CALHOUN, Georgia, Feb. 18, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) ha anunciado hoy un beneficio neto de 248 millones de USD y unos beneficios diluidos por acción (BPA) de 3,49 USD correspondientes al cuarto trimestre de 2020. Los beneficios netos ajustados han ascendido a 252 millones de USD y los beneficios por acción fueron de 3,54 USD, lo que no incluye reestructuraciones, adquisiciones ni otros gastos. Las ventas netas del cuarto trimestre de 2020 fueron de 2600 millones de USD, un aumento del 9,0 %, según los informes, y del 5,5 % con tipos de cambio y días constantes. En el cuarto trimestre de 2019, las ventas netas fueron de 2400 millones de USD, los beneficios netos fueron de 265 millones de USD y los beneficios por acción fueron de 3,68 USD, además de una ventaja fiscal única. Los beneficios netos ajustados fueron de 162 millones de USD y los beneficios por acción fueron de 2,25 USD, sin incluir reestructuraciones, adquisiciones ni otros gastos, además de la ventaja fiscal única.
Durante el ejercicio de doce meses concluido el 31 de diciembre de 2020, los beneficios netos y los beneficios por acción fueron de 516 millones de USD y de 7,22 USD, respectivamente. Los beneficios netos, sin incluir reestructuraciones, adquisiciones ni otros gastos, ascendieron a 631 millones de USD y los beneficios por acción fueron de 8,83 USD. Durante el ejercicio de doce meses de 2020, las ventas netas fueron de 9600 millones de USD, un descenso del 4,2 % con respecto al año anterior, según los informes, o un 3,9 % con tipos de cambio y días constantes. El ejercicio de doce meses concluido el 31 de diciembre de 2019 se cerró con unas ventas netas de 10 000 millones de USD aproximadamente, unos beneficios netos de 744 millones de USD y unos beneficios por acción de 10,30 USD, sin incluir reestructuraciones, adquisiciones, otros gastos ni beneficios; mientras que los beneficios netos y los beneficios por acción fueron de 725 millones de USD y 10,04 USD, respectivamente.
En relación con el rendimiento del cuarto trimestre de Mohawk Industries, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y director ejecutivo, declaró: «Nuestros resultados del cuarto trimestre han superado nuestras expectativas, dado que hemos registrado las mayores ventas trimestrales hasta la fecha. En todos nuestros mercados se han reforzado las compras residenciales, siendo las categorías de suelo con mejores resultados las de laminado, LVT y láminas de vinilo. La actividad comercial se mantiene débil y ha afectado a las ventas y los márgenes en las empresas en las que ostentamos una participación significativa. Nuestros resultados han mejorado gracias a mayores volúmenes, iniciativas de reestructuración y aprovechamiento de los costes, aunque, simultáneamente, se vieron perjudicados por la reducción de la producción y el inventario, el mayor absentismo y la escasez de mano de obra en algunas operaciones. Además, observamos mayores presiones inflacionarias en numerosas categorías de productos, por lo que estamos aumentando los precios para fomentar la recuperación. Estamos mitigando la propagación de la COVID entre nuestros empleados y clientes mediante el uso de prácticas recomendadas en toda la empresa, incluidas las pruebas a empleados y el seguimiento de aquellos empleados con posibles contactos.
»A lo largo del cuarto trimestre, hemos logrado ahorrar aproximadamente 50 millones de USD de los entre 100 y 110 millones de USD en ahorros previstos procedentes de nuestras iniciativas de reestructuración. Continuamos evaluando algunos proyectos en función de los cambios en las condiciones del mercado. Nuestro flujo de efectivo disponible en el periodo fue de unos 250 millones de USD, después de inversiones de capital de aproximadamente 160 millones de USD, y para el año nuestro flujo de efectivo disponible máximo superó los 1300 millones de USD. Tras amortizar nuestra deuda a corto plazo y prefinanciar nuestros vencimientos a largo plazo en el segundo trimestre, nuestro apalancamiento de deuda neto se encuentra en un mínimo histórico. Nuestra sólida posición financiera nos brinda flexibilidad para buscar oportunidades adicionales, incluidas inversiones internas, adquisiciones y compras de acciones. Desde el tercer trimestre, hemos adquirido aproximadamente un millón de acciones por 130 millones de USD, en el marco de nuestro plan de recompra de acciones.
»Durante el trimestre, las ventas del segmento de suelos del resto del mundo aumentaron un 20 %, según los informes, y un 13 % con tipos de cambio y días constantes. Los ingresos de explotación del segmento aumentaron más del 60 % con un margen del 17,5 %, según los informes, y del 18,2 %, sin incluir los costes de reestructuración, debido a mayores volúmenes y una mejor productividad, así como a unos costes de materiales favorables. Las ventas y los márgenes fueron sólidos en la mayoría de las categorías y regiones, con la mayoría de nuestras plantas funcionando casi a plena capacidad. Los costes de materias primas comenzaron a aumentar en muchas de nuestras categorías de productos, por lo que estamos adoptando medidas de fijación de precios en respuesta a estos aumentos. La categoría de laminado, la mayor categoría de suelos del segmento, registró un crecimiento significativo en la mayoría de nuestros mercados. Nuestros márgenes aumentaron, puesto que los mayores volúmenes dieron lugar a una mayor absorción, mientras que el aumento de la productividad y la mejora de los rendimientos impulsaron nuestros resultados. Nuestras ventas de LVT aumentaron significativamente, lideradas por el acelerado crecimiento de nuestras colecciones rígidas. Tanto nuestros márgenes de LVT como la rentabilidad mejoraron gracias al mayor volumen, la reducción de los costes de producción y la absorción de los gastos de venta, generales y administrativos. Estamos introduciendo nuevas colecciones con diseños mejorados y juntas herméticas exclusivas que previenen de forma óptima los daños causados por el agua. Nuestro negocio de láminas de vinilo repuntó con la reapertura de tiendas por parte de nuestras empresas y con la reanudación de la actividad en nuestros mercados de exportación. El volumen de nuestra planta de láminas de vinilo rusa con inversiones en nuevos sistemas ha crecido tanto que sus márgenes se encuentran en consonancia con los del resto de nuestras actividades. Nuestro negocio de paneles de madera registró un buen comportamiento durante el periodo, con ventas limitadas a causa de nuestra capacidad y de los bajos niveles de inventario. Estamos ampliando nuestra capacidad y aumentando la eficiencia de los productos de melamina para mejorar aún más nuestros márgenes. En cuanto a nuestro negocio de aislamiento, el volumen fue bueno, aunque sus márgenes se vieron afectados por una importante inflación de materiales debido a las restricciones de la oferta. Nuestras ventas en Australia y Nueva Zelanda fueron sólidas, y los márgenes mejoraron gracias a un mayor volumen y un menor coste de materiales dada su cadena de suministro más amplia. Hemos mejorado nuestra posición en el mercado con iniciativas de ventas más agresivas y proporcionando un servicio más consistente en circunstancias difíciles.
»Durante el trimestre, nuestras ventas del segmento de cerámica internacional aumentaron un 7 %, según los informes, y un 6 % con tipos de cambio y días constantes. El segmento registró un margen operativo del 8,7 %, según los informes, y del 9,5 %, sin incluir los costes de reestructuración. Los ingresos de explotación aumentaron en más del 50 % con respecto al año anterior, según los informes, y en un 65 %, sin incluir los costes de reestructuración, principalmente debido a la mejora de la productividad, el aumento del volumen y el menor coste derivado de los cierres, lo que se compensó parcialmente con unos precios y unas combinaciones desfavorables. Nuestro negocio en EE. UU. registró un significativo crecimiento en las ventas residenciales, mientras que las ventas comerciales continúan atravesando dificultades con el aplazamiento de las inversiones por parte de las empresas. Nuestros centros de contacto están experimentando una mejora del tráfico de clientes debido al aumento en las ventas de viviendas y las actividades de remodelación. Hemos anunciado aumentos de precios en la mayoría de las colecciones para poder asumir los mayores costes de transporte. La productividad y los costes de nuestra planta mejoraron durante el periodo debido a los mayores volúmenes y a las continuas mejoras de los procesos. Esperamos completar nuestra previsión de consolidaciones de plantas a finales del primer trimestre. Las ventas de nuestros productos de cuarzo están creciendo significativamente y estamos aumentando nuestras combinaciones con productos más estilizados. Nuestras empresas en Brasil y México han registrado ventas trimestrales históricas y han ampliado los márgenes incluso a pesar de los obstáculos inflacionarios y las limitaciones de capacidad. En ambos mercados, los márgenes mejoraron debido al aumento de la productividad y hemos implementado aumentos de precios para cubrir la creciente inflación. Estamos invirtiendo para continuar con la actualización de nuestros activos manufactureros brasileños este año. Nuestras ventas y la rentabilidad en Europa mejoraron con unas ventas residenciales más sólidas y unas ventas comerciales menores que perjudicaron a nuestras combinaciones y nuestros márgenes. Nuestros niveles de servicio mejoraron con las plantas operando a un ritmo más elevado, aunque los inventarios se mantuvieron en niveles bajos a causa del aumento de la demanda. Nuestro negocio de cerámica en Rusia arrojó sólidos resultados, incluso a pesar de los obstáculos de la inflación y de las divisas. Las ventas aumentaron significativamente en todos los canales, abanderadas por la construcción de nuevas viviendas. Estamos aumentando de forma satisfactoria nuestra fabricación de equipos sanitarios de primera categoría para ampliar nuestra oferta de productos en nuestras tiendas, tanto propias como franquiciadas.
»Durante el trimestre, las ventas de nuestro segmento de suelos de Norteamérica aumentaron un 3 %, según los informes, y se mantuvieron en días constantes. El segmento registró un margen operativo del 8,6 %, según los informes, y del 9,5 %, sin incluir los costes de reestructuración. Los ingresos de explotación aumentaron en más del 25 %, sin incluir los costes de reestructuración, principalmente debido a la productividad, el aumento del volumen y los menores costes de materiales, lo que se compensó parcialmente con unos precios y unas combinaciones desfavorables. El segmento registró un sólido crecimiento en el canal residencial, compensado por el descenso del canal comercial, que mejoró con respecto a su bajo nivel de periodos anteriores. Nuestros niveles de servicio mejoraron con el aumento de producción, aunque la alta demanda exigió la asignación de envíos de algunos productos. Debido al aumento de la demanda y a las interrupciones en nuestras plantas derivadas de la COVID, nuestros inventarios no crecieron conforme a nuestras previsiones. Estamos adoptando medidas de fijación de precios en la mayoría de productos debido al aumento de los costes de materiales, mano de obra y transporte. Hemos llevado a cabo una gran parte de nuestras iniciativas de reestructuración, lo que se está reflejando positivamente en nuestros resultados. Además, algunos de los ahorros obtenidos repercutirán en el inventario en periodos futuros. La demanda de moquetas residenciales creció debido a que la comodidad y la reducción del ruido han adquirido mayor importancia para los consumidores. Nuestro negocio de laminado está creciendo sustancialmente en todos los canales: nuestros diseños exclusivos y la tecnología impermeable se han convertido en demandadas alternativas a la madera natural y el LVT. Nuestras plantas de laminado funcionan a una capacidad óptima para satisfacer la excepcional demanda y, a finales de año, una nueva línea debería estar operativa con capacidades adicionales. Hemos reutilizado una planta para fabricar suelos de madera impermeables con una resistencia a los arañazos, abolladuras y desgaste mucho mayor. Las ventas de nuestro LVT y láminas de vinilo aumentaron considerablemente. Además, estamos introduciendo colecciones de LVT residenciales y comerciales actualizadas con nuestra tecnología impermeable que mejorará nuestras combinaciones y nuestros márgenes. Los ingenieros de nuestro negocio en Europa están trabajando en nuestras operaciones de LVT en EE. UU. para implementar mejoras demostradas que aumenten la producción, reduzcan el coste de los materiales y mejoren el diseño y el rendimiento de los productos.
»En el cuarto trimestre, nuestro rendimiento operativo y de ventas fue mucho mayor de lo que habíamos previsto. Mantuvimos operativas nuestras plantas de todo el mundo a niveles altos durante el periodo, pero no logramos alcanzar la producción de inventario que habíamos previsto. Estamos tomando medidas en nuestras operaciones para optimizar el rendimiento y alcanzar los niveles de servicio previstos. Dadas las tendencias actuales, el impulso de nuestros negocios residenciales debería mantenerse sólido, mientras que el canal comercial debería mejorar lentamente desde su mínimo. Nos beneficiaremos de las mejoras estructurales en nuestros costes y de los nuevos e innovadores productos que mejorarán nuestras combinaciones. La mayoría de las restricciones a causa de la COVID en todo el mundo no han afectado directamente a las ventas o la instalación de nuestros productos. Las constantes ayudas gubernamentales y los bajos tipos de interés deberían respaldar las recuperaciones económicas, la construcción de nuevas viviendas y la remodelación residencial. Observamos una mayor inflación en la mayoría de nuestras categorías de productos y, en respuesta, estamos incrementando los precios. Bajo la presunción de continuidad de las condiciones actuales, prevemos que nuestros beneficios por acción ajustados del primer trimestre serán de entre 2,69 USD a 2,79 USD, sin incluir los costes de reestructuración.
»La fortaleza de nuestra organización ha quedado patente con nuestra gestión del histórico descenso de ventas del año pasado y el consiguiente aumento de la demanda, al tiempo que hemos protegido a nuestros empleados y clientes. Nuestras estrategias e iniciativas continúan siendo flexibles para adaptarse a los cambios económicos. Gracias a la mejora de las ventas y los flujos de efectivo, así como a un sólido balance, nos encontramos en una posición favorable para aprovechar las oportunidades futuras».
ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries es el principal fabricante de revestimientos y pavimentos a nivel internacional. Crea productos diseñados para mejorar los espacios residenciales y comerciales de todo el mundo. Los procesos de fabricación y distribución integrados verticalmente de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de moquetas, alfombras, suelos cerámicos, laminados y suelos de madera, piedra y vinilo. Nuestra innovación, líder en el sector, ha impulsado la creación y el desarrollo de productos y tecnologías que han posicionado nuestras marcas en un lugar privilegiado en el mercado, y que permiten satisfacer todo tipo de necesidades de construcción y remodelación. Nuestras marcas se encuentran entre las más reconocidas del sector: American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. En la última década, Mohawk ha transformado su negocio como fabricante de moquetas norteamericano hasta convertirse en la mayor empresa de pavimentos y revestimientos a nivel mundial, con presencia en Australia, Brasil, Canadá, Europa, India, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia, Reino Unido y Estados Unidos.
Algunas de las afirmaciones de los párrafos anteriores, especialmente las que anticipan el rendimiento futuro, las perspectivas empresariales, las estrategias operativas y de crecimiento, y asuntos similares, así como aquellas que incluyen las palabras «podría», «debería», «cree», «prevé», «espera» y «estima», o expresiones similares, constituyen «declaraciones prospectivas». A efectos de estas declaraciones, Mohawk se acoge al régimen de protección para declaraciones prospectivas incluidas en la ley de reforma de los litigios sobre valores privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. No es posible garantizar que las declaraciones prospectivas sean precisas, ya que se basan en muchas suposiciones que implican riesgos e incertidumbres. Existen diversos factores importantes que podrían hacer que los resultados futuros difieran, entre otros: cambios en las condiciones económicas o del sector, competencia, inflación y deflación en los precios de las materias primas y otros costes de insumos, inflación y deflación en los mercados de consumo, costes y suministro de energía, nivel de gastos de capital en un momento determinado, implementación de los aumentos de precios para los productos de la Empresa en un momento determinado, cargos por deterioro, integración de adquisiciones, operaciones internacionales, introducción de nuevos productos, saneamiento de las operaciones, impuestos y reformas fiscales, reclamaciones sobre productos o de otro tipo, litigios, los riesgos y la incertidumbre en torno a la pandemia de COVID-19, así como otros riesgos identificados en los informes para la SEC y comunicados públicos de Mohawk.
Teleconferencia: viernes, 12 de febrero de 2021, a las 11:00 ET
El número de teléfono es 1-800-603-9255 para EE. UU./Canadá y 1-706-634-2294 para llamadas internacionales/locales. Número de identificación de la conferencia: 7346226. La reproducción estará disponible hasta el 12 de marzo de 2021, marcando el 1-855-859-2056 para llamadas locales/estadounidenses y el 1-404-537-3406 para llamadas locales/internacionales, con el número de identificación de conferencia 7346226.
Contacto: Frank Boykin, director financiero (706) 624-2695
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
Condensed Consolidated Statement of Operations Data | Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||
(Amounts in thousands, except per share data) | December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Net sales | $ | 2,641,764 | 2,424,512 | 9,552,197 | 9,970,672 | |||||||||
Cost of sales | 1,903,680 | 1,801,705 | 7,121,507 | 7,294,629 | ||||||||||
Gross profit | 738,084 | 622,807 | 2,430,690 | 2,676,043 | ||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 455,351 | 467,993 | 1,794,688 | 1,848,819 | ||||||||||
Operating income | 282,733 | 154,814 | 636,002 | 827,224 | ||||||||||
Interest expense | 15,897 | 10,962 | 52,379 | 41,272 | ||||||||||
Other (income) expense, net | (6,742 | ) | (9,522 | ) | (751 | ) | 36,407 | |||||||
Earnings before income taxes | 273,578 | 153,374 | 584,374 | 749,545 | ||||||||||
Income tax expense | 25,180 | (111,299 | ) | 68,647 | 4,974 | |||||||||
Net earnings including noncontrolling interests | 248,398 | 264,673 | 515,727 | 744,571 | ||||||||||
Net earnings attributable to noncontrolling interests | 176 | 6 | 132 | 360 | ||||||||||
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 248,222 | 264,667 | 515,595 | 744,211 | |||||||||
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | ||||||||||||||
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.50 | 3.69 | 7.24 | 10.34 | |||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 70,951 | 71,640 | 71,214 | 71,986 | ||||||||||
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | ||||||||||||||
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.49 | 3.68 | 7.22 | 10.30 | |||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 71,209 | 71,954 | 71,401 | 72,264 | ||||||||||
Other Financial Information | ||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 407,844 | 440,675 | 1,769,839 | 1,418,761 | |||||||||
Less: Capital expenditures | 160,142 | 139,849 | 425,557 | 545,462 | ||||||||||
Free cash flow | $ | 247,702 | 300,826 | 1,344,282 | 873,299 | |||||||||
Depreciation and amortization | $ | 156,555 | 153,759 | 607,507 | 576,452 | |||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheet Data | ||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Current assets: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 768,625 | 134,785 | |||||||||||
Short-term investments | 571,741 | 42,500 | ||||||||||||
Receivables, net | 1,709,493 | 1,526,619 | ||||||||||||
Inventories | 1,913,020 | 2,282,328 | ||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 400,775 | 443,225 | ||||||||||||
Total current assets | 5,363,654 | 4,429,457 | ||||||||||||
Property, plant and equipment, net | 4,591,229 | 4,698,917 | ||||||||||||
Right of use operating lease assets | 323,138 | 323,003 | ||||||||||||
Goodwill | 2,650,831 | 2,570,027 | ||||||||||||
Intangible assets, net | 951,607 | 928,879 | ||||||||||||
Deferred income taxes and other non-current assets | 447,292 | 436,397 | ||||||||||||
Total assets | $ | 14,327,751 | 13,386,680 | |||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||
Current liabilities: | ||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 377,255 | 1,051,498 | |||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 1,895,951 | 1,559,140 | ||||||||||||
Current operating lease liabilities | 98,042 | 101,945 | ||||||||||||
Total current liabilities | 2,371,248 | 2,712,583 | ||||||||||||
Long-term debt, less current portion | 2,356,887 | 1,518,388 | ||||||||||||
Non-current operating lease liabilities | 234,726 | 228,155 | ||||||||||||
Deferred income taxes and other long-term liabilities | 823,732 | 801,106 | ||||||||||||
Total liabilities | 5,786,593 | 5,260,232 | ||||||||||||
Total stockholders' equity | 8,541,158 | 8,126,448 | ||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 14,327,751 | 13,386,680 | |||||||||||
Segment Information | Three Months Ended | As of or for the Twelve Months Ended | ||||||||||||
(Amounts in thousands) | December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Net sales: | ||||||||||||||
Global Ceramic | $ | 919,668 | 858,337 | 3,432,756 | 3,631,142 | |||||||||
Flooring NA | 963,365 | 936,387 | 3,594,075 | 3,843,714 | ||||||||||
Flooring ROW | 758,731 | 629,788 | 2,525,366 | 2,495,816 | ||||||||||
Consolidated net sales | $ | 2,641,764 | 2,424,512 | 9,552,197 | 9,970,672 | |||||||||
Operating income (loss): | ||||||||||||||
Global Ceramic | $ | 79,565 | 52,068 | 167,731 | 335,639 | |||||||||
Flooring NA | 82,407 | 29,556 | 147,442 | 177,566 | ||||||||||
Flooring ROW | 132,505 | 81,595 | 366,934 | 353,666 | ||||||||||
Corporate and intersegment eliminations | (11,744 | ) | (8,405 | ) | (46,105 | ) | (39,647 | ) | ||||||
Consolidated operating income (a) | $ | 282,733 | 154,814 | 636,002 | 827,224 | |||||||||
Assets: | ||||||||||||||
Global Ceramic | $ | 5,250,069 | 5,419,896 | |||||||||||
Flooring NA | 3,594,976 | 3,823,654 | ||||||||||||
Flooring ROW | 4,194,447 | 3,925,246 | ||||||||||||
Corporate and intersegment eliminations | 1,288,259 | 217,884 | ||||||||||||
Consolidated assets | $ | 14,327,751 | 13,386,680 |
(a) Durante el segundo trimestre de 2020, la Empresa revisó la metodología que utiliza para estimar y asignar los gastos generales y administrativos corporativos a sus segmentos operativos de forma que se emplearan de forma más consistente los recursos corporativos asignados a los segmentos de la Empresa. La metodología de asignación actualizada no tuvo ningún efecto en los estados financieros consolidados de la Empresa. Este cambio se aplicó con carácter retrospectivo, por lo que los ingresos operativos de los segmentos para todos los periodos comparativos se han actualizado para reflejar este cambio.
Conciliación de los beneficios netos atribuibles a Mohawk Industries, Inc. con los beneficios netos ajustados atribuibles a Mohawk Industries, Inc. y los beneficios ajustados por acción diluidos atribuibles a Mohawk Industries, Inc. | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 248,222 | 264,667 | 515,595 | 744,211 | |||||||||||||
Adjusting items: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 22,395 | 49,802 | 167,079 | 99,679 | ||||||||||||||
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up | - | 222 | - | 3,938 | ||||||||||||||
Deferred loan cost write off | - | 601 | - | 601 | ||||||||||||||
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China (1) | - | (5,226 | ) | - | 59,946 | |||||||||||||
European tax restructuring(2) | - | (136,194 | ) | - | (136,194 | ) | ||||||||||||
Release of indemnification asset | (13 | ) | 603 | (262 | ) | (57 | ) | |||||||||||
Income taxes - reversal of uncertain tax position | 13 | (603 | ) | 262 | 56 | |||||||||||||
Income taxes | (18,609 | ) | (12,183 | ) | (52,002 | ) | (46,842 | ) | ||||||||||
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 252,008 | 161,689 | 630,672 | 725,338 | |||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.54 | 2.25 | 8.83 | 10.04 | |||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 71,209 | 71,954 | 71,401 | 72,264 | ||||||||||||||
[1] En septiembre de 2019, el departamento de comercio estadounidense impuso un derecho compensatorio del 104 % además de los aranceles generales del 25 % sobre toda la cerámica producida en China. En consecuencia, las compras de cerámica en China disminuirían drásticamente y Mohawk amortizó 60 millones de USD de nuestra inversión en un fabricante y distribuidor chino. | ||||||||||||||||||
[2] En 2019, la Empresa implementó determinadas reestructuraciones operativas, administrativas y financieras que centralizaron determinados procesos comerciales e inmovilizado intangible de diversas jurisdicciones europeas en una nueva entidad. Las reestructuraciones derivaron en una deuda fiscal actual de 136 millones de USD, calculada midiendo el valor razonable del inmovilizado intangible transferido. La Empresa compensó la deuda fiscal con el uso de 136 millones de USD de activos por impuestos diferidos procedentes de remanentes de pérdidas netas acumuladas. Las reestructuraciones también dieron como resultado que la Empresa registrara un activo por impuestos diferidos de 136 millones de USD, así como un beneficio por impuestos diferidos correspondiente, relacionado con la base impositiva del inmovilizado intangible transferido. | ||||||||||||||||||
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 377,255 | ||||||||||||||||
Long-term debt, less current portion | 2,356,887 | |||||||||||||||||
Total debt | 2,734,142 | |||||||||||||||||
Less: Cash and cash equivalents | 768,625 | |||||||||||||||||
Net Debt | 1,965,517 | |||||||||||||||||
Less: Short-term investments | 571,741 | |||||||||||||||||
Net debt less short-term investments | $ | 1,393,776 | ||||||||||||||||
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | Trailing Twelve | |||||||||||||||||
Three Months Ended | Months Ended | |||||||||||||||||
March 28, 2020 | June 27, 2020 | September 26, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||
Operating income (loss) | $ | 151,483 | (60,958 | ) | 262,744 | 282,733 | 636,002 | |||||||||||
Other (expense) income | (5,679 | ) | (1,037 | ) | 726 | 6,742 | 752 | |||||||||||
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | 49 | 331 | (336 | ) | (176 | ) | (132 | ) | ||||||||||
Depreciation and amortization (1) | 145,516 | 154,094 | 151,342 | 156,555 | 607,507 | |||||||||||||
EBITDA | 291,369 | 92,430 | 414,476 | 445,854 | 1,244,129 | |||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 10,376 | 91,963 | 27,116 | 15,960 | 145,415 | |||||||||||||
Release of indemnification asset | (35 | ) | (23 | ) | (191 | ) | (13 | ) | (262 | ) | ||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 301,710 | 184,370 | 441,401 | 461,801 | 1,389,282 | ||||||||||||
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA | 1.0 | |||||||||||||||||
(1) Incluye 1589 USD de depreciación acelerada en el primer trimestre de 2020, 8395 USD en el segundo trimestre de 2020, 5243 USD en el tercer trimestre de 2020 y 6435 USD en el cuarto trimestre de 2020. | ||||||||||||||||||
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||
Net sales | $ | 2,641,764 | 2,424,512 | 9,552,197 | 9,970,672 | |||||||||||||
Adjustment to net sales on constant shipping days | (65,438 | ) | - | (30,192 | ) | - | ||||||||||||
Adjustment to net sales on a constant exchange rate | (17,445 | ) | - | 58,799 | - | |||||||||||||
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days | $ | 2,558,881 | 2,424,512 | 9,580,804 | 9,970,672 | |||||||||||||
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
Global Ceramic | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 919,668 | 858,337 | |||||||||||||||
Adjustment to segment net sales on constant shipping days | (25,205 | ) | - | |||||||||||||||
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate | 17,465 | - | ||||||||||||||||
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days | $ | 911,928 | 858,337 | |||||||||||||||
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
Flooring NA | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 963,365 | 936,387 | |||||||||||||||
Adjustment to segment net sales on constant shipping days | (29,193 | ) | - | |||||||||||||||
Segment net sales on constant shipping days | $ | 934,172 | 936,387 | |||||||||||||||
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
Flooring ROW | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 758,731 | 629,788 | |||||||||||||||
Adjustment to segment net sales on constant shipping days | (11,041 | ) | - | |||||||||||||||
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate | (34,911 | ) | - | |||||||||||||||
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days | $ | 712,779 | 629,788 | |||||||||||||||
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 738,084 | 622,807 | |||||||||||||||
Adjustments to gross profit: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 22,789 | 45,372 | ||||||||||||||||
Adjusted gross profit | $ | 760,873 | 668,179 | |||||||||||||||
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | $ | 455,351 | 467,993 | |||||||||||||||
Adjustments to selling, general and administrative expenses: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 394 | (4,651 | ) | |||||||||||||||
Release of indemnification asset | - | (2 | ) | |||||||||||||||
Adjusted selling, general and administrative expenses | $ | 455,745 | 463,340 | |||||||||||||||
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Operating income | $ | 282,733 | 154,814 | |||||||||||||||
Adjustments to operating income: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 22,395 | 49,802 | ||||||||||||||||
Release of indemnification asset | - | 2 | ||||||||||||||||
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up | - | 222 | ||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 305,128 | 204,840 | |||||||||||||||
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
Global Ceramic | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Operating income | $ | 79,565 | 52,068 | |||||||||||||||
Adjustments to segment operating income: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 8,164 | 1,204 | ||||||||||||||||
Adjusted segment operating income | $ | 87,729 | 53,272 | |||||||||||||||
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
Flooring NA | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Operating income | $ | 82,407 | 29,556 | |||||||||||||||
Adjustments to segment operating income: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 8,651 | 42,149 | ||||||||||||||||
Adjusted segment operating income | $ | 91,058 | 71,705 | |||||||||||||||
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
Flooring ROW | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Operating income | $ | 132,505 | 81,595 | |||||||||||||||
Adjustments to segment operating income: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 5,496 | 6,235 | ||||||||||||||||
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up | - | 222 | ||||||||||||||||
Adjusted segment operating income | $ | 138,001 | 88,052 | |||||||||||||||
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Earnings before income taxes | $ | 273,578 | 153,374 | |||||||||||||||
Net earnings attributable to noncontrolling interests | (176 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: | ||||||||||||||||||
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 22,395 | 49,802 | ||||||||||||||||
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up | - | 222 | ||||||||||||||||
Impairment of net investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China | - | (5,226 | ) | |||||||||||||||
Release of indemnification asset | (13 | ) | 603 | |||||||||||||||
Deferred loan cost write off | - | 601 | ||||||||||||||||
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes | $ | 295,784 | 199,370 | |||||||||||||||
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense | ||||||||||||||||||
(Amounts in thousands) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 25,180 | (111,299 | ) | ||||||||||||||
European tax restructuring | - | 136,194 | ||||||||||||||||
Income taxes - reversal of uncertain tax position | (13 | ) | 603 | |||||||||||||||
Income tax effect of adjusting items | 18,609 | 12,183 | ||||||||||||||||
Adjusted income tax expense | $ | 43,776 | 37,681 | |||||||||||||||
Adjusted income tax rate | 14.8 | % | 18.9 | % | ||||||||||||||
La Empresa complementa sus estados financieros consolidados condensados, que se preparan y presentan de acuerdo con los PCGA de EE. UU., con determinadas medidas financieras no contables. Según las normas de la SEC, las tablas anteriores presentan una conciliación de las medidas financieras no contables de la Empresa con respecto a la medida PCGA estadounidense más comparable directamente. Cada una de las medidas no sujetas a PCGA mencionadas anteriormente debe valorarse junto a la medida comparable según los PCGA de EE. UU., y podría no ser comparable a las medidas referidas de forma similar por otras empresas. La Empresa cree que estas medidas no contables, una vez conciliadas con las medidas PCGA de EE. UU. correspondientes, ayudan a sus inversores de la siguiente manera: medidas de ingresos no contables que ayudan a identificar tendencias de crecimiento y a comparar los ingresos con periodos anteriores y futuros y con medidas de rentabilidad no contables que ayudan a comprender las tendencias de rentabilidad a largo plazo del negocio de la Empresa y a comparar sus beneficios con periodos anteriores y futuros. | ||||||||||||||||||
La Empresa excluye determinados elementos de sus medidas de ingresos no contables, ya que estos elementos pueden variar drásticamente entre periodos y pueden ocultar las tendencias empresariales subyacentes. Los elementos excluidos de las medidas de ingresos no contables de la Empresa incluyen: transacciones en moneda extranjera y su compensación y el impacto de las adquisiciones. | ||||||||||||||||||
La Empresa excluye ciertos elementos de sus medidas de rentabilidad no contables, ya que estos elementos pueden no ser indicativos o no estar relacionados con el rendimiento operativo principal de la Empresa. Los elementos excluidos de las medidas de rentabilidad no contables de la Empresa incluyen: reestructuraciones, adquisiciones, integraciones y otros costes, contabilidad de compras y adquisiciones, incluido el incremento del inventario, liberación de activos de indemnización e inversión de posiciones fiscales inciertas. |