COMMUNIQUÉ DE PRESSE |
Résultats de l'exercice 2017 | Le 22 mars 2018 |
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Résultats 2017
Le Conseil d'administration de Bolloré, réuni le 22 mars 2018, a arrêté les comptes de l'exercice 2017. Les comptes de l'exercice 2017 intègrent 4 mois de quote-part de résultats de Vivendi mis en équivalence et 8 mois de résultats de Vivendi désormais consolidé en intégration globale depuis le 26 avril 2017 ([2]). Chiffre d'affaires en progression de 82 % par rapport à l'exercice 2016 (6 % à périmètre et taux de change constants) : A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires 2017 est en hausse de 6 % à 18 325 millions d'euros. Cette évolution résulte de la croissance de 8 % de l'activité transport et logistique porté par la hausse des volumes et des taux de fret et par les bonnes performances des terminaux portuaires, ainsi que de la progression de 11 % de l'activité logistique pétrolière consécutive à l'augmentation des prix des produits pétroliers. Elle intègre également la progression de 4 % des activités communication, attribuable à Vivendi (+5 %) et une légère hausse de l'activité stockage d'électricité et solutions (+2 %). En données publiées, il est en hausse de 82 %, compte tenu de +7 383 millions d'euros de variations de périmètres, principalement liées à l'intégration de Vivendi, et de -160 millions d'euros d'effets de changes. EBITDA : 2 072 millions d'euros, +103 % | Résultat opérationnel : 1 124 millions d'euros, +79 % Le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 1 124 millions d'euros en progression de 79 % par rapport à l'exercice 2016, compte tenu :
Résultat net : 2 081 millions d'euros contre 588 millions d'euros en 2016 |Résultat net part du Groupe 699 millions d'euros, +59 % par rapport à l'année 2016.
Compte tenu de ces éléments, le résultat net consolidé s'établit à 2 081 millions d'euros, contre 588 millions d'euros en 2016. Le résultat net part du Groupe ressort à 699 millions d'euros contre 440 millions d'euros en 2016. Endettement net : 4 841 millions d'euros | Valeur boursière du portefeuille 7 432 millions d'euros
Dividende : 0,06 euro par action Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale du 1er juin 2018 de distribuer un dividende de 0,06 euro par action (dont 0,02 euro d'acompte déjà versé en 2017) payable en espèces ou en actions. Le détachement du dividende interviendra le 6 juin 2018 et le paiement ou la livraison des actions seront effectués le 28 juin 2018. Opérations de structure 2017 et post-clôture :- Intégration globale du Groupe Vivendi à compter du 26 avril 2017 :Suite à l'Assemblée générale du Groupe Vivendi du 25 avril 2017, le Groupe Bolloré a procédé au réexamen du contrôle exercé sur le Groupe Vivendi au regard des critères de la norme IFRS 10 - États financiers consolidés. L'analyse approfondie des droits détenus par le Groupe et de la dynamique propre aux Assemblées de Vivendi, montre que le Groupe y détient près de la majorité des voix, dans un contexte actionnarial très dispersé. Au regard de l'analyse des autres faits et circonstances qui démontrent l'existence du contrôle (capacité à contrôler les activités clés et à influer sur les rendements générés par Vivendi), le Groupe Bolloré a conclu que le nombre et l'importance des éléments identifiés conduisent à l'existence d'une situation de contrôle et a, de ce fait, intégré globalement sa participation dans Vivendi à compter du 26 avril 2017 selon les modalités d'IFRS 3. - Acquisition par Vivendi de la participation du Groupe Bolloré dans Havas pour 2 317 millions d'euros ([6]) :Le Groupe Bolloré a cédé le 3 juillet 2017 sa participation de 59,2 % dans Havas au prix de 9,25 euros par action, soit 2 317 millions d'euros. En tenant compte du dividende de 0,18 euro en juin 2017, la cession représente une valeur de 2 362 millions d'euros. Vivendi a ensuite réalisé une Offre Publique d'Achat Simplifiée sur Havas, au même prix de 9,25 euros par action, puis une Offre Publique de Retrait suivi d'un retrait obligatoire (OPRO) lui permettant de détenir désormais 100 % d'Havas. Le rachat de ces 40,8 % du capital a représenté un montant supplémentaire de 1 601 millions d'euros.
En février 2018, le Groupe Bolloré, qui détenait 34,7 millions d'options d'achat d'actions Vivendi, a exercé 21,4 millions d'options représentant 1,7 % du capital de Vivendi, au prix d'exercice moyen de 16,57 euros préalablement fixé en octobre 2016, soit un montant de 354 millions d'euros. A l'issue de cet exercice, le Groupe Bolloré détient encore 13,3 millions d'options d'achat donnant droit à autant d'actions Vivendi, exerçables à tout moment à un prix d'exercice moyen de 21,10 euros jusqu'au 25 juin 2019. Par ailleurs, début mars, la Compagnie de Cornouaille a acquis 2 millions d'actions supplémentaires pour 41 millions d'euros, portant la participation du Groupe Bolloré dans Vivendi à 20,63 % du capital (7) et 29,67 % des voix ([7]). - Blue Solutions : Finalisation en juillet 2017 de l'OPAS de Bolloré sur Blue Solutions : acquisition de 7,6 % de Blue Solutions pour 37 millions d'euros. A fin février 2018, Bolloré et Bolloré Participations détiennent ensemble 95,6 % du capital de Blue Solutions. - Gaumont ([8]) : Cession en juillet 2017 de la participation dans Gaumont pour 31 millions d'euros dans le cadre de l'OPRA lancée par la société (plus-value de 16 millions d'euros).
En janvier 2018, Vivendi a conclu une opération de couverture afin de protéger la valeur de sa participation de 11 % du capital de Fnac-Darty sur la base d'un prix de 91 euros par action, soit un montant de 268 millions d'euros. Vivendi conserve la possibilité d'un dénouement en numéraire ou par livraison d'actions au terme de cette opération, soit au plus tard dans le courant du second semestre 2019.
En accord avec la famille Guillemot, Vivendi a annoncé, le 20 mars 2018, la cession de la totalité de sa participation de 27,27 % dans Ubisoft au cours de 66 euros par action pour un montant de 2 milliards d'euros. Cette participation avait été acquise au cours des trois dernières années pour un montant de 794 millions d'euros. ***** *** * Chiffres clés consolidés de Bolloré |
(en millions d'euros) | 2017 | Bolloré | Vivendi MEE et IG | 2016 | Variation |
Chiffre d'affaires | 18 325 | 9 414 | 8 911 | 10 076 | +82% |
EBITDA (1) | 2 072 | 797 | 1 274 | 1 022 | +103% |
Amortissements et provisions | (948) | (393) | (554) | (394) | +140% |
Résultat opérationnel | 1 124 | 404 | 720 | 627 | +79% |
dont mises en équivalence opérationnelles (1) | 151 | 31 | 120 | 42 | +261% |
Résultat financier | 119 | 190 | (71) | 164 | -27% |
Part dans le résultat net des sociétés | |||||
mises en équivalence non-opérationnelles | 115 | 115 | - | 20 | - |
Impôts | 723 | (155) | 879 | (224) | - |
Résultat Net | 2 081 | 554 | 1 528 | 588 | +254% |
Résultat Net Part du Groupe | 699 | 453 | 246 | 440 | +59% |
Minoritaires | 1 382 | 101 | 1 281 | 147 | - |
Bénéfice par action (2) | 0,24 | 0,15 | +58% | ||
Flux net de trésorerie de l'activité | 2 067 | 408 | 1 659 | 1 107 | +960 |
Investissements industriels nets | (1 072) | (665) | (407) | (658) | -414 |
Investissements financiers nets | (1 847) | 2 200 | (4 067) | (60) | -1 787 |
31 décembre 2017 | Bolloré | Vivendi IG | 31 décembre 2016 | Variation (M€) | |
Capitaux propres | 31 858 | 11 065 | 20 823 | 10 281 | +21 577 |
dont part du Groupe | 10 512 | 6 762 | 3 750 | 8 915 | +1 596 |
Endettement net | 4 841 | 2 501 | 2 340 | 4 259 | +583 |
Gearing | 15% | 23% | 41% | - | |
Valeur boursière du portefeuille de titres cotés (3) | 7 433 | 1 059 | 6 374 | 4 553 | +2 880 |
Liquidité - Montant disponible non tiré | ~2 900 (4) | ~1 800 |
(1) chez Vivendi essentiellement Telecom Italia
(2) hors titres d'autocontrôle
(3) tenant compte de la valeur des titres et des options d'achat sur titre Vivendi au 31/12/2016
(4) hors Havas et hors Vivendi au 31/12/2017
Résultat opérationnel par activité |
(en millions d'euros) | 2017 | 2016 | Variation |
Transport et Logistique (1) | 491 | 490 | - |
Logistique Pétrolière | 36 | 54 | -33% |
Communication (Vivendi, Havas, Médias, Télécoms) | 790 | 282 | +180% |
Stockage d'Electricité et Solutions | (165) | (168) | - |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) (1) | (28) | (31) | - |
Total résultat opérationnel Groupe Bolloré | 1 124 | 627 | +79% |
(1) Avant redevances de marque
La présentation détaillée des résultats est disponible sur www.bollore.com.
Les procédures d'audit sur les comptes consolidés 2017 ont été effectuées et le rapport de certification sera émis après revue du rapport de gestion.
([3]) 8 mois en intégration globale et incluant 120 millions d'euros au titre des mises en équivalence opérationnelles
([4]) Tenant compte de l'impact de la valeur des titres et des options d'achat Vivendi au 31/12/2016