Bokslutsrapport januari – december 2014

Januari - december 2014[1]

  · Nettoomsättningen uppgick till 15 352 (13 114) MSEK vilket motsvarar en
ökning med 12% i fasta växelkurser jämfört med föregående år.
  · EBITDA exklusive engångseffekter uppgick till 4 700 (3 734) MSEK,
motsvarande en marginal på 30,6 (28,5)%.
  · Engångseffekter belastade resultatet före skatt med 950 MSEK.
  · Resultat efter skatt uppgick till 402 (805) MSEK.
  · Resultat per aktie uppgick till 1,23 (2,57) SEK[2]. Exklusive
engångseffekter uppgick resultat per aktie till 3,64 (2,57) SEK.
  · Fritt kassaflöde per aktie uppgick till 8,97 (8,57) SEK[2], exkl. engångs
-effekter ökade fritt kassaflöde per aktie med 8% till 9,28 (8,57) SEK.
  · Utdelningen per aktie föreslås bli 2,50 (2,50) SEK.

Fjärde kvartalet 2014[1]

  · Koncernens nettoomsättning uppgick till 5 154 (3 450) MSEK vilket motsvarar
en ökning med 41% i fasta växelkurser jämfört med föregående år.
  · EBITDA exklusive engångseffekter uppgick till 1 754 (1 015) MSEK,
motsvarande en marginal på 34,0 (29,4)%.
  · Engångseffekter belastade resultatet före skatt med 960 MSEK.
  · Resultat efter skatt uppgick till -275 (258) MSEK.
  · Resultat per aktie uppgick till -0,93 (0,81) SEK[2]. Exkl. engångseffekter
uppgick resultat per aktie till 1,46 (0,81) SEK.
  · Fritt kassaflöde per aktie uppgick till 2,86 (2,32) SEK[2]. Exkl. engångs
-effekter ökade fritt kassaflöde per aktie med 32% till 3,07 (2,32) SEK.

[1] För information om engångseffekter se sidan 7
[2] Omräkning har skett med hänsyn till fondemissionselementet i nyemissionen
2014

Webbsänd presentation av rapporten 11 februari kl. 10.30. Presentationen nås via
webbsidan www.meda.se/sv/investerare, där en inspelad version också finns kvar
tills dess att nästa rapport presenteras.

Frågor angående rapporten besvaras av:
Paula Treutiger, VP Corporate Communications & Sustainability,
paula.treutiger@meda.se, 0733-666 599.

VD:s kommentar

2014 blev ett spännande år för Meda. I oktober slutförde vi köpet av Rottapharm,
vårt största förvärv hittills och en viktig milstolpe. Förvärvet är av
transformerande karaktär för Meda och ger oss genom ökad storlek, räckvidd och
lönsamhetspotential en ledande ställning inom europeisk specialty pharma.
Integrationsprocessen som inleddes under det fjärde kvartalet löper helt enligt
våra planer och har resulterat i omstruktureringskostnader på 631 MSEK, vilket
avspeglar de åtgärder vi vidtagit. Vi har en lång historia av snabba och
framgångsrika integrationer av förvärvade bolag och är övertygade om att vi kan
leva upp till förväntningarna och uppnå kostnadssynergier på 900 MSEK.
Integrationsinsatserna kommer att fortsätta under första halvan av 2015 och vi
förväntar oss att successivt se resultaten av de positiva synergieffekterna
redan under den perioden.

Försäljningen under det fjärde kvartalet uppgick till 5,2 miljarder SEK, vilket
gav en försäljning om 15,4 miljarder SEK för helåret. Försäljningen av
Rottapharms produkter var traditionellt stark för det fjärde kvartalet. EBITDA
justerat för engångsposter uppgick till 1 754 MSEK för kvartalet vilket
motsvarar en EBITDA-marginal på 34 procent. För helåret 2014 uppgick EBITDA
justerat för engångsposter på 4 700 MSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på
31 procent. Jag är mycket glad över att vi har nått våra mål för helåret
samtidigt som vi befunnit oss mitt i den omfattande integrationsprocessen av
Rottapharm.

Försäljningen inom affärsområdet för receptbelagda produkter – Rx – som i
dagsläget står för 60 procent av försäljningen, ökade med 20 procent under
fjärde kvartalet till följd av förvärvet av de nya produkterna från Rottapharm.
Dymista fortsatte att ha stor betydelse för tillväxten i kvartalet och visade en
stabil tillväxt på de flesta marknader där den har lanserats. Försäljningen
uppgick till 224 MSEK under fjärde kvartalet vilket innebär att Dymista, i linje
med våra förväntningar, har nått positionen som Medas mest sålda varumärke. Vi
är dessutom på väg att lansera Dymista på fler marknader under 2015, såväl i
Europa som på flera tillväxtmarknader.

De tillverkningsproblem avseende Elidel som uppkom under 2014 verkar vara lösta.
Vår tillverkningsenhet i franska Mérignac producerar nu utan begränsningar och
vår kontraktstillverkare återupptog produktionen av Elidel i januari i år.
Leveranssituationen kommer att förbättras gradvis globalt och med båda
tillverkningsenheterna i drift räknar vi med att vara tillbaka till normal
kapacitet under första halvåret 2015.

Betydelsen av receptfria produkter (Cx och OTC) har ökat till följd av förvärvet
av Rottapharm. Produkt-området svarar nu för 36 procent av försäljningen vilket
motsvarar en fördubbling under Q4. Vi såg ett fortsatt bra momentum och god
utveckling för SB12 med en försäljningsökning på 45% under årets sista kvartal.

Som ett led i finansieringen av förvärvet av Rottapharm genomförde vi en
nyemission med företrädesrätt under Q4. Nyemissionen fulltecknades och gav Meda
ett tillskott på omkring 2 miljarder SEK. Detta stärker Medas finansiella
ställning och jag är övertygad om att vi tack vare vårt fortsatt starka
kassaflöde redan under 2016 kommer att vara tillbaka på en skuldsättningsnivå
som ger utrymme för ytterligare större förvärv. 2014 genererades ett fritt
kassaflöde på 2 901 MSEK, motsvarande 8,97 SEK per aktie.

Vi har ett bra utgångsläge att fortsätta utveckla Meda till ett världsledande
specialty pharma-bolag. 2015 blir ett år som kommer att präglas av en fortsatt
integrationsprocess. Vårt fokus är att maximera den kombinerade
produktportföljen och uppnå de synergier vi satt som mål. För 2015 förväntar vi
oss en försäljning på cirka 20 miljarder SEK (givet nuvarande valutakurser) och
en förbättrad EBITDA-marginal jämfört med 2014.

Jörg-Thomas Dierks

VD

Denna bokslutsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

Framtidsdeklaration

Denna rapport utgör inte ett erbjudande om att sälja aktier eller en uppmaning
om att köpa aktier i Meda. Denna rapport innehåller även vissa framåtblickande
uttalanden med avseende på vissa framtida händelser, planer och Medas möjliga
finansiella utveckling. Framåtblickande uttalanden kan urskiljas genom att de
inte uteslutande avser historiska eller aktuella fakta och kan ibland innefatta
orden ’’kan’’, ’’ska’’, ”har för avsikt att’’, ’’förväntas’’, ’’beräknas’’,
’’uppskattas’’, ’’föresätts’’, ”planeras”, ”prognostiseras, ’’’tros’’ eller
jämförbara uttryck. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar ledningens syn på
framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för
en mängd olika risker och osäkerhetsmoment. Om sådana risker eller
osäkerhetsmoment förverkligas kan Medas resultat påverkas väsentligt. Riskerna
och osäkerhetsmomenten inkluderar, men är inte begränsade till, risker
förknippade med osäkerhet kring läkemedelsforskning och produktutveckling,
tillverkning och kommersialisering, inverkan av konkurrerande produkter, patent,
rättsliga utmaningar, statliga regleringar och godkännanden, Medas förmåga att
säkra nya produkter för kommersialisering och/eller utveckling samt andra risker
och osäkerhetsmoment som från tid till annan framgår av Medas kvartals- eller
årsrapporter, prospekt eller pressmeddelanden. Åhörare och läsare uppmanas
notera att inget framåtblickande uttalande utgör någon garanti för framtida
resultat och att faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från dem som
beskrivs i det framåtblickande uttalandet. Meda har inte någon avsikt, och åtar
sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Meda AB offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden
och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för
offentliggörande den 11 februari 2015 kl. 08:00.

Meda AB

Pipers väg 2A, Box 906, 170 09 Solna, Tel: 08-630 19 00 Fax: 08-630 19 50,
E-post: info@meda.se, www.meda.se, Org nr: 556427-2812