Source: PRFoods
PRFoods: Auditeeritud konsolideeritud majandusaasta aruanne 2018/2019
Ülevaade majandustegevusest
Juhtkonna kommentaar
Tuletame meelde, et seoses üleminekuga uuele majandusaastale pikenes eelmine finantsaasta 18 kuule. 01.07.2018 alanud finantsaasta oli tavapäraselt 12 kuud ja lõppes 30.06.2019. Käesolevas tegevusaruandes on andmeid võrreldud võrreldavate perioodide lõikes: ettevõtte lõppenud majandusaastat e perioodi 01.07.2018 – 30.06.2019 võrreldakse perioodidega 01.07. – 30.06. alates 2014/2015.
ASi PRFoods 2018/2019. majandusaasta müügitulu oli 85,7 miljonit eurot (võrdlusperioodil 94,9 miljonit eurot). Müügi vähenemise tingisid eelkõige väiksem müük Eesti tehasest Soome ning toorkala vahendamise vähenemine Soomes.
Majandusaasta brutokasum oli 11,9 miljonit eurot (12 kuud 2017/2018: 13,2 miljonit eurot). Majandusaasta brutomarginaal 13,9% jäi võrreldava perioodiga samale tasemele, kuna oleme suutnud säilitada efektiivsuse ning brutokasumi vähenemine tuleneb käibe langusest.
Majandusaasta EBITDA oli 1,7 miljonit eurot võrreldes 4,4 miljoni euroga eelmisel aastal. Peamiselt mõjutas EBITDA‑d 2. kvartali erakordselt halb tulemus Eesti üksusest, mis jätkus osaliselt veel 3. kvartalis. Suurim probleem oli tooraine ülevarumine eelmisel finantsaastal Eestis ja Soomes. Arvestades, et forelli hind on langenud, toimus lao realiseerimine kahjumlikult. Tänaseks on tooraine lattu varumine viidud teistele alustele, samuti on optimeeritud laomahu tase.
Majandusaasta EBITDA äritegevusest oli 4,0 miljonit eurot, EBITDA koos biomassi väärtuse muutuse ja ühekordsete tulude-kulude mõjuga oli 1,7 miljonit eurot. 2018/2019 puhaskahjum oli 1,5 miljonit eurot, mille peamiseks teguriks oli bioloogiliste varade õiglase väärtuse muutuse negatiivne mõju, mis tulenes põhiliselt kalakasvatuse mahu vähenemisest ning ka forelli hinna turuväärtuse langusest. Lisaks eelmainitule lisasid negatiivset mõju müügimahtude langus ning tööjõukulude kasv.
Finantsaasta talveperioodi väga kehv tulemus mõjutas kogu aastat. Alates 2. kvartalist oleme suutnud parandada oma tegevuse efektiivsust ja tulemust kõikides üksustes.
Kokkuvõtvalt võib öelda, et põhilised kasumlikkuse vähenemist mõjutavad asjaolud olid:
- Tooraine lao jääk kallimates hindades kui vaatlusperioodil (olukord tänaseks likvideeritud).
- Ostetud ettevõtete ühendamisel tööjõukulude suurenemine ajutiselt ülemineku perioodil (tööjõukulude optimeerimist alustati suvel, täielik efekt saabub oktoobris).
- Väiksem müük Soome (tingituna Eesti-Soome tehaste töökorralduse ümberstruktureerimisest).
- Coln Valley tehase ümberkolimisega John Ross Jr tehasesse (samas saavutas John Ross Jr juba märkimisväärse kulude kokkuhoiu, mis realiseerub täies mahus 2019/2020. finantsaastal).
- Kala hinna vähenemine mõjutas bioloogiliste varade ehk kalakasvatuste kogukasumlikkust. Võrreldes eelmise aasta 12 kuuga oli biovarade ümberhindlusest tulenev negatiivne mõju 1,1 miljoni euro võrra suurem kui eelmise aasta samal perioodil. Põhiline muutus tuli arvelevõetud biomassi vähenemisest 437 tonni võrra. Samuti vähenes vikerforelli hind aasta jooksul 19,9%. Arvestades, et oma kala kasutatakse 100% meie endi tehastes, on bioloogiliste varade õiglase väärtuse muutusel eelkõige raamatupidamislik mõju. Biomassi vähenemisest tingitud puuduva lisatooraine ostab PRFoods teistelt kasvatajatelt samas hinnasuurusjärgus kui oma kala väljamüügihind meie kasvatustest oma tehastele.
Positiivse poole pealt võib esile tuua:
- Ettevõtte äritegevuse rahavoo paranemine.
- Suuremahuliste investeerimisprogrammide lõpuleviimine tootmisüksustes Eestis ja Suurbritannias ning kalakasvandustes.
- Saaremaa tehasele BRC sertifikaadi (globaalne toiduohutuse sertifikaat) saamine, mis võimaldab valmistada tooteid nii John Ross Jr brändile Suurbritannias kui muudesse riikidesse.
- Ettevõtete ühendamisest tuleneva kokkuhoiuprogrammi realiseerumine, mille tulemusel väheneb kulubaas üle 0,5 miljoni euro võrra aastas.
- Juhtkonna ja spetsialistide koosseisu täiendamine – alates juulist 2019 on palgatud Eesti-Soome ettevõtetele uus juhatuse esimees, Grupil on ametis uus finantsjuht.
- Investeeringute tegemine muutmaks PRFoodsi regiooni kõige keskkonnasõbralikumaks kalatöötlejaks (uued pakendiliinid, päikseenergia kasutuselevõtt Eestis ja Soomes).
Kokkuvõttes oli 2018/2019. aasta üks keerulisemaid ettevõtte ajaloos. Mitmete asjaolude kokkulangemisel (liiga suur laojääk, forelli hinna langus, dubleerivad funktsioonid Eesti ja Soome tütarettevõtetes, tootmise ümberkorraldamine Eestis, uute toodete turule toomine) ning mitmete projektide samaaegne käivitamine viis olukorrani, kus Grupp lõpetas aasta kahjumiga.
Kuigi ei saa rahul olla Grupi tootmis- ja müügiüksuste restruktureerimise kiirusega eelmisel aastal Eestis ja Soomes, on Grupp saavutanud positiivse arengu kalakasvatuse üksuses. Grupp ootab Rootsist täiendavaid kasvatuslube ning Eestis on esitatud taotlused kalakasvatuste rajamiseks kolme piirkonda. Eelduste kohaselt vaadatakse need läbi 2019. aastal, et alustada kalakasvanduste rajamist juba 2020. aastal. Positiivsete arengute korral peaks PRFoodsi kasvandusmaht tõusma lähiaastatel vähemalt 5000 tonni võrra. Lisaks on PRF’i osalusega ühisettevõte alustanud Paldiskis kalakasvanduse rajamise uurimist.
2019/2020. majandusaastaks ootame müügikasvu vähemalt 5% ja EBITDA paranemist 25-30%. Samuti on alates käesolevast aastast uuendatud täielikult nii Heimon Kala kui John Ross Jr pakendid ja tootearendus. Kalahanked Eestis ja Soomes on viidud konsolideeritud alusele, mis võimaldab olulist säästu tooraine hindades.
Grupi võtmenäitajad
Võrreldavuse huvides on eelmisi majandusaastaid kohandatud 12-kuulisteks algusega 1. juuli ja lõpuga 30. juuni. Sellest tulenevalt ei ole varasemate aastate andmed kokku viidavad raamatupidamisaruannetega.
Võtmenäitajad
| KASUMIARUANNE mln EUR | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 | 2015/2016 | 2014/2015 |
| Müügitulu | 85,7 | 94,9 | 51,1 | 48,5 | 46,1 |
| Brutokasum | 11,9 | 13,2 | 3,9 | 5,8 | 5,5 |
| EBITDA äritegevusest* | 4,0 | 6,0 | 0,6 | 2,1 | 0,8 |
| EBITDA | 1,7 | 4,4 | 2,0 | 2,5 | 0,0 |
| Ärikasum (-kahjum) | -0,5 | 2,3 | 0,7 | 1,3 | -1,1 |
| EBT | -1,2 | 1,4 | 0,5 | 1,2 | -1,4 |
| Puhaskasum (-kahjum) | -1,5 | 1,0 | 0,2 | 1,0 | -1,4 |
| Brutomarginaal | 13,9% | 13,9% | 7,7% | 12,0% | 11,8% |
| Äritegevuse EBITDA marginaal | 4,7% | 6,3% | 1,2% | 4,3% | 1,7% |
| EBITDA marginaal | 2,0% | 4,7% | 3,8% | 5,2% | 0,0% |
| Ärikasumi marginaal | -0,5% | 2,5% | 1,4% | 2,7% | -2,4% |
| EBT marginaal | -1,4% | 1,5% | 1,1% | 2,4% | -3,1% |
| Netomarginaal | -1,7% | 1,1% | 0,4% | 2,1% | -3,1% |
| Tegevuskulude suhtarv | 12,5% | 10,5% | 9,6% | 10,8% | 12,8% |
| BILANSS mln EUR | 30.06.2019 | 30.06.2018 | 30.06.2017 | 30.06.2016 | 30.06.2015 |
| Netovõlgnevus | 20,5 | 18,1 | 1,0 | -1,4 | -6,5 |
| Omakapital | 21,9 | 23,3 | 22,7 | 22,7 | 33,3 |
| Käibekapital | -3,1 | 2,8 | 11,5 | 11,2 | 21,7 |
| Varad | 62,5 | 65,5 | 33,5 | 29,3 | 39,4 |
| Likviidsuskordaja | 0,9x | 1,1x | 2,3x | 3,4x | 5,9x |
| Omakapitali suhtarv | 35,0% | 35,6% | 67,8% | 77,6% | 84,6% |
| Finantsvõimendus | 48,3% | 43,7% | 4,1% | -6,7% | -24,1% |
| Võlakordaja | 0,7x | 0,6x | 0,3x | 0,2x | 0,2x |
| Netovõlg/EBITDA äritegevusest | 5,1x | 3,0x | 1,6x | -0,7x | -8,2x |
| Omakapitali tootlus | -6,5% | 4,3% | 0,9% | 3,6% | -3,9% |
| Varade tootlus | -2,3% | 2,0% | 0,6% | 2,9% | -2,6% |
* enne ühekordseid tulusid-kulusid ja kalavarude ümberhindlust
Indrek Kasela
AS PRFoods
Juhatuse liige
T: +372 6033 800
investor@prfoods.ee
www.prfoods.ee
Manus