Groupe ERAMET : chiffre d'affaires en hausse au 3ème trimestre 2017


                                      
Paris, le 24 octobre 2017, 08h30

COMMUNIQUE DE PRESSE

Groupe ERAMET : chiffre d'affaires en hausse au 3ème trimestre 2017

  • Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017 à 877 millions d'euros, en hausse de 23% par rapport au troisième trimestre de l'année 2016.
  • Stabilité des prix du minerai et des alliages de manganèse depuis le début de l'année à des niveaux soutenus.
  • Prix du nickel toujours faibles mais signaux positifs sur la demande future.
  • Succès de l'émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance février 2024 renforçant la liquidité financière du Groupe.
  • Le résultat opérationnel courant de l'année 2017 devrait être très significativement supérieur à celui de l'année dernière avec un résultat opérationnel courant du second semestre 2017 dépassant celui du premier semestre 2017.

             
             


  • Chiffre d'affaires par branche d'activité
Chiffre d'affaires1
(Millions d'euros)
 T3 2017 T3 2016 Variation 9 mois 2017 9 mois 2016 Variation
ERAMET Manganèse 492 353 +39% 1 412 973 +45%
ERAMET Nickel 143 154 -7% 455 409 +11%
ERAMET Alliages 241 206 +17% 805 703 +15%
Holding & éliminations 1 - 2 2 -
Groupe ERAMET 877 714 +23% 2 674 2 087 +28%
  • ERAMET Manganèse

La production mondiale brute d'acier au carbone, principal débouché du manganèse, a augmenté de 5% sur les neuf premiers mois de l'année par rapport à la même période de l'année dernière, soutenue par la croissance de la demande en Chine (plus de 5 %) et dans le reste du monde, principalement en Europe (près de 6 %) et en Inde (environ +5%). La production chinoise a atteint un nouveau record au mois d'août mais il faut noter que certaines capacités jamais comptabilisées dans les statistiques ont été fermées car jugées trop polluantes. La production hors Chine a bénéficié de la baisse des exports d'aciers chinois, compte tenu du dynamisme du marché intérieur chinois et du renforcement de mesures anti-dumping aux Etats-Unis et en Europe.

La demande de minerai de manganèse a été portée par ces différents facteurs et a permis d'absorber les records d'exportation de l'Afrique du Sud tout en réduisant les stocks dans les ports chinois qui ont rebaissé à un niveau raisonnable de 2,3 millions de tonnes.

Dans ce contexte, les prix du minerai de manganèse CIF Chine 44% (source CRU) ont progressé par rapport au premier semestre 2017 (5,7 USD/dmtu) et se situent actuellement au-dessus de 6 USD/dmtu. Les prix des alliages de manganèse sont eux restés stables sur le troisième trimestre. 

A Moanda au Gabon, la production d'ERAMET Manganèse a établi un nouveau record de production à 1,14 million de tonnes de minerai sur les 3 derniers mois, permettant à Comilog d'afficher une production sur les 9 premiers mois de l'année de 3,1 millions de tonnes, en hausse de 27% par rapport à la même période l'année dernière et en ligne avec l'objectif annuel de 4 millions de tonnes.

  • TiZir (joint-venture à 50/50 avec Mineral Deposits Limited)

Au troisième trimestre 2017, TiZir affiche un chiffre d'affaires de 56 MUSD en forte hausse (+29%) par rapport au troisième trimestre de l'année précédente.

Les conditions de marché des sables minéralisés ont continué de s'améliorer durant le troisième trimestre de l'année 2017, avec des perspectives particulièrement bonnes concernant le zircon.

La production de concentrés de minéraux lourds au Sénégal a atteint 196 000 tonnes au troisième trimestre 2017 (+40% par rapport à la même période de l'année 2016), pour atteindre 541 000 tonnes sur les 9 premiers mois. En Norvège, la montée en régime de l'usine de Tyssedal est une réussite : la production de laitier de titane atteint les objectifs fixés avec un fonctionnement stable des installations et notamment du four.

  • ERAMET Nickel

Les stocks de nickel au LME et SHFE ont poursuivi leur décrue progressive sur ce troisième trimestre, pour atteindre 436 000 tonnes à fin septembre, en baisse de 11 000 tonnes par rapport à fin juin 2017.

La production mondiale d'acier inoxydable pourrait atteindre cette année un nouveau record à environ 47 millions de tonnes, soit une augmentation de 1.8 million de tonnes sur un an (environ +4%). Le second semestre devrait être bien meilleur en Chine après les arrêts de production du premier semestre et les effets de déstockage. En conséquence, la consommation de nickel par l'industrie de l'inox devrait augmenter d'environ 100 000 tonnes  sur l'année (environ +7% comparé à 2016).   

La demande de nickel est aussi désormais soutenue par les très bonnes perspectives offertes par le développement du secteur des batteries Lithium-ion, en premier lieu à destination des véhicules électriques et hybrides. ERAMET estime que la demande de nickel hors acier inoxydable devrait croître d'environ 5% par an sur les prochaines années dont environ 15% par an sur le secteur spécifique des batteries.

Sur l'année 2017, la consommation de nickel primaire devrait atteindre environ 2,2 millions de tonnes (environ +6%).

La production mondiale de nickel est en légère hausse sur les 9 premiers mois de l'année 2017 par rapport à la même période de l'année 2016. Le développement continu de la production de ferroalliage de nickel basse teneur (nickel pig iron) en Indonésie compense largement les quelques fermetures de production décidées par manque de rentabilité. Par ailleurs, la situation aux Philippines reste suspendue aux décisions du gouvernement sur la fermeture de certaines mines. Il est notable que la production minière locale aux Philippines a baissé de 24% au premier semestre 2017 par rapport au premier semestre 2016.

La moyenne des cours sur le trimestre a ainsi progressé de 2,4 % à 4,77 USD/lb, comparé à une moyenne de 4,66 USD/lb au troisième trimestre 2016 et se situait à 4,43 USD/lb au premier semestre de l'année 2017.

La production métallurgique de nickel à Doniambo (Nouvelle-Calédonie) est en hausse de 1% à fin septembre 2017 par rapport à la période correspondante de 2016 et a atteint   42 070 tonnes de nickel. L'usine de Sandouville poursuit son programme de démarrage pour atteindre sa capacité nominale de 15 000 tonnes de nickel métal et sels de nickel de haute pureté.

ERAMET a annoncé par ailleurs début septembre le lancement d'un nouveau projet de renforcement du plan de performance de sa filiale la Société Le Nickel (SLN) en Nouvelle Calédonie. Considérant que l'atteinte de l'objectif de 4,5 USD/lb fixé pour fin 2017 est indispensable mais non suffisante pour assurer la pérennité de l'entreprise dans les périodes de bas de cycle, un nouvel objectif de cash-cost est fixé à 4,0 USD/lb à fin 2020. Ce dernier sera atteint grâce à l'amélioration de la compétitivité sur deux postes principaux qui sont la productivité d'une part et les coûts énergétiques d'autre part.

  • ERAMET Alliages

Le chiffre d'affaires de la branche Alliages a fortement augmenté par rapport à 2016 passant sur neuf mois cumulés de 703 M€ à 805 M€, soit une augmentation de 15%, principalement tirée par la hausse des volumes constatée depuis le début de l'année 2017 en partie due à un rattrapage de retards sur des commandes 2016.

ERASTEEL continue à augmenter ses volumes de production dans les aciers rapides en parallèle de la montée en puissance de ses différents projets.

ERAMET a inauguré en septembre 2017 la première usine européenne d'élaboration de titane de qualité aéronautique par recyclage, EcoTitanium, qui produit des alliages à partir de chutes massives et copeaux de titane collectés chez les grands constructeurs aéronautiques et leurs sous-traitants. Ce projet, qui a nécessité un investissement de     48 M€, permettra d'offrir à l'industrie aéronautique une nouvelle voie d'approvisionnement en titane, écoresponsable et totalement indépendante des fournisseurs existants américains et russes.

  • Situation financière

Le groupe ERAMET présente une liquidité financière satisfaisante. Cette liquidité a été renforcée au cours de ce trimestre avec une émission obligataire de 500 M€ à échéance février 2024, confirmant la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance du Groupe et ses perspectives.

  • Franchissements de seuils au capital d'ERAMET

Les banques italiennes Intesa San Paolo SpA et Unicredit SpA ont annoncé avoir cédé l'intégralité de leurs participations au capital du Groupe, soit 11,176%, le 13 septembre 2017 à différents investisseurs. Ces deux banques avaient acquis ces titres précédemment détenues par le holding Carlo Tassara France en décembre 2016.

Par ailleurs, les fonds Marshall Wace LLP et Schroders plc ont indiqué avoir franchi à la hausse le seuil de détention de 1% du capital du Groupe après cette date.

  • Perspectives

Compte tenu d'une part de la bonne tenue des prix du manganèse et dans une moindre mesure du redressement amorcé des prix du nickel, et d'autre part des progrès de productivité et réductions de coûts qui ont été réalisés ou qui sont en cours de mise en oeuvre, le résultat opérationnel courant de l'année 2017 devrait être très significativement supérieur à celui de l'année dernière avec un résultat opérationnel courant du second semestre 2017 dépassant celui du premier semestre 2017.

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A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

  • métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers;
  • alliages et aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages ;
  • sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon) utilisés dans la fabrication de pigments et les céramiques.

ERAMET développe par ailleurs des activités à fort potentiel de croissance telles que le lithium et le recyclage de métaux de base.

Le Groupe emploie environ 13 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du
compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Stratégie et des Relations Investisseurs
Philippe Gundermann
Tél : 01 45 38 42 78

Analystes Stratégie et Relations Investisseurs

Arthur Perroton - Tél : 01 45 38 37 32

Ludovic Donati - Tél : 01 45 38 42 88

Pour plus d'informations : www.eramet.com
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ANNEXES

Annexe 1 : Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (M€) T3 2017 T2 2017 T1 2017 T4 2016 T3 2016
ERAMET Manganèse 492 502 418 466 353
ERAMET Nickel 143 156 156 186 154
ERAMET Alliages 241 284 280 246 206
Holding & éliminations 1 1 - (1) 1
Groupe ERAMET
y compris co-entreprises
877 943 854 897 714
Quote-part des co-entreprises (32) (36) (20) (21) (22)
Groupe ERAMET
comptes publiés IFRS1
845 907 834 876 692

1 Application de la norme IFRS 11 « Partenariats ».

Annexe 2 : Productions et livraisons

En milliers de tonnes T3 2017 T3 2016 Variation 9 mois
2017
9 mois
2016
Variation
Production de minerai et aggloméré de manganèse 1 146 910 +26% 3 079 2 427 +27%
Production d'alliages de manganèse 177 181 -2% 539 530 +2%
Ventes d'alliages de manganèse 172 175 -2% 510 545 -6%
Production de concentrés de minéraux lourds1 196 140 +40% 541 419 +29%
Production de nickel2 14,7 15,8 -7% 44,0 41,6 +6%
Ventes de nickel3 13,7 14,0 -2% 42,3 40,5 +4%

1 au Sénégal
2 Ferronickel et matte jusqu'à fin 2016 et Ferronickel et nickel de haute pureté à partir de 2017
3 Produits finis


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ERAMET Communiqué de presse T3 2017