Hallituksen uusiksi jäseniksi valittaisiin Eva Nilsson Bågenholm,
Staffan Simberg ja Anssi Vanjoki
· Hallituksen puheenjohtajaksi valittaisiin Anssi Vanjoki
Hallituksen jäsen Harry Brade jää hallituksesta pois vuoden 2015 varsinaisen
yhtiökokouksen jälkeen.
Varojenjakoesitys
Oriola-KD:n emoyhtiö on Oriola-KD Oyj, jonka jakokelpoiset varat olivat
31.12.2014 taseen mukaisesti 253,2 (226,7) miljoonaa euroa. Oriola-KD Oyj:n
tilikauden voitto vuonna 2014 oli 26,6 (15,7) miljoonaa euroa.
Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2014 ei jaeta
osinkoa (ei osinkoa vuonna 2013) eikä varoja vapaan pääoman rahastoista (ei
pääoman palautusta vuonna 2013).
Yhtiökokous
Oriola-KD Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 30.3.2015 klo 17.00 alkaen
Helsingin Messukeskuksessa. Yhtiökokouksessa käsitellään yhtiöjärjestyksen 10
§:ssä mainitut asiat sekä hallituksen mahdolliset muut esitykset. Hallitus
päättää kokouskutsusta ja sen sisältämistä esityksistä myöhemmin. Varsinaisen
yhtiökokouksen kutsu julkaistaan kokonaisuudessaan 6.3.2015.
Vuosikertomuksen julkaiseminen
Oriola-KD Oyj julkaisee vuoden 2014 vuosikoosteen 6.2.2015. Tilinpäätös
kokonaisuudessaan julkaistaan viimeistään 9.3.2015.
Seuraava osavuosikatsaus
Oriola-KD Oyj julkistaa tuloksensa vuoden 2015 ensimmäiseltä vuosineljännekseltä
23.4.2015 noin klo 08.30.
Oriola-KD:n tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2014
Konsernin laaja tuloslaskelma 2014 2013 2014 2013
(IFRS), Milj. eur 10-12 10-12 1- 12 1- 12
Oikaistu (1) Oikaistu (1)
2)) 2))
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 417,7 409,8 1 612,3 1 619,7
Liiketoiminnan muut tuotot 14,2 1,4 21,0 3,7
Myytyjen suoritteiden kulut -336,0 -324,9 -1 287,9 -1 319,9
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat
kulut -36,2 -36,6 -143,8 -136,8
Liiketoiminnan muut kulut -32,1 -32,5 -114,5 -117,0
-------------------------------------------------------------------------------
Käyttökate 27,7 17,1 87,2 49,7
Poistot ja arvonalentumiset -5,6 -7,3 -22,2 -20,4
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto 22,1 9,9 65,0 29,3
Rahoitustuotot ja -kulut -1,8 -3,2 -7,8 -8,4
-------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 20,3 6,7 57,1 20,9
Tuloverot (3)) -2,2 -0,1 -10,7 -3,8
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden tulos jatkuvista
toiminnoista 18,0 6,6 46,5 17,1
Tilikauden tulos lopetetuista
toiminnoista -149,2 -1,0 -258,8 -11,4
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden tulos -131,1 5,6 -212,3 5,8
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka voidaan myöhemmin
siirtää tulosvaikutteisiksi:
Tilikauden aikana laajaan
tulokseen kirjattu muuntoero -42,2 -9,8 -52,1 -29,7
Tilikauden tulokseen
lopetetuista toiminnoista
siirretty muuntoero 74,3 - 74,3 -
Rahavirran suojaus -0,4 -0,3 -1,4 0,8
Laajan tuloksen eriin liittyvä
tulovero 0,2 0,1 0,3 0,3
-------------------------------------------------------------------------------
31,9 -10,0 21,1 -28,6
Erät, joita ei siirretä
tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisten
eläkejärjestelyjen
vakuutusmatemaattiset
voitot/tappiot -16,5 5,9 -16,5 5,9
Laajan tuloksen eriin liittyvä
tulovero 3,3 -1,3 3,3 -1,3
-------------------------------------------------------------------------------
-13,1 4,6 -13,1 4,6
Tilikauden laaja tulos -112,4 0,2 -204,3 -18,3
Tilikauden tuloksen
jakautuminen
-------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille -131,1 5,6 -212,3 5,8
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen
-------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille -112,4 0,2 -204,3 -18,3
-------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille tilikauden tuloksesta laskettu
osakekohtainen tulos:
Laimentamaton osakekohtainen
tulos, EUR
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvista toiminnoista 0,12 0,04 0,29 0,11
Lopetetuista toiminnoista -0,99 -0,01 -1,71 -0,08
Tilikauden tuloksesta -0,87 0,04 -1,42 0,04
-------------------------------------------------------------------------------
Laimennusvaikutuksella
oikaistu osakekohtainen tulos,
EUR
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvista toiminnoista 0,12 0,04 0,29 0,11
Lopetetuista toiminnoista -0,99 -0,01 -1,71 -0,08
Tilikauden tuloksesta -0,87 0,04 -1,42 0,04
-------------------------------------------------------------------------------
(1)) Vuoden 2013 luvut on oikaistu Venäjän liiketoiminnan vuonna 2014
tapahtuneen myynnin johdosta.
(2)) Laajan tuloslaskelman esitystapa on 2014 muutettu toimintokohtaisesta
kululajikohtaiseksi. 2013 tuloslaskelmatiedot on oikaistu vastaamaan uutta
esitystapaa.
(3)) Veroina on huomioitu tilikauden tulosta vastaava
vero.
Konsernin tase
(IFRS), Milj. eur
VARAT 31.12.2014 31.12.2013 (1))
-------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 75,2 93,2
Liikearvo 250,9 379,0
Muut aineettomat hyödykkeet 61,3 72,0
Eläkesaamiset - 9,3
Muut pitkäaikaiset saamiset 0,0 0,0
Laskennalliset verosaamiset 3,3 8,3
-------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 390,8 561,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 185,0 391,4
Myyntisaamiset 178,4 337,9
Muut saamiset 28,4 71,8
Rahavarat 91,5 137,3
-------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 483,2 938,3
VARAT YHTEENSÄ 874,0 1 500,1
-------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
Osakepääoma 36,2 36,2
Suojausrahasto -1,3 -0,2
Käyttörahasto 19,4 19,4
Hybridilaina 39,6 -
Muut rahastot 1,2 1,2
Muuntoerot -3,1 -25,3
Kertyneet voittovarat 21,6 246,8
-------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma yhteensä 113,6 278,1
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 12,7 17,7
Eläkevelvoitteet 14,9 7,6
Rahoitusvelat 98,5 176,2
Muut pitkäaikaiset velat 2,2 0,3
-------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 128,3 201,7
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 536,1 874,7
Varaukset 0,6 3,0
Rahoitusvelat 95,4 142,6
-------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 632,1 1 020,3
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 874,0 1 500,1
-------------------------------------------------------------------------------
(1)) Sisältää joulukuussa 2014 myytyihin Venäjän liiketoimintoihin liittyvät
varat ja velat
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista (IFRS) Kerty- Oma
neet pääoma
Emoyhtiön omistajille Osake- Rahas- Muunto- voitto- Hybridi- yhteen-
kuuluva oma pääoma pääoma tot erot varat laina sä
Milj. eur
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2013 36,2 26,0 3,8 244,5 - 310,5
-------------------------------------------------------------------------------
Kauden laaja tulos
Tilikauden tulos - - - 5,8 - 5,8
Muut laajan tuloksen erät:
Rahavirran suojaus - 0,8 - - - 0,8
Vakuutusmatemaattiset
voitot ja tappiot - - - 5,9 - 5,9
Laajan tuloksen eriin
liittyvä tulovero - -0,3 0,6 -1,3 - -1,0
Muuntoero - 0,0 -29,7 - - -29,7
-------------------------------------------------------------------------------
Kauden laaja tulos yhteensä - 0,5 -29,1 10,4 - -18,3
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnat omistajien
kanssa
Osinko ja pääoman palautus - -6,0 - -7,6 - -13,6
Osakepalkitseminen - - - 0,2 - 0,2
Omien osakkeiden osto - - - -0,7 - -0,7
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnat omistajien
kanssa yhteensä - -6,0 - -8,1 - -14,2
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.12.2013 36,2 20,4 -25,3 246,8 - 278,1
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2014 36,2 20,4 -25,3 246,8 - 278,1
-------------------------------------------------------------------------------
Kauden laaja tulos
Tilikauden tulos - - - -212,3 - -212,3
Muut laajan tuloksen erät:
Rahavirran suojaus - -1,4 - - - -1,4
Vakuutusmatemaattiset
voitot ja tappiot - - - -16,5 - -16,5
Laajan tuloksen eriin
liittyvä tulovero - 0,3 - 3,3 - 3,6
Muuntoero - 0,0 22,2 - - 22,2
-------------------------------------------------------------------------------
Kauden laaja tulos yhteensä - -1,1 22,2 -225,4 - -204,3
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnat omistajien
kanssa
Oman pääoman ehtoinen laina - - - - 39,6 39,6
Osakepalkitseminen - - - 0,2 - 0,2
Omien osakkeiden osto - - - -0,1 - -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnat omistajien
kanssa yhteensä - - - 0,1 39,6 39,8
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.12.2014 36,2 19,3 -3,1 21,6 39,6 113,6
-------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin 2014 2013
rahavirtalaskelma (IFRS), Milj. eur (1)) 1- 12 1- 12
-----------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto -42,4 21,0
Poistot 26,2 25,7
Arvonalentuminen 71,1 -
Käyttöpääoman muutos -42,5 3,5
Rahoituserien ja
verojen rahavirta -13,5 -13,8
Muut oikaisut -9,7 -6,7
-----------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -10,8 29,8
Investointien nettorahavirta 40,3 -97,8
Rahoituksen nettorahavirta -80,3 118,4
Rahavarojen muutos -50,8 50,4
Rahavarat tilikauden
alussa 137,3 88,1
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 5,0 -1,2
Rahavarojen muutos -50,8 50,4
-----------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 91,5 137,3
-----------------------------------------------------------------------------
(1)) Sisältää Venäjän liiketoiminnan nettorahavirran 30.11.2014 saakka
Liitetiedot
Pääasialliset laadintaperiaatteet 1.1.2014 alkaen (IFRS)
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IFRS-standardien mukaisesti (IAS 34).
Osavuosikatsauksessa noudatetaan samoja laatimisperiaatteita ja
laskentamenetelmiä kuin vuositilinpäätöksessä 31.12.2013 lukuun ottamatta
jäljempänä esitettyjä, 1.1.2014 alkaen sovellettuja standardeja ja tulkintoja.
Osavuosikatsaus ei kuitenkaan sisällä kaikkea sitä informaatiota tai
liitetietoja, jotka esitetään vuositilinpäätöksessä. Näin ollen
osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä yhtiön vuositilinpäätöksen 2013 kanssa.
Oriola-KD myi 8.12.2014 Venäjän liiketoiminnat CJSC Apteki 36.6:lle ja raportoi
myytyjen liiketoimintojen tuloksen lopetettuna toimintona tilikaudella 2014
erillään jatkuvien toimintojen tuloksesta ja on oikaissut vertailuvuoden 2013
tiedot vastaavasti. Konsernin tase vertailuvuodelta 2013 sisältää myytyjen
Venäjän liiketoimintojen varat ja velat.
Osavuosikatsauksen tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperiaatteilla kuin
vuositilinpäätöksessä, lukuun ottamatta osakekohtaista tulosta (EPS), jossa
emoyhtiön omistajille kuuluvaa voittoa on oikaistu hybridilainan maksamattomilla
koroilla verovaikutuksella huomioituna.
Konsernin laajan tuloslaskelman esitystapa on muutettu toimintokohtaisesta
kululajikohtaiseksi ja vertailukausien luvut on muutettu vastaamaan uutta
esitystapaa.
Osavuosikatsauksen luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä.
1.1.2014 käyttöön otettuja uusia laskentastandardeja tai niiden muutoksia:
* IFRS 10 Konsernitilinpäätös
* IFRS 11 Yhteisjärjestelyt
* IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä
* IAS 27 (uudistettu 2011) Erillistilinpäätös
* IAS 28 (uudistettu 2011) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä
Edellä mainittujen muiden uusien standardien muutoksien vaikutus on konsernissa
ollut vähäinen.
Oriola-KD laski liikkeeseen 20.2.2014 omassa pääomassa esitettävän
hybridilainan. Hybridilainan korot maksetaan hallituksen päätöksellä.
Maksamattomat korot kumuloituvat, mutta ne esitetään tilinpäätöksessä vasta
hallituksen koronmaksupäätöksen jälkeen. Maksamattomat korot huomioidaan
osakekohtaista tulosta laskettaessa.
Oriola-KD:n johto seuraa segmenttikohtaisia tietoja huomioiden konesernin
hallintopalkkiot. Vertailuvuoden 2013 segmenttikohtaiset tiedot on päivitetty
vastaamaan nykyistä esitystapaa.
Tämän tilinpäätöstiedotteen koko vuoden 2014 tiedot perustuvat
tilintarkastettuun vuoden 2014 tilinpäätökseen.
Osakekohtainen tulos
2014 2013 2014 2013
Milj. eur 10-12 10-12 1- 12 1- 12
-------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
jatkuvista toiminnoista 18,0 6,6 46,5 17,1
Hybridilainan maksamattomat korot verojen
jälkeen -0,6 - -1,9 -
-------------------------------------------------------------------------------
Oikaistu tilikauden tulos jatkuvista
toiminnoista 17,5 6,6 44,6 17,1
2014 2013 2014 2013
Milj. eur 10-12 10-12 1- 12 1- 12
-------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos
sisältäen lopetetut toiminnot -131,1 5,6 -212,3 5,8
Hybridilainan maksamattomat korot verojen
jälkeen -0,6 - -1,9 -
-------------------------------------------------------------------------------
Oikaistu tilikauden tulos sisältäen lopetetut
toiminnot -131,7 5,6 -214,2 5,8
Osakkeita keskimäärin, tkpl
Laimentamaton 151 130 151 157 151 130 151 157
Laimennusvaikutuksella oikaistu 151 130 151 157 151 130 151 157
Tulos/osake (EUR)
Laimentamaton
Jatkuvat toiminnot 0,12 0,04 0,29 0,11
Lopetetut toiminnot -0,99 -0,01 -1,71 -0,08
Yhteensä -0,87 0,04 -1,42 0,04
Laimennusvaikutuksella oikaistu
Jatkuvat toiminnot 0,12 0,04 0,29 0,11
Lopetetut toiminnot -0,99 -0,01 -1,71 -0,08
Yhteensä -0,87 0,04 -1,42 0,04
Lopetetut toiminnot
Oriola-KD myi 8.12.2014 Venäjän liiketoiminnat CJSC Apteki 36.6:lle. Velaton
kauppahinta oli 56,4 miljoonaa euroa. Venäjän liiketoimintojen myynti perustui
yhtiön arvioon Venäjän lääkemarkkinan kasvunäkymistä, kilpailutilanteesta ja
kannattavuuden kehittymisestä.
Venäjän liiketoiminnot luokitellaan lopetettaviksi toiminnoiksi. Lopetettujen
toimintojen tilikauden tulos vuonna 2014 oli -258,8 miljoonaa euroa, josta
myytyjen omaisuuserien käypään arvoon arvostamisesta kirjattu
arvonalentumistappio, tulosvaikutteisesti kirjatut kertyneet muuntoerot sekä
myynnin kulut olivat yhteensä -147,7 miljoonaa euroa. Tilikauden tulos
lopetetuista toiminnoista esitetään erillään jatkuvien toimintojen tuloksesta
kaikilla esitetyillä kausilla. Liiketoiminnan tulos on yhdistelty 30.11.2014
saakka.
Koska liiketoimintojen myynti saatiin päätökseen 8.12.2014, lopetettujen
toimintojen taloudellinen tulos ei ole vertailukelpoinen lopetettujen
toimintojen aikaisempien ajanjaksojen taloudellisten tulosten kanssa.
Tulos lopetetuista toiminnoista
Milj. eur 2014 2013
------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 677,8 978,8
Liiketoiminnan muut tuotot 0,8 2,0
Myytyjen suoritteiden kulut -632,8 -879,5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -34,6 -49,7
Liiketoiminnan muut kulut -43,5 -54,5
------------------------------------------------------------------
Käyttökate -32,4 -3,0
Poistot -4,0 -5,3
Arvonalentumiset -71,1 -
------------------------------------------------------------------
Liikevoitto -107,4 -8,3
Rahoitustuotot ja -kulut -4,9 -5,2
------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja -112,3 -13,5
Tuloverot 1,2 2,1
------------------------------------------------------------------
Tilikauden tulos -111,1 -11,4
Käypään arvoon arvostamisesta syntynyt arvonalennus -64,7 -
Tuloslaskelmaan siirretyt kertyneet muuntoerot -74,3 -
Kurssitappiot -4,8 -
Myynnistä aiheutuneet kulut -3,8 -
------------------------------------------------------------------
Tulos lopetetuista toiminnoista -258,8 -11,4
Lopetettujen toimintojen rahavirrat
Milj. eur 2014 2013
-----------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta -79,0 -15,7
Investointien rahavirta -8,3 -4,1
Rahoituksen rahavirta 80,0 28,1
-----------------------------------------------------
Rahavirrat yhteensä -7,3 8,3
Rahana saatu vastike 56,4
Luovutettujen liiketoimintojen rahavarat -7,3
------------------------------------------------
Rahavirtavaikutus 49,1
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet
Arvonalentumistappio koskien Venäjän lääkkeiden tukkukaupan toimintasegmenttiä
Vuoden 2014 toisen vuosineljänneksen aikana Oriola-KD määritti Venäjän
lääkkeiden tukkukaupan toimintasegmentin kerrytettävissä olevaa rahamäärää.
Tämän mukaisesti yksikön tulevaisuuden liikevaihdon ja kannattavuuden kasvun
oletettiin olevan aikaisempia suunnitelmia alhaisemmalla tasolla. Määrittelyn
mukaisesti omaisuuserän kirjanpitoarvo oli sen kerrytettävissä olevaa rahamäärää
korkeampi minkä johdosta kirjattiin 77,2 miljoonan euron arvonalennus.
Arvonalentumistappiosta kohdistui liikearvoon 70,2 miljoonaa euroa, aineettomiin
hyödykkeisiin 0,9 miljoonaa euroa sekä laskennalliseen verosaamiseen 6,1
miljoonaa euroa. Arvonalentumistappio esitetään osana lopetettuja toimintoja.
Rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu
käyttöarvoon ja on määritelty diskontattujen rahavirtojen (DCF-malli)
perusteella. Rahavirtaennusteet perustuivat nykyisen liiketoimintarakenteen
mukaisiin, johdon hyväksymiin strategisiin suunnitelmiin, jotka kattavat viiden
vuoden ajanjakson. Vuosien 2020-2024 kassavirrat perustuvat siihen oletukseen,
että liikevaihdon kasvu ja liikevoittoprosentti normalisoituvat asteittain
ikuisuuskasvun tasolle. Käyttöarvo on määritelty vastaavalla tavalla kuin
31.12.2013 tehdyssä liikearvon arvonalentumistestauksessa.
Venäjän tukkukauppaa koskevan käyttöarvolaskelman keskeisimmät parametrit
(31.12.2013) ovat seuraavat:
* Diskonttauskorko verojen jälkeen 11,8 (10,1) %
* Liikevoitto 0,2 (0,8) %. Käyttöarvolaskelman liikevoittoprosentti on
keskimääräinen liikevoittoprosentti kymmenen vuoden jaksolla.
* Ikuisuuskasvu 2,0 (1,0) %. Ikuisuuskasvuprosenttia käytetään vuodesta 2025
alkaen.
* Liikevaihdon kasvu 5,0 (8,4) %. Liikevaihdon kasvuprosentti on
keskimääräinen vuotuinen kasvu kymmenen vuoden jaksolta.
Aineellisten hyödykkeiden muutokset 2014 2013
Milj. eur 1- 12 1- 12
------------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden alussa 93,2 81,4
Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta 0,0 8,0
Lisäykset 27,0 22,4
Vähennykset -13,2 -1,4
Liiketoimintojen myynti -11,3 -
Siirto tase-erien välillä 0,2 -
Poistot jatkuvista toiminnoista -15,0 -13,1
Poistot lopetetuista toiminnoista -1,3 -1,7
Kurssierot -4,4 -2,4
------------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 75,2 93,2
------------------------------------------------------------------
Aineettomien hyödykkeiden muutokset 2014 2013
Milj. eur 1- 12 1- 12
------------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden alussa 451,0 329,0
Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta 0,2 157,8
Lisäykset 6,8 5,4
Vähennykset -0,2 -0,0
Liiketoimintojen myynti -24,5 -
Siirto tase-erien välillä -0,2 -
Poistot jatkuvista toiminnoista -7,2 -7,2
Poistot ja arvonalentumiset lopetetuista toiminnoista -73,8 -3,6
Kurssierot -39,8 -30,4
------------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 312,3 451,0
------------------------------------------------------------------
Johdannaissopimukset
31.12.2014
Positiivinen Negatiivinen Sopimusten
Milj. eur käypä arvo käypä arvo nimellisarvot
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavirtaa suojaavat
johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset - 1,7 55,4
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat
johdannaissopimukset
Valuuttatermiini- ja
valuutanvaihtosopimukset 1,0 - 154,7
-------------------------------------------------------------------------------
31.12.2013
Positiivinen Negatiivinen Sopimusten
Milj. eur käypä arvo käypä arvo nimellisarvot
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavirtaa suojaavat
johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset - 0,3 45,2
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat
johdannaissopimukset
Valuuttatermiini- ja
valuutanvaihtosopimukset 0,8 - 159,3
-------------------------------------------------------------------------------
Konsernin suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset liittyvät lähinnä
konsernin sisäisten transaktioiden suojaamiseen. Johdannaisten käyvät arvot on
kirjattu taseeseen bruttomääräisinä, sillä konsernin johdannaissopimuksiin
liittyvät eri netottamissopimukset liittyvät credit event tapahtumiin ja eivät
mahdollista netotusta tilinpäätöksessä. Konserni ei ole antanut tai saanut
vakuuksia johdannaisvastapuolilta.
Käyvän arvon hierarkia
Milj. eur
31.12.2014 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä
-------------------------------------------------------------------------------
Käypään arvoon arvostetut varat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
johdannaissopimukset - 1,4 - 1,4
Käypään arvoon arvostetut velat
Johdannaissopimukset -
suojauslaskennassa - 1,7 - 1,7
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
johdannaissopimukset - 0,3 - 0,3
Ehdollinen vastike - - 14,7 14,7
-------------------------------------------------------------------------------
Milj. eur
31.12.2013 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä
-------------------------------------------------------------------------------
Käypään arvoon arvostetut varat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
johdannaissopimukset - 1,1 - 1,1
Käypään arvoon arvostetut velat
Johdannaissopimukset -
suojauslaskennassa - 0,3 - 0,3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
johdannaissopimukset - 0,4 - 0,4
Ehdollinen vastike - - 14,6 14,6
-------------------------------------------------------------------------------
Taso 1: Identtiset omaisuuserien tai velkojen noteeratut hinnat toimivilla
markkinoilla
Taso 2: Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka
kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa joko suoraan (ts. hintana)
tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna)
Taso 3: Omaisuuserää tai velkaa koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu
todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot)
Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusveloista
Milj. eur
----------------------------------
Tasearvo 31.12.2013 14,6
----------------------------------
Kirjaukset rahoituskuluihin 1,0
Muuntoerot -0,9
----------------------------------
Tasearvo 31.12.2014 14,7
----------------------------------
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin (taso 3) on
kirjattu Medstop-yrityskaupan ehdollisen vastikkeen arvioitu diskontattu
nykyarvo. Vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä maksettava ehdollinen
vastike perustuu johdon arvioon vuoden 2015 Oriola-KD:n Ruotsin vähittäiskaupan
käyttökatteen mukaan maksettavasta määrästä. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo on
laskettu käyttäen diskontatun kassavirran menetelmää. Laskennassa käytetty
diskonttokorko perustuu konsernin painotettuun
keskimääräiseen pääomakustannukseen.
Vakuudet ja vastuusitoumukset
Milj. eur 31.12.2014 31.12.2013
-------------------------------------------------------------------
Annetut vakuudet
Annetut takaukset konserniyhtiöiden puolesta 8,1 21,3
Annetut takaukset muiden yhtiöiden puolesta 22,0 -
Annetut yrityskiinnitykset 2,2 2,4
Muut takaukset ja vastuut 1,1 0,9
Hybridilainan maksamattomat korot 2,4 -
-------------------------------------------------------------------
Yhteensä 35,8 24,6
-------------------------------------------------------------------
Leasing-vastuut 0,8 2,6
Ei purettavissa olevat vuokrasopimukset 44,3 77,0
Annetut takaukset muiden yhtiöiden puolesta ovat myytyjen Venäjän yhtiöiden
kaupallisten sitoumusten ja toimitilojen vuokrasopimusten vakuudeksi kolmannelle
osapuolelle annettuja takauksia. Kauppasopimuksen ehtojen mukaisesti ostaja on
sitoutunut hyvittämään Oriola-KD:n antamista takauksista Yhtiölle esitetyt
vaatimukset. Lisäksi Oriola-KD Oyj on saanut ostajan pankilta yhteensä 20,7
miljoonan euron vastatakaukset, jotka kohdistuvat pääosin kaupallisia
sitoumuksia varten annettuihin takauksiin. Annetut takaukset muiden yhtiöiden
puolesta erääntyvät pääosin vuoden 2015 aikana.
Merkittävimmät konserniyhtiöiden puolesta annetut takaukset liittyvät Ruotsin
tukkukauppayhtiön ostovelkojen vakuudeksi annettuun pankkitakaukseen. Oriola-KD
Oyj on antanut lisäksi 4,7 (26,4) miljoonaa euroa emoyhtiötakauksia
tytäryhtiöiden ostovelkojen vakuudeksi sekä 82,8 (153,6) miljoonaa euroa Oriola-
KD Holding Sverige AB:n ulkoisen lainan vakuudeksi.
Varaukset
Oriola-KD:lla oli 31.12.2014 yhteensä 0,2 (3,0) miljoonaa euroa
uudelleenjärjestelyvarauksia liittyen Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja
tukkukaupan Medstop-yrityskaupan integraation sekä liiketoiminnan
kehittämisohjelmaan. Lisäksi konsernihallinto- ja muut toiminnot sisältävät
Venäjän liiketoimintojen myyntiin liittyvän 0,4 (-) miljoonan euron
kuluvarauksen, joka sisältyy tilikauden tulokseen lopetetuista toiminnoista.
Lähipiiritapahtumat
Lähipiiriin Oriola-KD-konsernissa katsotaan kuuluvan Oriola-KD Oyj:n hallituksen
jäsenet ja toimitusjohtaja, Oriola-KD-konsernin johtoryhmän muut jäsenet, edellä
mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet, edellä mainittujen henkilöiden
määräysvaltayhteisöt sekä Oriolan Eläkesäätiö. Konsernilla ei ole merkittäviä
liiketapahtumia lähipiirin kanssa lukuun ottamatta etuuspohjaisia eläkekuluja
Oriolan Eläkesäätiön kanssa.
Segmentti-informaatio, jatkuvat toiminnot
2014 2013
Liikevaihto, Milj. eur 1- 12 1- 12
----------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 435,9 425,3
Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 1 176,4 1 194,4
Segmenttien välinen liikevaihto -0,0 -0,0
----------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot yhteensä 1 612,3 1 619,7
2014 2013
Liikevoitto, Milj. eur 1- 12 1- 12
----------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 19,2 18,8
Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 50,5 16,4
Konsernihallinto ja muut -4,6 -5,9
----------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot yhteensä 65,0 29,3
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä 2014 2013
Milj. eur 1- 12 1- 12
----------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 19,6 18,8
Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 44,0 24,1
Konsernihallinto ja muut -4,5 -5,9
----------------------------------------------------------
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä yhteensä 59,1 37,0
----------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät 5,9 -7,7
----------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä, jatkuvat toiminnot 65,0 29,3
----------------------------------------------------------
Liikevaihto
vuosineljänneksittäin, 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 2013
Milj. eur 10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
-------------------------------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian
lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 119,6 108,5 107,0 100,8 109,4 96,0 112,5 107,5
Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 298,1 281,3 298,5 298,5 300,5 315,7 304,5 273,7
Segmenttien välinen
liikevaihto 0,0 -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 0,0 -0,0 -0,0
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
yhteensä 417,7 389,8 405,5 399,3 409,8 411,6 416,9 381,3
Liikevoitto
vuosineljänneksittäin, 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 2013
Milj. eur 10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
-------------------------------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian
lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 4,4 5,5 4,4 4,8 4,2 5,3 5,2 4,2
Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 17,7 12,3 11,0 9,4 6,2 6,2 0,8 3,2
Konsernihallinto ja muut -0,1 -1,6 -1,5 -1,3 -0,5 -1,0 -3,0 -1,4
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
yhteensä 22,1 16,3 13,8 12,8 9,9 10,5 3,0 5,9
Liikevoitto
vuosineljänneksittäin
ilman kertaluonteisia
eriä, 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 2013
Milj. eur 10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
-------------------------------------------------------------------------------
Suomen ja Baltian
lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 4,9 5,5 4,4 4,8 4,2 5,3 5,2 4,2
Ruotsin lääkkeiden
vähittäis- ja tukkukauppa 10,2 12,4 11,3 10,0 7,9 8,2 4,9 3,2
Konsernihallinto ja muut -0,0 -1,6 -1,5 -1,3 -0,5 -1,0 -3,0 -1,4
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä
ilman kertaluonteisia eriä 15,1 16,3 14,2 13,5 11,6 12,5 7,1 5,9
-------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät 6,9 -0,1 -0,3 -0,6 -1,7 -2,0 -4,0 -
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
liikevoitto yhteensä 22,1 16,3 13,8 12,8 9,9 10,5 3,0 5,9
-------------------------------------------------------------------------------
2014 2013
Liikevaihto markkina-
alueittain, Milj. eur 1- 12 1- 12
--------------------------------------------
Suomi 388,3 382,9
Ruotsi 1 114,8 1 135,0
Baltian maat 43,5 38,8
Muut maat 65,7 63,0
--------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
yhteensä 1 612,3 1 619,7
Liikevaihto markkina-
alueittain 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 2013
vuosineljänneksittäin,
Milj. eur 10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
-------------------------------------------------------------------------------
Suomi 106,1 97,1 95,9 89,2 98,2 85,3 102,5 96,8
Ruotsi 280,9 265,8 283,7 284,4 283,0 303,5 289,5 259,0
Baltian maat 11,8 11,1 9,8 10,9 10,0 9,1 9,6 10,0
Muut maat 19,0 15,9 16,1 14,8 18,7 13,7 15,3 15,4
-------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
yhteensä 417,7 389,8 405,5 399,3 409,8 411,6 416,9 381,3
Espoossa 6.2.2015
Oriola-KD Oyj:n hallitus
Lisätietoja:
Eero Hautaniemi
toimitusjohtaja
puh. 010 429 2109
sähköposti: eero.hautaniemi@oriola-kd.com
Tuomas Itkonen
talous- ja rahoitusjohtaja
puh. 040 5964 004
sähköposti: tuomas.itkonen@oriola-kd.com
Jakelu
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
Julkaisija:
Oriola-KD Oyj
Konserniviestintä
Orionintie 5
02200 Espoo
www.oriola-kd.com
[HUG#1892224]
