- Utilidad trimestral de US$ 728,1 millones
- Ingreso operativo trimestral GAAP (principios de contabilidad generalmente aceptados) (GAAP) de US$ 101.1 millones
- Ingreso operativo trimestral no-GAAP de US$ 138,9 millones
- EPS (Ganancia por acción) trimestral GAAP de US$ 0,38
- EPS trimestral no-GAAP de US$ 0,84
- El índice de apalancamiento de deuda neta del 30 de septiembre de 2020 fue 1.3x, reducido de 3.8x al 30 de junio de 20201
PITTSBURGH, Nov. 16, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) ("II-VI", “Nosotros” o la "Empresa"), hoy reportó los resultados de su primer trimestre del año fiscal 2021 finalizado el 30 de septiembre de 2020.
“Cumplimos con muchos puntos importantes en el primer del año fiscal 2021, mientras continuamos nuestro enfoque incansable en la gestión de riesgo y seguridad de los empleados durante el Covid-19. El liderazgo sostenido de nuestra cartera de productos amplia y diversificada, los resultados sólidos que reflejaron las tendencias en expansión en todos nuestros mercados finales, la navegación por las nuevas restricciones comerciales y el logro de una mayor participación en el mercado de detección 3D, fueron apenas unos pocos de los grandes logros alcanzados este trimestre. El 24 de septiembre de 2020 fue el aniversario de 12 meses de la mayor adquisición de nuestra historia, lo que nos permitió demostrar nuestra capacidad para identificar y perfeccionar nuestras habilidades de integración de fusiones. Estoy muy contento de haber alcanzado un aumento de los ingresos, generado sinergias antes de lo previsto, aumentado los márgenes brutos 330 puntos básicos y reactivado una serie de clientes que estaban al margen antes de la aprobación de la transacción. En vista de la demanda que estamos observando de nuestros productos de comunicaciones de datos y telecomunicaciones, esta adquisición oportuna fue y continúa siendo consistente con nuestra estrategia para contar con algunas de las mega tendencias más grandes del mundo, como 5G y Cloud Computing, para ofrecer un crecimiento sostenible", dijo el Dr. Vincent D. (Chuck) Mattera, Jr.
El Dr. Mattera continuó: “Nuestra mayor participación en la detección 3D está demostrada por el crecimiento interanual del 200%, y pudimos obtener resultados sólidos en el trimestre en toda la empresa, a pesar de las nuevas restricciones comerciales. Fortalecemos nuestro balance financiero gracias a un exitoso aumento de capital de $ 920M con el apoyo entusiasta de nuestros accionistas, disminuimos nuestro índice de apalancamiento de deuda neta 1 a 1.3x y aumentamos nuestro saldo de efectivo a $ 684M. En medio de la integración de Finisar, continuamos posicionando a II-VI para oportunidades de crecimiento incremental mientras cerramos las adquisiciones de Ascatron e Innovion, para expandir nuestra experiencia en materiales SiC en módulos y dispositivos para atender el crecimiento anticipado en la demanda del mercado de energía mientras se acelera la electrificación del transporte”.
____________
1 El índice de apalancamiento de deuda neta se calcula de acuerdo con los términos del Contrato de Crédito.
| Table 1 | ||||||||||||||
| Financial Metrics | ||||||||||||||
| $ Millions, except per share amounts and % | ||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | |||||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | ||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Revenues | $ | 728.1 | $ | 746.2 | $ | 340.4 | ||||||||
| GAAP Gross Profit | $ | 286.6 | $ | 302.2 | $ | 123.1 | ||||||||
| Non-GAAP Gross Profit (2) | $ | 288.4 | $ | 315.7 | $ | 123.7 | ||||||||
| GAAP Operating Income (Loss) (1) | $ | 101.1 | $ | 67.4 | $ | (18.5 | ) | |||||||
| Non-GAAP Operating Income (2) | $ | 138.9 | $ | 124.6 | $ | 49.0 | ||||||||
| GAAP Net Earnings (Loss) | $ | 46.3 | $ | 51.3 | $ | (26.0 | ) | |||||||
| Non-GAAP Net Earnings (2) | $ | 100.4 | $ | 117.8 | $ | 35.8 | ||||||||
| GAAP Diluted Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.38 | $ | 0.53 | $ | (0.39 | ) | |||||||
| Non-GAAP Diluted Earnings Per Share (2)(3) | $ | 0.84 | $ | 1.18 | $ | 0.53 | ||||||||
| Other Selected Financial Metrics | ||||||||||||||
| GAAP Gross margin | 39.4 | % | 40.5 | % | 36.2 | % | ||||||||
| Non-GAAP gross margin (2) | 39.6 | % | 42.3 | % | 36.3 | % | ||||||||
| GAAP Operating margin | 13.9 | % | 9.0 | % | (5.4 | )% | ||||||||
| Non-GAAP operating margin (2) | 19.1 | % | 16.7 | % | 14.4 | % | ||||||||
| GAAP Return on sales | 6.4 | % | 6.9 | % | (7.6 | )% | ||||||||
| Non-GAAP return on sales (2) | 13.8 | % | 15.8 | % | 10.5 | % | ||||||||
| (1 | ) | El ingreso operativo (pérdida) GAAP se define como ganancias (pérdida) antes de impuestos a la renta, gastos por intereses y otros gastos o ingresos, neto. |
| (2 | ) | Todos los montos no-GAAP excluyen ciertos ajustes para compensación basada en acciones, gastos de amortización intangibles adquiridos, ciertos gastos de transacciones únicas, ajustado al período de medición de valor justo, y reestructuración y artículos relacionados. Véase Table 4 para la conciliación de las medidas PCGA con las medidas no PCGA. |
| (3 | ) | Las ganancias diluidas por acción ordinaria sobre una base no-GAAP para el período del 30 de septiembre de 2019 fueron actualizadas de $ 0.56, para incluir el impacto dilutivo de nuestras notas sénior convertibles en circulación al 0.25% con vencimiento en 2022 (las “notas sénior convertibles 2022”). |
Perspectivas
Las perspectivas para el segundo trimestre fiscal que finaliza el 31 de diciembre de 2020 son utilidades de $ 750.0 millones a $ 780.0 millones y ganancias por acción diluida sobre una base no-GAAP de $ 0.86 a $ 0.95. Esto es a la tasa de cambio actual y el impacto fiscal estimado de hoy del 24%. Ambos están sujetos a variabilidad. Para las ganancias por acción no-GAAP, agregamos nuevamente a las ganancias antes de impuestos GAAP montos de $ 21 millones en amortización, $ 17 millones en compensación basada en acciones y $ 2 millones en costos de transacción. Los ajustes no-GAAP son por naturaleza, altamente volátiles y tenemos poca visibilidad en cuanto al alcance que puede incurrir en el futuro.
Información de conferencia telefónica y transmisión vía web
La Empresa auspiciará una conferencia telefónica a las 9:00 a.m. hora del este, el jueves 5 de noviembre de 2020 para tratar estos resultados. Las personas que deseen participar en la transmisión web pueden acceder al evento en el sitio web de la Empresa visitando www.ii-vi.com o vía https://tinyurl.com/IIVIQ1FY21Earnings. Si desea participar en la conferencia telefónica, marque +1 (877) 316-5288 para llamadas desde Estados Unidos y +1 (734) 385-4977 para llamadas desde fuera de Estados Unidos. Para unirse a la conferencia telefónica, ingrese el ID# 4349251 y luego proporcione su nombre y afiliación a la empresa.
La conferencia telefónica se grabará, y estará disponible una retransmisión para las partes interesadas que no puedan asistir a la llamada en vivo. Este servicio estará disponible hasta las 11:59 p.m. hora del este el lunes 9 de noviembre de 2020, marcando +1 (855) 859-2056 para llamadas desde Estados Unidos y +1 (404) 537-3406 para llamadas desde fuera de Estados Unidos e ingresando el ID# 4349251.
Acerca de II-VI Incorporated
II-VI Incorporated, un líder mundial en materiales de ingeniería y componentes optoelectrónicos, es una empresa de fabricación integrada verticalmente que desarrolla productos innovadores para aplicaciones diversificadas en los mercados de comunicaciones, procesamiento de materiales, aeroespacial y de defensa, equipos de capital de semiconductores, ciencias biológicas, electrónica de consumo y automotriz. La Empresa, con sede en Saxonburg, Pensilvania, tiene instalaciones de investigación y desarrollo, fabricación, ventas, servicio y distribución en todo el mundo. La Empresa produce una amplia variedad de materiales y componentes fotónicos y electrónicos específicos de la aplicación, y los implementa en varias formas, incluso integrados con software avanzado para apoyar a nuestros clientes. Para más información, visite www.ii-vi.com.
Declaraciones prospectivas
Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas relacionadas con eventos y expectativas futuras basadas en ciertas suposiciones y contingencias. Las declaraciones prospectivas se realizan de conformidad con las disposiciones de salvaguarda de la Ley de Reforma de Litigio de Valores Privados de Estados Unidos de 1995 y están relacionadas con el desempeño de la Empresa sobre una base continua. Las declaraciones prospectivas en este comunicado de prensa implican riesgos e incertidumbres, que podrían causar que los resultados reales, el rendimiento o las tendencias difieran de forma sustancial de aquellos expresados en las declaraciones prospectivas en este documento o en divulgaciones anteriores.
La Empresa considera que todas las declaraciones prospectivas hechas en este comunicado de prensa tienen una base razonable, sin embargo, no puede haber ninguna garantía de que expectativas, creencias o proyecciones de la administración tal como se expresan en las declaraciones prospectivas en realidad ocurran o comprueben ser correctas. Además de las condiciones económicas de la industria en general y globales, los factores que podrían causar que los resultados reales difieran sustancialmente de aquellos tratadas en las declaraciones prospectivas en este comunicado de prensa incluyen, sin limitación a; (i) la falla de una o más de las suposiciones anteriormente indicadas no comprueben ser correctas; (ii) los riesgos relacionados con las declaraciones prospectivas y otros “Factores de riesgo” analizados en el Informe anual de la Empresa en el Formulario 10-K para el año fiscal finalizado el 30 de junio de 2020; (iii) los patrones de compra de clientes y usuarios finales; (iv) la publicación oportuna de nuevos productos y la aceptación de tales nuevos productos por el mercado; (v) el lanzamiento de nuevos productos por competidores y otras respuestas competitivas; (vi) la capacidad de la Empresa para asimilar negocios recientemente adquiridos, y los riesgos, costos e incertidumbres asociados con tales adquisiciones; (vii) la capacidad de la Empresa para planificar y ejecutar estrategias para responder a las condiciones del mercado; y/o (viii) los riesgos de interrupción comercial y económica relacionados con el brote de COVID-19 actualmente en curso y cualquier otra epidemia y brote de salud a nivel mundial que pueda surgir. La Empresa rechaza cualquier obligación de actualizar información contenida en estas declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o emprendimientos, o de otro modo.
Uso de medidas financieras no-GAAP
La Empresa divulgó medidas financieras en este comunicado de prensa que presentan información financiera considerada como medidas financieras no-GAAP. Estas medidas no substituyen las medidas GAAP, aunque la administración de la Empresa utiliza estas medidas como una ayuda en el monitoreo del desempeño financiero continuo de la Empresa. Las ganancias netas no-GAAP, las ganancias por acción no-GAAP, los ingresos operativos no-GAAP, las ganancias brutas no-GAAP, la investigación y desarrollo interno no-GAAP, las ventas, generales y administrativas no-GAAP, los intereses no-GAAP y otros gastos (ingresos), y el impuesto a las ganancias no-GAAP (beneficio), miden las ganancias y los ingresos operativos (pérdida), respectivamente, excluyendo las partidas no recurrentes o inusuales que la administración considera que están fuera de la operación estándar de la Empresa y excluyendo ciertas partidas no monetarias. EBITDA es una medición financiera no-GAAP ajustada que la gerencia considera útil en la medición de la rentabilidad entre las empresas dentro del sector reflejar los resultados operativos de la Empresa excluyendo los factores no operativos. Existen limitaciones asociadas con el uso de medidas financieras no-GAAP, incluyendo que tales medidas pueden no ser totalmente comparables con medidas de similar denominación utilizadas por otras empresas, debido a posibles diferencias entre las metodologías de cálculo. Por lo tanto, no puede haber ninguna garantía de si (i) los artículos excluidos de las medidas financieras no-GAAP ocurrirán en el futuro o (ii) habrá costos en efectivo asociados con los artículos excluidos de las medidas financieras no-GAAP. La Empresa compensa estas limitaciones utilizando estas medidas financieras no-GAAP como suplementos a las medidas financieras GAAP y proporcionando las conciliaciones de las medidas financieras no-GAAP con sus medidas financieras GAAP más comparables. Los inversores deben considerar medidas ajustadas además de, y no como un sustituto o superiores a, las medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con GAAP.
| II-VI Incorporated y Subsidiarias | |||||||||||
| Condensed Consolidated Statement of Earnings (Loss) (Unaudited) | |||||||||||
| ($000 except per share data) | |||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
| Revenues | $ | 728,084 | $ | 746,290 | $ | 340,409 | |||||
| Costs, Expenses & Other Expense (Income) | |||||||||||
| Cost of goods sold | 441,520 | 444,153 | 217,269 | ||||||||
| Internal research and development | 78,248 | 100,489 | 36,120 | ||||||||
| Selling, general and administrative | 107,186 | 134,152 | 105,495 | ||||||||
| Interest expense | 17,214 | 25,521 | 6,968 | ||||||||
| Other expense (income), net | 24,339 | 1,264 | 5,079 | ||||||||
| Total Costs, Expenses, & Other Expense (Income) | 668,507 | 705,579 | 370,931 | ||||||||
| Earnings (Loss) Before Income Taxes | 59,577 | 40,711 | (30,522 | ) | |||||||
| Income Taxes | 13,311 | (10,550 | ) | (4,524 | ) | ||||||
| Net Earnings (Loss) | $ | 46,266 | $ | 51,261 | $ | (25,998 | ) | ||||
| Series A Mandatory Convertible Preferred Stock Dividends | 6,440 | — | — | ||||||||
| Net Earnings (Loss) available to the Common Shareholders | 39,826 | 51,261 | (25,998 | ) | |||||||
| Diluted Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.38 | $ | 0.53 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Basic Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.39 | $ | 0.56 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Average Shares Outstanding - Diluted | 105,247 | 102,142 | 65,969 | ||||||||
| Average Shares Outstanding - Basic | 102,809 | 91,517 | 65,969 | ||||||||
| II-VI Incorporated and Subsidiaries | |||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | |||||||
| ($000) | |||||||
| September 30, | June 30, | ||||||
| 2020 | 2020 | ||||||
| Assets | |||||||
| Current Assets | |||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 683,985 | $ | 493,046 | |||
| Accounts receivable | 577,127 | 598,124 | |||||
| Inventories | 639,833 | 619,810 | |||||
| Prepaid and refundable income taxes | 12,794 | 12,279 | |||||
| Prepaid and other current assets | 78,003 | 65,710 | |||||
| Total Current Assets | 1,991,742 | 1788,969 | |||||
| Property, plant & equipment, net | 1,218,575 | 1,214,772 | |||||
| Goodwill | 1,254,338 | 1,239,009 | |||||
| Other intangible assets, net | 757,770 | 758,368 | |||||
| Investments | 75,188 | 73,767 | |||||
| Deferred income taxes | 27,940 | 22,938 | |||||
| Other assets | 145,066 | 136,891 | |||||
| Total Assets | $ | 5,470,619 | $ | 5,234,714 | |||
| Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||
| Current Liabilities | |||||||
| Current portion of long-term debt | $ | 62,050 | $ | 69,250 | |||
| Accounts payable | 256,029 | 268,773 | |||||
| Operating lease current liabilities | 24,142 | 24,634 | |||||
| Accruals and other current liabilities | 302,672 | 310,236 | |||||
| Total Current Liabilities | 644,893 | 672,893 | |||||
| Long-term debt | 1468,096 | 2,186,092 | |||||
| Deferred income taxes | 55,031 | 45,551 | |||||
| Operating lease liabilities | 99,566 | 94,701 | |||||
| Other liabilities | 156,356 | 158,674 | |||||
| Total Liabilities | 2,423,942 | 3,157,911 | |||||
| Total Shareholders' Equity | 3,046,677 | 2,076,803 | |||||
| Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 5,470,619 | $ | 5,234,714 | |||
| II-VI Incorporated and Subsidiaries | |||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| September 30, | |||||||
| 2020 | 2019 | ||||||
| Cash Flows from Operating Activities | |||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 134,327 | $ | (25,615 | ) | ||
| Cash Flows from Investing Activities | |||||||
| Additions to property, plant & equipment | (33,792 | ) | (25,636 | ) | |||
| Purchases of businesses, net of cash acquired | (36,064 | ) | (1,036,609 | ) | |||
| Other investing activities | — | (1,940 | ) | ||||
| Net cash used in investing activities | (69,856 | ) | (1,064,185 | ) | |||
| Cash Flows from Financing Activities | |||||||
| Proceeds from issuance of common shares | 460,000 | — | |||||
| Proceeds from issuance of preferred shares | 460,000 | — | |||||
| Proceeds from borrowings of Term A Facility | — | 680,000 | |||||
| Proceeds from borrowings of Term B Facility | — | 720,000 | |||||
| Proceeds from borrowings of Revolving Credit Facility | — | 160,000 | |||||
| Proceeds from borrowings under prior Credit Facility | — | 10,000 | |||||
| Payments on borrowings under prior Term Loan, Credit Facility and other loans | — | (172,780 | ) | ||||
| Payments on borrowings under Term A Facility | (15,513 | ) | — | ||||
| Payments on borrowings under Term B Facility | (714,600 | ) | — | ||||
| Payments on borrowings under Revolving Credit Facility | (25,000 | ) | — | ||||
| Debt issuance costs | — | (63,510 | ) | ||||
| Equity issuance costs | (36,092 | ) | — | ||||
| Proceeds from exercises of stock options | 1,083 | 2,975 | |||||
| Payments in satisfaction of employees' minimum tax obligations | (5,574 | ) | (9,418 | ) | |||
| Other financing activities | (1,329 | ) | (660 | ) | |||
| Net cash provided by financing activities | 122,975 | 1,326,607 | |||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 3,493 | (2,128 | ) | ||||
| Net increase in cash and cash equivalents | 190,939 | 234,679 | |||||
| Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 493,046 | 204,872 | |||||
| Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 683,985 | $ | 439,551 | |||
| Table 2 | ||||||||||||||
| Segment Revenues, GAAP Operating Income (Loss) & Margins, and | ||||||||||||||
| Non-GAAP Operating Income (Loss) & Margins* | ||||||||||||||
| $ Millions, except % | ||||||||||||||
| (No auditado) | Three Months Ended | |||||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | ||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Revenues: | ||||||||||||||
| Photonic Solutions | $ | 497.7 | $ | 517.2 | $ | 141.4 | ||||||||
| Compound Semiconductors | 230.4 | 229.0 | 177.0 | |||||||||||
| Unallocated and Other | — | — | 22.1 | |||||||||||
| Consolidated | $ | 728.1 | $ | 746.2 | $ | 340.4 | ||||||||
| GAAP Operating Income (Loss): | ||||||||||||||
| Photonic Solutions | $ | 50.4 | $ | 49.1 | $ | 13.0 | ||||||||
| Compound Semiconductors | 50.7 | 19.6 | 26.5 | |||||||||||
| Unallocated and Other | — | (1.3 | ) | (58.0 | ) | |||||||||
| Consolidated | $ | 101.1 | $ | 67.4 | $ | (18.5 | ) | |||||||
| Non-GAAP Operating Income (Loss): | ||||||||||||||
| Photonic Solutions | $ | 78.2 | $ | 88.8 | $ | 17.9 | ||||||||
| Compound Semiconductors | 60.7 | 35.8 | 31.2 | |||||||||||
| Unallocated and Other | — | — | (0.2 | ) | ||||||||||
| Consolidated | $ | 138.9 | $ | 124.6 | $ | 49.0 | ||||||||
| GAAP Operating Margin: | ||||||||||||||
| Photonic Solutions | 10.1 | % | 9.5 | % | 9.2 | % | ||||||||
| Compound Semiconductors | 22.0 | % | 8.6 | % | 15.0 | % | ||||||||
| Unallocated and Other | NA | NA | NA | |||||||||||
| Consolidated | 13.9 | % | 9.0 | % | -5.4 | % | ||||||||
| Non-GAAP Operating Margin: | ||||||||||||||
| Photonic Solutions | 15.7 | % | 17.2 | % | 12.7 | % | ||||||||
| Compound Semiconductors | 26.4 | % | 15.6 | % | 17.6 | % | ||||||||
| Unallocated and Other | NA | NA | NA | |||||||||||
| Consolidated | 19.1 | % | 16.7 | % | 14.4 | % | ||||||||
| Table 3 | |||||||||||
| Reconciliation of Segment Non-GAAP Operating Income (Loss) to | |||||||||||
| GAAP Segment Operating Income (Loss) | |||||||||||
| $ Millions | |||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | ||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
| Non-GAAP Photonic Solutions Operating Income | $ | 78.2 | $ | 88.8 | $ | 17.9 | |||||
| Measurement period adjustment on long-lived assets | — | (1.9 | ) | — | |||||||
| Share-based compensation | (10.5 | ) | (17.9 | ) | (2.7 | ) | |||||
| Amortization of acquired intangibles | (17.3 | ) | (15.9 | ) | (2.1 | ) | |||||
| Restructuring and related expenses | — | (4.0 | ) | — | |||||||
| Photonic Solutions GAAP Operating Income (Loss) | $ | 50.4 | $ | 49.1 | $ | 13.0 | |||||
| Non-GAAP Compound Semiconductors Operating Income | $ | 60.7 | $ | 35.8 | $ | 31.2 | |||||
| Measurement period adjustment on long-lived assets | — | (7.2 | ) | — | |||||||
| Share-based compensation | (5.0 | ) | (6.1 | ) | (2.7 | ) | |||||
| Amortization of acquired intangibles | (2.9 | ) | (2.9 | ) | (2.0 | ) | |||||
| Transaction expenses related to acquisitions | (2.1 | ) | — | — | |||||||
| Compound Semiconductors GAAP Operating Income (Loss) | $ | 50.7 | $ | 19.6 | $ | 26.5 | |||||
| Non-GAAP Unallocated and Other Operating Income (Loss) | $ | — | $ | — | $ | (0.2 | ) | ||||
| Finisar results | — | — | 1.9 | ||||||||
| Transaction expenses related to acquisitions | — | (1.3 | ) | (5.4 | ) | ||||||
| Severance and related - Share-based compensation | — | — | (10.7 | ) | |||||||
| Severance and related - Other compensation | — | — | (7.7 | ) | |||||||
| Amortization of acquired intangibles | — | — | (2.0 | ) | |||||||
| Preliminary fair value adjustment on acquired inventory | — | — | (7.1 | ) | |||||||
| One-time costs related to the Finisar acquisition | — | — | (26.8 | ) | |||||||
| Unallocated and Other GAAP Operating Income (Loss) | $ | — | $ | (1.3 | ) | $ | (58.0 | ) | |||
| Total GAAP Operating Income (Loss) | $ | 101.1 | $ | 67.4 | $ | (18.5 | ) | ||||
| Non-GAAP Operating Income | $ | 138.9 | $ | 124.6 | $ | 48.9 | |||||
*Los montos no pueden ser recalculados debido al redondeo.
| Table 4 | |||||||||||
| Conciliación de las medidas PCGA con las medidas no PCGA | |||||||||||
| $ Millions | |||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | ||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 (8) | |||||||||
| Gross profit on GAAP basis | $ | 286.6 | $ | 302.2 | $ | 123.1 | |||||
| Finisar results (1) | — | — | (6.5 | ) | |||||||
| Share-based compensation | 1.8 | 4.4 | — | ||||||||
| Fair value adjustment on acquired inventory (2) | — | — | 7.1 | ||||||||
| Measurement period adjustment on long-lived assets (3) | — | 9.1 | — | ||||||||
| Gross profit on non-GAAP basis | $ | 288.4 | $ | 315.7 | $ | 123.7 | |||||
| Internal research and development on GAAP basis | $ | 78.2 | $ | 100.5 | $ | 36.1 | |||||
| Share-based compensation (4) | (2.6 | ) | (6.1 | ) | (0.6 | ) | |||||
| Finisar results (1) | — | — | (2.9 | ) | |||||||
| Severance, restructuring and related costs | — | (3.5 | ) | — | |||||||
| Internal research and development on non-GAAP basis | $ | 75.6 | $ | 90.9 | $ | 32.6 | |||||
| Selling, general and administrative on GAAP basis | $ | 107.2 | $ | 134.2 | $ | 105.5 | |||||
| Share-based compensation (4) | (11.1 | ) | (13.5 | ) | (4.8 | ) | |||||
| Transaction expenses related to acquisitions (3) | (2.1 | ) | (1.3 | ) | (32.4 | ) | |||||
| Finisar results (1) | — | — | (1.7 | ) | |||||||
| Severance, restructuring and related costs | — | (0.5 | ) | (18.4 | ) | ||||||
| Amortization of acquired intangibles | (20.2 | ) | (18.8 | ) | (6.1 | ) | |||||
| Selling, general and administrative on non-GAAP basis | $ | 73.8 | $ | 100.2 | $ | 42.1 | |||||
| Operating income (loss) on GAAP basis | $ | 101.1 | $ | 67.5 | $ | (18.5 | ) | ||||
| Finisar results (1) | — | — | (1.9 | ) | |||||||
| Share-based compensation (4) | 15.5 | 24.0 | 5.4 | ||||||||
| Fair value adjustment on acquired inventory (2) | — | — | 7.1 | ||||||||
| Amortization of acquired intangibles | 20.2 | 18.8 | 6.1 | ||||||||
| Measurement period adjustment on long-lived assets (3) | — | 9.1 | — | ||||||||
| Severance, restructuring and related costs | — | 4.0 | 18.4 | ||||||||
| Transaction expenses related to acquisitions (6) | 2.1 | 1.3 | 32.4 | ||||||||
| Operating income on non-GAAP basis | $ | 138.9 | $ | 124.6 | $ | 49.0 | |||||
| Table 4 | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures (Continued) | |||||||||||
| $ Millions | |||||||||||
| (No auditado) | Three Months Ended | ||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 (8) | |||||||||
| Interest and other (income) expense, net on GAAP basis | $ | 41.5 | $ | 26.8 | $ | 12.0 | |||||
| Finisar results (1) | — | — | 0.3 | ||||||||
| Foreign currency exchange gains (losses), net | (4.7 | ) | (6.3 | ) | (1.1 | ) | |||||
| Additional interest expense related to Finisar acquisition (1) | — | — | (1.7 | ) | |||||||
| Debt extinguishment expense (5) (7) | (24.7 | ) | — | (3.9 | ) | ||||||
| Interest and other (income) expense, net on non-GAAP basis | $ | 12.1 | $ | 20.5 | $ | 5.6 | |||||
| Income taxes (benefit) on GAAP basis | $ | 13.3 | $ | (10.6 | ) | $ | (4.5 | ) | |||
| Tax impact of non-GAAP measures(8) | 13.1 | (2.6 | ) | 12.8 | |||||||
| Tax impact of fair value adjustments | — | (0.4 | ) | — | |||||||
| Income taxes (benefit) on non-GAAP basis | $ | 26.4 | $ | (13.6 | ) | $ | 8.3 | ||||
| Net earnings (loss) on GAAP basis | $ | 46.3 | $ | 51.3 | $ | (26.0 | ) | ||||
| Finisar results (1) | — | — | (1.6 | ) | |||||||
| Share-based compensation (4) | 15.5 | 24.0 | 5.4 | ||||||||
| Fair value adjustment on acquired inventory (2) | — | — | 7.1 | ||||||||
| Amortization of acquired intangibles | 20.2 | 18.8 | 6.2 | ||||||||
| Measurement period adjustment on long-lived assets (3) | — | 9.1 | — | ||||||||
| Transaction expenses related to acquisitions (6) | 2.1 | 1.3 | 32.4 | ||||||||
| Severance, restructuring and related costs | — | 4.0 | 18.4 | ||||||||
| Foreign currency exchange (gains) losses, net | 4.7 | 6.3 | 1.1 | ||||||||
| Additional interest expense related to Finisar acquisition (5) | — | — | 1.7 | ||||||||
| Debt extinguishment expense (7) | 24.7 | — | 3.9 | ||||||||
| Tax impact of non-GAAP measures and fair value adjustments(8) | (13.1 | ) | 3.0 | (12.8 | ) | ||||||
| Net earnings on non-GAAP basis | $ | 100.4 | $ | 117.8 | $ | 35.8 | |||||
| Per share data: | |||||||||||
| Net earnings (loss) on GAAP basis | |||||||||||
| Diluted Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.38 | $ | 0.53 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Basic Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.39 | $ | 0.56 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Net earnings on non-GAAP basis | |||||||||||
| Diluted Earnings Per Share(9) | $ | 0.84 | $ | 1.18 | $ | 0.53 | |||||
| Basic Earnings Per Share | $ | 0.91 | $ | 1.29 | $ | 0.54 | |||||
*Los montos no pueden ser recalculados debido al redondeo.
- Los "resultados de Finisar” incluyen las operaciones consolidadas de Finisar para el período comprendido entre la fecha de adquisición del 24 de septiembre de 2019 al 30 de septiembre de 2019, que incluye el gasto por intereses adicionales y el gasto por extinción de deuda como resultado del financiamiento de adquisiciones. Los resultados de Finisar fueron consolidados en los segmentos de Soluciones Fotónicas y Semiconductores Compuestos en períodos posteriores a los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2019.
- El ajuste de valor razonable de $ 7.1 millones representa el ajuste de valor incrementado del inventario adquirido de la adquisición de Finisar.
- Representa el impacto de depreciación de los ajustes del período de medición al valor razonable de los activos de larga duración adquiridos en la adquisición de Finisar.
- El gasto total de compensación basado en acciones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2019 incluye $ 10.7 millones incurridos en relación con los gastos relacionados con la indemnización por despido como se describe a continuación en la nota 5.
- La reestructuración y los costos relacionados incluyen los gastos para lograr la estrategia de sinergia de costos de la Empresa. En conexión con la adquisición de Finisar, la Empresa registró un gasto por despido y retención de $ 18.4 millones para trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2019. Esta suma incluye 10,7 millones de dólares en concepto de indemnización basada en acciones.
- Durante el ejercicio fiscal 2020, los costos de transacción representan principalmente los costos de adquisición e integración relacionados con la adquisición de Finirás.
- La Empresa registró gastos por extinción de deuda de $ 24.7 millones en conexión con la extinción de la línea de crédito a plazo B durante el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2020.
- Las medidas financieras no-GAAP para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2019 fueron ajustadas para conformarse a la presentación del período actual.
- Las ganancias diluidas por acción ordinaria sobre una base no-GAAP para el período del 30 de septiembre de 2019 fueron actualizadas de $ 0.56, para incluir el impacto dilutivo de nuestras notas sénior convertibles en circulación al 0.25% con vencimiento en 2022 (las “notas sénior convertibles 2022”).
| Table 5 | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net Income (Loss), EBITDA and Adjusted EBITDA | |||||||||||
| $ Millions | |||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | ||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
| Net earnings (loss) on GAAP basis | $ | 46.3 | $ | 51.3 | $ | (26.0 | ) | ||||
| Income taxes (benefit) | 13.3 | (10.6 | ) | (4.5 | ) | ||||||
| Depreciation and amortization | 64.7 | 73.8 | 26.9 | ||||||||
| Interest expense | 17.2 | 25.5 | 7.0 | ||||||||
| EBITDA (1) | $ | 141.5 | $ | 140.0 | $ | 3.5 | |||||
| EBITDA margin | 19.4 | % | 18.8 | % | 1.0 | % | |||||
| Fair value adjustment on acquired inventory | — | — | 7.1 | ||||||||
| Share-based compensation | 15.5 | 24.0 | 5.4 | ||||||||
| Transaction expenses related to other acquisitions | 2.1 | 1.3 | 32.4 | ||||||||
| Foreign currency exchange (gains) losses, net | 4.7 | 6.3 | 1.1 | ||||||||
| Severance, restructuring and related costs | — | 4.0 | 18.4 | ||||||||
| Debt extinguishment expense | 24.7 | — | 3.9 | ||||||||
| Special items - Other income (expense), net | — | — | 4.3 | ||||||||
| Adjusted EBITDA (2) | $ | 188.5 | $ | 175.6 | $ | 75.9 | |||||
| Adjusted EBITDA margin | 25.9 | % | 23.5 | % | 22.3 | % | |||||
| * Los montos no pueden ser recalculados debido al redondeo. | ||
| (1 | ) | EBITDA se define como ganancias antes de intereses, impuestos a la renta, depreciación y amortización. |
| (2 | ) | EBITDA ajustado excluye los ajustes no-GAAP para compensación basada en acciones, gastos de amortización intangibles adquiridos, ciertos gastos de transacciones únicas, el impacto de la reestructuración y artículos relacionados, cargo por extinción de deuda y el impacto de ganancias y pérdidas de cambio de divisas. |
| Table 6 | |||||||||||
| GAAP Earnings Per Share Calculation | |||||||||||
| $ Millions | |||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | ||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
| Numerator | |||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | 46.3 | $ | 51.3 | $ | (26.0 | ) | ||||
| Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends | (6.4 | ) | — | — | |||||||
| Basic earnings available to common shareholders | $ | 39.8 | $ | 51.3 | $ | (26.0 | ) | ||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||
| Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022 | $ | — | $ | 2.8 | $ | — | |||||
| Diluted earnings available to common shareholders | $ | 39.8 | $ | 54.1 | $ | (26.0 | ) | ||||
| Denominator | |||||||||||
| Weighted average shares(1) | 102.8 | 91.5 | 66.0 | ||||||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||
| Common stock equivalents | 2.4 | 3.2 | — | ||||||||
| 0.25% Convertible Senior Notes due 2022 | — | 7.3 | — | ||||||||
| Diluted weighted average common shares | 105.2 | 102.0 | 66.0 | ||||||||
| Basic earnings (loss) per common share | $ | 0.39 | $ | 0.56 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Diluted earnings (loss) per common share | $ | 0.38 | $ | 0.53 | $ | (0.39 | ) | ||||
| *Los montos no pueden ser recalculados debido al redondeo. | ||
| (1 | ) | Las acciones promedio ponderadas para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2020 incluyen 10.7 millones de acciones comunes emitidas en julio de 2020 como resultado de la oferta pública suscrita. |
| Table 7 | |||||||||||
| Non-GAAP Earnings Per Share Calculation | |||||||||||
| $ Millions | |||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | ||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
| Numerator | |||||||||||
| Net earnings on non-GAAP basis | $ | 100.4 | $ | 117.8 | $ | 35.8 | |||||
| Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends | (6.4 | ) | — | — | |||||||
| Basic earnings available to common shareholders | $ | 94.0 | $ | 117.8 | $ | 35.8 | |||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||
| Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022 | $ | 3.1 | $ | 2.8 | $ | 2.7 | |||||
| Add back Series A preferred stock dividends | 6.4 | — | — | ||||||||
| Diluted earnings available to common shareholders | $ | 103.5 | $ | 120.6 | $ | 38.5 | |||||
| Denominator | |||||||||||
| Weighted average shares(2) | 102.8 | 91.5 | 66.0 | ||||||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||
| Common stock equivalents | 2.4 | 3.2 | — | ||||||||
| 0.25% Convertible Senior Notes due 2022 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | ||||||||
| Series A Mandatory Convertible Preferred Stock | 10.4 | — | — | ||||||||
| Diluted weighted average common shares | 123.0 | 102.0 | 73.3 | ||||||||
| Basic earnings (loss) per common share on non-GAAP basis | $ | 0.91 | $ | 1.29 | $ | 0.54 | |||||
| Diluted earnings (loss) per common share on non-GAAP basis(1) | $ | 0.84 | $ | 1.18 | $ | 0.53 | |||||
| *Los montos no pueden ser recalculados debido al redondeo. | ||
| (1 | ) | Las ganancias diluidas por acción ordinaria sobre una base no-GAAP para el período del 30 de septiembre de 2019 fueron actualizadas de $ 0.56, para incluir el impacto dilutivo de nuestras notas sénior convertibles en circulación al 0.25% con vencimiento en 2022 (las “notas sénior convertibles 2022”). |
| (2 | ) | Las acciones promedio ponderadas para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2020 incluyen 10.7 millones de acciones comunes emitidas en julio de 2020 como resultado de la oferta pública suscrita. |
| (3 | ) | Las ganancias por acción no-GAAP para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2019 fueron revisadas para incluir el impacto fiscal de los ajustes contables de compra de Finisar y conformar con la presentación del período actual. |
CONTACTO:
Mary Jane Raymond
Tesorera y Directora Financiera
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