COMMUNIQUE DE PRESSE
Paris La Défense, le 14 février 2019 - Nexans publie ce jour ses comptes pour l'année 2018, arrêtés par le Conseil d'Administration réuni sous la Présidence de Georges Chodron de Courcel, le 13 février 2019.
I - Bilan de l'année 2018
L'année 2018 fait ressortir un EBITDA à 325 millions d'euros, en baisse de 86 millions d'euros par rapport à 2017 (411 millions d'euros). Cette évolution est attribuable d'une part, à un effet de change défavorable de 12 millions d'euros et d'autre part, à une baisse de profitabilité des activités de Haute tension et Projets pour 45 millions d'euros et de Télécommunication et Données pour 8 millions d'euros.
Le second semestre de l'année est, quant à lui, caractérisé par une forte prise de commandes sur les derniers mois et par un niveau de chiffre d'affaires comparable au premier semestre. Il dégage cependant un EBITDA supérieur de 19 millions d'euros (soit +12,3%). Cette amélioration provient essentiellement des activités « Bâtiment et Territoires » et plus particulièrement du sous-segment des câbles de basse tension pour le bâtiment qui affiche un très bon second semestre dans toutes les zones géographiques.
En dépit de la baisse d'EBITDA, la dette nette est restée stable grâce à l'amélioration du besoin en fonds de roulement opérationnel de 149 millions d'euros, du fait notamment des acomptes reçus sur les projets entrés en carnet en fin d'exercice.
Revenant sur le bilan de l'année, Christopher Guérin, Directeur Général a déclaré :
«Les résultats du Groupe en termes d'EBITDA, à 325 millions d'euros, sont en ligne avec les indications communiquées en novembre, et reflètent une année 2018 difficile, malgré l'amélioration progressive du second semestre. Le niveau de dette reste faible, à 330 millions d'euros, bénéficiant notamment des prises de commande importantes des métiers de projet en fin d'année, qui ont entraîné des encaissements d'avance significatifs.
Après la définition de notre plan stratégique, nous avons entamé notre mutation profonde, indispensable au déploiement du New Nexans.
Initiée avec la mise en place de son nouveau comité exécutif en décembre dernier, Nexans poursuit sa transformation orientée sur une croissance sélective, l'augmentation de la marge sur capitaux employés et la génération de trésorerie.
Ce plan de transformation a été complété en janvier 2019 par l'annonce d'un projet de réorganisation et de restructuration en Europe.
Ainsi, les trois volets d'actions présentés en novembre 2018 ont fait l'objet d'un lancement effectif ; qu'il s'agisse de la réduction des coûts, de la transformation opérationnelle et des leviers de croissance.
C'est donc avec confiance que nous entamons 2019, qui devrait enregistrer les premiers résultats du plan au travers d'une amélioration significative de l'EBITDA. »
De nombreuses réussites dans les différents secteurs d'activité
Dans le domaine des infrastructures d'énergie et en particulier au cours des six derniers mois de 2018, Nexans a remporté plusieurs contrats significatifs tels que celui pour l'équipement des parcs éoliens Borssele 1 et 2 d'Ørsted au large de la côte néerlandaise ; celui pour l'interconnexion électrique sous-marine des Cyclades en Grèce (111 millions d'euros) ; un autre relatif à l'équipement du parc éolien Hornsea 2 au Royaume-Uni (supérieur à 150 millions d'euros) ou encore celui destiné au renforcement du réseau électrique national aux Philippines (100 millions d'euros).
Au cours de la période, le Groupe a également renforcé ses services IMR (Inspection, Maintenance, Réparation) avec la mise en place d'une nouvelle équipe d'experts pour appuyer les projets de câblage et de connectivité haute tension sous-marine et possibilité d'intervention d'urgence à travers le monde. Le contrat de deux ans pour plus de 190 millions d'euros, récemment remporté auprès d'un des leaders mondiaux de distribution d'énergie pour la fourniture de câbles basse et moyenne tension en vue d'équiper ses réseaux en Europe et en Amérique latine, vient enrichir la série de réussites commerciales en matière de câbles d'énergie.
Dans le secteur Télécommunication et Données, le gouvernement suédois a sélectionné Nexans et lui a attribué un contrat de 65 millions d'euros pour la fourniture de solutions de câbles en fibre optique afin de moderniser les systèmes de communication du réseau ferroviaire du pays. Dans le même temps, le Groupe a équipé la municipalité d'Athènes d'une solution de pointe FTTO (Fibre To The Office) pour l'équipement de ses bâtiments historiques tout en permettant une économie d'énergie pouvant atteindre 45%.
En outre, Nexans vient de remporter un contrat-cadre de plusieurs millions d'euros auprès de l'un des géants de l'internet et du cloud public en Chine. Le Groupe fournira à ce spécialiste des services internet, des solutions de câblage de pointe pré-connectées cuivre et fibre pour ses projets Datacenter Hyperscale en Chine et à l'étranger en 2019. L'offre de Nexans est idéalement conçue pour servir le développement de ces centres de données Hyperscale, répondant ainsi à la croissance exponentielle d'échanges de données dans le monde.
En ce qui concerne l'activité Industrie & Solutions, Nexans, en consortium avec Marais Laying Technologies Australia, filiale du groupe Tesmec, équipera Stockyard Hill, le plus grand parc éolien terrestre australien. Le contrat de plus de 12 millions d'euros attribué au consortium, prévoit la fourniture d'un service complet de câbles de collecte. Doté à terme d'une capacité de 530 MW et de 149 turbines, ce parc pourra produire suffisamment d'électricité pour alimenter quelque 390 000 foyers tout en aidant l'Etat à économiser environ deux millions de tonnes d'émissions de CO2 par an.
Enfin, les initiatives du Groupe en matière de responsabilité sociale d'entreprise sont reconnues au travers de l'amélioration de ses notations par les agences spécialisées telles que CDP (Carbon Disclosure Project), ISS Oekom, Sustainalytics ainsi que MSCI.
Ces exemples de succès commerciaux illustrent la manière dont le Groupe s'efforce de répondre à la demande croissante en énergie et en données du monde et la façon dont il mobilise ses équipes pour atteindre cet objectif.
II - Présentation détaillée de l'activité en 2018
Le chiffre d'affaires s'élève à 6,490 milliards d'euros à cours des métaux courants, et à 4,409 milliards d'euros à cours des métaux constants, soit une contraction organique de -0,8% par rapport à 2017.
L'EBITDA ressort à 325 millions d'euros contre 411 millions d'euros en 2017 et représente 7,4% des ventes à cours des métaux constants contre 9,0% en 2017.
L'évolution de l'activité par zones géographiques fait ressortir les tendances ci-après :
Chiffres clés 2018
(en millions d'euros) | A cours des métaux | |
non ferreux constants | ||
2017 | 2018 | |
Chiffre d'affaires | 4 571 | 4 409 |
EBITDA | 411 | 325 |
Taux d'EBITDA (% des ventes) | 9,0% | 7,4% |
Résultat net (part du Groupe) | 125 | 14 |
Chiffre d'affaires par métier
2017 | 2018 | Croissance organique | ||
(en millions d'euros) | A cours des métaux non ferreux constants | A cours des métaux non ferreux constants | ||
Bâtiment et Territoires | 1 757 | 1 742 | +4,5% | |
Haute tension et Projets | 885 | 683 | -21,3% | |
Télécommunication et Données | 512 | 496 | -1,8% | |
Industrie et Solutions | 1 126 | 1 160 | +2,7% | |
Autres | 290 | 329 | +19,6% | |
Total Groupe | 4 571 | 4 409 | -0,8% |
EBITDA par métier
(en millions d'euros) | 2017 | 2018 |
Bâtiment et Territoires | 126 | 120 |
Haute tension et Projets | 118 | 68 |
Télécommunication et Données | 62 | 44 |
Industrie et Solutions | 89 | 86 |
Autres | 16 | 7 |
Total Groupe | 411 | 325 |
Analyse détaillée par métier
Bâtiment et Territoires
Le chiffre d'affaires de l'activité Bâtiment et Territoires s'élève à
2 774 millions d'euros à cours des métaux courants et 1 742 millions d'euros à cours des métaux constants, soit une croissance organique de +4,5%.
Les ventes de câbles d'énergie destinés au bâtiment affichent une croissance organique de +9,1%. La dynamique est de nouveau positive au second semestre où la progression s'est accélérée pour atteindre +10,2% de croissance organique par rapport au deuxième semestre 2017. Toutes les zones géographiques font un meilleur deuxième semestre. Cette croissance à deux chiffres impacte aussi les marges, en progression significative au second semestre.
Les ventes de câbles et accessoires de distribution sont comparables au niveau de 2017, malgré l'impact du non renouvellement de plusieurs contrats cadres. Après un faible premier trimestre en réduction organique de -4,7%, la progression organique des ventes aux opérateurs d'énergie a été positive pour les trois autres trimestres de 2018.
Le contrat d'une valeur de plus de 190 millions d'euros dont le Groupe a été adjudicataire fin 2018 pour la période 2018-2020 bénéficiera à l'Italie et aux pays de la zone Amérique Latine.
Les évolutions positives des câbles en Europe et en Amérique du Sud ont compensé le léger ralentissement des autres zones et celui des accessoires.
La zone Europe hors accessoires (+2,1%) demeure contrastée entre des pays en forte croissance (Italie, Norvège, Grèce et Suède) et des volumes plus faibles avec l'opérateur national français. Les ventes d'accessoires affichent quant à elles une contraction organique de -7,8%, essentiellement du fait des pertes de volumes en accessoire moyenne tension en France.
En Amérique du Sud, le démarrage d'un contrat de lignes aériennes au Brésil a permis une accélération au second semestre (croissance organique séquentielle de +41,1%) permettant une croissance de la zone à +7,8%. Par ailleurs, le Groupe a gagné en 2018 un autre contrat significatif assurant pour 2019 un niveau d'activité élevé dans le domaine.
Le Groupe enregistre un recul de l'ordre de -1,2% de ses ventes dans les autres zones.
Dans ce contexte, l'EBITDA du segment « Bâtiment et Territoires » s'établit à
120 millions d'euros soit 6,9% des ventes à cours des métaux constants contre
126 millions d'euros en 2017 ou 7,2% des ventes à cours de métaux constants. Il correspond à une marge opérationnelle de 72 millions d'euros contre 77 millions d'euros en 2017.
Les marges continuent d'être impactées globalement par l'inflation des prix des matières premières. En revanche, la situation est contrastée selon les activités : la progression des volumes dans le domaine du bâtiment est relutive sur la marge et dans le domaine de la distribution, les marges s'érodent aussi du fait des conditions de marché très tendues.
Haute tension et Projets
Le chiffre d'affaires du segment Haute tension et Projets s'établit à
745 millions d'euros à cours des métaux courants soit 683 millions d'euros à cours des métaux constants. Il correspond à un recul organique de -21,3% comprenant un effet de base dû à une année 2017 exceptionnellement forte notamment en installation.
Au quatrième trimestre, le carnet de commande est reparti à la hausse grâce à l'entrée de commandes d'environ 400 millions d'euros de contrats. A fin 2018, il excède ainsi 1 250 millions d'euros correspondant à plus de 18 mois de chiffre d'affaires. Les projets en cours sont exécutés conformément au planning.
Dans le domaine de la haute tension terrestre, le recul est de -21,9%. Compte tenu de cette baisse, le niveau de la charge des usines en Europe et en Chine est resté très faible tout au long de l'année. Ceci a impacté lourdement le compte de résultat de l'activité malgré les initiatives prises de réduction de coûts et de chômage partiel. Des mesures d'économies plus lourdes ont été mise à l'étude.
Par ailleurs, dans le cadre de sa campagne de tests de dépréciation d'actifs, le Groupe a reconsidéré ses perspectives à long terme et constaté une charge de dépréciation du domaine pour 18 millions d'euros en Chine au premier semestre 2018 et pour 28 millions en Europe au quatrième trimestre.
En Europe, le Groupe renforce son positionnement technologique. Il a ainsi qualifié avec succès un système de câbles CCHT souterrain de 525 kV aux normes des opérateurs de réseaux de transport d'électricité allemands. Cette qualification offre de belles perspectives commerciales à venir.
Enfin, la transformation de l'usine américaine de Goose Creek en site de fourniture de câbles sous-marins se poursuit.
En haute tension sous-marine, après une exceptionnelle année 2017 en croissance organique de +41,0%, l'activité de 2018 enregistre une décroissance organique de
-21,1% imputable à une faible charge en ombilicaux et aux reports de projets et contrats initialement prévus pour le deuxième semestre.
Deux des contrats ayant été décalés sont par ailleurs entrés en carnet au cours du dernier trimestre 2018. Ils renforceront l'année 2019 dont la charge pour les projets Energie (interconnections et fermes éoliennes) est largement assurée.
L'EBITDA de l'activité Haute tension et Projets atteint 68 millions d'euros soit 9,9% des ventes à cours des métaux constants contre 118 millions d'euros ou 13,3% des ventes à cours des métaux constants en 2017. Il correspond à une marge opérationnelle de 34 millions d'euros contre 80 millions d'euros en 2017.
En sous-marin, le taux de marge progresse légèrement grâce à une très bonne exécution au second semestre. En revanche, en haute tension terrestre, les deux semestres sont impactés par le faible niveau de charge, un mix défavorable et des litiges.
Télécommunication et Données
L'activité Télécommunication et Données affiche un chiffre d'affaires de 561 millions d'euros à cours des métaux courants et 496 millions d'euros à cours des métaux constants. Après un faible premier semestre (-4,2%), le deuxième semestre a montré une progression organique de +0,7%, pour atteindre au total de l'année une contraction organique limitée à -1,8% par rapport à 2017.
Les ventes de câbles et systèmes LAN sont en recul par rapport à 2017 (-1,5%) avec un deuxième semestre en progression séquentielle organique de +1,1%.
En Amérique du Nord, la progression organique entamée au troisième trimestre s'est confirmée sur le semestre qui se termine ainsi à +11,9% permettant d'atteindre un niveau stable sur l'année. L'augmentation des volumes en câbles cuivre compense les fortes baisses de l'offre de câbles à fibre optique en partie associées à la baisse du marché en « multimode ». L'activité a défendu ses parts de marché au détriment des marges.
Dans les autres zones, l'activité stable en Europe ne permet pas de contrebalancer les baisses de volumes en Asie-Pacifique.
Les ventes de câbles d'infrastructures de télécommunication progressent de +5,1% d'une année sur l'autre grâce notamment à un fort deuxième semestre (+8,6% de croissance organique). Cette évolution est tirée par l'Europe où le domaine des accessoires et des câbles à fibre optique « monomode » confirme son potentiel. Afin d'en tirer le meilleur parti, le Groupe a initié dès la mi-année, un investissement d'environ 10 millions d'euros pour augmenter ses capacités en Europe.
La réduction des activités de télécommunications spéciales (-25,8%) impacte négativement la dynamique globale du segment.
Dans ce contexte, l'EBITDA du segment Télécommunication et Données s'élève à 44 millions d'euros soit 8,9% des ventes à cours du cuivre constant alors qu'elle était de respectivement 62 millions d'euros et 12,1% en 2017. Il correspond à une marge opérationnelle de 34 millions d'euros contre 52 millions d'euros en 2017.
Cette dégradation est imputable principalement à une baisse des marges dans le domaine des câbles et systèmes LAN. Aux Etats-Unis cependant (représentant environ 50% du segment LAN), les actions vigoureuses de réduction de coûts engagées sur le deuxième semestre ont permis de restaurer un niveau normatif de profitabilité sur la deuxième partie de l'année.
Industrie et Solutions
Le chiffre d'affaires de l'activité Industrie et Solutions s'élève à 1 390 millions d'euros à cours des métaux courants et 1 160 millions d'euros à cours des métaux constants, soit une croissance organique de +2,7% avec une progression organique robuste au second semestre (+4,4%).
Le sous-segment des Transports s'inscrit en croissance (+3,7%).
Le sous-segment des Ressources affiche un recul organique de -3,0%, en forte amélioration cependant par rapport à fin juin (-12,2%).
L'EBITDA du segment Industrie et Solutions est de 86 millions d'euros soit 7,4% des ventes à cours des métaux constants contre 89 millions d'euros ou 7,9% des ventes à cours des métaux constants en 2017. Il correspond à une marge opérationnelle de 51 millions d'euros contre 56 millions d'euros en 2017.
Cette baisse trouve sa source dans l'érosion des marges des faisceaux automobiles affectées par des surcoûts associés aux changements des différents flux de production. Par ailleurs les coûts de R&D notamment sur les véhicules électriques demeurent substantiels.
Autres
Le chiffre d'affaires de l'activité Autres concerne principalement les ventes externes de fils machine en cuivre. Ces ventes totalisent 1 020 millions d'euros à cours des métaux courants et 329 millions d'euros à cours des métaux constants, soit une progression organique de +19,6% tirée par le Canada.
L'EBITDA de cette activité Autres recouvre la compensation entre le profit dégagé sur la vente de fils de cuivre et les coûts centraux non allouables aux métiers. Il est de 7 millions d'euros contre 16 millions d'euros en 2017 et correspond à une marge opérationnelle de -2 millions d'euros contre 7 millions d'euros en 2017.
III - Analyse du résultat net et autres agrégats financiers
(en millions d'euros) | 2017 | 2018 |
EBITDA | 411 | 325 |
Dotation aux amortissements | (139) | (137) |
Marge opérationnelle | 272 | 188 |
Effet Stock Outil | 64 | (15) |
Coûts de restructuration | (37) | (53) |
Autres produits et charges opérationnels Dont dépréciations nettes d'actifs | (19) (8) | (9) (44) |
Quote-part dans les résultats nets des entreprises associées | 2 | 0 |
Résultat opérationnel | 281 | 112 |
Charge financière nette | (62) | (56) |
Impôts | (91) | (44) |
Résultat net (part du Groupe) | 125 | 14 |
Le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 112 millions d'euros en 2018 contre 281 millions d'euros en 2017, dont les principales variations sont les suivantes :
La charge d'impôts s'élève à 44 millions d'euros contre 91 millions en 2017.
Le résultat net part du Groupe ressort à 14 millions d'euros contre 125 millions d'euros en 2017.
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires la distribution d'un dividende au titre de l'exercice 2018 de 0,30 euro par action.
La dette nette est stable à 330 millions d'euros au 31 décembre 2018 contre
332 millions d'euros au 31 décembre 2017 du fait des éléments suivants :
IV - Faits marquants de période subséquente à la clôture
Le Groupe a soumis le 24 janvier 2019 un projet de réorganisation aux représentants du Comité d'Entreprise Européen pour information et consultation.
Ce projet comprend plusieurs propositions :
- le redimensionnement des activités de l'entreprise au niveau du siège,
- la mise en commun de certaines activités fonctionnelles entre pays,
- la réduction des niveaux hiérarchiques,
- une adaptation ciblée de l'implantation industrielle.
Dans le cadre du projet envisagé, 939 postes seraient impactés, et 296 postes créés. L'Allemagne, la France, la Suisse et, dans une moindre mesure, la Belgique, la Norvège et l'Italie sont les principaux pays touchés.
La présentation des résultats dans laquelle figurent des perspectives actuelles pour 2019 sera disponible ce jour à partir de 7h00 sur le site internet de Nexans www.nexans.com.
Une session de Questions / Réponses par conférence téléphonique (en anglais) est organisée ce jour à 9h (Heure de Paris).
Pour y participer, composer le n° suivant et demander "Nexans Conference Call" :
Code de confirmation : 5158949
Calendrier financier
02 mai 2019: Information financière du premier trimestre 2019
15 mai 2019: Assemblée Générale des actionnaires
24 juillet 2019: Résultats du premier semestre 2019
Note: Les écarts éventuels sont liés aux arrondis
Les informations de nature prospective contenues dans ce communiqué sont fonction de risques et incertitudes, connus ou inconnus à ce jour, qui peuvent avoir un impact significatif sur les performances futures de la Société.
Le lecteur est également invité à consulter le site Internet du Groupe sur lequel sont disponibles en particulier la présentation aux analystes des résultats annuels, les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2018 et le document de référence de Nexans où figurent les facteurs de risque du Groupe, notamment confirmation des risques liés aux enquêtes des autorités de la concurrence lancées en 2009, et les orientations et perspectives du Groupe.
Les éléments majeurs d'incertitudes pour l'année 2019 et pour le plan de transformation New Nexans présenté au marché le 9 novembre 2018 ainsi que sa déclinaison en Europe, qui a donné lieu à la présentation le 24 janvier 2019 aux instances représentatives du personnel de Nexans d'un projet de réorganisation et restructuration en Europe, sont principalement liés (i) à l'environnement géopolitique et macroéconomique, (ii) aux changements possibles dans les tendances des marchés servis, et (iii) aux risques d'exécution opérationnels.
À propos de Nexans
Nexans donne de l'énergie à la vie au travers d'une large gamme de solutions de câblage, de connectivité avancées et de services novateurs. Depuis plus d'un siècle, Nexans met à la disposition de ses clients des infrastructures de câblage de pointe pour la transmission d'énergie et de données. Aujourd'hui, au-delà des câbles, le Groupe conseille, conçoit des solutions et des services qui optimisent les performances de ses clients et l'efficacité de leurs projets dans quatre principaux domaines d'activités : Bâtiment et Territoires (notamment les équipements, l'e-mobilité), Haute Tension & Grands Projets (notamment les fermes éoliennes offshore, les interconnexions sous-marines, la haute tension terrestre), Télécommunication & Données (notamment la transmission de données, les réseaux de télécommunications, les centres de données géants (hyperscale), les solutions de câblage LAN) et Industrie & Solutions (notamment les énergies renouvelables, les transports, le secteur pétrolier et gazier, l'automatisation).
La Responsabilité Sociale d'Entreprise est au coeur des principes appliqués par Nexans dans ses activités et ses pratiques internes. En 2013, Nexans est devenu le premier acteur de l'industrie du câble à créer une Fondation d'entreprise destinée à soutenir des actions en faveur de l'accès à l'énergie pour les populations défavorisées à travers le monde. L'engagement du Groupe en faveur du développement de câbles éthiques, durables et de haute qualité sous-tend sa participation active à diverses associations majeures du secteur telles que Europacable, la NEMA, l'ICF, ou le CIGRÉ pour n'en mentionner que quelques-unes.
Fort d'une présence industrielle dans 34 pays et d'activités commerciales dans le monde entier, Nexans emploie près de 27 000 personnes. En 2018, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 6,5 milliards d'euros.
Nexans est coté sur le marché Euronext Paris, compartiment A.
Pour plus d'informations, consultez le site www.nexans.com |
Pour tout renseignement complémentaire :
Communication Financière | Communication |
Michel Gédéon Tel : +33 (0)1 78 15 05 41 e-mail : michel.gedeon@nexans.com | Paul Floren Tel : + 33 (0)1 78 15 04 78 e-mail : paul.floren@nexans.com |
Marième Diop Tel : + 33 (0)1 78 15 05 40 e-mail : marieme.diop@nexans.com | Angéline Afanoukoe Tel : + 33 (0)1 78 15 04 67 e-mail : angeline.afanoukoe@nexans.com |
Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit est en cours d'émission.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 | ||||||
CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 6 490 | 6 370 | ||||||
Effet du cours des métaux1 | (2 081) | (1 799) | ||||||
CHIFFRE D'AFFAIRES A PRIX METAL CONSTANT1 | 4 409 | 4 571 | ||||||
Coût des ventes | (5 728) | (5 510) | ||||||
Coût des ventes à prix métal constant1 | (3 646) | (3 711) | ||||||
MARGE BRUTE | 762 | 860 | ||||||
Charges administratives et commerciales | (469) | (489) | ||||||
Frais de R&D | (105) | (99) | ||||||
MARGE OPERATIONNELLE1 | 188 | 272 | ||||||
Effet Stock Outil2 | (15) | 64 | ||||||
Autres produits et charges opérationnels3 | (9) | (19) | ||||||
Coûts de restructuration | (53) | (37) | ||||||
Quote-part dans les résultats nets des entreprises associées | 0 | 2 | ||||||
RESULTAT OPERATIONNEL | 112 | 281 | ||||||
Coût de l'endettement financier (net) 4 | (47) | (56) | ||||||
Autres produits et charges financiers | (9) | (6) | ||||||
RESULTAT AVANT IMPOTS | 56 | 219 | ||||||
Impôts sur les bénéfices | (44) | (91) | ||||||
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | 13 | 127 | ||||||
Résultat net des activités abandonnées | - | - | ||||||
RESULTAT NET CONSOLIDE | 13 | 127 | ||||||
| 14 | 125 | ||||||
| (1) | 2 | ||||||
RESULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION (en euros) | ||||||||
| 0,32 | 3,04 n | ||||||
| 0,32 | 2,71 |
1 | Indicateurs de gestion de l'activité retenus pour mesurer la performance opérationnelle du Groupe. |
2 | Effet lié à la revalorisation du Stock Outil à son coût unitaire moyen pondéré. |
3 | Les autres produits et charges opérationnels incluent notamment un produit net de cession de 44 millions d'euros, ainsi qu'une charge de -44 millions d'euros de dépréciation d'actifs nets. En 2017, ils incluaient -8 millions d'euros de dépréciation d'actifs nets. |
4 | Sur l'année 2018, les produits financiers représentent 4 millions d'euros (3 millions d'euros sur l'année 2017). |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
| 2018 | 2017 | |||||
(en millions d'euros) | |||||||
RESULTAT NET CONSOLIDE | 13 | 127 | |||||
Eléments recyclables | (82) | (105) | |||||
Différences de conversion | (14) | (133) | |||||
Couverture des flux de trésorerie | (68) | 28 | |||||
Impôts sur éléments recyclables | 17 | (8) | |||||
Eléments non recyclables | (8) | 23 | |||||
Gains et pertes actuariels sur avantages postérieurs à l'emploi | (7) | 23 | |||||
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | (1) | - | |||||
Quote-part des entreprises associées dans les éléments non recyclables du résultat global | - | - | |||||
Impôts sur éléments non recyclables | 2 | (9) | |||||
Total des autres éléments du résultat global | (70) | (99) | |||||
Total du résultat global | | (58) | 28 | ||||
- dont part du Groupe | (57) | 29 | |||||
- dont part des Intérêts ne donnant pas le contrôle | (1) | (1) |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
(Au 31 décembre, en millions d'euros) | 2018 | 2017 retraité(1) | |
ACTIF | |||
Goodwill | 243 | 236 | |
Autre immobilisations incorporelles | 131 | 127 | |
Immobilisations corporelles | 1 135 | 1 129 | |
Participations dans les entreprises associées | 39 | 40 | |
Impôts différés actifs | 162 | 135 | |
Autres actifs non courants | 60 | 100 | |
ACTIFS NON COURANTS | 1 770 | 1 767 | |
Stocks et en-cours | 1 110 | 1 107 | |
Actifs sur contrats | 95 | 134 | |
Clients et comptes rattachés | 1 021 | 1 033 | |
Instruments dérivés | 38 | 59 | |
Autres actifs courants | 184 | 177 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 901 | 805 | |
Actifs et groupes d'actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | |
ACTIFS COURANTS | 3 349 | 3 315 | |
TOTAL DES ACTIFS | 5 119 | 5 082 | |
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | |||
Capital, primes, résultat et réserves | 1 339 | 1 367 | |
Autres composantes des capitaux propres | (14) | 52 | |
Capitaux propres - part du Groupe | 1 325 | 1 419 | |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 42 | 48 | |
CAPITAUX PROPRES | 1 367 | 1 468 | |
Provisions pour retraite et engagements assimilés | 363 | 387 | |
Provisions (non courant) | 84 | 94 | |
Emprunts obligataires convertibles | - | 267 | |
Autres dettes financières (non courant) | 778 | 451 | |
Instruments dérivés (non courant) | 11 | 3 | |
Impôts différés passifs | 109 | 102 | |
PASSIFS NON COURANTS | 1 345 | 1 304 | |
Provisions (courant) | 63 | 79 | |
Dettes financières (courant) | 453 | 420 | |
Passifs sur contrats | 252 | 165 | |
Instruments dérivés (courant) | 51 | 36 | |
Fournisseurs et comptes rattachés | 1 290 | 1 280 | |
Autres passifs courants | 298 | 331 | |
Dettes liées aux groupes d'actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | |
PASSIFS COURANTS | 2 407 | 2 310 | |
TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | 5 119 | 5 082 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
2018 | 2017 | ||
(en millions d'euros) | |||
Résultat net consolidé | 13 | 127 | |
Amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (y compris goodwill) 1 | 180 | 147 | |
Coût de l'endettement financier (brut) | 51 | 60 | |
Effet Stock Outil1 | 15 | (64) | |
Charge d'impôt (exigible et différé) | 44 | 91 | |
Plus et moins-value de cessions d'actifs | (44) | (1) | |
Autres retraitements2 | (68) | (28) | |
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER BRUT ET IMPOTS3 | 191 | 332 | |
Variation du besoin en fonds de roulement(4) | 117 | (109) | |
Impôts versés | (45) | (56) | |
Dépréciations d'actifs courants et provisions sur affaires | 0 | (2) | |
VARIATION NETTE DES ACTIFS ET PASSIFS COURANTS | 72 | (167) | |
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION | 263 | 165 | |
Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 51 | 8 | |
Décaissements sur investissements corporels et incorporels | (207) | (169) | |
Diminution (augmentation) des prêts accordés et des actifs financiers court terme | 10 | (5) | |
Décaissements sur acquisitions de titres consolidés, nets de la trésorerie acquise | (13) | (25) | |
Encaissements sur cessions de titres consolidés, nets de la trésorerie cédée | - | 1 | |
FLUX DE TRESORERIE D'INVESTISSEMENT | (158) | (191) | |
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE APRES INVESTISSEMENT | 105 | (26) | |
Emissions (remboursements) d'emprunts à long et court terme(5) | 88 | (90) | |
-dont les produits des emprunts obligataires 2018-2023 | 323 | - | |
-dont l'émission obligataire 2017-2024 | - | 199 | |
-dont le remboursement de l'emprunt obligataire 2012-2018 | (250) | - | |
-dont le remboursement de l'emprunt obligataire 2007-2017 | - | (350) | |
Augmentations / (réductions) de capital en espèces | (10) | (7) | |
Intérêts financiers versés | (47) | (61) | |
Transactions entre actionnaires sans perte ou prise de contrôle | - | 3 | |
Dividendes payés | (33) | (23) | |
FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT | (2) | (178) | |
Effet net des variations des taux de conversion | (10) | (19) | |
AUGMENTATION / (DIMINUTION) NETTE DE LA TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE | 93 | (223) | |
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE AU DEBUT DE L'EXERCICE | 794 | 1 016 | |
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA FIN DE L'EXERCICE | 886 | 794 | |
dont Trésorerie et équivalents de trésorerie - Actif | 901 | 805 | |
dont Concours bancaires courants - Passif | (15) | (11) | |
1 Effet lié à la revalorisation du Stock Outil à son coût unitaire moyen pondéré, sans impact sur la trésorerie. 2 Les autres retraitements en 2018 comprennent principalement la neutralisation de la variation nette des provisions opérationnelles (dont les provisions pour retraite, restructurations et comportement anti-concurrentiel) pour -75 millions d'euros et la prise en compte de l'effet de trésorerie des dérivés de couverture pour -7 millions d'euros ainsi que l'annulation de la charge relative aux paiements en actions pour 9 millions d'euros. Les autres retraitements en 2017 comprennent principalement la neutralisation de la variation nette des provisions opérationnelles (dont les provisions pour retraite, restructurations et comportement anti-concurrentiel) pour -52 millions d'euros et la prise en compte de l'effet de trésorerie des dérivés de couverture pour 23 millions d'euros. 3 Le Groupe utilise par ailleurs le concept de « Capacité d'autofinancement opérationnelle » qui s'obtient pour l'essentiel après réintégration des décaissements liés aux restructurations (de 61 millions d'euros en 2018 et de 63 millions d'euros en 2017), et déduction du coût de l'endettement brut et de l'impôt courant payé sur la période. 4 Le Groupe a cédé des créances fiscales pour 20 millions d'euros en 2018 (9 millions d'euros au cours de 2017). Le transfert de la quasi-totalité des risques et avantages ayant été démontré, ces créances sont décomptabilisées de l'état de la situation financière consolidée par analogie aux principes posés par IAS 39 sur la décomptabilisation des actifs financiers. 5 En 2018, le montant comprend notamment le remboursement partiel des OCEANE 2019 pour 6 millions d'euros. |
INFORMATIONS PAR SEGMENT OPERATIONNEL
2018 (en millions d'euros) | Bâtiment & Territoires | Haute tension & Projets | Télécom.& Données | Industrie & Solutions | Autres | Total Groupe | |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant | 2 774 | 745 | 561 | 1 390 | 1 020 | 6 490 | |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant | 1 742 | 683 | 496 | 1 160 | 329 | 4 409 | |
EBITDA | 120 | 68 | 44 | 86 | 7 | 325 | |
Dotation aux amortissements | (48) | (34) | (11) | (35) | (10) | (137) | |
Marge opérationnelle | 72 | 34 | 34 | 51 | (2) | 188 | |
Dotation aux dépréciations / reprise de pertes de valeur sur actifs immobilisés (y.c. goodwill) | (2) | (46) | - | - | 3 | (44) | |
2017 (en millions d'euros) | Bâtiment & Territoires | Haute tension & Projets | Télécom. & Données | Industrie & Solutions | Autres | Total Groupe | |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant | 2 685 | 954 | 571 | 1 332 | 828 | 6 370 | |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant | 1 757 | 885 | 512 | 1 126 | 290 | 4 571 | |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant et cours de change 2018 | 1 687 | 865 | 495 | 1 112 | 283 | 4 442 | |
EBITDA | 126 | 118 | 62 | 89 | 16 | 411 | |
Dotation aux amortissements | (49) | (38) | (10) | (33) | (9) | (139) | |
Marge opérationnelle | 77 | 80 | 52 | 56 | 7 | 272 | |
Dotation aux dépréciations/reprise de pertes de valeur sur actifs immobilisés (y.c. goodwill) | - | (7) | - | - | (1) | (8) | |
Le Comité exécutif analyse également la performance du Groupe sous un angle géographique. |
INFORMATIONS POUR LES PAYS PRINCIPAUX
2018 (en millions d'euros) | France | Allemagne | Norvège | Autres** | Total Groupe |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant* | 1 038 | 829 | 693 | 3 930 | 6 490 |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant* | 644 | 745 | 631 | 2 389 | 4 409 |
Actifs non courants IFRS 8* (au 31 décembre) | 169 | 161 | 204 | 1 015 | 1 548 |
* Par zone d'implantation des filiales du Groupe
** Pays ne représentant pas individuellement plus de 10% du chiffre d'affaires à prix métal constant du Groupe
2017 (en millions d'euros) | France | Allemagne | Norvège | Autres** | Total Groupe |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant* | 1 023 | 841 | 858 | 3 647 | 6 370 |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant* | 663 | 753 | 800 | 2 355 | 4 571 |
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant et cours de change 2018* | 663 | 753 | 777 | 2 249 | 4 442 |
Actifs non courants IFRS 8* (au 31 décembre) | 175 | 168 | 180 | 1 009 | 1 532 |
* Par zone d'implantation des filiales du Groupe
** Pays ne représentant pas individuellement plus de 10% du chiffre d'affaires à prix métal constant du Groupe
INFORMATIONS POUR LES CLIENTS PRINCIPAUX
Le Groupe n'a pas de client qui représentait plus de 10 % de son chiffre d'affaires sur les exercices 2018 et 2017.
[1] Pour neutraliser l'effet des variations des cours des métaux non ferreux et mesurer ainsi l'évolution effective de son activité, Nexans établit également son chiffre d'affaires à cours du cuivre et de l'aluminium constants.
[2] Le chiffre d'affaires de l'année 2018 à données comparables correspond au chiffre d'affaires à cours des métaux non ferreux constants, retraité des effets de change et de périmètre. Sur le chiffre d'affaires à cours des métaux non ferreux constants, les effets de change s'élèvent à -129 millions d'euros et les effets de périmètre à 2 millions d'euros.
[3] La croissance organique est définie comme la différence calculée sur le chiffre d'affaires standard (à cours des métaux non ferreux constants) entre la période actuelle et la période de référence à laquelle sont appliqués les taux de change actuels sur le périmètre actuel.
[4] Les câbles et fils désignent toutes les activités hors Haute tension et Projets.
[5] L'EBITDA consolidé s'entend comme la somme de la marge opérationnelle et des dotations aux amortissements sur immobilisations.
[6] Les activités « Oil & Gas » regroupent les câbles pour production pétrolière et raffinage, pour chantiers navals asiatiques et les câbles ombilicaux.