Sammandrag av Endomines delårsrapport för perioden januari-mars 2016

Verksamheten vid Pampalogruvan är under anpassning till rådande guldpris
En fullständig delårsrapport enligt IAS 34 är tillgänglig enbart på svenska.

Första kvartalet i siffror

  · Guldproduktionen uppgick till 58,5 kg (131,3) i enlighet med introduktionen
av selektiv gruvdrift
  · Anrikat malmtonnage uppgick till 35 317 (76 089)
  · Intäkterna uppgick till 16,3 MSEK (31,7)
  · Resultatet efter skatt uppgick till -14,8 MSEK (-32,6)
  · Resultatet per aktie var -0,02 SEK (-0,05)
  · Företrädesemissionen som offentliggjordes sent 2015 genomfördes med framgång
och gav 66,6 MSEK, netto efter emissionskostnader
  · Likvida medel uppgick den 31 mars 2016 till 70,2 MSEK

Händelser efter kvartalets slut

  · En sammanläggning av aktier, 1:100, slutfördes under april månad

Utsikter

  · Bolaget kommer att under den senare delen av Q2-2016 påbörja produktion från
tidigare upptäckta höghaltiga områden, vilket också beräknas minska Cash Cost
  · En undersökningsort som drivs på 655-metersnivån öppnar fortsatta
möjligheter för vidareprospektering av Pampalo Deeps
  · Bolaget har en ny plan för regional prospektering av Karelska Guldlinjen och
regional prospektering kommer att påbörjas under Q2-2016
  · Under 2016 räknar Bolaget med att producera 300 till 350 kg guld i Pampalo

Nyckeltal

Koncernens nyckeltal                      Januari-mars
MSEK om ej annat anges                 2016    2015      +/-
Resultat
Intäkter                               16,3    31,7    -15,4
Rörelseresultat                       -14,8   -37,6     22,8
Resultat efter skatt                  -14,8   -32,6     17,8
Periodens kassaflöde                   50,2   -20,4     70,7
Resultat per aktie (SEK)              -0,02   -0,05     0,03
Produktion
Guldproduktion (kg)                    58,5   131,3    -72,8
Guldproduktion (oz)                   1 881   4 221   -2 340

Anrikad malm (ton)                   35 317  76 089  -40 772
Cash Cost (USD/oz)                    1 343   1 394      -51
Kostnader per anrikat malmton (EUR)      59      59        0
Kostnader per anrikat malmton (SEK)     553     555       -3

Kommentarer till verksamheten
Pampalo guldgruva

Nyckeltal per          2 015   2 015   2 015   2 015   2 016
kvartal
                          Q1      Q2      Q3      Q4      Q1
Anrikad malm (ton)    76 089  85 738  90 143  83 926  35 317
Ingående guldhalt        2,1     1,8     2,0     1,7     2,1
(g/t)
Guldutbyte i verket     83,8    84,1    82,7    81,4    80,2
(%)
Tillgänglighet (%)      82,8    91,5    93,3    80,2    35,3
Guldproduktion (kg)    131,3   126,6   153,1   118,5    58,5
Guldproduktion (oz.)   4 221   4 069   4 922   3 810   1 881
Skadefrekvens LTIFR       25      10       9       4       5
(rullande 12
månader)

Kostnader per             59      50      50      45      59
anrikat malmton
(EUR)
Kostnader per            555     469     468     420     553
anrikat malmton
(SEK)
Cash Cost (USD/oz)     1 394   1 365   1 112   1 202   1 343
Cash Cost (USD/oz)     1 059   1 154   1 218   1 258   1 232
rullande 12 månader
Guldpriset (USD/oz)    1 220   1 193   1 125   1 105   1 179
genomsnitt

Noter för produktionsresultat[1] /Skadefrekvens LTIFR[2]

Verksamheten under det första kvartalet 2016 – selektiv gruvdrift

Produktionsresultatet under det första kvartalet utmärks av en anpassning av
verksamheten till rådande guldpris genom introduktion av selektiv gruvdrift.
Bolaget avser att under 2016 producera och anrika ca 125 000 ton malm.
Gruvdriften kommer därvid, och så snart tekniskt möjligt, att koncentreras till
områden med högre guldhalt. Anrikning av det reducerade malmtonnaget sker
varannan vecka. Verksamheten under jord bedrivs under vardagar.

Guldproduktionen under kvartalet uppgick till 58,5 kg, vilket i stort motsvarade
planen för Q1 2016. Malmproduktionen under det första kvartalet kom i huvudsak
från områden med relativt sett lägre guldhalt. Det låga utbytet berodde främst
på antalet oplanerade och planerade produktionsstopp. Korrigerande åtgärder
inkluderar att hålla kritisk produktionsutrustning i gång även under de
planerade produktionsuppehållen varannan vecka. Tillredning av områden med högre
guldhalt är pågående och analyser från ortdrivningen stödjer vår bedömning att
malmen i S2 området har högre guldhalt.

Den reducerade produktionen medförde planenligt att enhetskostnaden ökade
relativt Q4 2015. Kostnaden per anrikat ton malm ökade från 420 SEK/ton till 553
SEK per ton, eller med ca 32 %. Främsta anledningen till detta var de fasta
produktionskostnaderna och en minskad andel malm från dagbrottsbrytning. Ökade
enhetskostnader i kombination med att produktionen fortfarande skedde från
områden med lägre guldhalt medförde att Cash Cost ökade från 1202 till 1343
USD/oz eller med ca 12 %.

Det första produktionsrummet i ett område med relativt sett högre guldhalter
kommer att vara i produktion från mitten av maj 2016. Under den andra halvan av
2016 kommer malmproduktionen från områden med relativt sett högre guldhalter att
succesivt öka. Som en följd av detta beräknas Cash Cost att ligga under rådande
och prognosticerat guldpris.

Prospektering och annan verksamhet inom Karelska Guldlinjen

Under 2015 uppvisade prospekteringen i de djupare delarna av Pampalogruvan
mycket goda resultat. Bolaget beslöt därför att ytterligare fokusera på denna
del av gruvan och under Q1 har bl.a. en undersökningsort påbörjats på 655 meters
nivån.

Den regionala prospekteringen har tillfälligt reducerats. Bolaget har dock
nyligen, i samarbete med Geologiska Forskningscentralen i Finland och
huvudsakligen baserad på Karelian Gold Rush 2015, upprättat en reviderad
regional undersökningsplan för Karelska Guldlinjen. Prospekteringen kommer att
återupptas under andra kvartalet 2016.

Produktion från Rämepuro dagbrott avslutades under Q1. Arbeten med återställning
av Rämepuro dagbrott kommer att påbörjas under Q2.

Hälsa, miljö och säkerhet

Bolagets resultat avseende hälsa, miljö och säkerhet är på en bra nivå. Den
övergripande strategin är en nolltolerans mot olyckor och negativ miljöpåverkan.

Personal

Efter avslutade samarbetsförhandlingar (”MBL”) i december 2015 permitterades ett
antal tjänstemän och kollektivanställda från och med januari 2016.
Genomsnittligt antal anställda minskade därmed till 40. Genomsnittligt antal
anställda under 2015 uppgick till 72. Bolaget har även minskat antalet
sysselsatta hos entreprenörerna i motsvarande mån.

Guldpriset under kvartalet

Guldpriset på världsmarknaden har stigit med 16 procent sedan början av året
fram till den sista mars 2016, då priset var ca 1 230 USD/oz. Kvartalets
genomsnittspris uppgick till 1 179 USD/oz, en uppgång med likaså 16 procent
jämfört med sista kvartalet 2015.

Aktieemissionen

Aktieemissionen slutfördes med framgång. Emissionen övertecknades med 63 procent
och inbringade totalt 66,6 MSEK netto efter emissionskostnader. Efter
aktieemissionen uppgår Endomines aktiekapital till 262,2 MSEK. Antalet aktier
uppgår efter emissionen till 1 048 627 500 med ett kvotvärde om 0,25 Sek per
aktie. Emissionen registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2016.

Händelser efter kvartalets utgång

En sammanläggning av aktier, ”omvänd split” genomfördes i enlighet med beslut
vid årsstämman den 18 april 2016. 100 tidigare aktier slogs samman till en (1)
ny aktie. Antalet aktier i bolaget minskade till 10 486 275 aktier med ett
kvotvärde om 25 SEK. Vissa ändringar i bolagsordningen, för att möjliggöra
sammanläggningen av aktier, gjordes också. Första handelsdag för den nya aktien
var 28 april 2016.

Utsikter för 2016, selektiv gruvdrift

Helårsproduktionen 2016 beräknas uppgå till mellan 300 och 350 kg guld.
Produktionen kommer att basera sig på principen selektiv grunddrift. Bolaget
kommer att bryta och anrika cirka 125 000 ton malm. Gruvdriften kommer därmed
att koncentreras till tidigare kända och under 2015 upptäckta områden med högre
guldhalt.

Bolaget förväntar sig att dessa förändringar i brytnings- och anrikningsscheman,
inklusive de tillfälliga permitteringarna av personal, kommer att förbättra
lönsamheten av verksamheten i Pampalogruvan. Cash Cost är beräknad att reduceras
till en nivå under såväl rådande som prognosticerade guldpris.

Kalendarium 2016

  · 2016-08-18          Q2 2016 Delårsrapport
  · 2016-11-17          Q3 2016 Delårsrapport

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Markus Ekberg
verkställande direktör i Endomines AB
tel. +358-40-706 48 50
eller besök bolagets hemsida: www.endomines.com

Detta pressmeddelande innehåller sådan information som Endomines AB (publ) ska
offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel
med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19
maj 2016 kl. 08:45 svensk tid.

Om Endomines
Endomines bedriver prospekterings- och gruvverksamhet längs den 40 km långa
Karelska guldlinjen. Endomines kontrollerar genom olika myndighetstillstånd
prospekteringsrättigheterna till hela detta område.

Bolagets första gruva Pampalo startades i februari 2011. Under 2014 påbörjades
produktion av guldmalm från dagbrottet i Rämepuro. Malmen anrikas i det för
Karelska guldlinjen centralt placerade anrikningsverket vid Pampalo.

Bolagets affärsmetoder och gruvverksamhet grundar sig på hållbara värderingar
och på att minimera miljöpåverkan.

Endomines tillämpar SveMin:s och FinnMin:s gemensamma rapporteringsregler för
publika gruv- och prospekterings­bolag. Endomines har valt att redovisa
mineraltillgångarna och mineralreserver enligt JORC-koden, som är en
internationellt accepterad kod för rapportering av mineraltillgångar och
mineralreserver i den australiska regionen.

Endomines har även ambitionen att aktivt delta i den framtida transformeringen
och konsolideringen av den nordiska gruvbranschen och kommer därför att
utvärdera eventuella möjligheter som uppstår.

Endomines AB är noterat på Nasdaq Stockholm: (ENDO) och på Nasdaq Helsinki:
(ENDOM). Erik Penser Bankaktiebolag är bolagets likviditetsgarant i Stockholm
och Helsingfors.


Detta pressmeddelande kan innehålla framtidsinriktade uttalanden och antaganden
om framtida händelser och förhållanden, som är föremål för olika risker och
osäkerhet. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig
avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och
andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av, varav en del ligger utanför
Bolagets kontroll. Dessa faktorer inkluderar, tillgänglighet på kapital;
tidpunkt och innehållet i olika åtgärdsprogram; resultat från prospektering och
utveckling av mineralfyndigheter; tolkning av borrningsresultat och geologiska
data; osäkerhet i kalkyler avseende mineraltillgångar och malmreserver;
erhållande/behållande av undersökningstillstånd och bearbetningskoncessioner;
merkostnader i projekt eller oförutsedda kostnader och utgifter; fluktuationer i
metallpriser, valutakurser samt; förhållanden på marknaden och villkoren inom
industrin. Framtidsinriktade uttalanden och antaganden baserar sig på
förväntningar och bedömningar hos Bolagets ledning vid den tidpunkt då
uttalandet gjordes. Antagandena som använts som underlag för sådana uttalanden
kan, trots att de verkade vara rimliga vid den tidpunkten, visa sig vara oklara
och därmed ska ingen överdriven tilltro till uttalandena ges.

----------------------------------------------------------------------

[1] Produktionsuppgifterna för det aktuella kvartalet baserar sig delvis på egna
analyser som inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är
individuellt avrundade.
[2] LTIFR = Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per
miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela
Bolaget inklusive entreprenörer.