Citycon Q3: Ison Omenan laajennuksen onnistunut avaus ja joukkovelkakirjalainan liikkeellelasku tukevat tulosta

Citycon Oyj   Pörssitiedote   20.10.2016 kello 09.00
HEINÄKUU–SYYSKUU 2016
- Bruttovuokratuotot laskivat 61,9 miljoonaan euroon (Q3/2015: 65,9) johtuen
lähinnä vuosina 2015 ja 2016 Suomessa ja Ruotsissa toteutetuista
ydinliiketoimintaan kuulumattomien kiinteistöjen myynneistä, jotka laskivat
bruttovuokratuottoja 4,4 miljoonaa euroa. Kiinteistöjen myynnit vähensivät myös
nettovuokratuottoja 3,9 miljoonaa euroa, kun taas Norjan liiketoiminnot
(vertailukelpoisilla valuuttakursseilla) ja Ison Omenan laajennuksen ensimmäisen
osan avaaminen kasvattivat nettovuokratuottoja 1,6 miljoonaa euroa.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 0,3 miljoonaa euroa eli 0,9 % 38,6
miljoonaan euroon erityisesti johtuen kiinteistöjen myynneistä. Operatiivinen
tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,043 euroa (0,046 euroa).
-Tulos/osake nousi 0,04 euroon (0,03) johtuen pääasiassa korkeammista
myyntivoitoista ja alhaisemmista rahoituskuluista.
- Yhtiö täsmentää tulevaisuuden näkymistään antamaansa ohjeistustaan koskien
operatiivista liikevoittoa, operatiivista tulosta ja osakekohtaista
operatiivista tulosta.

TAMMIKUU-SYYSKUU 2016
- Bruttovuokratuotot nousivat 187,3 miljoonaan euroon (Q1-Q3/2015: 158,6)
johtuen lähinnä Norjan liiketoimintojen hankinnasta. Cityconin Norjan
liiketoimintojen bruttovuokratuotot olivat 63,0 miljoonaa euroa (21,2).
Yrityskauppa kasvatti myös nettovuokratuottoja 36,6 miljoonaa euroa.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 16,8 miljoonaa euroa eli 17,5 %
113,2 miljoonaan euroon erityisesti  Norjan liiketoimintojen hankinnan
seurauksena. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) laski hieman 0,127
euroon (0,136) johtuen suuremmasta osakemäärästä.
- Tulos/osake nousi 0,14 euroon (0,12). Tulos/osake nousu johtui lähinnä
suuremmista käyvän arvon nettovoitoista ja kiinteistöjen myyntivoitoista.

AVAINLUVUT
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|              |   |Q3/2016|Q3/2015|%1) |Q1–Q3/2016|Q1–Q3/2015|%1) |   2015|
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Nettovuokra-  |Me |   56,8|   59,7|-5,0|     169,0|     142,1|18,9|  199,6|
|tuotto        |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Operatiivinen |Me |   50,2|   54,7|-8,2|     148,6|     127,2|16,9|  175,4|
|liikevoitto   |   |       |       |    |          |          |    |       |
|(Direct       |   |       |       |    |          |          |    |       |
|Operating     |   |       |       |    |          |          |    |       |
|profit) 2)    |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Tulos/        |EUR|   0,04|   0,03|14,5|      0,14|      0,12|19,7|   0,14|
|osake         |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Sijoitus-     |Me |4 354,8|4 036,1| 7,9|   4 354,8|   4 036,1| 7,9|4 091,6|
|kiinteistöjen |   |       |       |    |          |          |    |       |
|käypä arvo    |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Luototus-     | % |   46,2|   45,2| 2,3|      46,2|      45,2| 2,3|   45,7|
|aste (LTV) 2) |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|EPRA:n        |   |       |       |    |          |          |    |       |
|mukaiset      |   |       |       |    |          |          |    |       |
|tunnusluvut 2)|   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Operatiivinen |Me |   38,6|   38,9|-0,9|     113,2|      96,4|17,5|  130,8|
|tulos (EPRA   |   |       |       |    |          |          |    |       |
|Earnings)     |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Operatiivinen |EUR|  0,043|  0,046|-4,9|     0,127|     0,136|-6,3|  0,173|
|tulos/osake   |   |       |       |    |          |          |    |       |
|(EPRA EPS,    |   |       |       |    |          |          |    |       |
|basic)        |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
|Netto-        |EUR|   2,83|   2,70| 4,8|      2,83|      2,70| 4,8|   2,74|
|varallisuus/  |   |       |       |    |          |          |    |       |
|osake         |   |       |       |    |          |          |    |       |
|(EPRA NAV     |   |       |       |    |          |          |    |       |
|per share)    |   |       |       |    |          |          |    |       |
+--------------+---+-------+-------+----+----------+----------+----+-------+
1) Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.

TOIMITUSJOHTAJA, MARCEL KOKKEEL:
Kuluvan vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana tulos säilyi vakaana.
Vertailukelpoiset nettovuokratuotot, mukaan lukien pro forma –arvion Norjan
liiketoiminnasta ja Kista Gallerian, kasvoivat 0,6 %. Vuokrausaste laski hieman
96,0 %:iin pääosin Suomen liiketoiminnannasta johtuen. Reilu vuosi sitten
hankittu Norjan liiketoimintayksikkö on osoittautunut vahvaksi tuloksen
tekijäksi: Norjan vertailukelpoiset nettovuokratuotot ovat kasvaneet tänä vuonna
3,4 %. Tämä on osoitus kiinteistökannan laadusta sekä Norjan
liiketoimintayksikön onnistuneesta integroinnista. Sen sijaan Suomessa on
edelleen joitain haasteita johtuen pääosin heikohkosta taloustilanteesta ja
Anttila-tavarataloketjun konkurssista kolmannella vuosineljänneksellä.
Elpymisen merkkejä on kuitenkin näkyvissä, ja markkinoiden tunnelman odotetaan
vähitellen parantuvan etenkin Helsingin seudulla.

Vuosineljänneksen selkeä kohokohta oli Ison Omenan laajennuksen ensimmäisen
vaiheen avaaminen Espoossa. Avaamisen jälkeen kauppakeskuksen kävijämäärä on
kasvanut 30 %:lla, vaikka Länsimetro ei vielä olekaan käytössä. Kun laajennuksen
toinen vaihe valmistuu vuoden 2017 huhtikuussa, Iso Omena esittäytyy
nykyaikaisen ostamisen edelläkävijänä: uudessa kauppakeskuksessa on neljä
merkittävää päivittäistavaramyymälää, kansainvälisiä muotibrändejä, kunnallisia
palveluita sekä suuri valikoima ravintola- ja kahvilapalveluita.

Iso Omena on Cityconin historian suurin kehityshanke ja käytännön esimerkki
siitä, miten voimme hyödyntää kauppakeskustemme urbaaneja sijainteja
parantaaksemme tulostamme. Citycon arvioi jatkuvasti nykyisen kiinteistökantansa
kehitys- ja laajennusmahdollisuuksia ja tavoitteena on investoida vuosittain 150
-200 miljoonaa euroa kehityshankkeisiin. Nämä investoinnit rahoitetaan pääosin
pääomaa kierrättämällä.

Elokuussa Citycon laski liikkeelle 10-vuotisen euromääräisen
joukkovelkakirjalainan ennätyksellisen alhaisella kiinteällä 1,25 %:n korolla.
Joukkovelkakirjan menestyksekäs liikkeellelasku on osoitus siitä, että Citycon
on myös hyvä velkasijoituskohde. Joukkovelkakirjalaina pienentää jatkossa
Cityconin keskikorkoa ja nosti keskimääräisen laina-ajan lähes kuuteen vuoteen.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITYS
Cityconin makrotaloudellisessa toimintaympäristössä ei tapahtunut merkittäviä
muutoksia vuoden 2016 kolmannen neljänneksen aikana. Cityconin toimintamaiden
taloudelliset olosuhteet ovat yhä melko eriävät: liiketoimintaympäristö
Norjassa, Ruotsissa, Virossa ja Tanskassa pysyttelee vahvana tai melko vahvana,
kun taas Suomen talouden kasvu on edelleen heikompaa. Pohjoismaiden talouksien
kasvuvauhtien odotetaan kuitenkin hiljalleen lähentyvän toisiaan.

Vuonna 2016 Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun saavuttavan 1,6
%. Kasvu yltää Ruotsissa ja Virossa alueen keskiarvon yläpuolelle, kun taas
Norjassa ja Tanskassa hiukan keskiarvon alapuolelle. Suomessa BKT:n kasvun
ennustetaan pysyttelevän edelleen vaatimattomalla tasolla, mutta BKT:n
kehityssuunta on kuitenkin positiivinen. Suomessa BKT:n kasvu riippuu kotimaisen
kysynnän kasvusta, rakenneuudistuksista sekä maan seisahtuneiden
vientimarkkinoiden elpymisestä.

LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖN AVAINLUVUT
+----------------+-----+-----+------+----+------+----+
|%               |Suomi|Norja|Ruotsi|Viro|Tanska|Euro|
|                |     |     |      |    |      |alue|
+----------------+-----+-----+------+----+------+----+
|BKT:n           |  0,7|  1,2|   3,4| 1,9|   1,2| 1,6|
|kasvuennuste    |     |     |      |    |      |    |
|2016            |     |     |      |    |      |    |
+----------------+-----+-----+------+----+------+----+
|Työttömyys,     |  8,8|  5,0|   7,2| 6,8|   6,2|10,1|
|elokuu          |     |     |      |    |      |    |
|2016            |     |     |      |    |      |    |
+----------------+-----+-----+------+----+------+----+
|Vähittäismyynnin|  0,4|  2,9|   3,9| 5,0|  -0,3| 0,6|
|kasvu,          |     |     |      |    |      |    |
|tammi-elokuu    |     |     |      |    |      |    |
|2016            |     |     |      |    |      |    |
+----------------+-----+-----+------+----+------+----+
Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus, Statistics
Norway/Sweden/Estonia/Denmark

Työttömyys on euroalueen keskiarvoa (10,1 %) matalampi kaikissa Cityconin
toimintamaissa. Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen on vuoden 2016
yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana pysytellyt positiivisena Suomessa,
Ruotsissa ja Tanskassa, kun taas Norjassa, Virossa ja keskimäärin koko
euroalueella kuluttajien luottamus jäi yhä niukasti negatiiviseksi. Erityisesti
Suomessa, Ruotsissa ja Virossa kuluttajien luottamuksen trendi on positiivinen.
(Lähde: Eurostat) Tammi-syyskuun aikana kuluttajahinnat ovat pysytelleet
suhteellisen muuttumattomina edellisvuoteen nähden kaikissa muissa Cityconin
toimintamaissa, paitsi Norjassa (3,6 %), jossa hinnat ovat nousseet. (Lähteet:
Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)

Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli tammi-elokuun aikana vahvaa Virossa, Ruotsissa
ja Norjassa, positiivista Suomessa, mutta lievästi negatiivista Tanskassa.
(Lähteet: Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)

Suomessa parhaiden kohteiden vuokrat ovat laskeneet vuodentakaiseen verrattuna
ja vuokrien ennustetaan pysyttelevän vakaana vuonna 2017. Norjassa prime
-kohteiden vuokrien ennustetaan pysyvän muuttumattomana. Ruotsissa prime
-kohteiden vuokrien ennustetaan kasvavan vuoden aikana, kun taas Virossa vuokrat
ovat laskeneet ja vuokrien laskupaineen odotetaan jatkuvan kiristyneen kilpailun
myötä. (Lähde: JLL)

Suomessa prime-kohteiden kysyntä on edelleen vahvaa ja sijoituskysyntä on
laajentunut myös näiden kohteiden ulkopuolelle. Norjassa investointimarkkinan
odotetaan pysyvän vahvana. Ruotsissa parhaiden kohteiden tuottovaateet ovat
laskeneet ja tasoittuneet viimeisen vuoden aikana. Virossa prime-kohteiden
tuottovaateiden laskun odotetaan jatkuvan.  (Lähde: JLL)

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Cityconin liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
liittyvät yleiseen talouden ja kuluttajaluottamuksen kehitykseen Pohjoismaissa
ja Virossa ja siihen, miten tämä vaikuttaa kauppakeskusten käypään arvoon,
vuokrausasteeseen ja vuokratasoon ja sitä kautta Cityconin tulokseen.
Erityisesti Suomen talouden hitaampi elpyminen voisi vaikeuttaa asetettujen
taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Keskeiset riskit, joilla saattaa olla olennaista vaikutusta Cityconin
liiketoimintaan ja taloudelliseen tulokseen, sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet on esitelty laajemmin vuosikertomus- ja
vastuullisuusraportissa 2015 sivuilla 60-61, tilinpäätöksessä 2015 sekä
Cityconin verkkosivuilla Hallinnointi-osiossa. Esitetyissä riskeissä ei arvioida
tapahtuneen vuoden aikana olennaista muutosta.

OSINKO JA PÄÄOMAN PALAUTUS
Cityconin vuonna 2016 maksamat osingot tilikaudelta 2015 sekä pääoman
palautukset vuonna 2016:
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Maksetut osingot ja pääoman palautukset 30.9.2016             |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Osinko                                 |euroa / osake |0,01   |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|   (täsmäytyspäivä 18.3.2016,          |              |       |
|   maksupäivä 29.3.2016)1)             |              |       |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautus Q1                    |euroa / osake |0,0275 |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|   (täsmäytyspäivä 18.3.2016,          |              |       |
|   maksupäivä 29.3.2016)1)             |              |       |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautus Q2                    |euroa / osake |0,0375 |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|   (täsmäytyspäivä 22.6.2016,          |              |       |
|   maksupäivä 30.6.2016)2)             |              |       |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautus Q3                    |euroa / osake |0,0375 |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|   (täsmäytyspäivä 23.9.2016,          |              |       |
|   maksupäivä 30.9.2016)2)             |              |       |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|                                                              |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Hallituksen jäljellä oleva valtuutus pääoman palautuksiin3)   |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|Pääoman palautus Q4 enintään           |euroa / osake |0,0375 |
+---------------------------------------+--------------+-------+
|    (mahdollinen maksupäivä 30.12.2016)|              |       |
+---------------------------------------+--------------+-------+
1) Varsinaisen yhtiökokouksen 2016 päätös.
2) Varsinaisen yhtiökokouksen 2016 antamaan valtuutukseen perustuva hallituksen
päätös.
3) Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, varsinaisen yhtiökokouksen
2016 antaman valtuutuksen perusteella voidaan pääoman palautusta jakaa kolme
kertaa. 30.6.2016 ja 30.9.2016 maksettujen pääoman palautusten jälkeen vielä
vuonna 2016 mahdollisesti maksettavan pääoman palautuksen maksupäivä on
30.12.2016. Pääoman palautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka pääoman
palautuksen täsmäytyspäivänä on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää täsmäytyspäivästä jokaisen pääoman
palautusta koskevan päätöksen yhteydessä. Citycon julkistaa tällaiset päätökset
erikseen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Yhtiö täsmentää tulevaisuuden näkymistä antamaansa ohjeistustaan. Citycon
odottaa vuoden 2016 operatiivisen liikevoittonsa (Direct Operating profit)
muuttuvan 16–23 miljoonalla eurolla (aiemmin 17–26) ja operatiivisen tuloksensa
(EPRA Earnings) muuttuvan 13–20 miljoonalla eurolla (aiemmin 11–20)
edellisvuodesta. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa
(EPRA EPS, basic) olevan 0,16–0,17 euroa (aiemmin 0,1575–0,1725).

Lisäksi arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan
inflaatioon ja EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin
korkotasoihin. Tilat, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla tai käynnissä
olevien kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.

TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Citycon julkistaa tilinpäätöstiedotteensa sekä tilinpäätöksen ja
toimintakertomuksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2016 torstaina 9.2.2017 noin klo 9.
Citycon Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä keskiviikkona
22.3.2017 kello 12.00 alkaen.

Citycon julkistaa kolme osavuosikatsausta tilikaudella 2017. Osavuosikatsaukset
julkistetaan seuraavasti:
  1–3/2017 torstaina 20.4.2017 noin klo 9
  1–6/2017 torstaina 13.7.2017 noin klo 9
  1–9/2017 torstaina 19.10.2017 noin klo 9

Helsinki, 19. lokakuuta 2016
Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen, Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Henrica Ginström, Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja
Puhelin 050 554 4296
henrica.ginstrom@citycon.com

Citycon omistaa, kehittää ja johtaa kaupunkien keskustoissa sijaitsevia
päivittäistavaravetoisia kauppakeskuksia Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä lähes 5 miljardia euroa ja
yhtiön markkina-arvo on yli 2 miljardia euroa. Citycon on markkinajohtaja
Suomessa ja Virossa, se on markkinajohtajien joukossa Norjassa ja Ruotsissa ja
sillä on jalansija Tanskan markkinoilla.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa1) ja Standard
& Poor's:lta (BBB). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.

www.citycon.fi