PA Resources kallar till nya obligationsägarmöten, begär ytterligare uppskov av räntebetalningar och temporär dispens från finansiella kovenanter

På grund av avslutandet av Didon-transaktionen med EnQuest plc samt den
substantiella nedgången i oljepris, kommer PA Resources AB (”PA Resources”,
”Bolaget”) behöva ytterligare tid för att förbereda en långsiktig affärs- och
finansieringsplan. PA Resources har därför idag kallat till ett nytt
obligationsägarmöte för bolagets NOK-denominerade obligation och till ett
skriftligt förfarande för bolagets SEK-denominerade obligation, för att föreslå
ytterligare uppskov av bolagets räntebetalningar till den 31 mars 2015 och
temporär dispens från sina finansiella kovenanter.

Hänvisning sker till pressmeddelanden publicerade av PA Resources den 18
september och 3 oktober 2014 angående kallelser till obligationsägarmöte för
bolagets NOK-denominerade obligation och till ett skriftligt förfarande för
Bolagets SEK-denominerade obligation, där obligationsägarna accepterade att
skjuta upp räntebetalningarna från oktober 2014 till februari 2015.

Bolaget har idag kallat till ett nytt obligationsägarmöte för bolagets NOK
-denominerade obligation och initierat ett skriftligt förfarande för Bolagets
SEK-denominerade obligation, som kommer hållas samt slutföras den 25 februari
2015 (obligationsägarmötet och det skriftliga förfarandet benämns tillsammans
som ”Obligationsägarmötena”). PA Resources har föreslagit att obligationsägarna
på Obligationsägarmötena beslutar att skjuta upp räntebetalningarna ytterligare
till den 31 mars 2015 från deras ursprungliga schemalagda betalningsdatum i
oktober 2014 och begär temporär dispens från Bolagets finansiella kovenanter för
sina SEK- och NOK-denominerade obligationslån.

Sedan oktober 2014 har PA Resources hållit en aktiv och konstruktiv dialog med
en informell kommitté bestående av obligationsägare samt även med Bolagets
största långivare, Gunvor Group, gällande den långsiktiga affärs- och
finansieringsplanen för Bolaget som adresserar Bolagets kommande
investeringsprogram samt skuldposition.

Som tillkännagavs i ett pressmeddelande den 2 februari 2015, avslutades och
reverserades Bolagets överlåtande av en 70-procentig ägarandel i det
producerande Didon-fältet samt Zarat-licensen till EnQuest den 31 januari 2015,
och därmed återfördes de 23 miljoner USD som hållits på ett låst konto till
EnQuest. Dessa nyliga händelser samt den substantiella nedgången i oljepris har
klargjort att ytterligare tid behövs för att fastställa en långsiktig affärs-
och finansieringsplan som är acceptabel för alla Bolagets huvudintressenter.
Bolaget begär därför att innehavare av NOK- och SEK-obligationer accepterar ett
uppskjutande av räntebetalningarna i februari 2015 till 31 mars 2015. En
majoritet av obligationsägarna av varje obligationslån, kommer att ha rätt att
begära att räntebetalningarna flyttas till ett tidigare datum med 3 bankdagars
förvarning. Räntebetalningsdatumen kan också flyttas till ett tidigare datum om
förvarning ges, eller någon betalning av de nedan nämnda lånefaciliteterna till
Gunvor genomförs. Summan av räntebetalningar som förföll i oktober 2014 kommer
bära ytterligare ränta motsvarande den gällande räntan under respektive
obligationsavtal under perioden från de ursprungliga förfallodatumen i oktober
2014 till 31 mars 2015.

Som tillkännagivits i ett separat pressmeddelande den 20 januari 2015, förväntar
sig även Bolaget ett nedskrivningsbehov med en nettoeffekt på eget kapital om
ungefär 2 100 miljoner SEK vilket kommer rapporteras i bokslutskommunikén 2014,
som släpps den 26 februari 2015, där vidare detaljer ges. Nedskrivningen innebär
att Bolaget kommer bryta mot sina finansiella kovenanter för sina SEK- och NOK
-denominerade obligationslån och kommer därför begära dispens från de
finansiella kovenanterna under båda obligationslånen för perioden fram till 31
mars 2015.

PA Resources största långivare samt aktieägare, Gunvor Group, har samtyckt till
att låta obetald ränta och ränta som förfaller under tiden fram till 31 mars
2015 på rörelsekapitalfacilitieten samt den reservbaserade lånefacilitieten
skjutas upp och bära ränta om 7.5% till 31 mars 2015, villkorat av
obligationsägarnas godkännande av de föreslagna ändringarna i kallelserna, och
med samma rätt som obligationsägarna att tidigarelägga betalningsdatumen.

Obligationsägarmötet för NOK-obligationen kommer äga rum, och det skriftliga
förfarandet för SEK-obligationen kommer slutföras, den 25 februari 2015.
Kallelsebrev för NOK-obligationen och skriftliga besked för SEK-obligationen
kommer att finnas tillgängliga på Bolagets hemsida, www.paresources.se, och
kommer distribueras till obligationsägarna de närmsta dagarna. Röster skall
lämnas in till respektive obligationsagent senast den 25 februari 2015.

Det hänvisas även till den senaste bolagspresentationen samt den oreviderade
kvartalsrapporten för det tredje kvartalet 2014 som publicerades 29 oktober
2014, båda finns tillgängliga på Bolagets hemsida.

Stockholm, 10 februari 2015
PA Resources AB (publ)

För ytterligare information kontakta:
Tomas Hedström, Chief Financial Officer
Tel:         +46 8 545 211 50
E-post:   ir@paresources.se

PA Resources AB (publ) är en internationell olje- och gaskoncern som bedriver
prospektering, utbyggnad och produktion av olje- och gastillgångar. Koncernen
har verksamhet i Tunisien, Republiken Kongo (Brazzaville), Ekvatorialguinea,
Storbritannien, Danmark, Nederländerna och Tyskland. PA Resources producerar
olja i Västafrika och Nordafrika. Moderbolaget finns i Stockholm, Sverige. PA
Resources intäkter uppgick till 1 049 MSEK för helåret 2013. Aktien är noterad
på NASDAQ OMX i Stockholm, Sverige. För mer information besök gärna
www.paresources.se.

Ovanstående information har offentliggjorts i enlighet med Lag om
värdepappersmarknaden och/eller Lag om handel med finansiella instrument.
Informationen publicerades kl. 08:15 den 10 februari 2015.