Communiqué financier
Tremblay-en-France, le 14 février 2019
Aéroports de Paris SA
Avec 281,4 millions de passagers (+ 7,6 %), le Groupe ADP devient, en 2018, numéro 1 mondial de la gestion aéroportuaire
Résultats annuels 2018[1] du Groupe ADP
- Trafic de Paris Aéroport : + 3,8 % à 105,3 millions de passagers
- Bonne performance du chiffre d'affaires consolidé (4 478 millions d'euros), portée par la croissance des activités aéronautiques à Paris et l'intégration globale de TAV Airports depuis 2017 et d'Airport International Group (AIG) depuis avril 2018[4] (+4,6 % à 3 137 millions d'euros hors effet de ces intégrations globales). Le chiffre d'affaires par passager[5] des boutiques côté pistes est en légère hausse à 18,4 € (+ 0,6 %)
- EBITDA[6] à 1 961 millions d'euros, en hausse de 393 millions d'euros (+25,1%) grâce à l'intégration globale de TAV Airports et d'AIG, au dynamisme du trafic et à la maîtrise des charges courantes (+ 5,6 %, à 1 359 millions d'euros hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG)
- Résultat opérationnel courant (y compris MEE[7] opérationnelles) à 1 237 millions d'euros, en hausse de 207 millions d'euros, soutenu par les contributions de TAV Airports (+170 millions d'euros) et d'AIG (+33 millions d'euros)
- RNPG[8] à 610 millions d'euros, en hausse de 39 millions d'euros
(en millions d'euros - sauf indications contraires) | 2018 (1) | 2017 (1) | 2018/2017 (1) | |
Chiffre d'affaires | 4 478 | 3 617 | +23,8% | +861M€ |
EBITDA | 1 961 | 1 567 | +25,1% | +393M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 1 237 | 1 030 | +20,1% | +207M€ |
Résultat net part du Groupe | 610 | 571 | +6,9% | +39M€ |
CA/PAX (€) | 18,4 | 18,2 | +0,6% | +0,2€ |
(1) A l'exception du CA/PAX, ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de TAV Airports, depuis le 2nd semestre 2017, et l'intégration globale des résultats d'AIG à partir d'avril 2018
Prévisions 2019 du Groupe ADP
- Trafic de Paris Aéroport : hypothèse de croissance du trafic comprise entre + 2% et + 2,5 % en 2019 vs. 2018
- Trafic de TAV Airports : hypothèse de baisse du trafic comprise entre - 38 % et - 42 % par rapport à 2018 hors Istanbul Atatürk en 2019
- EBITDA consolidé 2019 [9]/10/11 : baisse comprise entre - 8 % et - 13 %, tenant compte de la fermeture de l'aéroport d'Istanbul Atatürk 10
- EBITDA consolidé retraité de la contribution d'Istanbul Atatürk en 2018 (pro forma) et en 2019 : hausse comprise entre + 1 % et + 5 % vs. 2018
- EBITDA hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG 11 : hausse comprise entre + 1 % et + 2 %
- Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG 2019 pour le dividende
Révisions des objectifs 2020
- Trafic Groupe : croissance révisée comprise entre + 2,8 % et + 3,2 % 2016-2020 (vs. + 2,5 % précédemment) dont international entre + 3,6 % et + 4 % (vs. + 3,6 % précédemment)
- EBITDA consolidé 202012 (hors intégration globale de TAV Airports et AIG) : hausse comprise entre + 30 et + 40% entre 2014 et 2020e (inchangé)
- ROCE du périmètre régulé : révision à une fourchette 5,6 % - 5,8 % (vs. 5,4% précédemment)
- Charges opérationnelles par passager sur le périmètre régulé (en euros constants) : révision à une baisse comprise entre - 10 % et - 15 % entre 2015 et 2020 (vs. - 8 % précédemment)
- Charges courantes ADP SA : progression à un niveau inférieur ou égal à 2,2 %13 en moyenne par an entre 2015 et 2020 (inchangé)
- Dividende : Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG pour le dividende (inchangé)
- Chiffre d'affaires par passager5 : 23 euros en année pleine après livraison des projets d'infrastructures (inchangé)
- Qualité de service : précision portant sur la note globale de qualité de service ACI/ASQ : 4 en 2020 en année pleine après livraison des projets d'infrastructure (vs. 4 en 2020 précédemment)
- Loyers immobiliers externes (hors refacturations et indexation) : croissance comprise entre + 10 % et + 15 % entre 2014 et 2020e (inchangé)
- Objectif de notation extra-financière : Révision de la notation extra-financière à 86/100 (vs. 83/100 précédemment)
Augustin de Romanet, Président-directeur général d'Aéroports de Paris - Groupe ADP, a déclaré : "Le trafic du Groupe ADP a progressé de 7,6% en 2018 pour atteindre 281,4 millions de passagers propulsant le groupe au rang de numéro 1 mondial de la gestion aéroportuaire en nombre de passagers. Les résultats 2018 sont excellents sur l'ensemble des activités. En 2018, le chiffre d'affaires progresse de 24% à 4 478 millions d'euros et l'EBITDA de 25% à 1 961 millions d'euros. Le résultat net part du Groupe est en croissance de 6,9%, à 610 millions d'euros, et permet de proposer un dividende de 3,70 euros par action à la prochaine assemblée générale. L'année 2018 a vu s'accélérer les grands travaux d'infrastructures prévus dans le cadre du Contrat de Régulation Economique pour la période tarifaire 2016-2020 nécessaires pour accueillir le trafic en croissance soutenue sur les plates-formes parisiennes. Elle a également vu le déploiement de la stratégie du Groupe ADP sur le plan international avec la prise de contrôle d'Airport International Group, concessionnaire de l'aéroport international d'Amman en Jordanie. TAV Airports affiche d'excellents résultats grâce notamment à une croissance du trafic de 10,4% et à l'acquisition de la société de gestion de l'aéroport d'Antalya en mai 2018. Le Groupe ADP tient la trajectoire qu'il s'était fixée et grâce à la bonne tenue du trafic et à sa discipline financière, révise à la hausse certains de ses objectifs pour 2020 notamment la rentabilité des capitaux employés sur le périmètre régulé. Cette performance sera mise au service de la croissance long terme de nos infrastructures. Je vous donne rendez-vous le 5 avril pour notre journée investisseurs."
Présentation des résultats annuels 2018 du Groupe ADP
Comptes consolidés de l'année 2018
(en millions d'euros) | 2018(1) | 2017(1) | 2018/2017(1) |
Chiffre d'affaires | 4 478 | 3 617 | +861M€ |
EBITDA | 1 961 | 1 567 | +393M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires | 43,8% | 43,3% | +1,0% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 1 237 | 1 030 | +207M€ |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 27,6% | 28,5% | -3,0% |
Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles) | 1 235 | 1 052 | +183M€ |
Résultat financier | (206) | (179) | -27M€ |
Résultat net part du Groupe | 610 | 571 | +39M€ |
(1) Les données de l'année 2018 prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.
L'application de la norme IFRS 9 à partir du 1er janvier 2018, relative aux instruments financiers a un effet positif de + 13 millions d'euros sur le résultat financier de l'année 2018. L'application de la norme IFRS 15 au 1er janvier 2018, relative aux principes de comptabilisation de revenus, n'a quant à elle pas d'impact significatif sur le compte de résultats (impact inférieur à 1 million d'euros en 2018).
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 | 2018/2017 |
Chiffre d'affaires(1) | 4 478 | 3 617 | +861M€ |
Activités aéronautiques | 1 890 | 1 813 | +4,3% |
Commerces et services | 1 000 | 953 | +4,9% |
Immobilier | 265 | 250 | +6,0% |
International et développements aéroportuaires | 1 412 | 682 | +730M€ |
dont TAV Airports (1) | 1 166 | 616 | +550M€ |
dont AIG(1) | 175 | - | +175M€ |
Autres activités | 155 | 217 | -28,3% |
Eliminations inter-segments | (245) | (298) | -18,0% |
(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de TAV Airports, depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale des résultats d'AIG à partir d'avril 2018.
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe ADP s'établit, à 4 478 millions d'euros sur l'année 2018, en hausse de 861 millions d'euros, principalement du fait de :
- l'intégration globale de TAV Airports depuis le 2nd semestre 2017, et d'AIG en avril 2018 qui contribuent respectivement au chiffre d'affaires à hauteur de 1 166 millions d'euros et de 175 millions d'euros. Hors intégration globale de ces deux entités, le chiffre d'affaires du Groupe ADP est en croissance de 4,6 %, à 3 137 millions d'euros;
- la croissance du produit des redevances aéronautiques à Paris Aéroport (+ 5,6 %, à 1 115 millions d'euros), portée par la dynamique du trafic passagers (+ 3,8 %) et la hausse des tarifs au 1er avril 2018 (+ 2,125 %) malgré les grèves du 1er semestre 2018;
- la progression du segment commerces et services en hausse de 4,9 %, à 1 000 millions d'euros, portée par la performance des activités commerciales (+ 6,8 % à 490 millions d'euros);
- la hausse de 6,0 % du chiffre d'affaires du segment immobilier, à 265 millions d'euros, notamment du fait de l'effet positif de l'acquisition de l'immeuble "Dôme", à Paris-Charles de Gaulle en décembre 2017.
Le segment autres activités et les éliminations inter-segments sont impactés par la cession de 80 % du capital social d'Hub Safe qui a entraîné un changement de méthode de consolidation des résultats de la société à partir du 4ème trimestre 2017[10]. Les résultats d'Hub Safe sont désormais comptabilisés en quote-part des sociétés mises en équivalence non-opérationnelles. En 2018, l'absence de chiffre d'affaires liée à la quote-part du chiffre d'affaires externe d'Hub Safe est de 8 millions par rapport à 2017.
EBITDA
(en millions d'euros) | 2018(1) | 2017(1) | 2018/17 (1) | 2018 (hors IG de TAV/AIG) (2) | 2017 (hors IG TAV/AIG) (2) | 2018/2017 (hors IG TAV/AIG) (2) | |
Chiffre d'affaires | 4 478 | 3 617 | +861M€ | 3 137 | 3 001 | +4,6% | |
Charges courantes | (2 628) | (2 142) | +486M€ | (1 877) | (1 809) | +3,7% | |
Achats consommés | (200) | (165) | +35M€ | (125) | (120) | +4,2% | |
Services externes | (1 178) | (865) | +312M€ | (795) | (725) | +9,6% | |
Charges de personnel | (890) | (814) | +76M€ | (653) | (689) | -5,2% | |
Impôts et taxes | (275) | (260) | +15M€ | (256) | (250) | +2,2% | |
Autres charges d'exploitation | (86) | (39) | +47M€ | (48) | (25) | +23M€ | |
Autres charges et produits | 110 | 93 | +18M€ | 96 | 96 | - | |
EBITDA | 1 961 | 1 567 | +393M€ | 1 359 | 1 287 | +5,6% | |
EBITDA / Chiffre d'affaires | 43,8% | 43,3% | +0,5 pt | 43,3% | 42,9% | +0,4 pt |
(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.
(2) Présentation des données hors TAV Airports et AIG réalisée pour les besoins du suivi de la prévision d'EBITDA Groupe hors TAV Airports et tout autre effet de périmètre.
Les charges courantes du groupe s'établissent à 2 628 millions d'euros en 2018. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, les charges courantes sont en hausse de + 3,7%. Hors comptabilisation des pertes sur créances irrécouvrables liées à l'international (neutre en EBITDA), la hausse des charges courantes serait de + 2,6% liée à :
- la légère hausse des charges courantes de la maison-mère, Aéroports de Paris (+ 1,2 %);
- une hausse des charges dans les filiales (ADP International, ADP Ingénierie, Hub One) liée à la croissance de leurs activités et aux opérations de développement.
Les charges courantes du Groupe se répartissent ainsi :
- Les achats consommés s'établissent à 200 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, les achats consommés sont en hausse de 4,2 %, à 125 millions d'euros, du fait des mauvaises conditions climatiques du 1er trimestre 2018 (hausse des besoins en produits hivernaux) et des travaux engagés pour le compte de la Société du Grand Paris (SGP), faisant l'objet d'une indemnisation (neutre en EBITDA) ;
- Les charges liées aux services externes s'élèvent à 1 178 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, ces charges progressent de 9,6 %, à 795 millions d'euros, du fait d'une augmentation du recours à des prestataires de service liée notamment à la cession de 80 % du capital social d'Hub Safe ;
- Les charges de personnel s'établissent à 890 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, les charges de personnel sont en baisse de 5,2 %, et s'établissent à 653 millions d'euros, en raison notamment de la cession de la participation d'Hub Safe en octobre 2017. Les charges de personnel de la maison-mère, Aéroports de Paris, sont stables et s'élèvent à 556 millions d'euros en 2018. Au 31 décembre 2018, les effectifs moyens du groupe (équivalents temps plein) s'élèvent à 25 840 employés[11]/[12].
(en millions d'euros) | 2018(1) | 2017 | 2018/2017 |
Charges de personnel | (890) | (814) | +9,4% |
Aéroports de Paris | (556) | (555) | - |
Filiales (y compris TAV Airports et AIG) | (335) | (258) | +29,5% |
Effectifs moyens Groupe (équivalents temps plein) | 25 840 | 17 422 | 8 418 |
Aéroports de Paris | 6 349 | 6 435 | -1,3% |
Filiales | 19 491 | 10 987 | 8 504 |
dont TAV Airports | 18 097 | 8 418 | 9 679 |
dont AIG(2) | 402 | - | 402 |
(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.
(2) Equivalent temps plein (ETP) dont ETP moyen depuis la prise de contrôle d'AIG.
- Le montant des impôts et taxes s'établit à 275 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le montant des impôts et taxes est en hausse de 2,2%.
- Les autres charges d'exploitation s'élèvent à 86 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le montant des autres charges d'exploitation est en hausse de 23 millions d'euros suite à la comptabilisation de pertes sur créances irrécouvrables liées à l'international (impact neutre sur l'EBITDA).
- Les autres charges et produits représentent un produit net de 110 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, ce poste s'élève à 96 millions d'euros, stable par rapport à 2017 (96 millions d'euros), sous l'effet combiné de :
- reprises de provisions de créances irrécouvrables à l'international (neutre en EBITDA);
- la non reconduction de la plus-value liée à la location longue durée des bâtiments du hub cargo pour 63 millions d'euros;
- Le remboursement d'études et travaux réalisés pour le projet CDG Express pour 30 millions d'euros (38 millions en 2018 contre 8 millions d'euros en 2017).
-
Sur l'année 2018, l'EBITDA consolidé du groupe s'élève à 1 961 millions d'euros. Le taux de marge brute[13] associé est de 43,8 %, en hausse de 0,5 point. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, l'EBITDA s'élève à 1 359 millions d'euros, en croissance de 5,6 %, soit 72 millions d'euros. Le taux de marge brute associé est de 43,3%, en hausse de 0,4 point.
Résultat net part du Groupe
(en millions d'euros) | 2018(1) | 2017 (1) | 2018/2017(1) |
EBITDA | 1 961 | 1 567 | +25,1% |
Dotations aux amortissements | (804) | (615) | +30,7% |
Quote-part de résultat des MEE opérationnelles après ajustements liés aux prises de participation | 80 | 78 | +2,6% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 1 237 | 1 030 | +20,1% |
Autres charges et produits opérationnels | (2) | 22 | -25M€ |
Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles) | 1 235 | 1 052 | +17,4% |
Résultat financier | (206) | (179) | +15,3% |
Résultat des sociétés mises en équivalence non-opérationnelles | 1 | 1 | - |
Résultat avant impôt | 1 030 | 874 | +17,8% |
Impôts sur les bénéfices | (335) | (260) | +29,0% |
Résultat net des activités poursuivies | 695 | 614 | +13,0% |
Résultat net part des intérêts minoritaires | (85) | (43) | -42M€ |
Résultat net part du Groupe | 610 | 571 | +6,9% |
(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.
Le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) s'établit à 1 237 millions d'euros, en hausse de 207 millions d'euros, du fait notamment de:
- l'effet périmètre de la consolidation de TAV Airports en intégration globale sur le 2nd semestre 2017 et d'AIG en avril 2018 pour +181 millions d'euros ;
- la revalorisation des 9,5 % de participation déjà détenus dans Airport International Group pour 23 millions d'euros ;
- la hausse des amortissements à Paris (+10,5 millions d'euros ou +2,3%);
- une provision sur participation à l'international de 20 millions d'euros en 2018 contre 46 millions d'euros en 2017.
Pour mémoire, deux éléments exceptionnels sont intervenus en 2017:
- la comptabilisation en 2017 d'un gain sur la réserve de conversion suite à la cession de TAV C (-12 M€);
- la plus-value suite à la montée au capital de TAV A (-63 M€).
Les autres charges et produits opérationnels sont en baisse de 24 millions, du fait notamment, de la plus-value de la cession de 80% de la participation d'Hub Safe pour un montant, net de frais de cession, de 27 millions d'euros.
Le résultat opérationnel (y compris mises en équivalences opérationnelles) s'élève à 1 235 millions d'euros.
Le résultat financier s'établit à - 206 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le résultat financier s'établit à -82 millions d'euros, en amélioration de 37 millions d'euros.
L'endettement financier net du Groupe ADP s'établit à 4 942 millions d'euros au 31 décembre 2018, contre 3 797 millions d'euros au 31 décembre 2017. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, la dette nette du Groupe s'élève à 3 850 millions d'euros au 31 décembre 2018.
Aéroports de Paris a émis le 11 octobre 2018 un emprunt obligataire pour un montant de 500 millions d'euros à 20 ans à taux fixe (2,125%).
La charge d'impôt sur les sociétés s'élève à 335 millions d'euros en 2018 en hausse de 75 millions d'euros, dont 43 millions d'euros liée à l'effet de l'intégration globale de TAV Airports. Hors intégration globale de TAV et d'AIG, l'augmentation nette de l'impôt sur les sociétés de 34 millions d'euros est liée d'une part à la hausse du résultat avant impôt (pour 21 millions d'euros sur l'impôt), et d'autre part à un effet taux entre les deux exercices pour 13 millions d'euros (taux effectif à 33,67% en 2018 contre 32,01% en 2017).
Compte-tenu de l'ensemble de ces éléments, le résultat net part du Groupe s'inscrit en hausse de 39 millions d'euros, à 610 millions d'euros.
Analyse par segment
Activités aéronautiques
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 | 2018/2017 |
Chiffre d'affaires | 1 890 | 1 813 | +4,3% |
Redevances aéronautiques | 1 115 | 1 055 | +5,6% |
Redevances passagers | 695 | 653 | +6,5% |
Redevances atterrissage | 254 | 243 | +4,4% |
Redevances stationnement | 165 | 159 | +3,7% |
Redevances spécialisées | 239 | 230 | +3,6% |
Revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire | 499 | 487 | +2,3% |
Autres produits | 38 | 40 | -3,4% |
EBITDA | 603 | 551 | +9,4% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 307 | 272 | +12,8% |
EBITDA / Chiffre d'affaires | 31,9% | 30,4% | +1,5pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 16,3% | 15,0% | +1,2pt |
En 2018, le chiffre d'affaires du segment Activités aéronautiques, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de 4,3 % à 1 890 millions d'euros.
Le produit des redevances aéronautiques (redevances par passager, d'atterrissage et de stationnement) est en hausse de 5,6 %, à 1 115 millions d'euros sur l'année 2018, bénéficiant de la croissance du trafic de passagers (+ 3,8 %) et de la hausse des tarifs au 1er avril 2018 (+ 2,125% hors redevance PHMR[14]), malgré les grèves du premier semestre 2018.
Le produit des redevances spécialisées est en hausse de 3,6 %, à 239 millions d'euros, du fait des revenus liés aux banques d'enregistrement (+ 6,2 %, soit 5,2 millions d'euros) et du produit de la redevance PHMR1 (+ 4,1 %, soit 2,4 millions d'euros), en lien avec la hausse du trafic.
Les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire sont en hausse de 2,3 %, à 239 millions d'euros.
Les autres produits sont constitués notamment de refacturations à la Direction des Services de la Navigation Aérienne et de locations liées à l'exploitation des aérogares et d'autres prestations de travaux réalisées pour des tiers. Ils sont en hausse de 4,4 %, à 41 millions d'euros.
L'EBITDA en forte hausse de 9,4 %, à 603 millions d'euros. Le taux de marge brute progresse de 1,5 point et s'établit à 31,9 %.
En conséquence, le résultat opérationnel courant s'affiche en forte hausse de 36 millions d'euros, à 307 millions d'euros sur l'année 2018.
Commerces et services
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 | 2018/2017 |
Chiffre d'affaires | 1000 | 953 | +4,9% |
Activités commerciales | 490 | 459 | +6,8% |
Boutiques côté pistes | 318 | 303 | +4,8% |
Boutiques côté ville | 20 | 19 | +9,0% |
Bars et restaurants | 48 | 42 | +13,4% |
Publicité | 55 | 50 | +10,0% |
Autres produits | 49 | 45 | +9,8% |
Parcs et accès | 173 | 171 | +1,1% |
Prestations industrielles | 129 | 134 | -3,7% |
Recettes locatives | 149 | 147 | +1,7% |
Autres produits | 58 | 42 | +37,5% |
EBITDA | 580 | 533 | +8,9% |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles | 2 | 3 | -9,6% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 458 | 404 | +13,3% |
EBITDA / Chiffre d'affaires | 58,0% | 55,9% | +2,1pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 45,8% | 42,4% | +3,4pt |
Sur l'année 2018, le chiffre d'affaires du segment Commerces et services, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de 4,9 %, à 1 000 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des activités commerciales (loyers perçus sur les boutiques côté pistes et côté ville, les bars et restaurants, les activités banques et change et les loueurs de voitures ainsi que le chiffre d'affaires lié à la publicité) est en hausse de 6,8 % en 2018, à 490 millions d'euros.
- Au sein de cet ensemble, les loyers issus des boutiques côté pistes s'établissent à 318 millions d'euros en hausse de 4,8 %, grâce au dynamisme du trafic et au mix trafic positif, malgré l'impact négatif de l'euro fort au premier semestre et de la fermeture temporaire de boutiques en raison de travaux importants dans les halls K et L du terminal 2E. Le chiffre d'affaires par passager[15] est en légère hausse (+ 0,6 %), à 18,4 euros ;
- Les loyers issus des boutiques côté ville augmentent de 9,0 %, à 20 millions d'euros.
Les loyers relatifs aux bars et restaurants continuent d'afficher une forte croissance, +13,4 %, à 48 millions d'euros, liée notamment aux performances de la co-entreprise EPIGO. Le chiffre d'affaires publicité s'élève à 55 millions d'euros, en hausse de 10,0%, du fait des bons résultats de Média Aéroports de Paris, qui voit son chiffre d'affaires augmenter de 11,3 % à 59,2 millions d'euros, suite à une progression notable des supports digitaux (+7%). L'EBITDA de Média Aéroports de Paris est en hausse de 17,6 % à 9,7 millions d'euros et son résultat net est en hausse de 12,2 % à 2,5 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des parkings s'établit à 173 millions d'euros, en hausse de 1,1 %.
Le chiffre d'affaires des prestations industrielles (fourniture d'électricité et d'eau) est en baisse (- 3,7 %), à 129 millions d'euros.
Les recettes locatives (locations de locaux en aérogares) sont en hausse de 1,7 %, à 149 millions d'euros.
Les recettes des autres produits (essentiellement constitués de prestations internes) sont en hausse de 37,5 %, à 58 millions d'euros, en raison notamment d'une hausse de 13 millions d'euros liée aux travaux du projet Société du Grand Paris.
L'EBITDA du segment est en hausse (+ 8,9 %), à 580 millions d'euros, du fait de la croissance du chiffre d'affaires et de la maîtrise des charges. Le taux de marge brute est en hausse (+2,1 points) à 58,0 %.
La quote-part de résultats des sociétés mises en équivalences opérationnelles (Société de Distribution Aéroportuaire, RELAY@ADP et EPIGO) s'élève à 2 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) s'affiche en hausse 13,3 %, à 458 millions d'euros.
Immobilier
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 | 2018/2017 |
Chiffre d'affaires | 265 | 250 | +6,0% |
Chiffre d'affaires externe (réalisé avec des tiers) | 218 | 208 | +4,9% |
Terrains | 110 | 108 | +2,1% |
Bâtiments | 66 | 68 | -3,6% |
Autres | 42 | 32 | +32,3% |
Chiffre d'affaires interne | 47 | 42 | +12,0% |
Autres charges et produits | (0) | 69 | -69M€ |
EBITDA (hors plus-value liée aux bâtiments du hub cargo) | 148 | 146 | +1,3% |
EBITDA | 148 | 209 | -29,4% |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles | 2 | (2) | 4M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 101 | 161 | -37,2% |
EBITDA / Chiffre d'affaires | 55,6% | 83,5% | -27,9pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 38,0% | 64,1% | -26,1pt |
En 2018, le chiffre d'affaires du segment Immobilier, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de 6,0 %, à 265 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires externe[16] (218 millions d'euros) est en hausse (+ 4,9 %) en raison notamment de l'acquisition de la totalité de l'immeuble « Dôme », à Paris Charles de Gaulle, qui a un effet positif de 4,5 millions d'euros sur les loyers.
L'EBITDA du segment s'établit en baisse de 29,4 %, à 148 millions d'euros, du fait de la plus-value liée aux bâtiments du hub cargo[17] comptabilisée au 1er semestre 2017 en "Autres charges et produits" pour un montant de 63 millions d'euros.
Hors plus-value liée aux bâtiments du hub cargo, l'EBITDA est en hausse de +1,3 %.
La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles s'établit à 2 millions d'euros, en hausse de 4 millions d'euros du fait de la reprise d'une provision sur études à la suite de la confirmation du lancement du projet Belaïa, au sein de Coeur d'Orly.
En conséquence, le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) est en baisse, à 101 millions d'euros, contre 161 millions d'euros en 2017. Hors plus-value liée aux bâtiments du hub cargo, le résultat opérationnel courant est en hausse de 3,1 %.
International et développements aéroportuaires
(en millions d'euros) | 2018 (1) | 2017(1) | 2018/2017(1) |
Chiffre d'affaires | 1 412 | 682 | +730M€ |
ADP Ingénierie | 58 | 52 | +7M€ |
ADP International | 188 | 15 | +173M€ |
dont AIG | 175 | - | +175M€ |
TAV Airports | 1 166 | 616 | +550M€ |
EBITDA | 585 | 252 | +333M€ |
Quote-part de résultat des MEE opérationnelles | 75 | 77 | -2M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 339 | 186 | +153M€ |
(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports, depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.
L'impact de l'application de la norme IFRS 15 à partir du 1er janvier 2018, sur les produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec ses clients, n'a pas d'impact significatif sur le chiffre d'affaires du segment International et développements aéroportuaires (inférieur à 1 million d'euros).
Sur l'année 2018, le chiffre d'affaires du segment International et développements aéroportuaires est en forte hausse de 730 millions d'euros, à 1 412 millions d'euros, du fait de changements de périmètre liés à l'intégration globale de TAV Airports depuis le mois de juillet 2017 et à l'intégration globale d'AIG depuis le mois d'avril 2018. L'EBITDA du segment s'élève à 585 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires d'ADP Ingénierie[18] affiche une hausse de 7 millions d'euros, à 58 millions d'euros. L'EBITDA d'ADP Ingénierie s'élève à 0,8 millions d'euros (contre -12 millions d'euros en 2017) et le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) est de 0 (contre un résultat de -13 millions d'euros en 2017). A fin 2018, le carnet de commandes d'ADP Ingénierie s'élève à 75 millions d'euros, en forte augmentation par rapport à fin 2017 (61 millions d'euros).
ADP International, hors sa filiale ADP Ingénierie, voit son chiffre d'affaires en hausse de 173 millions d'euros, à 188 millions d'euros, dont 175 millions d'euros du fait de l'intégration globale des résultats d'AIG depuis avril 2018.
L'EBITDA d'ADP International s'établit à 37,2 millions d'euros, en hausse de 48,7 millions d'euros, du fait de la contribution de l'intégration globale des résultats d'AIG pour un montant de 54 millions d'euros. Le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) s'établit à 2,6 millions d'euros, en hausse de 41,3 millions du fait de :
- une provision sur participation à l'international de 20 millions d'euros en 2018 contre 46 millions d'euros en 2017;
- la plus-value de revalorisation des 9,5 % de participation déjà détenus dans AIG pour un montant de 23 millions d'euros.
Sur l'année 2018, TAV Airports affiche un chiffre d'affaires de 1 166 millions d'euros, en hausse de 550 millions d'euros :
- 544 M€ liés à l'effet de l'intégration globale au 1er semestre 2018;
- 6 M€ correspondant à la variation entre le 2nd semestre 2018 et le 2nd semestre 2017, l'effet de la hausse du trafic étant quasi intégralement compensé par l'effet négatif sur le chiffre d'affaires de la dépréciation de -49 % de la livre turque en moyenne sur le 2nd semestre 2018 (vs. 2nd semestre 2017);
En année pleine, le chiffre d'affaires de TAV Airports est en hausse de + 2,7% grâce à la très bonne dynamique du trafic, de la croissance des activités de ses filiales, malgré la dépréciation de la livre turque.
L'EBITDA[19] de TAV Airports est de 548 millions d'euros, en hausse de 268 millions d'euros :
- 228 M€ liés à l'effet de l'intégration globale au 1er semestre 2018;
- 40 M€ correspondant à la variation entre le 2nd semestre 2018 et le 2nd semestre 2017, notamment en raison de la croissance dynamique du trafic, l'effet de la dépréciation de la livre turque étant globalement neutre au niveau de l'EBITDA.
En année pleine, l'EBITDA de TAV Airports est en hausse de 7%, à 514 millions d'euros, sous l'effet de la hausse du chiffre d'affaires et grâce à une stabilité des charges courantes.
La contribution du résultat net de TAV Airports au résultat net du groupe est en hausse de 46 millions d'euros, à 75 millions d'euros.
La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles, incluant principalement les mises en équivalence de TAV Airports (notamment Antalya) et de Schiphol Group s'établit à 75 millions d'euros en 2018, contre 77 millions d'euros en 2017, soit une baisse de 2 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) du segment s'élève par conséquent à 339 millions d'euros, contre un résultat à 186 millions d'euros en 2017.
Autres activités
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 | 2018/2017 |
Produits | 155 | 217 | -61M€ |
Hub One | 155 | 154 | +1M€ |
Hub Safe (1) | - | 63 | -63M€ |
EBITDA | 47 | 25 | +22M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 33 | 9 | +24M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires | 30,1% | 11,6% | +18,5pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 21,4% | 4,3% | +17,1pt |
(1) A la suite de la cession de 80 % des parts sociales de Hub Safe par Groupe ADP le 29 septembre 2017, le résultat du sous-groupe Hub Safe est présenté sur la ligne "Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non opérationnelles".
En 2018, le chiffre d'affaires du segment Autres activités est en baisse de 28,3 % à 155 millions d'euros.
Pour rappel, depuis le 29 septembre 2017, date de la cession par Aéroports de Paris de 80 % de sa participation dans le capital social de Hub Safe, la participation d'Hub Safe est consolidée par mise en équivalence. A compter de cette date, la quote-part de son résultat est présentée à la ligne "quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non-opérationnelles".
En 2018, Hub One voit le produit de ses activités légèrement augmenter de 0,8 % à 155 millions d'euros. L'EBITDA d'Hub One est en baisse de 34,1 %, à 13,4 millions d'euros sous l'effet de la renégociation de contrats intragroupe, sans impact sur les comptes du groupe.
L'EBITDA du segment s'élève à 47 millions d'euros, en hausse de 22 millions d'euros en lien avec le remboursement d'études et travaux réalisés pour le projet CDG express (+30 millions d'euros en 2018 par rapport à 2017).
Le résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences opérationnelles) du segment est en hausse de 24 millions d'euros et s'élève à 33 millions d'euros.
Faits marquants de l'année 2018 intervenus depuis la publication du chiffre d'affaires des 9 premiers mois de l'année 2018, le 29 octobre 2018
Evolution du trafic
- Trafic Groupe pondéré des taux de participation[20]
Trafic Groupe (en millions de passagers) | Participations du Groupe ADP(1) | Trafic pondéré (M Pax)(2) | Variation 2018 / 2017 (3) | |
Groupe ADP | Paris Aéroport (CDG+ORY) | @ 100% | 105,3 | +3,8% |
Zagreb | @ 20,8% | 0,7 | +7,9% | |
Jeddah-Hajj | @ 5% | 0,4 | -8,8% | |
Amman | @ 100% | 8,4 | +6,4% | |
Maurice | @ 10% | 0,4 | +3,5% | |
Conakry | @ 29% | 0,2 | +7,9% | |
Santiago du Chili | @ 45% | 10,5 | +8,8% | |
Madagascar | @ 35% | 0,4 | +13,8% | |
Groupe TAV Airports | Istanbul Atatürk | @ 46,1% | 68,0 (@ 100 %) | +6,0% |
Antalya | @ 46,1% | 31,6 (@ 100 %) | +22,0% | |
Ankara Esenboga | @ 46,1% | 16,7 (@ 100 %) | +5,8% | |
Izmir | @ 46,1% | 13,4 (@ 100 %) | +4,7% | |
Autres plates-formes(4) | @ 46,1% | 26,1 (@ 100 %) | +15,6% | |
TOTAL GROUPE(2) | 281,4 | +7,6% | ||
(1) Directe ou indirecte. (2) Le trafic total est calculé selon la méthode suivante : le trafic des aéroports qui font l'objet d'une intégration globale est comptabilisé à 100 %, le trafic des autres aéroports est comptabilisé au prorata du pourcentage de détention par le Groupe ADP. Le trafic des aéroports de TAV Airports est pris en compte à 100 % conformément aux pratiques de communication financière de TAV Airports. (3) Variation du trafic 2018 par rapport à 2017. Pour TAV Airports, la variation 2018 vs 2017 est calculée sur une base comparable (comme si TAV Airports était intégré globalement au 1er janvier 2017) et intègre, à compter du 1er janvier 2017, le trafic de l'aéroport d'Antalya dans lequel TAV Airports a pris une participation en mai 2018. (4) Turquie (Milas-Bodrum), Croatie (Zagreb), Arabie Saoudite (Médine), Tunisie (Monastir & Enfidha), Géorgie (Tbilissi & Batumi), et Macédoine (Skopje & Ohrid). |
- Trafic à Paris Aéroport
Paris Aéroport a accueilli un total de 105,3 millions de passagers en 2018, soit une hausse de 3,8 % par rapport à l'année précédente, dont 72,2 millions à Paris-Charles de Gaulle (+ 4,0 %) et 33,1 millions à Paris-Orly (+ 3,4 %), et ce malgré l'impact des grèves du premier semestre (hausse estimée à + 4,5 % hors grèves pour Paris Aéroport). Le trafic a augmenté de 3,0 % au 1er semestre et a augmenté de 4,5 % au 2nd semestre.
- Le trafic international (hors Europe) est en progression (+ 6,0 %) avec une croissance sur les faisceaux suivants : Amérique du Nord (+ 8,7 %), DOM-COM (+ 8,6 %), Moyen-Orient (+ 5,8 %), Asie-Pacifique (+ 5,8 %), Afrique (+ 4,2 %) et Amérique Latine (+ 1,2 %) ;
- Le trafic Europe (hors France) est en progression (+ 3,8 %) ;
- Le trafic France est en décroissance (- 1,7 %).
Répartition géographique Paris Aéroport | Variation 2018 / 2017 (3) | Part dans trafic total |
France | -1,7% | 15,4% |
Europe | +3,8% | 43,8% |
Autre international | +6,0% | 40,8% |
dont | ||
Afrique | +4,2% | 11,4% |
Amérique du Nord | +8,7% | 10,4% |
Amérique latine | +1,2% | 3,0% |
Moyen Orient | +5,8% | 5,2% |
Asie-Pacifique | +5,8% | 6,5% |
DOM-COM | +8,6% | 4,3% |
Total Paris Aéroport | +3,8% | 100,0% |
Le nombre de passagers en correspondance est en diminution de 2,5 %. Le taux de correspondance s'est établi à 21,7 %, en diminution de 1,4 point. Le taux de remplissage est en hausse de 1,7 point, à 85,6 %. Le nombre de mouvements d'avions (709 997) est en hausse de 0,8 %.
L'activité fret et poste est en baisse de 1,9 %, avec 2 251 729 tonnes transportées.
Evénements survenus depuis le 31 décembre 2018
Refus d'homologation des tarifs des redevances 2019 d'Aéroports de Paris SA par l'ASI (11 janvier 2019)
Le 15 janvier 2019, Aéroports de Paris SA a pris acte de la décision n°1810-D1 de l'Autorité de supervision indépendante des redevances aéroportuaires (ASI) portant refus d'homologation des tarifs des redevances aéroportuaires, applicables à compter du 1er avril 2019, sur les aérodromes de Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget ainsi que leurs modulations, à l'exception des redevances d'assistance aux personnes handicapées et à mobilité réduite. L'ASI estime que le produit global des redevances de service public aéroportuaire sur le système d'aérodromes, après prise en compte de la hausse tarifaire proposée, dépasse le coût des prestations de services rendus.
Homologation des tarifs des redevances 2019 d'Aéroports de Paris par l'ASI (6 février 2019)
Le 8 février 2019, Aéroports de Paris SA a pris acte de la décision n°1810-D2 du 6 février 2019 de l'Autorité de supervision indépendante d'homologuer les tarifs des redevances aéroportuaires applicables pour la période tarifaire 2019-2020[21]. Ces tarifs entreront en vigueur au 1er avril 2019 et seront en hausse de 1,0% pour les aérodromes de Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly et de 3,52 % pour l'aérodrome de Paris-Le Bourget.
Groupe ADP contribue au projet de liaison CDG Express
Le gestionnaire d'infrastructures CDG Express ("GI CDG Express"), détenu à parts égales par Groupe ADP, SNCF Réseau et la Caisse des Dépôts et Consignations, a signé ce jour avec l'Etat français le contrat de concession de travaux relatif au projet de liaison CDG Express. Au titre de ce contrat, GI CDG Express est chargé de financer, concevoir, construire puis entretenir pendant 50 ans la liaison CDG Express. Celle-ci permettra de relier la gare de l'Est à Paris à l'aéroport Paris-Charles de Gaulle en 20 minutes. Groupe ADP sera engagé à financer le projet par le biais d'apport en fonds propres pour 134 millions d'euros et une avance remboursable non renouvelable pour un montant maximum de 150 millions d'euros.
Trafic du mois de janvier 2019
En janvier 2019, le trafic de Paris Aéroport est en hausse de 1,9 % par rapport au mois de janvier 2018 avec 7,7 millions de passagers accueillis, dont 5,4 millions à Paris-Charles de Gaulle (+2,9 %) et 2,4 millions à Paris-Orly (-0,4%).
Distribution de dividendes
Le Conseil d'Administration du 14 février 2019 a arrêté les comptes annuels sociaux et consolidés au 31 décembre 2018. Lors de cette séance, il a décidé de soumettre au vote de la prochaine Assemblée générale annuelle, devant se réunir le 20 mai 2019, la distribution d'un dividende de 3,70 euros par action, au titre de l'exercice 2018 minoré des 0,7€ par action d'acompte sur le dividende 2018, versé le 10 décembre 2018. Sous réserve du vote en Assemblée générale annuelle, la date de mise en paiement interviendrait le 11 juin 2019, avec un détachement du coupon prévu le 7 juin 2019. Ce dividende correspond à un taux de distribution de 60 % du résultat net part du Groupe de l'exercice 2018.
Prévisions et objectifs
Prévisions 2019
| Prévisions 2019 |
Trafic Groupe | Hypothèse de croissance du trafic de Paris Aéroport comprise entre + 2 % et + 2,5 % en 2019 par rapport à 2018 Hypothèse de trafic (5) du Groupe TAV Airports hors Istanbul Atatürk en 2019 : baisse comprise entre - 38 % et - 42 % |
EBITDA consolidé(1)/(2)/(3) | Baisse comprise entre - 8 % et - 13 % en 2019 par rapport à 2018 tenant compte de la fermeture de l'aéroport d'Istanbul Atatürk (3) EBITDA consolidé retraité de la contribution d'Istanbul Atatürk en 2018 (pro forma) et en 2019 : hausse comprise entre 1% et 5% par rapport à 2018 dont EBITDA consolidé hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG : hausse comprise entre + 1 % et + 2 % Rappel de la prévision d'EBITDA(4) de TAV Airports : baisse de - 38 % à - 42 % par rapport à 2018 |
Dividende au titre de l'exercice 2019 | Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG 2019 (6) |
(1) La prévision d'EBITDA de TAV Airports, sous-jacente à la prévision d'EBITDA Groupe, est construite sur les hypothèses change suivantes EUR/TRY = 6,7 ; EUR/USD = 1,17
(2) Prend en compte l'instauration du dispositif mettant à la charge d'Aéroports de Paris 6% des coûts jusqu'alors couverts intégralement par la taxe d'aéroport, conformément à l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances pour 2019.
(3) La fermeture de l'aéroport d'Atatürk est attendue à compter du 3 mars 2019. Dès lors, s'agissant d'une activité abandonnée au sens d'IFRS5, la contribution de cet aéroport en 2019 ne sera pas intégrée dans l'EBITDA
(4) L'EBITDA publié par TAV Airports intègre le revenu passager garanti pour Ankara (net du produit de désactualisation de la créance financière associée) et la quote-part des sociétés mises en équivalence opérationnelles
(5) trafic de TAV à 100%
(6) Résultat net part du Groupe
L'atteinte des objectifs se fait sur la base des hypothèses de croissance du trafic de Paris Aéroport et le bon déroulement de la stratégie de TAV Airports.
La fermeture de l'aéroport d'Atatürk est attendue à compter du 3 mars 2019. Dès lors, s'agissant d'une activité abandonnée au sens d'IFRS5, la contribution de cet aéroport en 2019 ne sera pas intégrée dans l'EBITDA, mais intégralement en résultat des activités abandonnées (en résultat non opérationnel).
En 2018, la contribution de TAV Istanbul, entité titulaire du contrat d'exploitation d'Atatürk est de 471 millions d'euros de chiffre d'affaires, 263 millions d'euros d'EBITDA, 97 millions d'euros de ROC (après impacts du PPA).
Révision des objectifs pour la période 2016-2020
Les objectifs 2016-2020 du Groupe ADP tels qu'annoncés le 13 octobre 2015 sont partiellement modifiés et s'entendent indépendamment de l'effet de l'intégration globale de TAV Airports et d'AIG. Le Groupe ADP continuera de présenter en sus un EBITDA consolidé indépendamment de l'effet de l'intégration globale de TAV Airports et d'AIG afin de permettre le suivi de l'objectif d'EBITDA.
| Objectifs 2016-2020 tels que publiés le 15 octobre 2015 | Objectifs révisés au 14 février 2019 |
Trafic | + 2,5 % en moyenne par an entre 2016 et 2020 dont trafic international : + 3,6 % | Révision : Hausse comprise entre 2,8% et 3,2% en moyenne par an entre 2016 et 2020, dont trafic international entre +3,6% et 4% |
EBITDA consolidé 2020 entre 2014 et 2020e | Hausse comprise entre + 30 % et + 40 % | Hausse comprise entre + 30 % et + 40 % (inchangé) |
ROCE du périmètre régulé (1) | 5,4 % en 2020e | Révision : fourchette de 5,6 % et 5,8 % |
Charges opérationnelles par passager sur le périmètre régulé (en euros constant) | Baisse de 8 % entre 2015 et 2020 | Révision : Baisse comprise entre - 10 % et - 15 % entre 2015 et 2020 |
Charges courantes de la maison-mère (2) | Progression limitée à un niveau inférieur ou égal à 2,2% en moyenne par an entre 2015 et 2020 | Progression limitée à un niveau inférieur ou égal à 2,2% en moyenne par an entre 2015 et 2020 (inchangé) |
Dividende | Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG pour le dividende | Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG pour le dividende (inchangé) |
CA/PAX | 23 euros en année pleine après livraison des projets d'infrastructure | 23 euros en année pleine après livraison des projets d'infrastructure (inchangé) |
Immobilier | Croissance des loyers externes (hors refacturations et indexation) des activités immobilières comprises entre 10 et 15 % entre 2014 et 2020e | Croissance des loyers externes (hors refacturations et indexation) des activités immobilières comprises entre 10 et 15 % entre 2014 et 2020e (inchangé) |
Qualité de service | Note globale ACI/ASQ de 4 en 2020e | Précision de la prévision de qualité de service : Note globale ACI/ASQ 4 en année pleine après livraison des projets d'infrastructure |
Notation extra-financière (3) | Hypothèse de notation à 83/100 en 2020 | Révision : 86/100 |
(1) Retour sur capitaux engagés calculé comme le résultat opérationel du périmètre régulé après impôt normatif sur les sociétés par rapport à la base d'actifs régulés
(2) hors SGP
(3) Périmètre de la notation extra-financière : ADP et ses filiales à 100 %.
Les prévisions présentées ci-dessus sont fondées sur des données, hypothèses, et estimations considérées comme raisonnables par la direction du Groupe.
Prochains événements
- Vendredi 15 février 2019 : réunion analystes à 11h, retransmise en direct sur notre site internet en suivant le lien pour le webcast, ainsi que la présentation : finance.groupeadp.fr
- Prochaine publication de trafic :
- Jeudi 14 mars 2019 : Trafic du mois de février 2019
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- Publication du Dossier Public de Consultation (DPC) :
- Mardi 2 avril 2019
-
- Journée investisseurs :
- Vendredi 5 avril 2019
- Prochaine publication des résultats :
- Vendredi 26 avril 2019 : Chiffre d'affaires du 1er trimestre de l'année 2019
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- Assemblée générale des actionnaires :
- Lundi 20 mai 2019
-
Contact Relations Investisseurs
Audrey Arnoux : + 33 1 74 25 70 64 - invest@adp.fr
Contact presse
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Site internet
Les informations financières présentées dans ce communiqué sont issues des comptes consolidés annuels d'Aéroports de Paris. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés annuels ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes est en cours d'émission.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2018 et le rapport commentant ces comptes peuvent être consultés sur le site Internet de la Société (www.groupeadp.fr) dans la rubrique "Groupe / Finance / Informations règlementées AMF".
Déclarations prospectives
Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des informations prospectives sont inclues dans ce communiqué. Ces informations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Aéroports de Paris, elles comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux résultats et à l'activité d'Aéroports de Paris. Ces données, hypothèses et estimations sont sujettes à des risques (tels que ceux décrits dans le document de référence déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers le 31 mars 2017 sous le numéro D.17-0288 et d'incertitudes, dont un certain nombre sont hors du contrôle d'Aéroports de Paris et ne peuvent pas être facilement prédits, ils peuvent conduire à des résultats qui sont sensiblement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations.
Relations Investisseurs : Audrey Arnoux, responsable des Relations Investisseurs + 33 1 74 25 70 64 - invest@adp.fr
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Le Groupe ADP aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget. En 2018, le groupe a accueilli sous sa marque Paris Aéroport, plus de 105 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, 2,3 millions de tonnes de fret et de courrier et près de 176 millions de passagers au travers d'aéroports gérés à l'étranger par sa filiale ADP International. Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le groupe poursuit une stratégie de développement de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de services et entend développer les commerces et l'immobilier. En 2018, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 4 487 millions d'euros et le résultat net à 610 millions d'euros.
Aéroports de Paris SA au capital de 296 881806 euros. Siège social : 1 rue de France, Tremblay-en-France 93290. RCS Bobigny 552 016 628.
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- Compte de résultat consolidé de l'année 2018
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 |
Chiffre d'affaires | 4 478 | 3 617 |
Autres produits opérationnels courants | 58 | 92 |
Achats consommés | (200) | (165) |
Charges de personnel | (890) | (814) |
Autres charges opérationnelles courantes | (1 538) | (1 164) |
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de reprises | 53 | 1 |
EBITDA | 1 961 | 1 567 |
Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires | 43,8% | 43,3% |
Dotations aux amortissements | (804) | (615) |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence opérationnelles | 80 | 78 |
Résultat opérationnel courant | 1 237 | 1 030 |
Autres produits et charges opérationnels | (2) | 22 |
Résultat opérationnel | 1 235 | 1 052 |
Produits financiers | 100 | 47 |
Charges financières | (306) | (226) |
Résultat financier | (206) | (179) |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non opérationnelles | 1 | 1 |
Résultat avant impôt | 1 030 | 874 |
Impôts sur les résultats | (335) | (260) |
Résultat net des activités poursuivies | 695 | 614 |
Résultat net | 695 | 614 |
Résultat net part du Groupe | 610 | 571 |
Résultat net part des intérêts minoritaires | 85 | 43 |
Résultat de base par action (en euros) | 6,16 | 5,77 |
Résultat dilué par action (en euros) | 6,16 | 5,77 |
Résultats des activités poursuivies par action part du Groupe | ||
Résultat de base par action (en euros) | 6,16 | 5,77 |
Résultat dilué par action (en euros) | 6,16 | 5,77 |
- Bilan consolidé au 31 décembre 2018
Au 31/12/2018 | Au 31/12/2017 | ||
(en millions d'euros) | |||
Immobilisations incorporelles | 3 560 | 2 808 | |
Immobilisations corporelles | 7 272 | 6 793 | |
Immeubles de placement | 509 | 476 | |
Participations dans les entreprises mises en équivalence | 1 146 | 686 | |
Autres actifs financiers non courants | 403 | 376 | |
Actifs d'impôt différé | - | 1 | |
Actifs non courants | 12 890 | 11 139 | |
Stocks | 38 | 33 | |
Actifs sur contrats | 9 | - | |
Clients et comptes rattachés | 628 | 641 | |
Autres créances et charges constatées d'avance | 239 | 243 | |
Autres actifs financiers courants | 201 | 248 | |
Actifs d'impôt exigible | 6 | 59 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 056 | 1 912 | |
Actifs courants | 3 177 | 3 137 | |
Total des actifs | 16 067 | 14 276 |
(en millions d'euros) | Au 31/12/2018 | Au 31/12/2017 | |
Capital | 297 | 297 | |
Primes liées au capital | 543 | 543 | |
Résultats non distribués | 4 096 | 3 834 | |
Capitaux propres - part du Groupe | 4 850 | 4 577 | |
Intérêts minoritaires | 951 | 857 | |
Total des capitaux propres | 5 801 | 5 434 | |
Emprunts et dettes financières à long terme | 5 970 | 5 320 | |
Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an | 484 | 458 | |
Autres provisions non courantes | 39 | 56 | |
Passifs d'impôt différé | 383 | 369 | |
Autres passifs non courants | 780 | 780 | |
Passifs non courants | 7 656 | 6 983 | |
Passifs sur contrats | 6 | - | |
Fournisseurs et comptes rattachés | 590 | 422 | |
Autres dettes et produits constatés d'avance | 793 | 724 | |
Emprunts et dettes financières à court terme | 1 159 | 645 | |
Provisions pour engagements sociaux - part à moins d'un an | 9 | 10 | |
Autres provisions courantes | 16 | 33 | |
Passifs d'impôt exigible | 37 | 25 | |
Passifs courants | 2 610 | 1 859 | |
Total des capitaux propres et passifs | 16 067 | 14 276 |
- Tableaux des flux de trésorerie consolidés de l'année 2018
(en millions d'euros) | 2018 | 2017 |
Résultat opérationnel | 1 235 | 1 052 |
Charges (produits) sans effet sur la trésorerie | 644 | 460 |
Produits financiers nets hors coût de l'endettement | (44) | (42) |
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant impôt | 1 835 | 1 470 |
Variation du besoin en fonds de roulement | (3) | 113 |
Impôts sur le résultat payés | (281) | (313) |
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 1 551 | 1 270 |
Investissements corporels et incorporels | (1 078) | (879) |
Variation des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations | 50 | (52) |
Investissements financiers, filiales et participations (nette de la trésorerie acquise) | (630) | 20 |
Cessions de filiales (nettes de la trésorerie cédée) et entreprises associées | 1 | 21 |
Variation des autres actifs financiers | (20) | (46) |
Produits provenant des cessions d'immobilisations corporelles | 2 | 6 |
Dividendes reçus | 39 | 42 |
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement | (1 636) | (888) |
Subventions reçues au cours de la période | 3 | 6 |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (342) | (261) |
Dividendes versés aux minoritaires dans les filiales | (65) | (10) |
Encaissements provenant des emprunts à long terme | 1 064 | 561 |
Remboursement des emprunts à long terme | (392) | (253) |
Variation des autres passifs financiers | 115 | (38) |
Intérêts payés | (180) | (139) |
Intérêts reçus | 24 | 20 |
Flux de trésorerie provenant des activités de financement | 227 | (114) |
Variation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 145 | 254 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | 1 910 | 1 656 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 2 055 | 1 910 |
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 056 | 1 912 |
Dont Concours bancaires courants | (1) | (2) |
[1] Les procédures d'audit des commissaires aux comptes ont été effectuées mais le rapport d'audit sur la certification des comptes est en cours d'élaboration. Les extraits de comptes présentés ci-après sont des projets de comptes.
[2] Sauf indication contraire, les pourcentages comparent les données de l'année 2018 aux données équivalentes de 2017
[3] Les données du trafic passager des aéroports gérés par TAV Airports sont prises en compte intégralement conformément aux pratiques de communication financière de TAV Airports. Cependant, à la suite de la prise de participation par TAV Airports dans Antalya à hauteur de 49 %, le trafic de cette plate-forme est intégré à 100 % depuis janvier 2017 pour les besoins de cette analyse alors que TAV Airports l'intègre uniquement depuis mai 2018.
[4] Voir communiqués du 7 juillet 2017 et du 19 avril 2018 disponibles sur www.groupeadp.fr
[5] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes divisé par le nombre de passagers au départ (CA/Pax)
[6] Chiffre d'affaires et autres produits ordinaires diminués des achats et charges courantes opérationnelles hors amortissements/dépréciations d'actifs corporels/incorporels
[7] Mises en équivalence
[8] Résultat net part du Groupe
[9] La prévision d'EBITDA de TAV Airports, sous-jacente à la prévision d'EBITDA Groupe, repose sur les hypothèses de change suivantes : EUR/TRY = 6,7, EUR/USD = 1,17
10 La fermeture de l'aéroport d'Atatürk est attendue à compter du 3 mars 2019. Dès lors, s'agissant d'une activité abandonnée au sens d'IFRS5, la contribution de cet aéroport en 2019 ne sera pas intégrée dans l'EBITDA
11 Prend en compte l'instauration du dispositif mettant à la charge d'Aéroports de Paris 6% des coûts jusqu'alors couverts intégralement par la taxe d'aéroport, conformément à l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances.
12 Hors effet éventuel sur les comptes d'ADP lié à l'adoption de la loi Pacte
13 Consommations intermédiaires, charges de personnel hors engagements sociaux et participation, impôts et taxes, hors Société du Grand Paris (SGP)
[10] Voir communiqué du 29 septembre 2017, disponible sur www.groupeadp.fr.
[11] Equivalent temps plein (ETP) 2018 dont ETP moyen de TAV Airports en 2018 et d'AIG depuis avril 2018.
[12] Les effectifs moyens de la maison-mère sont stables en 2018.
[13] EBITDA / Chiffre d'affaires
[14] Personnes handicapées ou à mobilité réduite.
[15] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes par passager au départ
[16] Réalisé avec des tiers (hors Groupe).
[17] Voir communiqué financier du 24 juillet 2017.
[18] Filiale d'ADP International depuis le 1er juillet 2017.
[19] A noter, l'EBITDA publié par TAV Airports intègre le revenu passagers garanti pour Ankara (intégré dans le chiffre d'affaires publié par TAV Airports) et la quote-part des sociétés mises en équivalence opérationnelles, dont les résultats de la société de gestion de l'aéroport d'Antalya.
[20] Directe ou indirecte
[21] Hors redevances d'assistance aux personnes handicapées et à mobilité réduite déjà homologuées dans le cadre de la décision n°1810-D1 du 11 janvier 2019.