Laporan Realisasi Kuartal Pertama Tahun Buku 2021 II-VI Incorporated

Warrendale, Pennsylvania, UNITED STATES


  • Pendapatan Kuartalan sebesar $728,1 juta
  • Laba Operasi GAAP Kuartalan sebesar $101,1 juta
  • Laba Operasi Non-GAAP Kuartalan sebesar $138,9 juta
  • Laba per Saham GAAP Kuartalan sebesar $0,38
  • Laba per Saham Non-GAAP Kuartalan sebesar $0,84
  • Pada tanggal 30 September 2020, Rasio solvabilitas bersih turun menjadi 1.3x dari 3,8x pada tanggal 30 Juni 20201

PITTSBURGH, Nov. 16, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) (“II-VI” “Kami” atau “Perusahaan”) hari ini melaporkan realisasi kuartal pertama tahun buku 2021 yang berakhir pada 30 September 2020.

“Banyak hal-hal penting yang berhasil kami wujudkan pada kuartal pertama Tahun Buku 2021 sekaligus senantiasa berfokus pada pengelolaan risiko dan keselamatan karyawan selama pandemi Covid-19. Kuartal ini ditandai dengan sejumlah prestasi besar. Beberapa diantaranya adalah mengukuhkan posisi kami sebagai yang terdepan di industri ini karena portofolio produk kami beragam dan luas, realisasi yang menjanjikan dan menunjukkan tren bisnis positif di seluruh pasar, mematuhi pembatasan dagang yang baru, dan berhasil memperluas pangsa pasar Penginderaan 3D. 24 September 2020 merupakan peringatan 12 bulan akuisisi terbesar dalam sejarah perusahaan kami sehingga kami dapat menunjukkan kemampuan kami dalam mengidentifikasi dan mengembangkan kemampuan integrasi merger kami. Saya merasa bahagia karena kami berhasil meningkatkan pendapatan, melakukan sinergi lebih awal, meningkatkan margin kotor sebesar 330 basis poin, dan menarik kembali beberapa calon pelanggan sebelum transaksi disetujui. Mengingat permintaan yang kami lihat untuk produk komunikasi data dan telekomunikasi kami, akuisisi ini sudah dan senantiasa sesuai dengan strategi kami dalam mengandalkan beberapa tren besar terbesar di dunia seperti 5G dan Komputasi Awan demi pertumbuhan yang berkelanjutan,” ujar Dr. Vincent D. (Chuck) Mattera, Jr.

Dr. Mattera junga mengatakan,“Pertumbuhan pangsa pasar penginderaan 3D kami terbukti dengan kenaikan tahunan di angka 200%. Kami dapat mencatat hasil positif pada kuartal ini di semua lini bisnis meskipun terdapat pembatasan perdagangan baru. Kami berhasil memperkuat neraca perdagangan kami melalui peningkatan modal yang signifikan sebesar $920 juta. Semua berkat dukungan para pemegang saham kami sehingga rasio solvabilitas bersih kami1 turun 1,3x dan saldo kas kami naik menjadi $684 juta. Ketika mengakuisisi Finisar, kami terus berusaha agar II-VI dapat meningkatkan pertumbuhannya saat kami menyelesaikan proses akuisisi Ascatron dan Innovion. Tujuannya, agar kami dapat mengembangkan keahlian kami dalam teknologi bahan SiC ke dalam modul dan perangkat demi menjawab lonjakan permintaan di pasar tenaga listrik karena pesatnya perkembangan elektrifikasi transportasi.”

____________
1 Rasio solvabitias bersih dihitung berdasarkan ketentuan Perjanjian Kredit.


Table 1 
Financial Metrics     
$ Millions, except per share amounts and %  
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
      
Revenues$728.1   $746.2   $340.4 
      
GAAP Gross Profit$286.6   $302.2   $123.1 
Non-GAAP Gross Profit (2)$288.4   $315.7   $123.7 
      
GAAP Operating Income (Loss) (1)$101.1   $67.4   $(18.5)
Non-GAAP Operating Income (2)$138.9   $124.6   $49.0 
      
GAAP Net Earnings (Loss)$46.3   $51.3   $(26.0)
Non-GAAP Net Earnings (2)$100.4   $117.8   $35.8 
      
GAAP Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38   $0.53   $(0.39)
Non-GAAP Diluted Earnings Per Share (2)(3)$0.84   $1.18   $0.53 
      
Other Selected Financial Metrics     
GAAP Gross margin 39.4%   40.5%   36.2% 
Non-GAAP gross margin (2) 39.6%   42.3%   36.3% 
GAAP Operating margin 13.9%   9.0%   (5.4)% 
Non-GAAP operating margin (2) 19.1%   16.7%   14.4% 
GAAP Return on sales 6.4%   6.9%   (7.6)% 
Non-GAAP return on sales (2) 13.8%   15.8%   10.5% 


(1)Laga Operasi GAAP (rugi) adalah laba (rugi) sebelum pajak pendapatan, beban bunga, dan beban atau pendapatan lainnya, bersih.
(2)Semua total non-GAAP tidak termasuk penyesuaian tertentu untuk kompensasi saham, biaya amortisasi aset tidak berwujud, biaya transaksi sekali bayar tertentu, penyesuaian periode pengukuran nilai wajar, dan restrukturisasi dan item terkait. Lihat Tabel 4 untuk mengetahui Rekonsiliasi pengukuran GAAP dengan non-GAAP.
(3)Laba dilusian per saham biasa non-GAAP untuk periode 30 September 2019 telah diperbarui dari $0,56 untuk menyertakan dampak dilutif dari 0,25% obligasi senior yang dapat dikonversi menjadi saham biasa (convertible senior notes) dengan jatuh tempo tahun 2022 yang masih beredar (“2022 convertible senior notes”).


Prospek

Prospek untuk kuartal kedua tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2020 adalah pendapatan sebesar $750,0 juta sampai $780,0 juta dan laba dilusian per saham biasa non-GAAP sebesar $0,86 hingga $0,95. Angka tersebut didasarkan pada nilai tukar dan perkiraan dampak pajak sebesar 24% pada hari ini. Namun, keduanya dapat berubah sewaktu-waktu. Untuk laba per saham non-GAAP, kami kembali menambahkan ke total laba GAAP sebelum pajak, yaitu $21 juta untuk amortisasi, kompensasi saham sebesar $17 juta, dan biaya transaksi sebesar $2 juta. Penyesuaian non-GAAP pada dasarnya sangat fluktuatif dan kita kesulitan melihat memperkirakan apa yang akan terjadi pada masa depan. 

Informasi tentang Panggilan Konferensi & Webcast

Perusahaan akan menggelar panggilan konferensi pada pukul 21.00 WIB pada hari Kamis, 5 November 2020 untuk membahas realisasi ini. Siapa pun yang ingin mengikuti webcast dapat mengakses acaranya di situs web Perusahaan dengan mengunjungi www.ii-vi.com atau melalui https://tinyurl.com/IIVIQ1FY21Earnings. Jika Anda ingin mengikuti panggilan konferensi, hubungi nomor +1 (877) 316-5288 untuk wilayah A.S. dan +1 (734) 385-4977 untuk wilayah di luar A.S. Untuk mengikuti dalam panggilan konferensi, masukkan ID# 4349251, lalu sebutkan nama dan afiliasi perusahaan Anda.

Panggilan konferensi akan direkam. Versi rekaman itu tersedia bagi pihak-pihak berkepentingan yang tidak dapat mengikuti panggilan langsung. Layanan tersedia hingga pukul 11.59 WIB pada hari Selasa, 10 November 2020 dengan menghubungi nomor +1 (855) 859-2056 untuk wilayah A.S. dan +1 (404) 537-3406 untuk wilayah di luar A.S., dan memasukkan ID# 4349251. 

Tentang II-VI Incorporated

II-VI Incorporated, perusahaan terdepan di dunia dalam material rekayasa dan komponen optoelektronik, adalah perusahaan manufaktur yang terintegrasi secara vertikal dalam mengembangkan produk inovatif untuk berbagai penggunaan di bidang komunikasi, pemrosesan bahan, kedirgantaraan & pertahanan, peralatan modal semikonduktor, life science, elektronik konsumen, dan pasar otomotif. Berkantor pusat di Saxonburg, Pennsylvania, Perusahaan kami memiliki fasilitas penelitian dan pengembangan, manufaktur, penjualan, layanan, dan distribusi di seluruh dunia. Perusahaan ini tidak hanya memproduksi berbagai macam material serta komponen fotonik dan elektronik dengan fungsi khusus, tetapi juga menerapkannya dalam berbagai bentuk, termasuk diintegrasikan dengan perangkat lunak canggih untuk mendukung kebutuhan pelanggan kami. Untuk mendapatkan informasi lebih lanjut, kunjungi kami di www.ii-vi.com.

Pernyataan Prospektif

Siaran pers ini menyajikan pernyataan prospektif yang berhubungan dengan peristiwa dan ekspektasi pada masa mendatang berdasarkan asumsi dan kontingensi tertentu. Pernyataan prospektif disusun berdasarkan ketentuan safe harbor berdasarkan Undang-Undang Reformasi Litigasi Sekuritas Swasta A.S. tahun 1995 dan terkait dengan kinerja Perusahaan pada masa mendatang. Pernyataan prospektif dalam siaran pers ini juga menyertakan risiko dan ketidakpastian. Oleh karena itu, mungkin terdapat perbedaan mendasar antara realisasi, kinerja, atau tren dengan pernyataan prospektif ini atau pernyataan sebelumnya.

Perusahaan meyakini bahwa semua pernyataan prospektif yang diberikan dalam siaran ini memiliki dasar yang wajar. Namun, ini bukan berarti bahwa ekspektasi, keyakinan, atau proyeksi manajemen sebagaimana yang dinyatakan dalam pernyataan prospektif akan benar-benar terjadi atau terbukti kebenarannya. Selain kondisi umum yang dialami industri dan ekonomi global, terdapat faktor-faktor yang dapat menyebabkan perbedaan mendasar dalam realisasi hasil dari yang diuraikan dalam pernyataan prospektif di siaran pers. Faktor tersebut meliputi, tetapi tidak terbatas pada: (i) melesetnya salah satu atau beberapa asumsi yang disebutkan di atas; (ii) risiko terkait pernyataan prospektif dan "Faktor Risiko" lainnya yang diuraikan dalam Laporan Tahunan Perusahaan pada Formulir 10-K untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020; (iii) pola pembelian pelanggan dan pengguna akhir; (iv) peluncuran produk baru pada momen yang tepat, dan penerimaan pasar terhadap produk baru tersebut; (v) kompetitor memperkenalkan produk baru dan respons kompetitif lainnya; (vi) kemampuan Perusahaan untuk mengasimilasi bisnis yang baru saja diakuisisi, serta risiko, biaya, dan ketidakpastian terkait akuisisi tersebut; (vii) kemampuan Perusahaan untuk merancang dan melaksanakan strategi demi menanggapi kondisi pasar; dan/atau (viii) risiko gangguan bisnis dan ekonomi terkait pandemi COVID-19 yang saat ini masih melanda serta epidemi dan pandemi kesehatan di seluruh dunia lainnya yang mungkin timbul.  Perusahaan tidak wajib memperbarui informasi yang terdapat dalam pernyataan prospektif ini, baik sebagai akibat dari adanya informasi baru, peristiwa atau perkembangan pada masa mendatang, maupun sebaliknya.

Penggunaan Pengukuran Keuangan Non-GAAP

Perusahaan telah mengungkapkan pengukuran keuangan dalam siaran pers ini. Pengukuran tersebut menyajikan informasi keuangan yang dianggap sebagai pengukuran keuangan non-GAAP. Pengukuran ini bukan merupakan pengganti pengukuran GAAP, meskipun manajemen Perusahaan menggunakannya untuk membantu memantau kinerja keuangan Perusahaan yang sedang berjalan. Laba bersih non-GAAP, laba per saham non-GAAP, laba operasi non-GAAP, laba kotor non-GAAP, penelitian dan pengembangan internal non-GAAP, penjualan non-GAAP, umum dan administrasi, bunga dan beban (laba) non-GAAP lainnya, dan pajak penghasilan (untung) non-GAAP, mengukur laba dan laba operasi (rugi), masing-masing, kecuali item yang tidak berulang atau tidak biasa yang menurut manajemen berada di luar operasi standar Perusahaan dan kecuali item nontunai tertentu. EBITDA merupakan penyesuaian pengukuran keuangan non-GAAP. Menurut manajemen, EBITDA dapat membantu mengukur profitabilitas antar perusahaan dalam industri dengan menyajikan pendapatan operasi Perusahaan, tetapi tidak termasuk faktor non-operasional. Penggunaan perhitungan keuangan non-GAAP memiliki beberapa batasan. Salah satunya adalah bahwa perhitungan tersebut mungkin tidak sepenuhnya dapat dibandingkan penghitungan non-GAAP yang dilakukan oleh perusahaan lain. Alasannya, karena adanya setiap metodologi penghitungan berpotensi memiliki hasil yang berbeda. Oleh karena itu, kami tidak dapat menjamin bahwa (i) item yang dikecualikan dalam pengukuran keuangan non-GAAP akan muncul pada masa mendatang atau (ii) item tersebut akan menimbulkan biaya tunai. Perusahaan menerapkan dua cara untuk menyiasati batasan ini. Pertama, menggunakan pengukuran non-GAAP sebagai tambahan atas pengukuran GAAP. Kedua, menyediakan rekonsiliasi antara pengukuran non-GAAP dengan pengukuran keuangan GAAP yang paling sebanding. Selain pengukuran kinerja finansial yang diatur sesuai GAAP, investor juga perlu menyiapkan pengukuran yang telah disesuaikan agar tidak menggantikan atau mengesampingkan pengukuran kinerja finansial sebelumnya, tetapi sebagai pelengkap saja.



II-VI Incorporated and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statement of Earnings (Loss) (Unaudited)
($000 except per share data)
      
 Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
      
Revenues$728,084  $746,290  $340,409 
      
Costs, Expenses & Other Expense (Income)     
Cost of goods sold441,520  444,153  217,269 
Internal research and development78,248  100,489  36,120 
Selling, general and administrative107,186  134,152  105,495 
Interest expense17,214  25,521  6,968 
Other expense (income), net24,339  1,264  5,079 
Total Costs, Expenses, & Other Expense (Income)668,507  705,579  370,931 
      
Earnings (Loss) Before Income Taxes59,577  40,711  (30,522)
      
Income Taxes13,311  (10,550) (4,524)
      
Net Earnings (Loss)$46,266  $51,261  $(25,998)
      
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock Dividends6,440     
Net Earnings (Loss) available to the Common Shareholders39,826  51,261  (25,998)
      
Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
      
Basic Earnings (Loss) Per Share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Average Shares Outstanding  - Diluted105,247  102,142  65,969 
Average Shares Outstanding  - Basic102,809  91,517  65,969 



II-VI Incorporated and Subsidiaries   
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited)   
($000)   
    
 September 30, June 30,
 2020 2020
Assets   
Current Assets   
Cash and cash equivalents$683,985  $493,046 
Accounts receivable577,127  598,124 
Inventories639,833  619,810 
Prepaid and refundable income taxes12,794  12,279 
Prepaid and other current assets78,003  65,710 
Total Current Assets1,991,742  1,788,969 
Property, plant & equipment, net1,218,575  1,214,772 
Goodwill1,254,338  1,239,009 
Other intangible assets, net757,770  758,368 
Investments75,188  73,767 
Deferred income taxes27,940  22,938 
Other assets145,066  136,891 
Total Assets$5,470,619  $5,234,714 
    
Liabilities and Shareholders’ Equity   
Current Liabilities   
Current portion of long-term debt$62,050  $69,250 
Accounts payable256,029  268,773 
Operating lease current liabilities24,142  24,634 
Accruals and other current liabilities302,672  310,236 
Total Current Liabilities644,893  672,893 
Long-term debt1,468,096  2,186,092 
Deferred income taxes55,031  45,551 
Operating lease liabilities99,566  94,701 
Other liabilities156,356  158,674 
Total Liabilities2,423,942  3,157,911 
Total Shareholders' Equity3,046,677  2,076,803 
Total Liabilities and Shareholders’ Equity$5,470,619  $5,234,714 



II-VI Incorporated and Subsidiaries   
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)   
 Three Months Ended
 September 30,
 2020 2019
Cash Flows from Operating Activities   
Net cash provided by (used in) operating activities$134,327  $(25,615)
    
Cash Flows from Investing Activities   
Additions to property, plant & equipment(33,792) (25,636)
Purchases of businesses, net of cash acquired(36,064) (1,036,609)
Other investing activities  (1,940)
Net cash used in investing activities(69,856) (1,064,185)
    
Cash Flows from Financing Activities   
Proceeds from issuance of common shares460,000   
Proceeds from issuance of preferred shares460,000   
Proceeds from borrowings of Term A Facility  680,000 
Proceeds from borrowings of Term B Facility  720,000 
Proceeds from borrowings of Revolving Credit Facility  160,000 
Proceeds from borrowings under prior Credit Facility  10,000 
Payments on borrowings under prior Term Loan, Credit Facility and other loans  (172,780)
Payments on borrowings under Term A Facility(15,513)  
Payments on borrowings under Term B Facility(714,600)  
Payments on borrowings under Revolving Credit Facility(25,000)  
Debt issuance costs  (63,510)
Equity issuance costs(36,092)  
Proceeds from exercises of stock options1,083  2,975 
Payments in satisfaction of employees' minimum tax obligations(5,574) (9,418)
Other financing activities(1,329) (660)
Net cash provided by financing activities122,975  1,326,607 
    
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents3,493  (2,128)
    
Net increase in cash and cash equivalents190,939  234,679 
    
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period493,046  204,872 
Cash and Cash Equivalents at End of Period$683,985  $439,551 



Table 2     
Segment Revenues, GAAP Operating Income (Loss) & Margins, and  
Non-GAAP Operating Income (Loss) & Margins*  
$ Millions, except %     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020  2020  2019 
Revenues:     
Photonic Solutions$497.7  $517.2  $141.4 
Compound Semiconductors230.4  229.0  177.0 
Unallocated and Other    22.1 
Consolidated$728.1  $746.2  $340.4 
      
GAAP Operating Income (Loss):     
Photonic Solutions$50.4  $49.1  $13.0 
Compound Semiconductors50.7  19.6  26.5 
Unallocated and Other  (1.3) (58.0)
Consolidated$101.1  $67.4  $(18.5)
      
Non-GAAP Operating Income (Loss):     
Photonic Solutions$78.2  $88.8  $17.9 
Compound Semiconductors60.7  35.8  31.2 
Unallocated and Other    (0.2)
Consolidated$138.9  $124.6  $49.0 
      
GAAP Operating Margin:     
Photonic Solutions10.1% 9.5% 9.2%
Compound Semiconductors22.0% 8.6% 15.0%
Unallocated and OtherNA NA NA
Consolidated13.9% 9.0% -5.4%
      
Non-GAAP Operating Margin:     
Photonic Solutions15.7% 17.2% 12.7%
Compound Semiconductors26.4% 15.6% 17.6%
Unallocated and OtherNA NA NA
Consolidated19.1% 16.7% 14.4%



Table 3     
Reconciliation of Segment Non-GAAP Operating Income (Loss) to  
GAAP Segment Operating Income (Loss)     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Non-GAAP Photonic Solutions Operating Income$78.2  $88.8  $17.9 
Measurement period adjustment on long-lived assets  (1.9)  
Share-based compensation(10.5) (17.9) (2.7)
Amortization of acquired intangibles(17.3) (15.9) (2.1)
Restructuring and related expenses  (4.0)  
Photonic Solutions GAAP Operating Income (Loss)$50.4  $49.1  $13.0 
      
Non-GAAP Compound Semiconductors Operating Income$60.7  $35.8  $31.2 
Measurement period adjustment on long-lived assets  (7.2)  
Share-based compensation(5.0) (6.1) (2.7)
Amortization of acquired intangibles(2.9) (2.9) (2.0)
Transaction expenses related to acquisitions(2.1)    
Compound Semiconductors GAAP Operating Income (Loss)$50.7  $19.6  $26.5 
      
Non-GAAP Unallocated and Other Operating Income (Loss)$  $  $(0.2)
Finisar results    1.9 
Transaction expenses related to acquisitions  (1.3) (5.4)
Severance and related - Share-based compensation    (10.7)
Severance and related - Other compensation    (7.7)
Amortization of acquired intangibles    (2.0)
Preliminary fair value adjustment on acquired inventory    (7.1)
One-time costs related to the Finisar acquisition    (26.8)
Unallocated and Other GAAP Operating Income (Loss)$  $(1.3) $(58.0)
      
Total GAAP Operating Income (Loss)$101.1  $67.4  $(18.5)
      
Non-GAAP Operating Income$138.9  $124.6  $48.9 

*Jumlah tidak dapat dihitung ulang karena pembulatan.



Table 4     
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019 (8)
Gross profit on GAAP basis$286.6  $302.2  $123.1 
Finisar results (1)    (6.5)
Share-based compensation1.8  4.4   
Fair value adjustment on acquired inventory (2)    7.1 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)  9.1   
Gross profit on non-GAAP basis$288.4  $315.7  $123.7 
      
Internal research and development on GAAP basis$78.2  $100.5  $36.1 
Share-based compensation (4)(2.6) (6.1) (0.6)
Finisar results (1)    (2.9)
Severance, restructuring and related costs (5)  (3.5)  
Internal research and development on non-GAAP basis$75.6  $90.9  $32.6 
      
Selling, general and administrative on GAAP basis$107.2  $134.2  $105.5 
Share-based compensation (4)(11.1) (13.5) (4.8)
Transaction expenses related to acquisitions (3)(2.1) (1.3) (32.4)
Finisar results (1)    (1.7)
Severance, restructuring and related costs (5)  (0.5) (18.4)
Amortization of acquired intangibles(20.2) (18.8) (6.1)
Selling, general and administrative on non-GAAP basis$73.8  $100.2  $42.1 
      
Operating income (loss) on GAAP basis$101.1  $67.5  $(18.5)
Finisar results (1)    (1.9)
Share-based compensation (4)15.5  24.0  5.4 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)    7.1 
Amortization of acquired intangibles20.2  18.8  6.1 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)  9.1   
Severance, restructuring and related costs (5)  4.0  18.4 
Transaction expenses related to acquisitions (6)2.1  1.3  32.4 
Operating income on non-GAAP basis$138.9  $124.6  $49.0 
      



Table 4     
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures (Continued)  
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019 (8)
Interest and other (income) expense, net on GAAP basis$41.5  $26.8  $12.0 
Finisar results (1)    0.3 
Foreign currency exchange gains (losses), net(4.7) (6.3) (1.1)
Additional interest expense related to Finisar acquisition (1)    (1.7)
Debt extinguishment expense (5) (7)(24.7)   (3.9)
Interest and other (income) expense, net on non-GAAP basis$12.1  $20.5  $5.6 
      
Income taxes (benefit) on GAAP basis$13.3  $(10.6) $(4.5)
Tax impact of non-GAAP measures(8)13.1  (2.6) 12.8 
Tax impact of fair value adjustments  (0.4)  
Income taxes (benefit) on non-GAAP basis$26.4  $(13.6) $8.3 
      
Net earnings (loss) on GAAP basis$46.3  $51.3  $(26.0)
Finisar results (1)    (1.6)
Share-based compensation (4)15.5  24.0  5.4 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)    7.1 
Amortization of acquired intangibles20.2  18.8  6.2 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)  9.1   
Transaction expenses related to acquisitions (6)2.1  1.3  32.4 
Severance, restructuring and related costs (5)  4.0  18.4 
Foreign currency exchange (gains) losses, net4.7  6.3  1.1 
Additional interest expense related to Finisar acquisition (5)    1.7 
Debt extinguishment expense  (7)24.7    3.9 
Tax impact of non-GAAP measures and fair value adjustments(8)(13.1) 3.0  (12.8)
Net earnings on non-GAAP basis$100.4  $117.8  $35.8 
      
Per share data:     
Net earnings (loss) on GAAP basis     
Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
Basic Earnings (Loss) Per Share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Net earnings on non-GAAP basis     
Diluted Earnings Per Share (9)$0.84  $1.18  $0.53 
Basic Earnings Per Share$0.91  $1.29  $0.54 

*Jumlah tidak dapat dihitung ulang karena pembulatan.

  1. “Realisasi Finisar” mencakup laba operasi konsolidasian Finisar untuk periode antara tanggal akuisisi, yaitu 24 dan 30 September 2019 yang meliputi beban bunga tambahan dan beban penghapusan utang karena pembiayaan akuisisi.  Realisasi Finisar telah dikonsolidasikan ke segmen Solusi Fotonik dan Semikonduktor Senyawa (Photonics Solutions dan Compound Semiconductors) pada periode setelah tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2019.
  2. Penyesuaian nilai wajar sebesar $7,1 juta merupakan penyesuaian nilai peningkatan persediaan yang diperoleh dalam proses akuisisi Finisar.
  3. Merupakan dampak penyusutan dari penyesuaian periode pengukuran terhadap nilai wajar aset jangka panjang yang diperoleh setelah proses akuisisi Finisar.
  4. Total biaya kompensasi saham untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 termasuk pengeluaran sebesar $10,7 juta untuk biaya terkait pesangon seperti yang dijelaskan di bawah ini dalam catatan 5.
  5. Biaya restrukturisasi dan biaya terkait termasuk pengeluaran untuk mewujudkan strategi sinergi biaya Perusahaan.  Sehubungan dengan akuisisi Finisar, beban pesangon dan retensi tercatat sebesar $18,4 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2019. Jumlah ini termasuk kompensasi saham sebesar $10,7 juta. 
  6. Selama tahun fiskal 2020, biaya transaksi umumnya merupakan biaya akuisisi dan integrasi terkait akuisisi Finisar.
  7. Perusahaan mencatat beban penghapusan utang sebesar $24,7 juta sehubungan dengan penghapusan Fasilitas Pinjaman Berjangka B selama tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2020.
  8. Pengukuran keuangan non-GAAP untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 telah disesuaikan agar sesuai dengan penyajian periode berjalan.
  9. Laba dilusian per saham biasa non-GAAP untuk periode 30 September 2019 telah diperbarui dari $0,56 untuk menyertakan dampak dilutif dari 0,25% obligasi senior yang dapat dikonversi menjadi saham biasa (convertible senior notes) dengan jatuh tempo tahun 2022 yang masih beredar (“2022 convertible senior notes”).



Table 5     
Reconciliation of GAAP Net Income (Loss), EBITDA and Adjusted EBITDA  
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Net earnings (loss) on GAAP basis$46.3  $51.3  $(26.0)
Income taxes (benefit)13.3  (10.6) (4.5)
Depreciation and amortization64.7  73.8  26.9 
Interest expense17.2  25.5  7.0 
EBITDA (1)$141.5  $140.0  $3.5 
EBITDA margin19.4 % 18.8 % 1.0 %
      
Fair value adjustment on acquired inventory    7.1 
Share-based compensation15.5  24.0  5.4 
Transaction expenses related to other acquisitions2.1  1.3  32.4 
Foreign currency exchange (gains) losses, net4.7  6.3  1.1 
Severance, restructuring and related costs  4.0  18.4 
Debt extinguishment expense24.7    3.9 
Special items - Other income (expense), net    4.3 
Adjusted EBITDA (2)$188.5  $175.6  $75.9 
Adjusted EBITDA margin25.9 % 23.5 % 22.3 %


*Jumlah tidak dapat dihitung ulang karena pembulatan.
  
(1)EBITDA adalah laba sebelum bunga, pajak penghasilan, penyusutan, dan amortisasi.
(2)EBITDA penyesuaian tidak termasuk penyesuaian non-GAAP untuk kompensasi saham, biaya amortisasi aset tidak berwujud, biaya transaksi sekali bayar tertentu, dampak restrukturisasi dan item terkait, biaya penghapusan utang, dan dampak laba-rugi kurs mata uang asing.



Table 6     
GAAP Earnings Per Share Calculation     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Numerator     
Net earnings (loss)$46.3  $51.3  $(26.0)
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends(6.4)    
Basic earnings available to common shareholders$39.8  $51.3  $(26.0)
      
Effect of dilutive securities:     
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022$  $2.8  $ 
Diluted earnings available to common shareholders$39.8  $54.1  $(26.0)
      
Denominator     
Weighted average shares (1) 102.8   91.5   66.0 
Effect of dilutive securities:           
Common stock equivalents 2.4   3.2    
0.25% Convertible Senior Notes due 2022    7.3    
Diluted weighted average common shares 105.2  102.0  66.0 
      
Basic earnings (loss) per common share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Diluted earnings (loss) per common share$0.38  $0.53  $(0.39)


*Jumlah tidak dapat dihitung ulang karena pembulatan.
  
(1)Rata-rata tertimbang jumlah saham selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2020 termasuk 10,7 juta saham biasa yang diterbitkan pada Juli 2020 karena penawaran umum melalui penjamin emisi efek (underwritten public offering).



Table 7     
Non-GAAP Earnings Per Share Calculation     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Numerator     
Net earnings on non-GAAP basis$100.4  $117.8  $35.8 
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends(6.4)    
Basic earnings available to common shareholders$94.0  $117.8  $35.8 
      
Effect of dilutive securities:     
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022$3.1  $2.8  $2.7 
Add back Series A preferred stock dividends6.4     
Diluted earnings available to common shareholders$103.5   $120.6   $38.5  
      
Denominator     
Weighted average shares (2) 102.8   91.5   66.0 
Effect of dilutive securities:           
Common stock equivalents 2.4   3.2    
0.25% Convertible Senior Notes due 2022 7.3   7.3   7.3 
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock 10.4       
Diluted weighted average common shares 123.0   102.0    73.3 
      
Basic earnings (loss) per common share on non-GAAP basis$0.91   $1.29   $0.54  
      
Diluted earnings (loss) per common share on non-GAAP basis(1)$0.84   $1.18   $0.53  


*Jumlah tidak dapat dihitung ulang karena pembulatan.
  
(1)Laba dilusian per saham biasa non-GAAP untuk periode 30 September 2019 telah diperbarui dari $0,56 untuk menyertakan dampak dilutif dari 0,25% obligasi senior yang dapat dikonversi menjadi saham biasa (convertible senior notes) dengan jatuh tempo tahun 2022 yang masih beredar (“2022 convertible senior notes”).
(2)Rata-rata tertimbang jumlah saham selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2020 termasuk 10,7 juta saham biasa yang diterbitkan pada Juli 2020 karena penawaran umum melalui penjamin emisi efek (underwritten public offering).
(3)Laba bersih per saham non-GAAP untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 telah direvisi agar mencakup dampak pajak dari penyesuaian akuntansi pembelian Finisar, dan sesuai dengan penyajian periode berjalan.


KONTAK:

Mary Jane Raymond
Treasurer and Chief Financial Officer

investor.relations@ii-vi.com
www.ii-vi.com/contact-us