Citycon Q1: Vakaa kvartaalitulos Norjan hyvän tuloksen tukemana


Citycon Oyj Pörssitiedote 28.4.2016 kello 09.00
TAMMIKUU-MAALISKUU 2016
- Bruttovuokratuotot nousivat 63,3 miljoonaan euroon (Q1/2015: 46,1) johtuen
lähinnä norjalaisen kauppakeskusyhtiö Sektor Gruppen AS:n (Sektor) hankinnasta
heinäkuussa 2015. Cityconin Norjan liiketoimintojen bruttovuokratuotot olivat
20,7 miljoonaa euroa. Yrityskauppa kasvatti myös nettovuokratuottoja18,3
miljoonaa euroa.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 8,7 miljoonaa euroa eli 32,1 % 36,0
miljoonaan euroon erityisesti  Norjan liiketoimintojen hankinnan seurauksena.
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) laski hieman 0,040 euroon (0,043)
johtuen merkittävästi suuremmasta osakemäärästä.
- Tulos/osake oli 0,06 euroa (0,04). Tulos/osake nousu johtui lähinnä
suuremmista käyvän arvon nettovoitoista.
- Tulevaisuuden näkymät pysyivät muuttumattomina.

AVAINLUVUT
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|             |   |Q1/2016|Q1/2015| %2)|   2015|
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Nettovuokra- |Me |   55,2|   39,8|38,9|  199,6|
|tuotto       |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Operatiivinen|Me |   47,9|   34,9|37,3|  175,4|
|liikevoitto  |   |       |       |    |       |
|(Direct      |   |       |       |    |       |
|Operating    |   |       |       |    |       |
|profit)      |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Tulos/       |EUR|   0,06|   0,04|52,1|   0,14|
|osake1)      |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Sijoitus-    |Me |4 079,1|2 801,7|45,6|4 091,6|
|kiinteistöjen|   |       |       |    |       |
|käypä arvo   |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Luototus-    |%  |   45,0|   40,8|10,3|   45,7|
|aste (LTV)   |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|EPRA:n       |   |       |       |    |       |
|mukaiset     |   |       |       |    |       |
|tunnusluvut  |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Operatiivinen|Me |   36,0|   27,2|32,1|  130,8|
|tulos (EPRA  |   |       |       |    |       |
|Earnings)    |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Operatiivinen|EUR|  0,040|  0,043|-5,4|  0,173|
|tulos/osake  |   |       |       |    |       |
|(EPRA EPS,   |   |       |       |    |       |
|basic)1)     |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
|Netto-       |EUR|   2,78|   2,92|-4,7|   2,74|
|varallisuus/ |   |       |       |    |       |
|osake        |   |       |       |    |       |
|(EPRA NAV    |   |       |       |    |       |
|per share)   |   |       |       |    |       |
+-------------+---+-------+-------+----+-------+
1) Laskettu osakeantioikaistulla osakkeiden määrällä heinäkuussa 2015 toteutetun
merkintäoikeusannin seurauksena.
2) Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.

TOIMITUSJOHTAJA, MARCEL KOKKEEL:
Vuoden 2016 ensimmäinen neljännes aloitti vuoden hyvin, sillä hajautettu
pohjoismainen portfoliostrategiamme tuotti tulosta: Norjan ja Ruotsin
liiketoimintojen tulos oli vahva ja tasapainotti Suomen heikompaa
liiketoimintaympäristöä. Norjan kiinteistökannan laadun osoitti hyvä
nettovuokratuottojen kasvu sekä vahva käypien arvojen nousu. Kaiken kaikkiaan
Cityconin vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kasvu oli 0,6 %, mukaan lukien
Norjan kohteet ja Kista Galleria. Osakekohtainen operatiivinen tulos oli lähellä
viimevuotista tasoa, vaikka osakkeiden keskimääräinen lukumäärä oli 40 %
korkeampi kuin Q1/2015.

Vuonna 2016 keskitymme edelleen toimintamme tehostamiseen ja kasvaneen Cityconin
synergioiden saavuttamiseen. Lisäksi parannamme kiinteistökantamme laatua
kierrättämällä varoja ja kehittämällä kiinteistöjä edelleen. Ison Omenan
kehityshankkeen ensimmäisen vaiheen esivuokrausaste on noussut yli 90 %:n, ja
odotammekin hankkeen ensimmäisen vaiheen avausta elokuussa, jolloin 28 000
neliömetrin laajennus aukeaa yleisölle. Kauppakeskuksen varsinaiset avajaiset
pidetään vuoden 2017 toukokuussa, jolloin kauppakeskuksen koko 100 000
neliömetriä tulee käyttöön. Valmistuvat kehityshankkeet ja sovitut
kiinteistöhankinnat, yhteisarvoltaan 450 miljoonaa euroa, alkavat tuottaa
tulosta vuoden 2016 kolmannesta neljänneksestä lähtien. Tämän johdosta odotamme
vuokratuottojen ja tuloksen nousevan vuonna 2017.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITYS
Makrotaloudellinen ympäristö Cityconin toimintamaissa pysytteli vakaana vuoden
2016 ensimmäisen kvartaalin aikana. Cityconin toimintamaissa on kuitenkin tällä
hetkellä hyvin eriävät makrotaloudelliset olosuhteet: liiketoimintaympäristö
Norjassa, Ruotsissa, Virossa ja Tanskassa pysyttelee vahvana tai melko vahvana,
kun taas Suomen talouden kehitys laahaa edelleen muiden maiden perässä.

Vuonna 2016 Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun saavuttavan 1,7
%. Kasvu yltää Ruotsissa ja Virossa alueen keskiarvon yläpuolelle ja Tanskassa
euroalueen tasolle, kun taas Suomessa BKT:n kasvu on lähes pysähtynyt ja sen
ennustetaan pysyttelevän melko vaatimattomalla tasolla kuudetta vuotta
peräkkäin. Suomessa BKT:n kasvu riippuu kotimaisen kysynnän kasvusta,
rakenneuudistuksista sekä maan seisahtuneiden vientimarkkinoiden elpymisestä.
Norjan BKT:n odotetaan kasvavan hieman alle euroalueen keskiarvon johtuen
viimeaikaisesta öljyn hinnanlaskusta, mutta vakaa kasvu viennissä ja julkisessa
kulutuksessa tukee maan taloudellista kasvua.

LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖN AVAINLUVUT
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|%               |Suomi|Norja|Ruotsi|Viro|Tanska|Euroalue|
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|BKT:n           |  0,5|  1,5|   3,2| 2,1|   1,7|     1,7|
|kasvuennuste    |     |     |      |    |      |        |
|2016            |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Työttömyys,     |  9,3|  4,8|   7,1| 6,4|   5,8|    10,3|
|helmikuu        |     |     |      |    |      |        |
|2016            |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Vähittäismyynnin| -0,2|  3,1|   3,0| 5,0|   0,9|     2,4|
|kasvu, tammi-   |     |     |      |    |      |        |
|helmikuu        |     |     |      |    |      |        |
|2016            |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/
Estonia/ Denmark

Työttömyys on euroalueen keskiarvoa (10,3 %) matalampi kaikissa Cityconin
toimintamaissa. Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen on vuoden 2016
alussa pysynyt vakaana Cityconin toimintamaissa. Suomessa, Ruotsissa ja
Tanskassa kuluttajien luottamus on pysytellyt positiivisena, kun taas Norjassa,
Virossa ja keskimäärin koko euroalueella kuluttajien luottamus jäi yhä niukasti
negatiiviseksi. (Lähde: Eurostat) Kuluttajahinnat ovat pysytelleet lähes
muuttumattomina edellisvuoteen nähden kaikissa muissa Cityconin toimintamaissa,
paitsi Norjassa, jossa hinnat ovat nousseet. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics
Norway/Sweden/Estonia/Denmark)

Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli tammi-helmikuun aikana vahvaa Virossa,
Norjassa ja Ruotsissa, positiivista Tanskassa, mutta niukalti negatiivista
Suomessa. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)

Suomessa vähittäiskaupan myynnin heikko kasvuennuste rajoittaa vuokrien
nousupotentiaalia ja prime-kohteiden vuokrien ennustetaan pysyvän
muuttumattomina vuonna 2016. Myös Norjassa vuokrien ennustetaan pysyvän
muuttumattomina. Ruotsissa prime-kohteiden vuoden 2016 vuokrien kasvun
ennustetaan olevan 2-3 %. Virossa kiristynyt kilpailu ja markkinoille tulleet
uudet kohteet ovat asettaneet vuokrille laskupaineita.  (Lähde: JLL)

Suomessa investointimarkkinoiden aktiivisuus on jatkunut korkeana ja
transaktiovolyymi kaksinkertaistui vuoden 2016 ensimmäisellä kvartaalilla
verrattuna edelliseen vuosineljännekseen. Prime-kohteiden kysyntä on vahvaa ja
sijoituskysyntä on laajentunut myös näiden kohteiden ulkopuolelle. Norjassa
vuoden 2016 transaktiovolyymissä saatetaan nähdä pienoista laskua johtuen
norjalaisten pankkien tiukemmista pääomavaatimuksista. Ruotsissa
liikekiinteistöjen transaktiovolyymi vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä
oli melko vaatimaton. Markkina on kuitenkin yhä houkutteleva, ja tarjonnan
pysyessä rajallisena sijoittajien riskinottohalukkuus on siirtynyt
opportunistisempaan suuntaan. Prime-kauppakeskusten tuottovaade on laskenut
viimeisen vuoden aikana ja myös kakkosluokan kauppakeskusten tuottovaateet ovat
laskeneet rahoituksen saannin helpottumisen, sijoittajien kasvaneen
riskinottohalun ja prime-kohteiden tarjonnan vähäisyyden myötä. Virossa prime
-kohteiden tuottovaateiden koetaan jo lähestyvän syklin pohjalukemia, mutta
laskun odotetaan kuitenkin jatkuvan kiinteistöjen pysyessä houkuttelevana
sijoitusluokkana alhaisen korkotason ympäristössä. (Lähde: JLL)

RISKIT
Yhtiön keskeiset riskit ja epävarmuustekijät sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet ja -periaatteet käsitellään laajemmin
tilinpäätöksessä 2015 ja vuosikertomus- ja vastuullisuusraportissa 2015.

Cityconin hallitus arvioi, että tärkeimmät riskit ovat säilyneet pääosin
muuttumattomina. Keskeiset riskit liittyvät sijoituskiinteistöjen käypien
arvojen laskuun, vuokraustoimintaan, kiinteistökehitysprojekteihin,
operatiiviseen toimintaan, ympäristöön ja ihmisiin, sekä rahoituksen
saatavuuteen ja kustannukseen.

OSINKO JA MUU VAROJEN JAKAMINEN
Varsinainen yhtiökokous 2016 päätti varojen jakamisesta tilikaudelta 2015
seuraavasti:
+--------------------------------+---------+---------------+
|Varsinaisen yhtiökokouksen      |         |               |
|2016 päätös                     |         |               |
+--------------------------------+---------+---------------+
|Osinko                          |EUR/osake|           0,01|
+--------------------------------+---------+---------------+
|Pääoman palautus                |EUR/osake|         0,0275|
+--------------------------------+---------+---------------+
|- täsmäytyspäivä                |         |      18.3.2016|
+--------------------------------+---------+---------------+
|- maksupäivä                    |         |      29.3.2016|
+--------------------------------+---------+---------------+
|                                |         |               |
+--------------------------------+---------+---------------+
|Varsinaisen yhtiökokouksen 2016 |         |               |
|antama valtuutus hallitukselle1)|         |               |
+--------------------------------+---------+---------------+
|Pääoman palautus                |EUR/osake|enintään 0,1125|
+--------------------------------+---------+---------------+
|- täsmäytyspäivät päätetään     |         |               |
|erikseen                        |         |               |
+--------------------------------+---------+---------------+
|- maksupäivät                   |         |      30.6.2016|
+--------------------------------+---------+---------------+
|                                |         |      30.9.2016|
+--------------------------------+---------+---------------+
|                                |         |     31.12.2016|
+--------------------------------+---------+---------------+
1) Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, valtuutuksen perusteella
jaetaan pääoman palautusta kolme kertaa ja pääoman palautusten maksupäivät ovat
30.6.2016, 30.9.2016 ja 31.12.2016. Hallituksen päätöksen perusteella jaettava
pääoman palautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka pääoman palautuksen
täsmäytyspäivänä on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Hallitus päättää täsmäytyspäivästä jokaisen pääoman palautusta
koskevan päätöksen yhteydessä. Citycon julkistaa tällaiset päätökset erikseen.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Yhtiön näkymät ovat pysyneet muuttumattomina. Citycon odottaa vuoden 2016
operatiivisen liikevoiton (Direct Operating profit) muuttuvan 20–34 miljoonalla
eurolla ja operatiivisen tuloksensa (EPRA Earnings) muuttuvan 9–23 miljoonalla
eurolla edellisvuodesta. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen operatiivisen
tuloksensa (EPRA EPS, basic) olevan 0,155–0,175 euroa.

Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja
EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin.
Tilat, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla tai käynnissä olevien
kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.

TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016 14.heinäkuuta noin klo 9
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2016 20.lokakuuta noin klo 9

Helsinki, 27.huhtikuuta 2016
Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen, Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Henrica Ginström, Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja
Puhelin 050 554 4296
henrica.ginstrom@citycon.com

Citycon omistaa, kehittää ja johtaa kaupunkien keskustoissa sijaitsevia
päivittäistavaravetoisia kauppakeskuksia Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä 4,7 miljardia euroa ja yhtiön
markkina-arvo on noin 2 miljardia euroa. Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja
Virossa, se on markkinajohtajien joukossa Norjassa ja Ruotsissa ja sillä on
jalansija Tanskan markkinoilla.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa1) ja Standard
& Poor's:lta (BBB). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.

Attachments

04276570.pdf Citycon_Osavuosikatsaus_Q1_2016.pdf