CONSOLIDATED INTERIM REPORT FOR IV QUARTER AND 12 MONTHS OF 2014 (UNAUDITED)


Tallinn, 2015-02-20 17:55 CET (GLOBE NEWSWIRE) -- Total revenue for twelve months of 2014 was 10,3 mln EUR, a decrease of 16% compared to the reference period. Net operating result during twelve months increased by 27,6 mln EUR (1 626%) compared to the reference period, totalling to profit of 25,9 mln EUR (2013 12 months: -1,7 mln EUR). Net operating profit for the fourth quarter of 2014 was 27,6 mln EUR (2013 Q4: net operating loss of 0,8 mln EUR). Net operating result was influenced by reclassification of assets and recording them in fair value (more details in Note 6). Net result for the twelve months of 2014 has increased by 24,9 mln EUR (968%) compared to the reference period, totalling to profit 22,4 mln EUR (2013 12 months: -2,6 mln EUR). Net result for the fourth quarter of 2014 was profit 25,3 mln EUR (2013 Q4: net result -0,7 mln EUR).

 

Consolidated financial   report        


Consolidated interim statements of financial position    
 

(Th. EUR)                                            Notes          31.12.2014    31.12.2013
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ASSETS           
Current Assets           
    Cash and cash equivalents                                          1 881            2 759
    Current receivables                                                      2 463            2 738
    Inventories                                              6                  14 535           45 587
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Total Current Assets                                                    18 879          51 084
               
Non-Current Assets           
    Non-current receivables                                                  150               168
    Deferred tax assets                                                             0               540
    Property, plant and equipment               5                   17 619          20 221
    Investment property                               6                   88 110          26 001
    Intangible assets                                                              273              280
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Total Non-Current Assets                                         106 152          47 210
           
TOTAL ASSETS                                                           125 031         98 294

 

(Th. EUR)                                               Notes        31.12.2014    31.12.2013
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LIABILITIES AND EQUITY           
Current Liabilities           
    Current debt                                            7                   16 348          11 730
    Customer advances                                                      1 548               501
    Current payables                                                           4 761            2 133
    Taxes payable                                                                   177               189
    Short-term provisions                                                           5                 47
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Total Current Liabilities                                                22 839         14 600
               
Non-Current Liabilities           
    Long-term debt                                       7                   13 430          17 040
    Other long-term liabilities                                                   79                 54
    Deferred income tax liability                                          2 744            1 758
    Long-term provisions                                                       151               147
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Total Non-Current Liabilities                                       16 404          18 999
           
TOTAL LIABILITIES                                                       39 243          33 599


 

Equity attributable to equity holders
of the parent 
          
           
Share capital in nominal value                                         10 821         10 821
Paid in capital                                                                     1 474          1 474
Statutory reserve                                                                1 064          1 064
Revaluation reserve                                                            9 389        11 330
Foreign currency differences                                               -143         -1 277
Retained earnings                                                            39 778        42 378
Profit (loss) for the period                                                 21 381        -2 600
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Total equity attributable to
equity holders of the parent                                         83 764        63 190
Non-controlling interest                                                  2 024          1 505
TOTAL EQUITY                                                               85 788        64 695
           
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY                              125 031        98 294

 

Consolidated interim statements of comprehensive income

 

(Th. EUR)                                Notes    2014 12M    2013 12M     2014 Q4    2013 Q4
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Operating income                   
Revenue                                    3, 8           10 335         12 287           2 174        3 040
Cost of goods sold                        9            -7 756         -9 199          -1 934       -2 357
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Gross profit                                                2 579           3 088              240           683
                   
Marketing expenses                                      -530             -420             -155          -129
Administrative expenses            10            -5 160          -4 606          -1 179       -1 285
Other income                               6            31 659             410          31 302           255
Other expenses                           6             -2 689            -384          -2 629          -310
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Operating profit (loss)                            25 859         -1 912          27 579          -786

Financial income                        11                   45             447                   2             18
Financial expense                      11             -1 627          -1413              -419            -66
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Profit (loss) before
income tax                                                24 277         -2 878           27 162         -834

Income tax                                                  -1 908               84            -1 887            88
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Net profit (loss) for the period              22 369         -2 794            25 275        -746
                       
Foreign exchange differences                  -1 134*              -64            -1 134*         -28
                       
Equity holders of the parent                21 381          -2 880            24 151        -772
Non-controlling interest                           -146                22                  -10            -2

                       
                       
Earnings per share (EUR)          12             0,41            -0,05                0,47       -0,01
Diluted earnings
per share (EUR)                         12             0,41            -0,05                0,47       -0,01
 

*Due to Latvia entering into Eurozone on 01.01.2014, the Company has considered currency exchange differences realised and accordingly written off currency exchange differences in amount 1 134 th euros.

 

Consolidated interim statements of cash flows

 

Th. EUR                                      Note    2014 12M    2013 12M    2014 Q4    2013 Q4
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Cash flows from
operating activities 
                   
Profit (loss) for the year                               22 369           -2 578       25 275         -530
Adjustments for:                    
     Depreciation and amortisation
     of non-current assets                 5               749               794            222           261
     Change in fair value of
     investment property                    6        -31 696                  85     -32 256          -253
     Gain/loss from sale of PPE                           -7                   -4             -4              -4
     Loss from impairment of PPE    5           1 946                    0        1 946               0
     Gain/loss from disposal
     of subsidiary                               4               -19                    0               0               0
     Finance income and
     costs, net                                  11           1 518             1 329           397             34
     Net foreign exchange gain / loss                    0                  64               0               0
     Other non-monetary
     changes (net amounts)                       -29 924               -914     -30 571          -141
Movements in working capital:                    
     Change in trade receivables
     and prepayments                                       275                460           770            337
     Change in inventories                           31 052             2 604       32 233           695
     Change in liabilities and
     prepayments                                           3 664               -126        1 314            518
     Change in provisions                                  -38            -1 972               4           -503
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Net cash generated by
operating activities                                      -111               -258          -670            442

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Cash flows from
investing activities   
               
Payments for property,
plant and equipment                        5            - 171               -47            -92             -14
Proceeds from disposal of
property, plant and equipment                           11                 10               4                6
Payments for investment property   6            -822              -302          -262              36
Proceeds from disposal of
investment property                                            0                318               0             318
Proceeds from disposal of
subsidiaries                                      4             146                   0               4                 0
Interest received                                                61                 17             55                 6
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Net cash (used in) / generated
by investing activities                                -775                  -4           -291             352

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Cash flows from financing activities                   
Proceeds- increase of share capital                  0               184                 0                0
Proceeds- increase of paid- in capital               0             1 474                 0                0
Net proceeds from bonds                              547             1 640                 0         1 000
Proceeds from borrowings                         3 448             2 930           1 608           500
Repayment of borrowings                         -2 840            -2 757             -575          -995
Interest paid                                               -1 147            -1 157               -85            -26
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Net cash used in financing activities           8             2 314               948           479
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Net change in cash and
cash equivalents                                       -878              2 052               -13        1 273

                   
Cash and cash equivalents
at the beginning of the period                     2 759                707             1 894       1 486
Cash and cash equivalents
at the end of the period                               1 881            2 759              1 881      2 759
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         Iveta Vanaga
         Head of Investor Relations
         Phone: +37129239064
         E-mail: iveta@prokapital.lv


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