Trention: Tecknar avtal om försäljning av Saxlund till Pilum

Trention AB (”Trention”) har ingått avtal om att avyttra samtliga aktier i
Saxlund International Holding AB (”Saxlund”) med dotterbolag i Sverige, Tyskland
och Storbritannien till Pilum AB (”Pilum”). Köpeskillingen uppgår till 120 MSEK
och ska erläggas i form av aktier i Pilum motsvarande ett värde om 102,2 MSEK
samt genom utställande av en revers om 17,8 MSEK.

Sammanfattning

  · Trention har den 31 maj 2016 ingått avtal med Pilum, där Trention är
största aktieägare, om avyttring det helägda dotterbolaget Saxlund
International Holding AB med dotterbolag till Pilum.
  · Köpeskillingen uppgår till 120 MSEK och avses erläggas genom emission av 358
705 416 aktier i Pilum, motsvarande 102,2 MSEK samt genom utställande av en
revers om 17,8 MSEK.
  · Transaktionen är bland annat villkorat av att (i) årsstämman i Pilum den 30
juni 2016 godkänner förvärvet och beslutar om att genomföra apportemissionen,
(ii) Nasdaq Stockholm godkänner den bolagsbeskrivning avseende den sammanslagna
verksamheten som ska upprättas med anledning av förvärvet, samt (iii) en extra
bolagsstämma i Trention godkänner försäljningen.
  · Efter transaktionen kommer Trention att äga cirka 88,8 procent av aktierna
och rösterna i Pilum. Trentions avsikt är att dela ut samtliga Pilum-aktier till
Trentions aktieägare i förhållande till aktieinnehavet i Trention enligt de s.k.
Lex ASEA-reglerna vilket erfordrar beslut på bolagsstämma. Detta innebär att
efter att affären slutförts förväntas aktieägarna för varje aktie i Trention få
en utdelning på 100 aktier i Pilum.
  · Då Trention idag äger 29,6 procent av aktierna och rösterna i Pilum
kommer beslutsordningen i Aktiemarknadsnämndens uttalande 2012:05 att
beaktas, vilket bl.a. innebär att Pilum kommer att inhämta ett
oberoende värderingsutlåtande samt att Trention inte kommer att rösta för sina
aktier avseende förvärvet på Pilums årsstämma den 30 maj 2016.

I försäljningen ingår ca 206 MSEK i tillgångar, ca 67 MSEK i skulder och ett
eget kapital på ca 139 MSEK. Avyttringen förväntas även medföra positiva
bokföringsmässiga effekter i koncernen om ca 21 MSEK. Slutligt rearesultat
kommer bland annat att påverkas av Pilums aktiekurs vid tillträdet.

Kvar i Trention efter försäljningen blir, efter den avsedda utdelningen av
aktier i Pilum till Trentions aktieägare, en begränsad verksamhet som är under
avyttring, inga finansiella skulder och stora tillgångar under
kapitalförvaltning samt skatteavdrag uppgående till cirka 430 MSEK. Styrelsen
kommer att återkomma med mer utförlig information om den framtida verksamheten
inom Trention i god tid före den extra bolagsstämma som ska besluta om
försäljningen av Saxlund. Den extra bolagsstämman förväntas hållas under juli.

–      Genom Pilums förvärv av Saxlund skapas den starka aktör vi länge
efterlyst på marknaden. En dedikerad aktör inom energi- och miljöteknik med en
förväntad årlig omsättning på 300-350 MSEK varav ca 110 MSEK inom eftermarknad
och som räknar med att kunna göra ett positivt operativt rörelseresultat redan i
år. Fokus kommer ligga på att utveckla och kraftigt växa bolagens gemensamma
eftermarknadsaffär. Vi skapar ett bolag med goda förutsättningar för tillväxt
och lönsamhet framåt, säger Rolf Hasselström vd och koncernchef, Trention AB.

–      Den här transaktionen är bra för Pilum, för Trention och för våra
aktieägare. Vi har tidigare sagt att vi skall delta i konsolideringen av energi-
och miljöteknikmarknaden antingen som köpare eller som säljare. Nu säljer vi.
Genom att sedan dela ut aktierna vi får i Pilum så tillser vi även att våra
ägare fortsatt får del av de möjligheter vi ser för bolaget framöver, säger Rolf
Hasselström vd och koncernchef, Trention AB.

Transaktionens genomförande

Trention har ingått ett avtal med det svenska Nasdaq First North-listade bolaget
Pilum, som innan transaktionen ägs till cirka 29,6 procent av Trention, avseende
försäljning av samtliga aktier i Saxlund International Holding AB.
Köpeskillingen uppgår till 120 MSEK och utgörs av nyemitterade aktier i Pilum
motsvarande värde om 102,2 MSEK samt en säljarrevers om 17,8 MSEK, som löper med
en ränta om STIBOR (90) + 5,0 procent och förfaller till betalning den 30 juni
2019. Till säkerhet för betalning enligt reversen kommer Trention att erhålla
pant i Saxlund-aktierna. Trention kapitaliserar också upp bolaget och ställer ut
ett ettårigt lån om 20 MSEK till de sålda bolagen, som löper med en ränta om
STIBOR (90) + 5,0 procent. Antalet nyemitterade aktier i Pilum uppgår till
totalt 358 705 416 aktier och har beräknats med utgångspunkt från den
genomsnittliga volymviktade kursen 30 dagar fram till och med den 31 maj 2016
som uppgår till 0,285 SEK. Efter emissionen kommer Trention att äga cirka 88,8
procent av aktierna och rösterna i Pilum. Trention har sedan för avsikt att dela
ut samtliga aktier i Pilum till Trentions aktieägare.

Avyttringen är bland annat villkorad av:

i)      att årsstämman i Pilum godkänner förvärvet och fattar de för förvärvet
samtliga övriga erforderliga besluten,

ii)     att Nasdaq Stockholm godkänner den Pilums bolagsbeskrivning avseende den
sammanslagna verksamheten som ska upprättas med anledning av transaktionen,

iii)    att extra bolagsstämma i Trention godkänner försäljningen

Det avyttrade dotterbolaget Saxlund

Saxlund International Holding AB är moderbolag i Trentions bioenergidel med
dotterbolag och operativa bolag i Tyskland, Sverige och Storbritannien. Saxlund
och dess dotterföretag har sammantaget cirka 105 anställda. Omsättningen inom
bioenergidelen i Saxlund 2015 uppgick till 191,7 MSEK. Under slutet på 2015 och
början på 2016 genomgick främst den svenska delen av verksamheten en strategisk
omställning där olönsam verksamhet lagts ned och likviderats. Under början av
2016 förvärvades även Hotab Biosystem AB som under 2015 omsatte 44,9 MSEK. Under
januari-mars 2016 uppgick den konsoliderade omsättningen för Saxlund till 45,0
med ett rörelseresultat på 2,4 MSEK.

Verksamheten är fokuserad inom materialhantering och bioenergi med teknikledande
varumärken som Saxlund, Hotab och Svensk Rökgasenergi, SRE. I gruppen ingår de
operativa bolagen Saxlund International GmbH (Tyskland), Saxlund International
Ltd., (Storbritannien), Saxlund International AB, Hotab Biosystem AB, Svensk
Rökgasenergi AB (Sverige).

Saxlund med dotterföretag har under sina snart 70 verksamma år byggt upp en
omfattande installerad bas med tusentals levererade anläggningar över flera
kontinenter med fokus i Europa. Bolagen har under åren patenterat, utvecklat och
levererat materialhanteringsteknik och förbränningsteknologi som gör det möjligt
att förvara, förflytta och framställa energi av främst biomassa. Saxlund har
över 500 referensanläggningar i Europa inom slamhantering, samt en omfattande
erfarenhet inom återvinning och avfallshantering. Bolagen är en av de ledande
aktörerna inom den internationellt kraftigt ökande pelletsmarknaden.

Saxlund med dotterföretag har tillsammans mer än 40 års erfarenhet av
bioenergianläggningar och har dessutom en stark produktportfölj inom
rökgaskondensering och rening, som även licensieras ut. Gruppen fokuserar nu på
att stärka sitt eftermarknadserbjudande med tillväxt inom service, underhåll och
reservdelar.

Lex ASEA-utdelning av Pilum-aktierna till Trentions aktieägare

Efter Förvärvet kommer Trention att äga ca. 88,8 procent av aktierna och
rösterna i Pilum. Efter att Bolagsverket har beviljat tillstånd till minskning
av Trentions aktiekapital avser Trention att dela ut samtliga Pilum-aktierna
till sina aktieägare, i förhållande till aktieinnehavet i Trention, enligt de
s.k. Lex ASEA-reglerna, vilket bland annat erfordrar beslut på bolagsstämma i
Trention.

Trentions avsikt är att genomföra utdelningen inom fyra veckor från tillträdet
av aktierna i Pilum, varför någon budplikt inte förväntas aktualiseras. Trention
avser ändå ansöka om tillfällig budpliktsdispens hos Aktiemarknadsnämnden, för
det fall utdelningen inte kan slutföras inom fyra veckor från tillträdet.

Närståendetransaktion och fairness opinion

Med anledning av att Trention äger mer än 10 procent av aktierna och rösterna i
Pilum utgör Pilums förvärv av Saxlund en s.k. närståendetransaktion enligt
Aktiemarknadsnämndens uttalande AMN 2012:05. En redogörelse för förvärvet ska
därför upprättats av Pilums styrelse, vilken, tillsammans med ett oberoende
värderingsutlåtande (fairness opinion) avseende skäligheten, från finansiell
utgångspunkt, för aktieägarna av förvärvet, kommer att hållas tillgänglig för
aktieägarna senast tre veckor före Pilums årsstämma.

Preliminär tidplan för transaktionen

31 maj            Överlåtelseavtalet undertecknades

30 juni            Årsstämman i Pilum godkänner förvärvet

Juli                 Extra bolagsstämma i Trention godkänner försäljningen

Juli                 Pilum tillträder förvärvet och de nyemitterade Pilum
-aktierna tecknas och tilldelas

Juli                 De nyemitterade Pilum-aktierna registreras hos Bolagsverket
och Euroclear Sweden AB

Augusti           Trention delar ut aktier i Pilum till sina aktieägare

Rådgivare

Hamilton Advokatbyrå är Bolagets rådgivare i transaktionen.
För ytterligare information, vänligen kontakta:

Niklas Johansson, tel. 08-466 45 11, 070-592 54 53 Trention AB, Box 15085, 104
65 Stockholm

Trention AB

Tel. 08-466 45 00, fax 08-716 76 61, e-post: info@trention.se

www.trention.se
Trention AB är en energi- och miljöteknikkoncern som utvecklar, producerar och
marknadsför system och produkter för miljövänlig, effektiv och resurssnål
energianvändning med fokus inom bioenergi. Bolaget har verksamhet i Sverige,
Tyskland och Storbritannien. Antalet anställda är cirka 115. Aktien är noterad
på̊ Nasdaq OMX Stockholm.

Informationen i detta pressmeddelande är sådant som Trention AB ska
offentliggöra enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om
handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande
tisdagen den 31 maj 2016, kl. 22.30 (CET).