Forte croissance des résultats 2018 de Foncière ATLAND
- Chiffre d’Affaires en hausse de 13,3% à 24,7 M€
- Résultat Net Consolidé1 multiplié par 2,2 à 6,2 M€
- Progression de l’ANR EPRA de 21% à 166,57 €/action
- Indicateurs clés : 20183 Var. 2018/2017 Chiffre d’affaires 24,7 M€ + 13% EBITDA récurrent 15,2 M€ + 44% Résultat net consolidé QP Groupe 6,2 M€ + 116% Portefeuille sous gestion 1,2 Md€ + 58% ANR EPRA / action 166,57 € + 22% Dividende par action 6,03 € + 15% Ratio d’endettement LTV2 26,9% - 9%
-
Foncière ATLAND a réalisé un excellent exercice 2018, avec un résultat net consolidé multiplié par 2,2 à 6,2 M€ (soit 10,95 € par action) et une progression ou amélioration de l’ensemble de ses indicateurs financiers. Grâce à cette performance, Foncière ATLAND confirme sa politique de distribution en proposant le versement d’un dividende de 6,03 € par action au titre de l’exer- cice 2018, en progression de près de 15% par rapport à l’exercice précédent. « Ces excellents résultats 2018 illustrent la pertinence de notre stratégie et soulignent la force de notre modèle économique distinctif qui repose sur la complémentarité des métiers de l’investisse- ment, de la construction pour compte propre et de l’Asset Management. L’année 2018 a été active pour l’ensemble de nos métiers avec un renforcement significatif sur le métier de la gestion réglemen- tée assuré par notre filiale VOISIN – désormais dans le top 4 des sociétés de gestion en matière de collecte SCPI – ou le lancement du développement de 25 000 m2 de bureaux, activités et commerces sur la gare de Stains Pierrefitte, première opération de l’appel à projet Inventons la Métropole du Grand Paris à se concrétiser. Les indicateurs, positifs sur nos différentes activités, et la qualité de nos équipes me confortent sur la capacité de Foncière ATLAND à maintenir un rendement récurrent attractif et une croissance régulière de valeur pour nos actionnaires » déclare Georges Rocchietta, Président Directeur Général de Foncière ATLAND. Le Conseil d’Administration de Foncière ATLAND a arrêté les comptes annuels 2018 le 20 mars 2019. - Investissement et revenus locatifs SIIC
Les revenus locatifs ont augmenté de 13,3% par rapport au 31 décembre 2017. Cette progres- sion s’explique principalement par des variations de périmètre, et notamment l’effet plein des loyers de deux actifs acquis par Foncière ATLAND en juin 2017 et la prise à bail par de nouveaux locataires dans 4 opérations de construction clef en main livrées fin 2017 et courant 2018.
Pour maintenir des rendements élevés, Foncière ATLAND se concentre, désormais, sur la construction d’actifs pour compte propre, ce qui lui permet de conserver à prix de revient les ac- tifs. La société privilégie des signatures de qualité et des baux avec des durées fermes longues. La société a également achevé la cession d’un actif à Villejuif (94) pour un prix net vendeur en ligne avec l’expertise de 2017, permettant à la foncière de dégager une plus-value comptable. Cette cession est en adéquation avec la stratégie de rotation du patrimoine immobilier de Fon- cière ATLAND. Développement de bâtiments clé-en-main (CEM)
Foncière ATLAND a achevé au cours du premier semestre 2018 la construction de la seconde tranche du bâtiment d’activité de 5 800 m² à Massy-Palaiseau (91), pré-vendu à un investisseur.
Foncière ATLAND a sous option ou sous promesse près de 45 000 m² de projets à développer entre 2019 et 2021 avec notamment l’aménagement du pôle gare de Pierrefitte-Stains (tartres Nord) pour lequel la foncière a été lauréate de l’appel à projets « Inventons la Métropole du Grand Paris ». Un premier contrat de bail a été signé avec ENGIE Lab CRIGEN et une première tranche du terrain a été acquise fin février 2018. Ce site, au pied de la gare, accueillera un programme Urban Valley de 25 000 m² avec une véritable mixité d’usage tertiaire (bureaux, activités, com- merces). Asset management et gestion réglementée
2018 a été une année très active pour la partie asset management avec une progression de 56,5 % des honoraires grâce à la très bonne performance de la gestion réglementée assurée par la société VOISIN.
Au 31 décembre 2018, VOISIN a ainsi collecté 346,5 M€ (dont 27 M€ pour MyShareScpi) à comparer aux 177,5 M€ réalisé en 2017, dans un marché de la collecte en baisse de 20% à 5,1 Mds €.
VOISIN gère 987 M€ HD d’actifs immobiliers au travers de 4 SCPI (743 M€ HD) et 2 OPPCI (244 M€ HD). Depuis son acquisition il y a 3 ans par Foncière ATLAND, VOISIN a multiplié par 4, en valeur, le portefeuille des actifs gérés. - Compte de résultat consolidé IFRS synthétique :
-
- Le compte de résultat au 31 décembre 2017 a été retraité de l’impact IFRS 9 (*) : Termes définis en annexe
Précision : Foncière ATLAND a opté pour le modèle du coût historique et comptabilise ses immeubles de placement au coût diminué des amortissements et pertes de valeur (IAS 16-IAS 40). Dans un souci d’information et à titre de comparabilité avec les autres acteurs SIIC du marché qui ont opté, pour la majeure partie, pour la méthode de la juste valeur (norme IAS 40), le bénéfice net en quote-part Groupe de Foncière ATLAND se serait élevé à 13 M€ au 31 décembre 2018 (23,10 € / action) contre un bénéfice net de 8,4 M€ au 31 décembre 2017 (en quote-part du Groupe) (14,89 € / action) si le Groupe avait opté pour la comptabilisation de ses immeubles et de ses titres de participation non consolidés à leur juste valeur dans ses comptes consolidés en normes IFRS. A fin 2018, le chiffre d’affaires consolidé de la foncière s’établit à 24,7 M€, en hausse de 13,3% par rapport à 2017. L’EBITDA récurrent retraité progresse de 44% et le résultat net consolidé en quote-part Groupe est multiplié par 2,2 grâce, notamment, à une maitrise du coût de la dette qui a encore bénéficié en 2018 des taux bas. -
- Détail du chiffre d’affaires :
-
Précision :
Le communiqué de presse sur le chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2018 a été publié le 7 février 2019 et peut être consulté sur le site internet de Foncière ATLAND (https://www.atland.fr/groupe-atland/fon- ciere-atland/informations-reglementees). Revenus par activité en K€ Investissement (revenus locatifs) Développement clé en main
Asset management 2018 2017 Var 18/17 %
4 243 588 13,9%
5 612 -4 427 -78,9%
11 928 6 738 56,5% 4 831
1 185
18 666 Total 24 683 21 783 2 900 13,3% Revenus par trimestre en K€ 2018 2017 Var 18/17 % 1er trimestre 5 589 4 633 956 20,6% 2ème trimestre 5 854 4 888 966 19,8% 3ème trimestre 5 705 4 033 1 672 41,5% 4ème trimestre 7 535 8 229 -694 -8,4% Total 24 683 21 783 2 900 13,3%
A fin 2018, Foncière ATLAND gère un patrimoine immobilier locatif évalué à 1,2 Md€ (valeur d’expertise hors droits) dont 80 M€ pour le patrimoine en propre.
Ce portefeuille génère près de 77,4 M€ de revenus locatifs dont 5,1 M€ pour les actifs détenus en propre.
Pour mémoire, la valeur du portefeuille sous gestion fin 2017 s’établissait à 764 M€ (hors droits), pour 52,4 M€ de loyers sous gestion.
En décembre 2018, cette valorisation fait ressortir un taux de rendement locatif4 net de 8,07% sur le patrimoine locatif propre de Foncière ATLAND et de 7,36%5 pour les actifs gérés pour le compte de tiers.
La durée résiduelle ferme moyenne des baux est de 4,8 années sur le patrimoine locatif détenu en propre et de 6,8 années pour les actifs gérés pour compte de tiers (hors SCPI).
L’ensemble du portefeuille géré bénéficie toujours d’un taux d’occupation financier élevé à 98%5 (dont 91% pour les actifs détenus en propre). - En 2018, l’Actif Net Réévalué (ANR) EPRA s’établit à 166,57€ par action en valeur de liquidation soit une progression de 21,8% par rapport au 31 décembre 2017 (+21,4% pour l’ANR Triple Net).
L’ANR intègre la valorisation de l’activité d’asset management qui est réalisée annuellement par un expert indépendant et qui contribue à hauteur de 33,53 €/ action à l’ANR EPRA fin 2018. -
Bilan consolidé IFRS synthétique Bilan consolidé IFRS synthétique déc-17 (1) Var. 57 966 774 32 991 2 830 15 043 -902 18 311 1 923 124 312 4 625 déc-17 (1) Var. 46 322 3 519 220 -134 53 178 3 932 24 812 -2 826 124 312 4 625
(1) Le bilan au 31 décembre 2017 a été retraité de l’impact IFRS 9 déc-17 (1) Var. 57 966 774 32 991 2 830 15 043 -902 18 311 1 923 124 312 4 625 déc-17 (1) Var. 46 322 3 519 220 -134 53 178 3 932 24 812 -2 826 124 312 4 625 (1) Le bilan au 31 décembre 2017 a été retraité de l’impact IFRS 9 Actif (Keuros) déc.-18 Immeubles de placement 58 740 Autres actifs non courants 35 821 Actifs courants 14 141 Trésorerie disponible 20 234 Total actif 128 937
Passif (Keuros) déc.-18 Capitaux propres 49 840 dont hors groupe 86 Dettes financières 57 110 Autres dettes 21 986 Total passif 128 937 L’endettement net consolidé s’élève à 36,7 M€ à fin décembre 2018, contre 34,8 M€ à fin décembre 2017 (y compris la juste valeur des instruments de couverture). La dette, princi- palement à taux variable (82%), est couverte à hauteur de de 77% au 31 décembre 2018 contre 67% à fin décembre 2017 (y compris dette obligataire). Le taux moyen de la dette bancaire s’élève à 1,93% au 31 décembre 2018 contre
1,81% au 31 décembre 2017. Avec la dette obligataire ce taux est de 2,85% contre 2,83% au 31 décembre 2017.
Les indicateurs financiers sont solides avec un ratio d’endettement (LTV) et de couver- ture des intérêts financiers par l’Ebitda récur- rent de respectivement 27% et 7,2x en 2018 (contre respectivement 29% et 4,9x en 2017). Le Groupe respecte ainsi les covenants bancaires qui portent sur près de 50% de sa dette bancaire.
La durée moyenne de la dette est de 6 ans et l’échéance de 2021 intègre l’amortissement de la ligne obligataire de 10 M€.
Le Groupe ATLAND dispose d’une trésore- rie conséquente couvrant a minima les 24 prochains mois d’échéance de ses dettes bancaires et permettant de répondre aux besoins réglementaires de la société de gestion VOISIN. - Confirmation de la politique de dividende La conjonction des perspectives de croissance, du développement de l’activité de gestion, des livraisons de projets en développement et d’un coût de la dette maîtrisé permet à Foncière ATLAND de proposer la distribution d’un dividende dans le respect des obligations de distribution du régime des Sociétés d’Investissements Immobiliers Cotées (SIIC), et apprécié, pour chaque exercice, en fonction des résultats distribuables de la Société, de sa situation financière et de tout autre facteur jugé pertinent.
La performance 2018 permet ainsi au Conseil d’Administration de proposer à l’Assemblée Générale Mixte du 16 mai 2019 le versement d’un dividende en numéraire de 6,03 € par action (en progression de 15% par rapport à 2017) et représentant 53% du résultat net récurrent 2018 (avant résultat des cessions d’actifs) avec une mise en paiement prévue le 15 juin 2019. Stratégie de croissance autour de 2 pôles Foncière ATLAND va poursuivre sa stratégie de croissance autour de ses deux axes de dévelop- pement :
le renforcement de son pôle SIIC avec des investissements offrant des rendements garantis par des baux fermes de longue durée, en privilégiant systématiquement des entreprises de premier plan et le lancement de nouvelles opérations de construction clé en main locatif en bureaux, activités et commerces avec, pour objectif, la conservation des actifs ainsi construits.
la poursuite du développement de l’activité d’asset management et des activités règlementées avec sa filiale VOISIN et le lancement de nouveaux produits de placement avec le maintien de rendements attractifs sur les véhicules existants. Foncière ATLAND confirme ainsi son objectif de 2 Mds€ d’actifs sous gestion à fin 2021.
Pièce jointe
