Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2016

SBAB:s VD Klas Danielsson kommenterar:

Vår starka resultat- och verksamhetsutveckling fortsätter, om än med lägre takt
i nyutlåningen jämfört med de senaste kvartalen, men med fortsatt god
inlåningstillväxt. Vårt inlåningserbjudande med bra sparränta till både
privatpersoner och företag blir allt starkare i en marknad där storbankerna som
bäst erbjuder nollräntor. I januari tillträdde vi förvärvet av bostadstjänsten
och bostadssökmotorn booli.se. Booli utvecklas väl och vi fortsätter vårt arbete
med att utveckla framtidens boendetjänster för koncernen. Efterfrågan på bolån
och bostadsfinansiering är fortsatt hög men vår nyutlåning har mattats av då vi
med anledning av de kraftigt stigande bostadspriserna och den stigande
skuldsättningen har infört strängare kreditregler och striktare tvingande
amorteringsregler som vid höga belåningsgrader motsvarar de nya
amorteringskraven enligt nedan. Under föregående kvartal sade vi även upp två
bolåneförmedlingssamarbeten, vilket under en avvecklingsperiod under 2016 medför
minskad nyutlåning.

Intensiv regleringsutveckling
Den 20 april 2016 publicerade Finansinspektionen de föreskrifter om
amorteringskrav som ska börja gälla från och med den 1 juni 2016. Dessa omfattar
en amorteringstakt om två procent per år avseende bolån med över 70 procents
belåningsgrad och därefter en procent per år ned till 50 procents belåningsgrad.
Till detta kommer en rad andra delar som regleras i föreskrifterna. Bekymmersamt
och oroväckande är att det i dessa delar finns regler som krånglar till
marknaden, försämrar konkurrensen på bolånemarknaden då kunder riskerar att få
svårare att byta bank och skapar inlåsningseffekter som minskar rörligheten på
bostadsmarknaden. Exempelvis kan amorteringsfrihet under fem år för nybyggda
bostäder medföra tillfälliga prisskillnader för likartade bostäder under
femårsperioden. Krångliga regler och oklarheter vid höjning av bolån för att
renovera och bygga om, och om det får påverka värdet av bostaden, kan medföra
olika bedömningar mellan bankerna och därmed snedvrida konkurrensen. Kunder med
gamla amorteringsfria bolån kommer att undvika att byta bostad och ta ett nytt
bolån med amorteringskrav, vilket medför inlåsningar och en ännu sämre
fungerande bostadsmarknad. Denna typ av myndighetsreglering skulle inte behövas
för att stävja skuldökningen samt prisutvecklingen på bostäder om istället
bostadsmarknaden och skattesystemet reformerades.

Vi förväntar oss en fortsatt omfattande regleringsutveckling de kommande åren.
Detta kommer sannolikt att fördyra finansieringen av bolån genom att
kapitalkraven ökar och därmed bidrar till att långsiktigt pressa bolåneräntorna
uppåt. Nya kapitalregler påverkar också vår utlåningsvolym som, allt annat lika,
kommer att behöva visa en lägre tillväxt de kommande åren i förhållande till
2015.

Kombinationen av fler och striktare kreditgivningsregler, nya amorteringsregler,
ökade kapitalkrav som påverkar kreditvolymstillväxten samt att bolåneräntorna
troligen har bottnat, kan komma att påverka bostadspriserna negativt trots att
behovet av fler bostäder kommer att vara fortsatt starkt under överskådlig tid.

Vi tar ansvar - hela vägen
Att vi tar ansvar - hela vägen, är en av fyra värderingar som utgör kärnan i vår
värderingsdrivna företagskultur. Som bank har vi en viktig funktion i samhället.
Vi är en del av en finansiell infrastruktur som gör det möjligt för
privatpersoner att köpa ett eget boende och för företag att finansiera
fastigheter för bostadsändamål. Från dröm till hem - det står vårt varumärke
för. I vår inlåningsverksamhet handskas vi med medel som anförtrotts SBAB av
allmänheten.

Vår funktion kräver att vi tar ansvar och agerar långsiktigt samt att vi med god
affärsetik bygger förtroendefulla relationer med våra kunder och omvärlden. Vi
vill också ta ett ökat socialt samhällsansvar inom ramen för vår mission - vi
bidrar till bättre boende och boendeekonomi. Som exempel vill jag nämna vårt
engagemang för hemlösa mot hemlöshet genom våra samarbeten med Stockholms
Stadsmission och Situation Stockholm.

Vi strävar efter ett erbjudande som är hållbart för våra intressenter. I vår
hållbarhetsstrategi arbetar vi för ett grönt kretslopp av pengar där vi lånar
upp grönt och lånar ut grönt. Som ett led i detta arbete lanserade vi under 2015
ett grönt lån riktat till bostadsrättsföreningar och vi har nyligen lanserat ett
grönt privatlån, Energilånet. Nu senast i april har vi även lanserat en
betaversion av vår energiapp - Energiguiden, i syfte att hjälpa våra kunder att
sänka sin elförbrukning i hemmet. Vi avser att inom kort påbörja vår gröna
upplåning genom att ge ut vår första gröna obligation.

Första kvartalet 2016 (Fjärde kvartalet 2015)

  · Utlåningen ökade till totalt 299,4 mdkr (297,0).
  · Inlåningen ökade till totalt 81,2 mdkr (76,6).
  · Rörelseresultatet ökade till 439 mnkr (402), samt till 420 mnkr (395) exkl.
nettoresultat av finansiella poster och omstruktureringskostnader.
  · Räntenettot uppgick till 630 mnkr (647).
  · Kostnaderna uppgick till 212 mnkr (235), varav omstruktureringskostnader
utgjorde 0 mnkr (17).
  · Kreditförlusterna uppgick netto till -1 mnkr (-11).
  · Avkastning på eget kapital uppgick till 11,2 procent (10,7), samt till 10,7
procent (10,5) exkl. nettoresultat av finansiella poster och
omstruktureringskostnader.
  · Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 27,6 procent (28,6).

Januari – mars 2016 (Januari – mars 2015)

  · Rörelseresultatet uppgick till 439 mnkr (450), samt till 420 mnkr (336)
exkl. nettoresultat av finansiella poster och omstruktureringskostnader.
  · Räntenettot uppgick till 630 mnkr (555).
  · Kostnaderna uppgick till 212 mnkr (194), varav omstruktureringskostnader
utgjorde 0 mnkr (1).
  · Kreditförlusterna uppgick netto -1 mnkr (-3).
  · Avkastning på eget kapital uppgick till 11,2 procent (12,5), samt till 10,7
procent (9,4) exkl. nettoresultat av finansiella poster och
omstruktureringskostnader.
  · Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 27,6 procent (27,5).

SBAB:s fullständiga delårsrapport finns att ladda ner från:
www.sbab.se/ir (https://www.sbab.se/1/om_sbab/investor_relations/sbab
-koncernen/finansiella_rapporter.html)

För mer information, vänligen kontakta:

Klas Danielsson, VD SBAB
Telefon: 08-614 43 01, e-post: klas.danielsson@sbab.se

Mikael Inglander, CFO SBAB
Telefon: 08-614 43 28, e-post: mikael.inglander@sbab.se
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande till
privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB
bildades 1985 och ägs av svenska staten. Antalet kunder uppgår till cirka 350
000 och antalet medarbetare till cirka 450. SBAB har Sveriges nöjdaste
bolånekunder 2014 och 2015, enligt SKI, Svenskt Kvalitetsindex. Läs mer på
www.sbab.se, www.twitter.com/sbabbank, www.facebook.com/sbabbank.