Eniro offentliggör fullt garanterad företrädesemission av stamaktier samt placerad riktad emission av konvertibler

• Fullt garanterad nyemission av stamaktier om cirka 458 MSEK, med
företrädesrätt för stamaktieägare
• Konvertibelemission om nominellt 500 MSEK, riktad till och placerad hos
institutionella och kvalificerade investerare i Sverige och internationellt
• Överenskommelse om långsiktig lånefinansiering med befintliga långivare till
utgången av 2018, villkorad av genomförande av emissionerna
• Emissionerna görs i syfte att amortera på banklånen, skapa större finansiell
flexibilitet och bättre förutsättningar att realisera Bolagets strategi
• Extra bolagsstämma hålls den 9 mars 2015 för godkännande av emissionerna

Styrelsen för Eniro AB (publ) (”Eniro” eller ”Bolaget”) har den 5 februari 2015
beslutat, under förutsättning av den extra bolagsstämmans godkännande, om en
fullt garanterad företrädesemission av stamaktier om cirka 458 MSEK och en
konvertibelemission om nominellt 500 MSEK riktad till och placerad hos
institutionella och kvalificerade investerare i Sverige och internationellt.
Eniro har omförhandlat låneavtalet med bankkonsortiet och förutsatt att
emissionerna genomförs får Bolaget en förlängd löptid och en väsentligt lägre
amorteringstakt. De föreslagna transaktionerna görs i syfte att amortera på
banklånen, skapa större finansiell flexibilitet och bättre förutsättningar att
realisera Bolagets strategi.

Stefan Kercza, Eniros VD och koncernchef, kommenterar:
”Eniro har attraktiva digitala sökprodukter, men nu tar vi nästa steg i
transformationen. Vi ska öka lönsamheten genom att komplettera med närliggande
tjänster, fortsätta effektivisera verksamheten och fullt ut exploatera vår unika
databas, starka säljkår och välkända varumärken. De föreslagna transaktionerna
och överenskommelsen om ändring av låneavtalet ökar den finansiella
flexibiliteten i Bolaget vilket är en viktig förutsättning i arbetet med att
realisera vår strategi på en växande digital mediemarknad.”

Bakgrund och motiv
Mediemarknaden har genomgått en avsevärd förändring under senare år. Det
digitala marknads-föringssegmentet har vuxit snabbt och i Skandinavien utgör det
idag mer än en tredjedel av medie-marknaden. Eniro har varit tidigt ute i
omställningen. Från att ha varit ett katalogföretag har Bolaget idag ett fullt
digitalt produktutbud där den digitala verksamheten inom Eniro under 2014 stod
för 88 procent av de totala annonsintäkterna. Att Bolaget erbjuder en
värdeskapande och uppskattad produkt bevisas bland annat av de cirka 8 miljoner
unika besökare som besöker någon av Eniros siter varje vecka samt cirka 250 000
kunder som har valt att öka sin synlighet i Eniros olika marknadsföringskanaler.

Under hösten 2014 genomförde Eniro ett ledarskapsbyte och den nya ledningen har
en tydlig strategisk inriktning att arbeta efter under de närmaste åren.
Ambitionen är att göra Eniros produkter än mer attraktiva och skapa en mer kund-
och marknadsorienterad försäljningsorganisation. Eniro ska framöver tydligare
arbeta med affärsutveckling och fokusera på närliggande tjänster som
kompletterar och ökar värdet på nuvarande lokala sökerbjudanden. Tillsammans med
Eniros unika och omfattande lokala databas, den 1 300 personer starka säljkåren
och välkända varumärken ger det goda förutsättningar att skapa ytterligare
affärsmöjligheter på den växande digitala mediemarknaden och öka lönsamheten.
Parallellt med att stärka positionen inom lokalt sök hanteras de krympande, men
fortsatt lönsamma, verksamheterna inom Print och Voice.

Vid utgången av 2014 uppgick Eniros nettoskuld till cirka 2,2 miljarder SEK,
efter att ha reducerat skuldsättningen med cirka 1,3 miljarder SEK under de
senaste tre åren. Under samma tidsperiod har Eniro lagt stort fokus på att
optimera kostnadsstrukturen och har genomfört kostnads-besparingar på mer än 900
MSEK. Trots dessa initiativ har Bolaget en relativt hög nettoskuld-sättning i
förhållande till den lönsamhet som Bolaget idag uppvisar. Som ett led i
översynen av Bolagets kapitalstruktur har Eniro träffat en överenskommelse om
ändringar i låneavtalet med bankkonsortiet, villkorat av att emissionerna
genomförs. Det nya avtalet kommer bland annat att innebära en förlängd löptid
och väsentligt lägre amorteringstakt, vilket ger Bolaget större finansiell
flexibilitet och handlingsutrymme.

Styrelsen för Eniro har mot denna bakgrund fattat beslut om att, under
förutsättning av extra bolagsstämmans godkännande, genomföra en fullt garanterad
företrädesemission av stamaktier om cirka 458 MSEK och en riktad
konvertibelemission om nominellt 500 MSEK. Den sammanlagda emissionslikviden är
933 MSEK före emissionskostnader, varav minst 650 MSEK kommer att användas för
återbetalning av Bolagets banklån. Syftet med emissionerna är att återbetala
delar av banklånet och att skapa ett större finansiellt utrymme för att
realisera Bolagets planer på ökat fokus inom digitalt sök och expansion inom
digital marknadsföring. Därmed ska ytterligare värden skapas för Bolagets
aktieägare och övriga intressenter.

Tecknings- och garantiåtaganden
Aktieägare som innehar cirka 18 procent av stamaktierna i Eniro, inklusive
Nortal Capital AB (ett bolag kontrollerat av Staffan Persson, styrelseledamot i
Bolaget), Danske Capital och Lars-Johan Jarnheimer (styrelsens ordförande) har
lämnat bindande teckningsåtaganden för teckning av aktier motsvarande deras
respektive pro rata andel av företrädesemissionen samt har åtagit sig att rösta
för godkännande av företrädesemissionen och den riktade konvertibelemissionen
vid den extra bolagsstämman. Återstående cirka 82 procent av
företrädesemissionen är garanterad av ett konsortium bestående av i huvudsak
svenska institutionella och kvalificerade investerare, inklusive Catella och
Bure Equity. Tecknings- och garantiåtaganden är villkorade av stämmogodkännande
av emissionerna, att Bolagets befintliga lån hos bankkonsortiet inte sägs upp
till återbetalning och att överenskommelsen med bankkonsortiet inte sägs upp.

Garantiersättning och uttalande från Aktiemarknadsnämnden
För garantiåtaganden utgår garantiersättning motsvarande fem procent av
garanterat belopp. Två av Bolagets största aktieägare Nortal Capital AB och
Danske Capital erhåller samma ersättning för sina teckningsåtaganden som övriga
garanter. Ärendet har på Bolagets begäran prövats av Aktiemarknadsnämnden och
styrelsen har noga övervägt nämndens uttalande inför sitt beslut att godkänna
ersättningarna.

Företrädesemissionen
Styrelsen har beslutat, under förutsättning av extra bolagsstämmans godkännande,
om en nyemission av stamaktier om cirka 458 MSEK före emissionskostnader där
rätt att teckna nya stamaktier med företrädesrätt ska tillkomma Bolagets
stamaktieägare.

Varje befintlig stamaktie i Eniro berättigar till tre (3) teckningsrätter. En
(1) teckningsrätt berättigar till teckning av en (1) ny stamaktie.

Genom företrädesemissionen kommer högst 305 642 220 nya stamaktier att ges ut
till en teckningskurs om 1,50 SEK per stamaktie. Baserat på stängningskursen den
5 februari 2015 innebär teckningskursen om 1,50 SEK en implicit rabatt om cirka
46 procent efter avskiljande av teckningsrätt och 41 procent baserat på den
genomsnittliga volymviktade aktiekursen under de 15 handelsdagar som föregick
styrelsens beslut.

Avstämningsdag vid Euroclear Sweden AB för rätt att erhålla teckningsrätter är
den 12 mars 2015.

Anmälningsperioden (teckning genom betalning) löper från och med den 16 mars
2015 till och med den 30 mars 2015, eller den senare dag som bestäms av
styrelsen. Handel med teckningsrätter på Nasdaq Stockholm förväntas ske från och
med den 16 mars 2015 till och med den 26 mars 2015.

Förutsatt att företrädesemissionen fulltecknas kommer antalet stamaktier i
Bolaget att öka från 101 880 740 stamaktier till 407 522 960 stamaktier. Den
totala emissionslikviden avseende företrädesemissionen uppgår vid full teckning
till cirka 458 MSEK före emissionskostnader. För befintliga stamaktieägare som
inte deltar i nyemissionen uppkommer en utspädningseffekt om motsvarande cirka
75 procent av det totala antalet stamaktier och röster i Bolaget efter
företrädes-emissionen. Stamaktieägare som väljer att inte delta i
företrädesemissionen har möjlighet att ekonomiskt kompensera sig för
utspädningseffekten genom att sälja sina teckningsrätter i marknaden.

Preliminär tidplan för företrädesemissionen
9 mars 2015 Extra bolagsstämma för godkännande av styrelsens beslut om emission
10 mars 2015 Sista handelsdag för stamaktien inklusive rätt att delta i
företrädesemissionen
11 mars 2015 Första handelsdag för stamaktien utan rätt att delta i
företrädesemissionen
12 mars 2015 Avstämningsdag, stamaktieägare som är registrerade i aktieboken
denna dag kommer att erhålla teckningsrätter som medför rätt att delta i
företrädesemissionen
13 mars 2015 Beräknad dag för offentliggörande av prospektet

16 mars 2015 – 26 mars 2015 Handel i teckningsrätter. Stamaktieägare som inte
önskar teckna stamaktier i företrädesemissionen kan under denna period sälja
sina teckningsrätter för att tillgodogöra sig deras värde
16 mars 2015 – 30 mars 2015 Teckningsperiod

10 april 2015 Beräknad dag för offentliggörande av slutligt resultat i
företrädesemissionen

Konvertibelemissionen
Styrelsen har beslutat, under förutsättning av den extra bolagsstämmans
godkännande, om att ta upp ett konvertibelt lån om nominellt 500 MSEK som löper
med en årlig kupongränta om sex procent. Teckningskursen är 95 procent av det
nominella beloppet och det förväntade kapital-tillskottet 475 MSEK före
emissionskostnader. Konvertibelemissionen är riktad till och placerad hos ett
konsortium av svenska och internationella institutionella och kvalificerade
investerare.

Lånet löper över fem år med förväntad förfallodag i april 2020 i den mån det
inte konverterats till stamaktier eller återbetalats dessförinnan. Den initiala
konverteringskursen är 1,95 SEK, motsvarande en premie om 30 procent i
förhållande till teckningskursen i företrädesemissionen. Potentiell utspädning
av aktiekapitalet från det konvertibla lånet uppgår till 39 procent efter genom
-förandet av företrädesemissionen.

Placeringen av konvertibeln är villkorad av bl.a. stämmogodkännande av
emissionerna och att Bolagets befintliga lån hos bankkonsortiet inte sägs upp
till återbetalning och att överenskommelsen med bankkonsortiet inte sägs upp.

Överenskommelse om långsiktig finansiering med befintligt bankkonsortium
Eniro har träffat en överenskommelse med befintligt bankkonsortium om en
långsiktig finansiering fram till slutet av 2018. Överenskommelsen är villkorad
av att emissionerna genomförs och det ändrade låneavtalet träder i kraft först
när emissionerna har genomförts. Överenskommelsen avser tre faciliteter, varav
en checkräkningskredit. Den första faciliteten uppgår till 1 100 MSEK och
amorteras halvårsvis med 150 MSEK per år med början den 30 juni 2015. Den andra
faciliteten uppgår till 600 MSEK och amorteras halvårsvis med 25 MSEK per år med
början den 30 juni 2016. Checkräkningskrediten uppgår till 150 MSEK. Räntan på
faciliteterna bestäms genom en referensränta med tillägg för en marginal. För
den första faciliteten och checkräkningskrediten är marginalen som utgångspunkt
4,00 procentenheter. Om kvoten mellan den totala nettoskulden och EBITDA
understiger 1,5 är marginalen 3,50 procentenheter. För den andra faciliteten är
marginalen inledningsvis 5,00 procentenheter.

Extra bolagsstämma den 9 mars 2015
Styrelsen har sammankallat en extra bolagsstämma som hålls den 9 mars 2015
enligt separat kallelse. Den extra bolagsstämman föreslås besluta att godkänna
styrelsens emissionsbeslut samt vissa därmed sammanhängande beslut om minskning
av aktiekapital, fondemission och ändringar av bolagsordningens gränser för
aktiekapital och antal aktier.

Telefonkonferens fredag, 6 februari 2015, kl 10:00 (CET)
Eniro bjuder in investerare och media till en telefonkonferens (på engelska) den
6 februari 2015 kl 10:00 (CET), där VD Stefan Kercza och CFO Roland M. Andersen
presenterar och kommenterar delårsrapporten och emissionerna samt svarar på
frågor.

Rapporten kommer att finnas tillgänglig på Eniros hemsida www.enirogroup.com
från kl 08:00 samma dag.

För att delta i telefonkonferensen, vänligen ring +46 (0) 8 56642698 (Sverige)
eller till +44 (0) 203 4281431 (Storbritannien).

Finansiella och legala rådgivare
ABG Sundal Collier AB är finansiell rådgivare och Gernandt & Danielsson
Advokatbyrå KB är legal rådgivare till Eniro i samband med de föreslagna
transaktionerna.
För mer information, vänligen kontakta:
Stefan Kercza, President and CEO, Tel: +46 8 553 310 00
Roland M. Andersen, CFO, Tel: +46 8 553 310 00
Cecilia Ketels, tf Head of Investor Relations, 46 721 572 907, email:
cecilia.ketels@eniro.com
Informationen är sådan som Eniro AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om
handel med finansiella instrument och/eller lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnas för offentliggörande klockan 08:10 den 6 februari 2015.

Eniro är ett sökföretag som aggregerar, filtrerar och organiserar lokal
information. Vår tillväxt drivs av användarnas ökade mobilitet och
multiscreenbeteende,  där vi ligger i framkant med moderna tekniska lösningar. I
över hundra år har Eniro hjälpt människor hitta lokal information och företag
att hitta kunder. Idag är det en multiscreenlösning – våra användare söker
information i sin mobil, surfplatta och dator. Mobilannonsering är idag den
snabbast växande delen av Eniros affär. Eniro är den lokala sökmotorn. En smart
genväg till det du behöver, oavsett var du är eller vart du ska.

Eniro - Upptäck närheten. Sök Lokalt.

Viktig information

Informationen i detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva,
teckna eller på annat sätt handla med aktier, teckningsrätter eller andra
värdepapper i Eniro. Inbjudan till berörda personer att teckna aktier i Eniro
kommer endast att ske genom det prospekt som Eniro beräknar kunna offentliggöra
omkring den 13 mars 2015.

Detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras eller distribueras,
vare sig direkt eller indirekt, i eller till Australien, Hongkong, Japan,
Kanada, Singapore, Sydafrika, USA eller annan jurisdiktion där sådan åtgärd helt
eller delvis är föremål för legala restriktioner, eller skulle kräva ytterligare
prospekt, registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt.
Informationen i detta pressmeddelande får inte heller vidarebefordras eller
reproduceras på sätt som står i strid med sådana restriktioner eller skulle
innebära sådana krav. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot
tillämplig värdepapperslagstiftning.

Inga teckningsrätter, betalda tecknade aktier eller aktier har registrerats, och
kommer inte att registreras, enligt United States Securities Act från 1933
(”Securities Act”) eller värdepapperslagstiftningen i någon delstat eller annan
jurisdiktion i USA och får inte erbjudas, tecknas, säljas eller överföras,
direkt eller indirekt, inom USA, förutom enligt ett tillämpligt undantag från
registreringskraven i Securities Act och i enlighet med
värdepapperslagstiftningen i relevant delstat eller annan jurisdiktion i USA.

Detta pressmeddelande kan innehålla viss framåtriktad information som
återspeglar Eniros aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och
operativ utveckling. Ord som ”avses”, ”bedöms”, ”förväntas”, ”kan”, ”planerar”,
”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser
avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på
historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är
till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer
eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad
information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling
och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i
framåtriktad information.