Januari-mars 2015
(Siffror jämfört med januari-mars 2014)
· Rörelseintäkterna ökade med 21,1 % till 218 MSEK (180)
· Resultat före kreditförluster ökade med 29,4 % till 119 MSEK (92)
· Kreditförluster, netto, uppgick till -45 MSEK (-32), kreditförlustnivån var
1,8 % (1,5%)
· Rörelseresultatet ökade med 23,3 % till 74 MSEK (60)
· Nettoresultatet ökade med 26,1 % till 58 MSEK (46)
· Avkastning på genomsnittlig utlåning, netto, rullande 12 månader uppgick
till 3,8 % (3,4 %).
Volym, kapital och finansiering
(Siffror jämfört med 31 december 2014, om inte annat anges)
· Nya lån ökade med 3,1 % till 921 MSEK (893 Kv 1 2014)
· Utlåning till allmänheten ökade med 2,7 % och uppgick till 10 312 MSEK
(10 042)
· Inlåningen ökade med 45 MSEK till 6 524 MSEK (6 479)
· Likviditetsreserven uppgick till 3 272 MSEK (3 246),
likviditetstäckningsgraden var 6,18 (8,40).
Övriga händelser
· Kapitalstrukturen förstärktes genom utgivande av ett förlagslån på 250 MSEK
· Katarina Bonde och Hans Larsson utsedda till styrelseledamöter.
NYCKELTAL
Kv 1 Kv 4 2014 Kv 1 2014 2014
2015
Rörelseintäkter, MSEK 218 207 180 803
Resultat före kreditförluster, 119 109 92 439
MSEK
Rörelseresultat, MSEK 74 82 60 325
Nettoresultat, MSEK 58 65 46 254
Resultat per aktie, kr 2,90 3,25 2,30 12,69
Utlåning till allmänheten, MSEK 10 312 10 042 8 839 10 042
Avkastning på genomsnittlig 3,8 3,8 3,4 3,8
utlåning, netto, %, rullande 12
månader
Inlåning, MSEK 6 524 6 479 5 496 6 479
Kärnprimärkapitalrelation, % 12,6 12,3 10,7 12,3
Total kapitaltäckningsrelation, % 14,6 13,9 12,6 13,9
Avkastning på eget kapital, % 14,8 17,0 14,0 18,0
Kreditförluster, netto, % 1,8 1,1 1,5 1,2
K/I-tal, % 45,4 47,1 48,9 45,0
Justerat K/I-tal, %, rullande 12 28,9 29,4 31,3 29,4
månader
VD har ordet
Jag är glad över att kunna rapportera att Nordax fortsätter att växa på ett
kontrollerat och lönsamt sätt. Våra rörelseintäkter ökade under kvartalet med
mer än 21 % till 218 MSEK tack vare ökad utlåning och stabila marginaler.
Rörelseresultatet ökade med mer än 23 % till 74 MSEK. Effektivitet är viktigt
för oss och vårt justerade K/I-tal, rullande 12 månader, uppgick till 28,9 %
(31,3 %). Detta ska ses mot bakgrund av vårt medvetna beslut förra året att öka
kostnaderna för att kunna växa vår utlåningsverksamhet och att investera ännu
mer i regelefterlevnad, riskhantering och verksamhetsstyrning. Under de senaste
fem åren har Nordax rörelseresultat ökat med 22 % i genomsnittlig årlig
tillväxttakt.
En viktig del av vår strategi är att ha en diversifierad finansiering som
baserar sig på flera källor: företagsobligationer, tillgångssäkrade värdepapper,
bankfinansiering och inlåning. Vi fortsätter att ha en konservativ syn på
likviditetsrisk och fortsätter att hålla cirka 40 % av inlåningen som
likviditetsreserv. I mars gav vi framgångsrikt ut ett förlagslån på 250 MSEK,
som ersatte vårt befintliga förlagslån på 200 MSEK. Efterfrågan var hög från
investerarna och det nya förlagslånet kommer att användas till fortsatt
tillväxt. Vår kärnprimärkapitalnivå var 12,6 % vilket är avsevärt högre än det
regulatoriska kravet på minst 8,0 %. Det är också högre än vårt interna mål på
12%.
Året har inletts med fortsatt ökade volymer av nya lån. Jämfört med föregående
år växte volymerna av nya lån med 3,1 % till 921 MSEK. Avkastningen på den
genomsnittliga låneportföljen, netto, rullande 12 månader var 3,8 % (3,4 %),
vilket var mycket högre än vårt interna mål på 3 %. Under de senaste fem åren
har vår utlåningsbalans ökat med 18 % i genomsnittlig årlig tillväxttakt, vilket
är ett bevis på att vi har förtjänat våra kunders förtroende genom ett
konkurrenskraftigt och sunt erbjudande. Vi fortsätter att växa och vi växer på
ett ansvarsfullt sätt. Alla lånebeslut fattas med hjälp av vår noggranna,
datadrivna kreditvärderingsprocess. Vi fokuserar på stora privatlån och kunder
som vi anser har en god, stabil ekonomi och befinner sig mitt i livet.
Under kvartalet var utvecklingen god, särskilt i Norge där utlåningen ökade med
5,2 %. Vi började testa vårt produkterbjudande i Tyskland år 2012 och jag är
glad över att försäljningen i Tyskland fortsatte att utvecklas positivt med en
tillväxt på nästan 14 % under kvartalet. Den tyska marknaden utgör en stor
potential med en ansenlig marknad för privatkrediter som är fem gånger så stor
som Sverige och Norge tillsammans. Vi fortsätter att vara försiktigt
optimistiska till potentialen på den tyska marknaden.
Koncernen
Januari-mars 2015
Rörelseintäkterna ökade med 21,1 % till 218 MSEK (180), främst drivet av högre
ränteintäkter till följd av större utlåningsvolymer till allmänheten. Det
justerade K/I-talet minskade till 28,9 % (31,3 %) genom hävstången från ökade
rörelseintäkter. Rörelsekostnaderna ökade med 12,5 % till 99 MSEK (88), vilket
återspeglar Nordax ökade försäljningsvolymer och högre utlåning. Som ett
resultat ökade resultatet före kreditförluster med 29,3% till 119 MSEK (92).
Antalet anställda ökade med 3,7 % till totalt 169 heltidsanställda i slutet av
kvartalet. Alla nya medarbetare är baserade i Sverige eftersom Nordax strategi
är att verka från en central plattform.
Kreditförlusterna, netto, ökade jämfört med samma period 2014 och uppgick till
-45 MSEK (-32) vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 1,8 % (1,5 %).
Kreditförlustnivån är bättre än förväntat och återspeglar huvudsakligen
portföljens mognadsgrad i relation till tillväxten och storleken på den totala
låneboken. Kreditförlustnivån uppgick till 1,8 % i kvartalet jämfört med 1,2 %
för helåret 2014 och skillnaden beror främst på säsongseffekter.
Rörelseresultatet ökade med 23,3 % till 74 MSEK (60). Nettoresultatet för
kvartalet ökade med 26,1 % till 58 MSEK (46), vilket ger 14,8 % (17,0 %) i
avkastning på eget kapital.
ÖVERSIKT
MARKNADSSEGMENT
MSEK Sverige Norge Danmark Finland Tyskland Totalt
Totala 72 87 3 46 6 213
ränteintäkter,
netto
Kreditförluster, -18 -16 -2 -7 -2 -45
netto
Rörelseresultat 23 34 0 26 -9 74
Utlåning till
allmänheten
31 mars 2015 3 889 4 140 224 1 725 335 10 312
31 december 2014 3 880 3 934 246 1 688 294 10 042
Tillväxt 9 206 -22 37 41 270
av vilket - 70 -7 -38 -7 17
valutaeffekter
Tillväxt i % 0,2 5,2 -8,9 2,2 13,9 2,7
inklusive
valutaeffekter
Sverige var den första marknaden som Nordax etablerade sig på och
utlåningsvolymerna har under åren vuxit med noggrann hänsyn till både
kreditrisker och effektiviteten i såväl beprövade som nya försäljningskanaler.
Under de senaste tre åren har kreditförlusterna utvecklats väl samtidigt som
utlåningen har vuxit och förmågan att attrahera lågriskkunder förblivit stark.
Under kvartalet minskade rörelseresultatet till 23 MSEK (27) jämfört med första
kvartalet föregående år på grund av något större reserveringar för
kreditförluster. Utlåningen i slutet av kvartalet var något högre än vid årets
slut, vilket var i nivå med förväntningarna.
I Norge fortsatte utlåningen att växa under kvartalet tack vare nyförsäljning
till befintliga kunder och den nya låneprodukten där Nordax erbjuder större lån.
Kostnaderna för riskexponeringen minskade vilket främst beror på att utlåningen
ökade, vilket ökar nämnaren i ekvationen eftersom nya lån generellt sett
genererar mycket små förluster första året. Rörelseresultatet ökade till 34 MSEK
(23) eftersom utlåningen är större och de nya lånen har tecknats på stabila
räntenivåer. Under kvartalet ökade låneportföljen i Norge med 5,2 % och
påverkades positivt av valutakurseffekter på 1,8 %.
Den finska verksamheten startade på nytt 2011 efter finanskrisen och utlåningen
har utvecklats försiktigt med hänsyn till kreditrisk och mixen av
distributionskanaler. Marginalen har utvecklats positivt eftersom nyutlåningen
har haft stabila räntenivåer. Rörelseresultatet uppgick till 26 MSEK (15) under
kvartalet. Finland har ett skuldindrivningssystem som bidragit till att hålla
kreditförlusterna, netto, låga. Försäljningen ökade under kvartalet med 2,2 %
trots negativa valutakurseffekter på 2,2 %.
Den tyska marknaden är en outnyttjad potential för Nordax och utvecklas enligt
plan. Nordax startade sin verksamhet i Tyskland 2012 och testar fortfarande
marknaden och bygger expertkunnande. Kreditförlusterna påverkas av ett
konservativt förhållningssätt till reserveringar och hittills är den
underliggande risken i Tyskland nästan densamma som i Norge. Rörelseresultatet
uppgick till -9 MSEK (-8) under kvartalet. Portföljen växte med 13,9 % under
kvartalet trots negativa valutakurseffekter på 2,4 %. Vi fortsätter att vara
försiktigt optimistiska till den tyska marknaden.
År 2008 togs ett strategiskt beslut att stoppa tecknandet av nya lån i Danmark
och till följd av detta minskar den danska låneportföljen.
Utlåningsvolym, kapital och finansiering
Totala tillgångar uppgick till 14 567 MSEK (14 189) den 31 mars 2015. Utlåningen
till allmänheten ökade under kvartalet med 270 MSEK eller 2,7 % till 10 312 MSEK
(10 042). Valutakurseffekterna var obetydliga. Utlåningen till kreditinstitut
ökade under kvartalet med 119 MSEK till 2 330 MSEK (2 211) varav 691 MSEK (699)
utgjordes av pantsatta likvida tillgodohavanden hos bank och resten var
likviditet.
Inlåningen från allmänheten ökade under kvartalet med 0,7 % till 6 524 MSEK
(6 479). I slutet av kvartalet finansierade sig Nordax med 2 943 MSEK (3 110) i
värdepapper med säkerheter, 482 MSEK (500) i seniora företagsobligationer, 2 503
MSEK (2 274) i bankfinansiering från två internationella banker och 6 522 MSEK
(6 460) i inlåning (allt i nominella belopp).
Likviditetstäckningsgraden var 6,18 (enligt Basel III) och Net Stable Funding
Ratio 1,3 i slutet av kvartalet. Likviditetsreserven uppgick till 3 272 MSEK
(3 246). Av dessa innehav utgjorde 52 % (51 %) nordiska banker, 13 % (19 %)
svenska säkerställda obligationer och 35 % (30 %) svenska kommunpapper. Samtliga
investeringar hade ett kreditbetyg mellan AAA och A+, med ett genomsnitt på AA.
RISKEXPONERING OCH
KAPITALTÄCKNINGSKVOTER
ENLIGT BASEL III
31 mars 2015 31 december 2014 31 mars 2014
Riskexponering, MSEK 10 264 10 046 8 507
Kärnprimärkapitalrelation, 12,6 12,3 12,6
%
Primärkapitalrelation, % 12,6 12,3 10,7
Total 14,6 13,9 12,6
kapitaltäckningsrelation,
%
Bruttosoliditet, % 9,1 8,9 7,7
Den 31 mars uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 12,6 % (12,3 %), vilket var
väsentligt över det lagstadgade kravet på 8,0 % (8,0 %). Det innebär att Nordax
har en stor kapitalbuffert. Kravet på totalt kärnprimärkapital inklusive
buffertkrav uppgår till 7,0 % (7,0 %) varav 2,5 % (2,5 %) utgör buffertkravet
för kapitalkonservering. Det kärnprimärkapital som Nordax kan använda som
buffert, inklusive buffert för kapitalkonservering, uppgick till 8,1 % (7,8
%).
Den 12 mars gav Nordax ut ett tioårigt förlagslån på 250 MSEK på 3 månader
Stibor +5,75 %. Transaktionen gjorde det möjligt för Nordax att återkalla
befintligt förlagslån på 200 MSEK. Transaktionen mötte stark efterfrågan bland
investerare. Lånet, som ingår i kapitalbasen och stärker företagets totala
kapitaltäckning, finns upptaget som efterställda skulder i balansräkningen.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen är exponerad för både kreditrisker och övriga finansiella risker som
marknadsrisker inklusive valutarisk, ränterisk i värderingen av verkligt värde,
räntenivårisk i kassaflödet och prisrisk samt likviditetsrisk. Koncernen är även
exponerad för IT-risker och operativa risker. Koncernens övergripande risk- och
kapitalhanteringspolicy sätter ramarna för riskerna liksom roller och ansvar för
riskhantering inom koncernen. Risksammansättningen för koncernen samt relaterad
risk, likviditet och kapitalhantering, beskrivs i Nordax Group Holdings
årsredovisning för 2014 samt i rapporten om riskhantering och kapitaltäckning
(Risk Management and Capital Adequacy Report). Scenarioplanering är fortfarande
viktigt för att snabbt kunna anpassa företaget till förändrade
marknadsförhållanden om så skulle ske.
Intern kontroll
Koncernen har inrättat oberoende funktioner för riskkontroll och
regelefterlevnad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna
råd FFFS 2014:1, FFFS 2010:7 samt Europeiska bankmyndighetens riktlinjer för
intern styrning (GL 44). Funktionerna rapporterar direkt till styrelsen och
verkställande direktören. Utvärdering av organisationen med avseende på bland
annat den interna kontrollen genomförs med hjälp av en extern
internrevisionsfunktion som utförs av revisionsbyrån Mazars SET. Det har inte
bedömts kostnadseffektivt att internt upprätta en intern revisionsorganisation
på grund av bolagets storlek och komplexitet. Dessutom ges bolaget möjlighet att
dra fördel av den externa internrevisionsbyråns expertiskunskap inom olika
områden samt alternativa lösningar inom för verksamheten viktiga områden,
baserat på andra revisionsuppdrag som den externa revisionsbyrån har utfört.
Redovisningsprinciper
Kvartalsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering.
Koncernredovisningen för Nordax-koncernen har upprättats i enlighet med
International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU,
tillsammans med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
(1995:1559), Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1,
Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt Finansinspektionens
föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25. Moderbolagets årsredovisning har
upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för
finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska
personer. Redovisningsprinciperna för koncernen och moderbolaget samt
beräkningar och rapportering har i allt väsentligt varit oförändrade jämfört med
årsredovisningen 2014.
Övriga händelser
Nordax offentliggjorde den 27 februari 2015 att en ny styrelseledamot utsetts
vid den extra bolagsstämman den 26 februari 2015. Nordax har utsett Synnöve
Trygg till styrelseledamot. Synnöve Trygg har en gedigen bakgrund från
finansbranschen och har styrelseuppdrag för olika bolag inom bland annat bank
och inkasso. Synnöve Trygg har tidigare operativ erfarenhet från SEB kort där
hon var VD under 20 år.
Väsentliga händelser efter balansdagens utgång
Den 1 april 2015 offentliggjorde Nordax att två nya styrelseledamöter utsetts
vid den extra bolagsstämma som hållits samma dag. Katarina Bonde och Hans
Larsson har utsetts till styrelseledamöter i Nordax Bank AB (publ), Nordax
Holding AB och Nordax Group Holding AB. Katarina Bonde har en lång erfarenhet av
styrelser med fokus på teknikföretag, finansiella institutioner och
entreprenörföretag. Hon har haft ledande befattningar inom mjukvaruindustrin.
Hans Larsson har en bred erfarenhet från finansiella tjänster och global
bankverksamhet. Han har haft operativa, strategiska och ledande roller inom
många sektorer och produktområden inom SEB. Arne Bernroth som är ledamot av
styrelserna har utsetts till vice styrelseordförande. De nya ledamöterna ska
genomgå sedvanlig ledningsprövning av Finansinspektionen.
Enligt den bolagsordning som antagits vid extra bolagsstämman den 26 februari
2015 ska styrelsen bestå av minst fem och högst tolv ordinarie ledamöter. Efter
styrelsevalet som ägde rum vid de extra bolagsstämmorna den 26 februari 2015 och
den 1 april 2015 består styrelsen av nio ledamöter: Richard Pym (ordförande),
Arne Bernroth (vice ordförande), Christian Beck, Andrew Rich, Daryl Cohen,
Synnöve Trygg, Hans Larsson, Katarina Bonde och Morten Falch. De tidigare
ordinarie ledamöterna Johanna Clason och Jacob Lundblad samt de tidigare
styrelsesuppleanterna Iva Anguelov, David Lamb, Per Bodlund och Camilla Wirth
har i enlighet med den ändrade bolagsordningen entledigats från sina uppdrag.
VD:s försäkran
VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets
och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga
risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.
Stockholm den 29 april 2015
Morten Falch
VD
Granskningsrapport
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i
sammandrag för Nordax Group Holding AB per 31 mars 2015 och den
tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34, lag om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag, samt årsredovisningslagen. Vårt ansvar är
att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga
granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard
on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning
består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga
för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning
och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning
har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den
inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i
övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör
det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna
om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en
revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning
har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några
omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt
väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del
i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 29 april 2015
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Helena Kaiser de Carolis
Auktoriserad revisor
Kontakt
För mer information kontakta gärna
Morten Falch, VD, tel 08-690 15 07, morten.falch@nordax.se
Camilla Wirth, CFO, tel 08-690 15 07, camilla.wirth@nordax.se
Johanna Clason, treasurer och relationer med obligationsinvesterare, tel 08
-690 15 07, johanna.clason@nordax.se
Åse Lindskog, investor relations, tel 073-024 48 72, ase.lindskog@nordax.se
Finansiell kalender
Delårsrapporten för andra kvartalet 2015 publiceras den 15 juli 2015
Delårsrapporten för tredje kvartalet 2015 publiceras den 22 oktober 2015
Om Nordax
Nordax är en ledande nischbank i Norden och erbjuder in- och utlåning till
ungefär 100 000 kunder i Sverige, Norge, Finland, Danmark och Tyskland. Nordax
har ungefär 200 anställda och de är alla samlade under ett tak i vårt kontor i
Stockholm. Nordax grundades av fem entreprenörer med gedigen erfarenhet av
riskhantering. Vår kreditprövningsprocess är vår kärnkompetens, den är grundlig,
sund och datadriven. Våra kunder är finansiellt stabila och befinner sig mitt i
livet. Genom en centraliserad och skalbar plattform befinner sig Nordax på en
resa att bli en ledande nischbank i norra Europa. Den 31 december 2014 uppgick
utlåningen till 10 miljarder kronor och inlåningen från allmänheten till 6,5
miljarder kronor. Nordax har en konservativ syn på risk och är unik bland
nischbanker genom att ha flera olika finansieringskällor och Nordax använder
endast en begränsad del av insättningar till att finansiera utlåning till
allmänheten. Nordax står under tillsyn av Finansinspektionen sedan 2004 och
Nordax inlåningskonton omfattas av den statliga insättningsgarantin. För mer
information, se www.nordax.se.
Nordax offentliggör denna information i enlighet med lagen om
värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Informationen skickades in för offentliggörande den 29 april 2015 kl. 07.30.
Nordax Group Holding AB Kvartalsrapport januari-mars 2015
| Source: Nordax Bank AB
Attachments
