Starman slutför förvärvet av Cgates - East Capital Explorer tilläggsinvesterar 22,5 MEUR i Starman genom nyemission

Som meddelades den 22 december har Nasdaq-noterade East Capital Explorers
portföljbolag Starman - Estlands ledande kabel-TV och bredbandsleverantör -
tecknat avtal om att förvärva 100 procent av litauiska Cgates för totalt 56,3
MEUR. Affären slutfördes den 12 februari efter godkännande från den litauiska
konkurrensmyndigheten. I samband med transaktionen har East Capital Explorer
ökat sitt ägande från 63 till 51 procent genom en nyemission på 22,5 MEUR i
Starman.

- Starman är nu vårt största portföljbolag, och står för 24 procent av
substansvärdet. I och med förvärvet av Cgates stärker Starman sin position i
Baltikum ytterligare, efter att ha visat starka resultat och bra värdetillväxt
sedan vi förvärvade bolaget i maj 2013. Den tilläggsinvestering vi gör är också
ytterligare ett steg i vår ambition att bygga en unik private equity- och
fastighetsportfölj, säger Mia Jurke, VD för East Capital Explorer.

Cgates är med sitt koaxialnät Litauens ledande kabel-TV- och
bredbandsleverantör. Nätverket når mer än 300 000 bostäder i 12 städer i
Litauen, och Cgates har 125 000 kunder inom betal-TV och 70 000 inom internet.
Bolagets intäkter för 2014 uppgick till 14 MEUR, med en förväntad EBITDA-
marginal på cirka 45 procent.

Starman är Estlands ledande kabel-TV- och bredbandsleverantör med ett kabelnät
som täcker 52 procent av hushållen och ett digitalt nät (DTT) som täcker 97
procent av hushållen. Starmans intäkter under 2014 uppgick till 34 MEUR och
bolaget redovisade en EBITDA-marginal på 47 procent.

- Cgates är det mest välskötta telekombolaget i Litauen med en stark
marknadsposition, stabil utveckling och god lönsamhet. Vi ser fram emot att
redan i dag börja jobba med Cgates starka ledning för att skapa den första rent
pan-baltiska kabel-TV-operatören. Samgåendet kommer att ske stegvis där de
första synergier vi förväntar oss att generera är inom inköp av utrustning och
tjänster, men även inom produktutveckling. System och plattformsutnyttjande är
andra områden där vi förväntar oss att skapa samordningsfördelar, säger Gert
Tiivas, ordförande i Starman och chef för Private Equity i Baltikum, East
Capital.

Värdet av East Capital Explorers innehav i Starman, innan tilläggsinvestering,
var 39,5 MEUR. Transaktionen finansieras genom att sälja innehav i East Capital
Frontier Markets Fund och East Capital Russia Domestic Growth Fund.


Kontaktinformation

Mia Jurke, VD, East Capital Explorer, 08 505 885 32
Lena Krauss, CFO och Head of Investor Relations, East Capital Explorer,
073 988 44 66

Kalender för finansiell information

  * Årsredovisning 2014 är tillgänglig i mars 2015
  * Årsstämma 2015 - 21 apr 2015
  * Delårsrapport, kvartal 1 2015 - 13 maj 2015
  * Delårsrapport, kvartal 2 2015 - 20 aug 2015
  * Delårsrapport, kvartal 3 2015 - 5 nov 2015


Om East Capital Explorer

East Capital Explorer AB (publ) är ett svenskt investmentbolag som erbjuder
unika investeringsmöjligheter i Östeuropa till en bredare målgrupp. Bolaget gör
direktinvesteringar i onoterade och noterade bolag men investeringar görs också
via East Capitals private equity- fastighets- och alternativa
investeringsfonder. East Capital Explorers huvudsakliga investeringstema är
inhemsk tillväxt och bolaget fokuserar på sektorer som visar stor
tillväxtpotential som detaljhandel och konsumentvaror, finans samt fastigheter.
East Capital Explorer har utsett East Capital till att förvalta investeringarna.
East Capital Explorer är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap.

 Notering: NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap - Ticker: ECEX - ISIN: SE0002158568 -
                  Reuters: ECEX.ST - Bloomberg: ECEX SS Equity


Informationen offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om
handel med finansiella instrument eller krav ställda i noteringsavtal.
Information lämnades för offentliggörande den 13 februari 2014 klockan 07:00
CET.

[HUG#1894315]