Citycon Q2: Vakaa tulos, kustannussäästöohjelma toteutettiin


Citycon Oyj   Pörssitiedote   14.7.2016 kello 09.00
HUHTIKUU–KESÄKUU 2016
- Bruttovuokratuotot nousivat 62,2 miljoonaan euroon (Q2/2015: 46,6) johtuen
lähinnä norjalaisen kauppakeskusyhtiö Sektor Gruppen AS:n (Sektor) hankinnasta
heinäkuussa 2015. Cityconin Norjan liiketoimintojen bruttovuokratuotot olivat
20,9 miljoonaa euroa. Yrityskauppa kasvatti myös nettovuokratuottoja 18,1
miljoonaa euroa.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 8,4 miljoonaa euroa eli 27,9 % 38,7
miljoonaan euroon erityisesti johtuen Norjan liiketoimintojen hankinnasta.
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,043 euroa (0,047 euroa).
- Tulos/osake oli 0,04 euroa (0,06 euroa). Lasku oli seurausta lähinnä
korkeammista nettorahoituskuluista, laskennallisista veroista sekä korkeammasta
osakemäärästä.
- Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien operatiivista liikevoittoa,
operatiivista tulosta ja osakekohtaista operatiivista tulosta.
TAMMIKUU-KESÄKUU 2016
- Bruttovuokratuotot nousivat 125,4 miljoonaan euroon (Q1-Q2/2015: 92,6) johtuen
lähinnä Sektorin hankinnasta. Cityconin Norjan liiketoimintojen
bruttovuokratuotot olivat 41,6 miljoonaa euroa. Yrityskauppa kasvatti myös
nettovuokratuottoja 36,4 miljoonaa euroa.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 17,2 miljoonaa euroa eli 29,9 %
74,6 miljoonaan euroon erityisesti  Norjan liiketoimintojen hankinnan
seurauksena. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) laski hieman 0,084
euroon (0,090) johtuen merkittävästi suuremmasta osakemäärästä.
- Tulos/osake nousi 0,11 euroon (0,10). Tulos/osake nousu johtui lähinnä
suuremmista käyvän arvon nettovoitoista.
AVAINLUVUT

+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|                 |   |    Q2/|    Q2/| %2) | Q1–Q2/| Q1–Q2/|%2) |   2015|
|                 |   |   2016|   2015|     |   2016|   2015|    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Netto-           | Me|   57,0|   42,6| 33,9|  112,2|   82,3|36,3|  199,6|
|vuokra-          |   |       |       |     |       |       |    |       |
|tuotto           |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Operatiivinen    |Me |   50,5|   37,6| 34,3|   98,4|   72,5|35,8|  175,4|
|liikevoitto      |   |       |       |     |       |       |    |       |
|(Direct Operating|   |       |       |     |       |       |    |       |
|profit)3)        |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Tulos/           |EUR|   0,04|   0,06|-24,1|   0,11|   0,10| 9,0|   0,14|
|osake1)          |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Sijoitus-        | Me|4 110,0|2 819,6| 45,8|4 110,0|2 819,6|45,8|4 091,6|
|kiinteistöjen    |   |       |       |     |       |       |    |       |
|käypä arvo       |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Luototus-        |  %|   45,4|   41,5|  9,5|   45,4|   41,5| 9,5|   45,7|
|aste (LTV)3)     |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|EPRA:n           |   |       |       |     |       |       |    |       |
|mukaiset         |   |       |       |     |       |       |    |       |
|tunnusluvut3)    |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Operatiivinen    | Me|   38,7|   30,2| 27,9|   74,6|   57,5|29,9|  130,8|
|tulos (EPRA      |   |       |       |     |       |       |    |       |
|Earnings)        |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Operatiivinen    |EUR|  0,043|  0,047| -8,5|  0,084|  0,090|-7,0|  0,173|
|tulos/osake      |   |       |       |     |       |       |    |       |
|(EPRA EPS,       |   |       |       |     |       |       |    |       |
|basic)1)         |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+
|Netto-           |EUR|   2,80|   2,99| -6,3|   2,80|   2,99|-6,3|   2,74|
|varallisuus/     |   |       |       |     |       |       |    |       |
|osake            |   |       |       |     |       |       |    |       |
|(EPRA NAV        |   |       |       |     |       |       |    |       |
|per share)       |   |       |       |     |       |       |    |       |
+-----------------+---+-------+-------+-----+-------+-------+----+-------+

1) Laskettu osakeantioikaistulla osakkeiden määrällä heinäkuussa 2015 toteutetun
merkintäoikeusannin seurauksena.
2) Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
3) Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets
Authority, ESMA) uudet ohjeet vaihtoehtoisista tunnusluvuista tulevat voimaan
tilikaudelle 2016. Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten EPRA
tunnusluvut ja luototusaste, kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä
ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri kausien välillä. Vaihtoehtoisia
tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS
-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

TOIMITUSJOHTAJA, MARCEL KOKKEEL:
Vuoden 2016 alkupuoliskon tulos oli vakaa, mikä oli erityisesti Ruotsin ja
Norjan hyvän tuloksen ansiota. Suomen heikommasta taloustilanteesta huolimatta
laatukiinteistöjen vuokrauskysyntä on edelleen hyvällä tasolla. Cityconin
vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kasvu oli 0,9 %, sisältäen Norjan ja
Kista Gallerian.

Hyvä osoitus parhaisiin kohteisiin kohdistuvasta vakaasta kysynnästä on Espoon
ensimmäisen ja ainoan Zaran tulo kauppakeskus Isoon Omenaan. Olemme onnistuneet
houkuttelemaan Isoon Omenaan vetovoimaisia muoti- ja design-brändejä sekä
ravintola-alan toimijoita, joilla on aiemmin ollut liikkeitä vain Helsingin
keskustassa. Ison Omenan ensimmäinen vaihe, joka avataan elokuun puolivälissä,
on jo 95-prosenttisesti esivuokrattu.

Norjan toimintojen integrointi on edennyt hyvin ja on saatu päätökseen.
Integraatio on tuottanut huomattavasti ennakoitua enemmän säästöjä. Kuluneen
vuosineljänneksen aikana toteutimme  viiden miljoonan euron säästöohjelman,
johon kuului organisaatiouudistuksia ja synergioiden hyödyntämistä. Vuonna 2017
saavutettavat säästöt tulevat Norjassa jo toteutuneiden noin 1,5 miljoonan euron
hallinnonkulujen säästöjen lisäksi.

Jatkoimme onnistuneesti myös pääomien kierrättämistä strategiamme mukaisesti
keskittyen urbaaneihin päivittäistavaravetoisiin kauppakeskuksiin. Vuonna 2016
olemme myyneet kauppakeskuksen Tallinnassa sekä viiden kohteen
kiinteistöportfolion Suomessa yhteisarvoltaan noin sata miljoonaa euroa ja
molempien myyntihinnan ollessa niiden IFRS:n käypää arvoa korkeampi. Cityconin
aikomus on jatkaa ydinliiketoimintaan kuulumattomien kiinteistöjen myyntiä,
erityisesti Suomessa, edelleen noin 200–250 miljoonalla eurolla seuraavien 1–2
vuoden aikana.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITYS
Makrotaloudellinen ympäristö Cityconin toimintamaissa pysytteli muuttumattomana
vuoden 2016 toisen neljänneksen aikana. Cityconin toimintamaissa on yhä melko
eriävät makrotaloudelliset olosuhteet: liiketoimintaympäristö Norjassa,
Ruotsissa, Virossa ja Tanskassa pysyttelee vahvana tai melko vahvana, kun taas
Suomen talouden kasvu on heikompaa.

Vuonna 2016 Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun saavuttavan 1,6
%. Kasvu yltää Ruotsissa ja Virossa alueen keskiarvon yläpuolelle, kun taas
Norjassa ja Tanskassa hiukan keskiarvon alapuolelle. Suomessa BKT:n kasvun
ennustetaan pysyttelevän edelleen vaatimattomalla tasolla, mutta BKT:n
kehityssuunta on kuitenkin positiivinen. Suomessa BKT:n kasvu riippuu kotimaisen
kysynnän kasvusta, rakenneuudistuksista sekä maan seisahtuneiden
vientimarkkinoiden elpymisestä.

LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖN AVAINLUVUT

+---------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|%                    |Suomi|Norja|Ruotsi|Viro|Tanska|Euroalue|
+---------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|BKT:n kasvuennuste   |  0,7|  1,2|   3,4| 1,9|   1,2|     1,6|
|2016                 |     |     |      |    |      |        |
+---------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Työttömyys, toukokuu |  9,0|  4,6|   7,2| 6,4|   6,1|    10,1|
|2016                 |     |     |      |    |      |        |
+---------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Vähittäismyynnin     |  0,4|  3,0|   4,5| 6,0|  -1,0|     1,6|
|kasvu, tammi-toukokuu|     |     |      |    |      |        |
|2016                 |     |     |      |    |      |        |
+---------------------+-----+-----+------+----+------+--------+

Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/
Estonia/ Denmark

Työttömyys on euroalueen keskiarvoa (10,1 %) matalampi kaikissa Cityconin
toimintamaissa. Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen on vuoden 2016
ensimmäisen puoliskon aikana pysynyt vakaana Cityconin toimintamaissa, mutta
erityisesti Suomessa trendi on positiivinen. Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa
kuluttajien luottamus on pysytellyt positiivisena, kun taas Norjassa, Virossa ja
keskimäärin koko euroalueella kuluttajien luottamus jäi yhä niukasti
negatiiviseksi. (Lähde: Eurostat) Kuluttajahinnat ovat pysytelleet lähes
muuttumattomina edellisvuoteen nähden kaikissa muissa Cityconin toimintamaissa,
paitsi Norjassa, jossa hinnat ovat nousseet. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics
Norway/Sweden/Estonia/Denmark)

Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli tammi-toukokuun aikana vahvaa Virossa,
Ruotsissa ja Norjassa, lievästi positiivista Suomessa, mutta negatiivista
Tanskassa. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)

Suomessa ja Norjassa prime-kohteiden vuokrien ennustetaan pysyvän
muuttumattomana vuonna 2016. Ruotsissa prime-kohteiden vuokrien ennustetaan
kasvavan vuoden aikana, kun taas Virossa kiristynyt kilpailu on asettanut
vuokrille laskupaineita. (Lähde: JLL)

Suomessa prime-kohteiden kysyntä on vahvaa ja sijoituskysyntä on laajentunut
myös näiden kohteiden ulkopuolelle. Norjassa investointimarkkinan odotetaan
pysyvän aktiivisena ja kauppakeskusten tuottovaatimusten muuttumattomana
lyhyellä aikavälillä. Ruotsissa sijoittajien riskinottohalukkuus on siirtynyt
opportunistisempaan suuntaan ja prime-kauppakeskusten ohella myös kakkosluokan
kauppakeskusten tuottovaateet ovat laskeneet.  Myös Virossa prime-kohteiden
tuottovaateiden laskun odotetaan jatkuvan. (Lähde: JLL)

RISKIT
Yhtiön keskeiset riskit ja epävarmuustekijät sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet ja -periaatteet käsitellään laajemmin
tilinpäätöksessä 2015 ja vuosikertomus- ja vastuullisuusraportissa 2015.

Cityconin hallitus arvioi, että yhtiön keskeisimmät riskit ovat säilyneet
pääosin muuttumattomina. Keskeiset riskit liittyvät sijoituskiinteistöjen
käypien arvojen laskuun, vuokraustoimintaan, kiinteistökehitysprojekteihin,
operatiiviseen toimintaan, ympäristöön ja ihmisiin, sekä rahoituksen
saatavuuteen ja kustannukseen.

OSINKO JA PÄÄOMAN PALAUTUS
Cityconin vuonna 2016 maksamat osingot tilikaudelta 2015 sekä pääoman
palautukset vuonna 2016:
+------------------------------+--------------+-------+
|Maksetut osingot ja pääoman   |              |       |
|palautukset 30.6.2016         |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|Osinko                        |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|(täsmäytyspäivä 18.3.2016,    |euroa / osake |0,01   |
|maksupäivä 29.3.2016) 1       |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautus              |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|(täsmäytyspäivä 18.3.2016,    |euroa / osake |0,0275 |
|maksupäivä 29.3.2016) 1       |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautus Q2           |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|(täsmäytyspäivä 22.6.2016,    |euroa / osake |0,0375 |
|maksupäivä 30.6.2016) 2       |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|Hallituksen jäljellä oleva    |              |       |
|valtuutus pääoman palautuksiin|              |       |
|3                             |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautukset Q3 ja Q4  |euroa / osake |0,0750 |
|yhteensä enintään             |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|    - pääoman palautus Q3     |              |       |
|(mahdollinen maksupäivä       |              |       |
|30.9.2016)                    |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+
|    - pääoman palautus Q4     |              |       |
|(mahdollinen maksupäivä       |              |       |
|30.12.2016)                   |              |       |
+------------------------------+--------------+-------+

1) Varsinaisen yhtiökokouksen 2016 päätös.
2) Varsinainen yhtiökokous 2016 valtuutti hallituksen päättämään varojen
jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella
jaettava määrä on enintään 0,1125 euroa osakkeelta.
3) Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, varsinaisen yhtiökokouksen
2016 antaman valtuutuksen perusteella voidaan pääoman palautusta jakaa kolme
kertaa. 30.6.2016 maksetun pääoman palautuksen jälkeen vielä vuonna 2016
mahdollisesti maksettavien pääoman palautusten maksupäivät ovat 30.9.2016 ja
30.12.2016. Pääoman palautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka pääoman
palautuksen täsmäytyspäivänä on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää täsmäytyspäivästä jokaisen pääoman
palautusta koskevan päätöksen yhteydessä. Citycon julkistaa tällaiset päätökset
erikseen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Yhtiö täsmentää tulevaisuuden näkymistä antamaansa ohjeistustaan. Citycon
odottaa vuoden 2016 operatiivisen liikevoittonsa (Direct Operating profit)
muuttuvan 17–26 miljoonalla eurolla (aiemmin 16–30) ja operatiivisen tuloksensa
(EPRA Earnings) muuttuvan 11–20 miljoonalla eurolla (aiemmin 9–23)
edellisvuodesta. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa
(EPRA EPS, basic) olevan 0,1575–0,1725 euroa (aiemmin 0,155–0,175).

Täsmennetyssä ohjeistuksessa on huomioitu toteutettu ydinliiketoimintaan
kuulumattoman kiinteistöportfolion myynti Suomessa, Norjan kruunun heikentyminen
ja metron viivästymisen vaikutus Isossa Omenassa. Lisäksi arviot perustuvat
nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR-SEK- sekä EUR
-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin. Tilat, jotka eivät ole
vuokralla suunnitteilla tai käynnissä olevien kehityshankkeiden vuoksi,
vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.

TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2016     20.lokakuuta noin klo 9.

Helsinki, 13. heinäkuuta 2016
Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen, Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Henrica Ginström, Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja
Puhelin 050 554 4296
henrica.ginstrom@citycon.com

Citycon omistaa, kehittää ja johtaa kaupunkien keskustoissa sijaitsevia
päivittäistavaravetoisia kauppakeskuksia Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä 4,7 miljardia euroa ja yhtiön
markkina-arvo on lähes 2 miljardia euroa. Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja
Virossa, se on markkinajohtajien joukossa Norjassa ja Ruotsissa ja sillä on
jalansija Tanskan markkinoilla.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa1) ja Standard
& Poor's:lta (BBB). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.

www.citycon.fi

Attachments

Citycon_Osavuosikatsaus_Q2_2016.pdf