Delårsrapport -
1. kvartal 2010
Indholdsfortegnelse
Regnskabsberetning
Hovedtal 3
Resumé 4
Regnskabsberetning 6
Ledelsespåtegning 10
Regnskab - Sydbank-koncernen
Resultatopgørelse 11
Totalindkomstopgørelse 11
Balance 12
Kvartalsvise hovedtal 13
Kapitalforhold 14
Pengestrømsopgørelse 16
Segmentregnskab 17
Noter 18
Supplerende information 27
Hovedtal - Sydbank-koncernen
1. kvt. 1. kvt. Indeks Året
2010 2009 10/09 2009
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 829 822 101 3.320
Handelsindtjening 399 272 147 1.266
Basisindtjening i alt 1.228 1.094 112 4.586
Basisomkostninger 656 659 100 2.466
Basisresultat før nedskrivninger 572 435 131 2.120
Nedskrivninger på udlån mv. 323 270 120 1.195
Basisresultat 249 165 151 925
Beholdningsresultat 116 72 161 430
Resultat før poster med engangskarakter 365 237 154 1.355
Poster med engangskarakter, netto - - - 86
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab mv. 365 237 154 1.441
Bidrag til Det Private Beredskab mv. 139 72 193 443
Resultat før skat 226 165 137 998
Skat 57 41 139 217
Periodens resultat 169 124 136 781
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris 73,3 78,2 94 74,5
Udlån til dagsværdi 7,4 15,8 47 12,9
Indlån og anden gæld 62,2 73,5 85 68,8
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 8,6 10,1 85 8,6
Efterstillede kapitalindskud 3,1 4,2 74 3,1
Egenkapital 9,3 7,2 129 9,1
Aktiver i alt 149,0 161,4 92 157,8
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat 2,3 2,0 11,7
Periodens resultat - udvandet 2,3 2,0 11,7
Børskurs ultimo 147,8 71,5 133,8
Indre værdi 126,5 114,0 124,1
Børskurs/indre værdi 1,17 0,63 1,08
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 73,7 63,0 66,9
Øvrige nøgletal
Solvensprocent 15,3 15,0 15,2
Kernekapitalprocent 13,1 11,3 13,1
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 2,4 2,3 12,3
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 1,8 1,7 9,6
Indtjening pr. omkostningskrone 1,20 1,16 1,24
Renterisiko 1,0 2,3 1,0
Valutaposition 2,8 1,5 1,1
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån * 1,1 1,0 1,0
Udlån i forhold til egenkapital * 7,9 10,8 8,2
Periodens udlånsvækst * -1,7 -5,2 -9,6
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 121,1 66,6 94,4
Summen af store engagementer 13,6 21,4 17,2
Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,1 1,3 1,8
Periodens nedskrivningsprocent 0,39 0,27 1,40
Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.344 2.429 97 2.369
Nøgletal er udarbejdet efter "Anbefalinger & Nøgletal 2005" udarbejdet af Den
Danske Finansanalytikerforening.
* Beregnet på grundlag af udlån til amortiseret kostpris.
Resumé
De fortsatte vanskelige samfundsøkonomiske forhold taget i betragtning vurderes
det realiserede resultat før skat for 1. kvartal 2010 på 226 mio. kr. som
tilfredsstillende. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital
med 9,8 pct. p.a.
Delårsrapporten er karakteriseret ved:
• Stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 1 pct.
• Stigning i handelsindtjening på 47 pct.
• Basisindtjening i alt på 1.228 mio. kr. - det hidtil højeste
• Uændret niveau for basisomkostninger
• Nedskrivninger på udlån på 323 mio. kr.
• Positivt beholdningsresultat på 116 mio. kr.
• Bidrag til Det Private Beredskab mv. på 139 mio. kr.
• Bankudlån er reduceret med 6 pct. til 73,3 mia. kr.
• Indlån er reduceret med 15 pct. til 62,2 mia. kr.
• Kernekapitalprocent på 13,1
• Solvensprocent på 15,3
Resultatopgørelse - 1. kvartal (mio. kr.) 2010 2009
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 829 822
Handelsindtjening 399 272
Basisindtjening i alt 1.228 1.094
Basisomkostninger 656 659
Basisresultat før nedskrivninger 572 435
Nedskrivninger på udlån mv. 323 270
Basisresultat 249 165
Beholdningsresultat 116 72
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab mv. 365 237
Bidrag til Det Private Beredskab mv. 139 72
Resultat før skat 226 165
Skat 57 41
Periodens resultat 169 124
Basisresultat før nedskrivninger udgør 572 mio. kr. mod 435 mio. kr. i 1.
kvartal 2009. Fremgangen på 137 mio. kr. er sammensat af en stigning i
basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 7 mio. kr., en stigning i
handelsindtjening på 127 mio. kr. og et fald i basisomkostninger på 3 mio. kr.
Det realiserede basisresultat før nedskrivninger ligger i den øvre ende af det
niveau, der blev meddelt i årsrapporten for 2009.
Nedskrivninger på udlån mv. er realiseret med 323 mio. kr. (1. kvartal 2009:
270 mio. kr.).
Beholdningsresultatet udgør 116 mio. kr., og udgiften til Det Private Beredskab
mv. beløber sig til 139 mio. kr. Efter beregnet skat på 57 mio. kr. udgør
periodens resultat 169 mio. kr.
Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 7,3 pct. p.a.
mod 6,9 pct. p.a. i 2009. Resultatet pr. aktie er forøget fra 2,0 kr. til 2,3
kr.
Koncernens solvensprocent er opgjort til 15,3, hvoraf 13,1 procentpoint kan
henføres til kernekapital mod henholdsvis 15,2 og 13,1 ultimo 2009.
Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital er siden årets begyndelse
forøget fra 11,5 til 11,6.
Koncernens likviditet opgjort i henhold til lovkravene på 15 pct. og 10 pct.
udgør pr. 31. marts 2010 henholdsvis 37,2 pct. og 22,1 pct.
Der forventes fortsat et basisresultat før nedskrivninger på udlån i
intervallet 1,9-2,1 mia. kr. i 2010, hvilket er uændret i forhold til det
udmeldte niveau i årsrapporten for 2009.
Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 1 pct. til
829 mio. kr.
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening - 1. kvartal (mio. kr.) 2010 2009
Rentemarginal mv. 692 699
Realkredit 49 48
Betalingsformidling 40 32
Omprioriterings- og lånegebyrer 23 19
Øvrige provisioner 20 17
Andre driftsindtægter 5 7
I alt 829 822
Efter et fald i bankudlån på 6 pct. og i indlån på 15 pct. i forhold til samme
tidspunkt i 2009 viser indtægterne fra rentemarginal mv. fortsat en betydelig
robusthed på trods af en mindre tilbagegang på 7 mio. kr. til 692 mio. kr.
De øvrige indtjeningskomponenter under basisindtjening ekskl. handelsindtjening
viser samlet set en stigning på 11 pct. i forhold til 1. kvartal 2009.
Handelsindtjening
Den samlede handelsindtjening er steget med 47 pct. - fra 272 mio. kr. i 2009
til 399 mio. kr. i 2010.
Handelsindtjeningen er i 1. kvartal 2010 positivt påvirket af, at de private
investorer har forøget handelsaktiviteten. Antallet af værdipapirhandler er i
forhold til 1. kvartal 2009 steget med 20 pct.
I obligationsafdelingen fortsætter den stærke udvikling i engrossegmenterne,
ligesom de lave kortere renter har haft en positiv indflydelse. Endelig er
indtjeningen fra kapitalforvaltning positiv påvirket af markedsudløste
volumenstigninger.
Handelsindtjening - 1. kvartal (mio. kr.) 2010 2009
Obligationer 107 61
Aktier 81 47
Valuta 56 77
Pengemarked 50 26
Kapitalforvaltning 105 61
I alt 399 272
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 745 mio. kr.
(2009: 722 mio. kr.). Heraf kan uændret 3 mio. kr. henføres til
beholdningsresultatet og 86 mio. kr. (2009: 60 mio. kr.) til Det Private
Beredskab mv.
Omkostninger og afskrivninger - 1. kvartal (mio. kr.)
2010 2009
Personaleudgifter 377 380
Øvrige administrationsudgifter 275 251
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 23 31
Andre driftsudgifter 70 59
Omkostninger og afskrivninger i alt 745 721
Fordeler sig således:
Basisomkostninger 656 659
Omkostninger, beholdningsresultat 3 3
Omkostninger, garantiprovision Det Private Beredskab mv. 86 59
Basisomkostningerne på 656 mio. kr. er reduceret med 3 mio. kr. i forhold til
samme periode i 2009. Koncernen beskæftigede ved udgangen af 1. kvartal 2010
2.344 medarbejdere (omregnet til heltid) mod 2.429 pr. 31. marts 2009.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 572 mio. kr., en stigning på
137 mio. kr. eller 31 pct. i forhold til samme periode i 2009.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør 323 mio. kr. (2009: 270 mio. kr.).
Nedskrivningsprocenten (ekskl. hensættelsen til Det Private Beredskab) opgjort
i forhold til udlån og garantier pr. 31. marts 2010 udgør 0,34 pct. Ultimo
marts udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo (ekskl.
hensættelsen til Det Private Beredskab på 272 mio. kr.) 1.767 mio. kr. En
stigning på 209 mio. kr. i forhold til primo året.
Basisresultat
Basisresultat udgør 249 mio. kr. mod 165 mio. kr. i 2009.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 3
mio. kr. udgør beholdningsresultatet 116 mio. kr. (2009: 72 mio. kr.).
Pr. 31. marts 2010 udgør koncernens renterisiko 104 mio. kr. Koncernen har
uændret en meget lav valutakursrisiko samt en beskeden aktieposition.
Bidrag til Det Private Beredskab mv.
Garantiprovision og hensættelse til indeståelsen overfor Det Private Beredskab
i 1. kvartal 2010 udgør henholdsvis 70 mio. kr. og 52 mio. kr. svarende til 122
mio. kr. i alt. Herudover er der udgiftsført 16 mio. kr., som udgør den
forventede ekstra minimumsindbetaling til Pengeinstitutafdelingen under
Garantifonden for Indskydere og Investorer i forbindelse med retableringen af
den kontante del af fondens formue efter Capinordic Banks konkurs.
Dattervirksomheder
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking-aktiviteter i St.
Gallen, realiserede et resultat efter skat på 3 mio. kr. (2009: -1 mio. kr.).
Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde
1 mio. kr. (2009: -1 mio. kr.).
Periodens resultat
Resultat før skat udgør 226 mio. kr. Efter beregnet skat på 57 mio. kr. udgør
periodens resultat 169 mio. kr. mod 124 mio. kr. i 2009.
Forrentning
Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 7,3 pct. p.a.
mod 6,9 pct. p.a. i 2009. Resultatet pr. aktie er forøget fra 2,0 kr. til 2,3
kr.
Udviklingen i 1. kvartal 2010 i forhold 4. kvartal 2009
Den samlede basisindtjening er i 1. kvartal forøget med 83 mio. kr. i forhold
til 4. kvartal. Ændringen fordeler sig med en reduktion på 20 mio. kr. i
basisindtjening ekskl. handelsindtjening og en forøgelse på 103 mio. kr. i
handelsindtjening. Basisomkostningerne er realiseret med 64 mio. kr. mere end i
4. kvartal, hvilket er en sæsonforskydning.
Periodens resultat (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt.
2010 2009
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 829 849 830 819 822
Handelsindtjening 399 296 329 369 272
Basisindtjening 1.228 1.145 1.159 1.188 1.094
Basisomkostninger 656 592 586 629 659
Basisresultat før nedskrivninger 572 553 573 559 435
Nedskrivninger på udlån mv. 323 346 284 295 270
Basisresultat 249 207 289 264 165
Beholdningsresultat 116 69 150 139 72
Res. før poster med engangskarakter 365 276 439 403 237
Poster med engangskarakter - 86 - - -
Resultat før bidrag til DPB mv. 365 362 439 403 237
Bidrag til Det Private Beredskab mv. 139 116 113 142 72
Resultat før skat 226 246 326 261 165
Skat 57 29 81 66 41
Periodens resultat 169 217 245 195 124
Nedskrivninger på udlån er i samme periode reduceret med 23 mio. kr. og
beholdningsresultatet er forbedret med 47 mio. kr. Der har ikke været poster
med engangskarakter i 1. kvartal, hvor disse udgjorde en indtægt på 86 mio. kr.
i 4. kvartal.
Bidraget til Det Private Beredskab mv. er i 1. kvartal forøget med 23 mio. kr.
i forhold til 4. kvartal. Efter modregning af skat udgør 1. kvartals resultat
169 mio. kr. mod et resultat i 4. kvartal på 217 mio. kr.
Balance
Pr. 31. marts 2010 udgjorde koncernens balance 149,0 mia. kr. mod 157,8 mia.
kr. ultimo 2009.
Aktiver (mia. kr.) 31.3.2010 31.12.2009
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 10,9 14,5
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 7,4 12,9
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 73,3 74,5
Værdipapirer og kapitalandele mv. 38,0 38,5
Aktiver tilknyttet puljeordninger 7,2 6,7
Andre aktiver mv. 12,2 10,7
I alt 149,0 157,8
Koncernens bankudlån udgør 73,3 mia. kr. - en reduktion på 1 pct. i forhold til
ultimo 2009 og 6 pct. i forhold til 31. marts 2009.
Passiver (mia. kr.) 31.3.2010 31.12.2009
Gæld til kreditinstitutter mv. 43,2 45,4
Indlån og anden gæld 62,2 68,8
Indlån i puljeordninger 7,2 6,7
Udstedte obligationer 8,6 8,6
Andre passiver mv. 14,9 15,6
Hensatte forpligtelser 0,5 0,5
Efterstillede kapitalindskud 3,1 3,1
Egenkapital 9,3 9,1
I alt 149,0 157,8
Koncernens indlån udgør 62,2 mia. kr. mod 68,8 mia. kr. ultimo 2009 og 73,5
mia. kr. ultimo marts 2009. Reduktionen af indlån i kan i overvejende grad
henføres til tidsindskud.
Kapitalforhold
Ultimo 1. kvartal 2010 udgør egenkapitalen 9.325 mio. kr. - en forøgelse med
207 mio. kr. siden ultimo 2009. Ændringen er sammensat af tilgang fra nettosalg
af egne aktier på 38 mio. kr. og periodens resultat på 169 mio. kr.
De risikovægtede poster er steget fra 77,9 mia. kr. ultimo 2009 til 79,5 mia.
kr. ultimo 1. kvartal 2010, som følge af et fortsat fald i udlånsporteføljens
gennemsnitlige rating.
Koncernens solvensprocent er opgjort til 15,3, hvoraf 13,1 procentpoint kan
henføres til kernekapital mod henholdsvis 15,2 og 13,1 ultimo 2009.
Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital er i samme periode forøget
fra 11,5 til 11,6.
Solvensbehovet er fastsat med udgangspunkt i det lovpligtige krav på 8,0 pct.
Af forsigtighedsmæssige årsager er der herudover foretaget et skønsmæssigt
tillæg til det lovpligtige krav på 1 procentpoint således, at koncernens
solvensbehov pr. 31. marts 2010 uændret er fastsat til 9,0 pct.
Forventninger til 2010
Der forventes fortsat et basisresultat før nedskrivninger på udlån i
intervallet 1,9-2,1 mia. kr. i 2010, hvilket er uændret i forhold til det
udmeldte niveau i årsrapporten for 2009.
Ledelsespåtegning
Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal 2010 for
Sydbank A/S.
Koncernregnskabet for 1. kvartal 2010 er aflagt i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Delårsrapporten
er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav
til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Delårsrapporten har
ikke været genstand for revision eller review.
Det er vores opfattelse at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig,
således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2010 og af resultatet af
koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsperioden 1.
januar - 31. marts 2010, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og
usikkerheder som koncernen kan påvirkes af.
Aabenraa, den 27. april 2010
Direktionen
Carsten Andersen Karen Frøsig
(adm. direktør)
Preben L. Hansen Allan Nørholm
Bestyrelsen
Kresten Philipsen Anders Thoustrup Svend Erik Busk
(formand) (næstformand)
Otto Christensen Peder Damgaard Harry Max Friedrichsen
Peter Gæmelke Hanni Toosbuy Kasprzak Sven Rosenmeyer Paulsen
Steen Tophøj Jan Uldahl-Jensen Margrethe Weber
Resultatopgørelse - Sydbank-koncernen
1. kvartal 1. kvartal Året
Mio. kr. Note 2010 2009 2009
Renteindtægter 2 1.098 1.789 5.695
Renteudgifter 3 261 967 2.290
Netto renteindtægter 837 822 3.405
Udbytte af aktier 9 8 31
Gebyrer og provisionsindtægter 4 331 254 1.114
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 40 35 151
Netto rente- og gebyrindtægter 1.137 1.049 4.399
Kursreguleringer 5 204 94 667
Andre driftsindtægter 5 7 23
Udgifter til personale og administration 6 652 631 2.341
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 23 31 135
Andre driftsudgifter 70 59 270
Nedskrivninger på udlån mv. 8 376 282 1.368
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1 18 23
Resultat før skat 226 165 998
Skat 9 57 41 217
Periodens resultat 169 124 781
Periodens resultat pr. aktie (kr.) * 2,3 2,0 11,7
Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) * 2,3 2,0 11,7
Udbytte pr. aktie (kr.) - - -
* Beregnet ud fra gns. antal aktier i omløb jf. side 14
Totalindkomstopgørelse - Sydbank-koncernen
Periodens resultat 169 124 781
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder 8 -3 1
Hedge af udenlandske virksomheder -8 3 -1
Ejendomsopskrivninger - - 23
Anden totalindkomst efter skat 0 0 23
Totalindkomst efter skat 169 124 804
Balance - Sydbank-koncernen
31.3 Året 31.3
Mio. kr. Note 2010 2009 2009
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 813 862 1.309
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 10 10.133 13.637 12.056
Udlån til dagsværdi 7.388 12.930 15.845
Udlån til amortiseret kostpris 73.277 74.544 78.203
Obligationer til dagsværdi 35.745 36.642 33.842
Aktier mv. 1.961 1.552 1.330
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 310 310 249
Aktiver tilknyttet puljeordninger 7.154 6.735 5.543
Immaterielle aktiver 13 14 14
Grunde og bygninger i alt 1.045 1.046 1.021
heraf investeringsejendomme 2 2 9
heraf domicilejendomme 1.043 1.044 1.012
Øvrige materielle aktiver 128 139 144
Aktuelle skatteaktiver 62 32 247
Udskudte skatteaktiver 11 11 10
Aktiver bestemt for salg 0 - 5
Andre aktiver 11 10.911 9.316 11.543
Periodeafgrænsningsposter 61 51 58
Aktiver i alt 149.012 157.821 161.419
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 12 43.149 45.406 45.336
Indlån og anden gæld 13 62.178 68.780 73.513
Indlån i puljeordninger 7.154 6.735 5.543
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 8.627 8.622 10.094
Aktuelle skatteforpligtelser 8 8 10
Andre passiver 14 14.905 15.524 15.321
Periodeafgrænsningsposter 9 27 12
Gæld i alt 136.030 145.102 149.829
Hensatte forpligtelser 15 531 477 133
Efterstillede kapitalindskud 16 3.126 3.124 4.218
Egenkapital:
Aktiekapital 742 742 675
Opskrivningshenlæggelser 112 112 91
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver 418 418 411
Øvrige reserver 33 33 20
Overført overskud 8.020 7.813 6.042
Egenkapital i alt 9.325 9.118 7.239
Passiver i alt 149.012 157.821 161.419
Kvartalsvise hovedtal - Sydbank-koncernen
1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Året
2010 2009 2009 2009 2009 2009
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 829 849 830 819 822 3.320
Handelsindtjening 399 296 329 369 272 1.266
Basisindtjening i alt 1.228 1.145 1.159 1.188 1.094 4.586
Basisomkostninger 656 592 586 629 659 2.466
Basisresultat før nedskrivninger 572 553 573 559 435 2.120
Nedskrivninger på udlån mv. 323 346 284 295 270 1.195
Basisresultat 249 207 289 264 165 925
Beholdningsresultat 116 69 150 139 72 430
Resultat før poster med engangskarakter 365 276 439 403 237 1.355
Poster med engangskarakter - 86 - - - 86
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab mv. 365 362 439 403 237 1.441
Bidrag til Det Private Beredskab mv. 139 116 113 142 72 443
Resultat før skat 226 246 326 261 165 998
Skat 57 29 81 66 41 217
Periodens resultat 169 217 245 195 124 781
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris 73,3 74,5 73,9 75,6 78,2 74,5
Udlån til dagsværdi 7,4 12,9 9,1 12,9 15,8 12,9
Indlån og anden gæld 62,2 68,8 65,3 71,6 73,5 68,8
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 8,6 8,6 10,1 10,1 10,1 8,6
Efterstillede kapitalindskud 3,1 3,1 3,2 3,5 4,2 3,1
Egenkapital 9,3 9,1 8,9 7,5 7,2 9,1
Aktiver i alt 149,0 157,8 153,4 160,1 161,4 157,8
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Resultat efter skat 2,3 3,0 3,7 3,0 2,0 11,7
Resultat efter skat - udvandet 2,3 3,0 3,7 3,0 2,0 11,7
Børskurs ultimo 147,8 133,8 133,3 122,5 71,5 133,8
Indre værdi 126,5 124,1 120,8 116,2 114,0 124,1
Børskurs/indre værdi 1,17 1,08 1,10 1,05 0,63 1,08
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 73,7 73,3 67,0 64,3 63,0 66,9
Øvrige nøgletal
Solvensprocent 15,3 15,2 14,8 13,8 15,0 15,2
Kernekapitalprocent 13,1 13,1 12,9 11,4 11,3 13,1
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 2,4 2,7 4,0 3,5 2,3 12,3
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 1,8 2,4 3,0 2,7 1,7 9,6
Indtjening pr. omkostningskrone 1,20 1,23 1,33 1,24 1,16 1,24
Renterisiko 1,0 1,0 0,4 2,2 2,3 1,0
Valutaposition 2,8 1,1 1,4 3,4 1,5 1,1
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån * 1,1 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0
Udlån i forhold til egenkapital * 7,9 8,2 8,4 10,1 10,8 8,2
Periodens udlånsvækst * -1,7 0,8 -2,2 -3,3 -5,2 -9,6
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 121,1 94,4 93,8 106,8 66,6 94,4
Summen af store engagementer 13,6 17,2 20,1 34,6 21,4 17,2
Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,1 1,8 1,5 1,3 1,3 1,8
Periodens nedskrivningsprocent 0,39 0,39 0,35 0,37 0,27 1,40
Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.344 2.369 2.385 2.414 2.429 2.369
Nøgletal er udarbejdet efter "Anbefalinger & Nøgletal 2005" udarbejdet af Den
Danske Finansanalytikerforening.
* Beregnet på grundlag af udlån til amortiseret kostpris.
Kapitalforhold - Sydbank-koncernen
Reserve for
nettoopskr.
Opskriv- Vedtægts- efter indre
Aktie- ningshen- mæssige værdis Overført
Mio. kr. kapital læggelser reserver metode overskud I alt
Egenkapital primo 2010 742 112 418 33 7.813 9.118
Egenkapitalbevægelser i 2010
Køb af egne aktier - - - - -466 -466
Salg af egne aktier - - - - 504 504
Totalindkomst for perioden - - - - 169 169
Egenkapitalbevægelser i alt - - - - 207 207
Egenkapital 31. marts 2010 742 112 418 33 8.020 9.325
Egenkapital primo 2009 675 91 411 20 5.891 7.088
Egenkapitalbevægelser i 2009
Køb af egne aktier - - - - -273 -273
Salg af egne aktier - - - - 310 310
Skat af egenkapitalposteringer - - - - -10 -10
Totalindkomst for perioden - - - - 124 124
Egenkapitalbevægelser i alt - - - - 151 151
Egenkapital 31. marts 2009 675 91 411 20 6.042 7.239
1. kvartal Året 1. kvartal
2010 2009 2009
Sydbank-aktien
Aktiekapital, kr. 742.499.990 742.499.990 675.000.000
Antal udstedte aktier, stk. 74.249.999 74.249.999 67.500.000
Antal aktier i omløb ultimo 73.737.003 73.471.636 63.455.402
Gns. antal aktier i omløb 73.661.441 66.926.690 63.015.301
Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.
Kapitalforhold - Sydbank-koncernen
31.3 31.12 31.3
Mio. kr. 2010 2009 2009
Solvens
Solvensprocent 15,3 15,2 15,0
Kernekapitalprocent 13,1 13,1 11,3
Basiskapitalen efter fradrag er sammensat således
Egenkapital 9.325 9.118 7.239
Opskrivningshenlæggelser -112 -112 -91
Foreslået udbytte - -
-
Immaterielle aktiver og aktiverede skatteaktiver -25 -25 -25
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 9.188 8.981 7.123
Hybrid kernekapital 1.382 1.386 1.388
Halvdelen af kapitalandele > 10 % -119 -105 -99
Halvdelen af summen af kapitalandele, mv. > 10 % -5 - -33
Halvdelen af forskellen mellem de forventede tab og de
regnskabsmæssige hensættelser og værdiregulering - -33 -42
Halvdelen af værdien af overførte betalinger mv. med leveringsrisiko
- -5 -
Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag 10.446 10.224 8.337
Ansvarlig lånekapital 1.744 1.744 2.839
Opskrivningshenlæggelser 112 112 91
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 114
- -
Basiskapital før fradrag 12.416 12.080 11.267
Halvdelen af kapitalandele > 10 % -119 -105 -99
Halvdelen af summen af kapitalandele, mv. > 10 % -5
- -33
Halvdelen af forskellen mellem de forventede tab og de
regnskabsmæssige hensættelser og værdiregulering - -33 -42
Halvdelen af værdien af overførte betalinger mv. med leveringsrisiko
- -5 -
Kapitalandele i associerede virksomheder -131 -128 -65
Basiskapital efter fradrag 12.161 11.809 11.028
Kreditrisiko 63.609 62.608 59.839
Markedsrisiko 8.514 8.764 7.212
Operationel risiko 7.378 6.537 6.537
Risikovægtede poster 79.501 77.909 73.588
Solvenskrav 6.360 6.233 5.887
Tilstrækkelig basiskapital 7.155 7.012 5.887
Pengestrømsopgørelse - Sydbank-koncernen
1. kvartal Året 1. kvartal
Mio. kr. 2010 2009 2009
Driftsaktivitet
Periodens resultat før skat 226 998 165
Betalte skatter -81 86 -109
Regulering for ikke-kontante driftsposter 451 1.867 326
Pengestrømme fra driftskapital -3.481 -193 93
Pengestrømme fra driftsaktivitet -2.885 2.758 475
Investeringsaktivitet
Køb/salg af kapitalandele i associerede virksomheder 0 -67 0
Køb/salg af materielle aktiver -11 -128 -27
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -11 -195 -27
Finansieringsaktivitet
Køb/salg af egne kapitalandele 38 371 28
Aktieemission 0 855 -
Optagelse af efterstillede kapitalindskud 2 -1.095 -1
Udstedelse af obligationer 5 -1.473 -2
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 45 -1.342 25
Periodens pengestrømme -2.851 1.221 473
Likvider primo 7.421 6.200 6.200
Periodens pengestrømme -2.851 1.221 473
Likvider ultimo 4.570 7.421 6.673
Segmentregnskab - Sydbank-koncernen
Mio. kr. Bankaktiviteter Markets Finans Øvrige I alt
Forretningssegmenter 1. kvartal 2010
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 835 -6 - - 829
Handelsindtjening 197 202 - - 399
Basisindtjening 1.032 196 - - 1.228
Omkostninger og afskrivninger 555 89 3 12 659
Nedskrivninger på udlån mv. 323 0 - - 323
Basisresultat 154 107 -3 -12 246
Beholdningsindtjening - - 113 6 119
Resultat før poster med engangskarakter 154 107 110 -6 365
Poster med engangskarakter, netto - - - - -
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab mv. 154 107 110 -6 365
Bidrag til Det Private Beredskab mv. - - - 139 139
Resultat før skat 154 107 110 -145 226
Forretningssegmenter 1. kvartal 2009
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 849 -27 - - 822
Handelsindtjening 143 129 - - 272
Basisindtjening 992 102 - - 1.094
Omkostninger og afskrivninger 560 85 3 14 662
Nedskrivninger på udlån mv. 270 -1 - - 269
Basisresultat 162 18 -3 -14 163
Beholdningsindtjening - - 76 -2 74
Resultat før poster med engangskarakter 162 18 73 -16 237
Poster med engangskarakter, netto - - - - -
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab mv. 162 18 73 -16 237
Bidrag til Det Private Beredskab mv. - - - 72 72
Resultat før skat 162 18 73 -88 165
Noter - Sydbank-koncernen
Note 1
Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af
delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til
delårsrapporter. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere
begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at
værdiansættelsesprincipperne i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er
fulgt.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2009,
hvortil der henvises.
Årsrapporten for 2009 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt
regnskabspraksis.
Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over,
hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af
koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed
forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne
delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. december 2009.
Koncernens væsentlige risici og de eksterne forhold, som kan påvirke koncernen,
er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for 2009.
Noter - Sydbank-koncernen
1. kvartal 1. kvartal Året
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 2
Renteindtægter
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker 8 13 55
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20 73 171
Reverse-udlån 26 132 304
Udlån og andre tilgodehavender 803 1.126 3.786
Obligationer 214 330 1.216
Afledte finansielle instrumenter 26 111 148
Øvrige renteindtægter 1 4 15
I alt 1.098 1.789 5.695
Note 3
Renteudgifter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker 35 10 24
Kreditinstitutter og centralbanker 48 268 637
Repo-indlån 1 4 7
Indlån og anden gæld 142 559 1.327
Udstedte obligationer 19 84 184
Efterstillede kapitalindskud 16 42 110
Øvrige renteudgifter 0 0 1
I alt 261 967 2.290
Note 4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 183 132 605
Betalingsformidling 47 40 161
Lånesagsgebyrer 24 18 84
Garantiprovision 29 21 93
Øvrige gebyrer og provisioner 48 43 171
I alt 331 254 1.114
Noter - Sydbank-koncernen
1. kvartal 1. kvartal Året
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 5
Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 0 11 -6
Obligationer 215 161 294
Aktier mv. 100 -37 226
Investeringsejendomme - - 0
Valuta 68 76 247
Afledte finansielle instrumenter i alt -179 -117 -94
Aktiver tilknyttet puljeordninger 260 -79 753
Indlån i puljeordninger -260 79 -753
Øvrige aktiver/forpligtelser 0 0 0
I alt 204 94 667
Note 6
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til:
Direktion:
Løn 3 3 10
Pension 0 0 2
Bestyrelse 1 1 3
Repræsentantskab 1 1 2
I alt 5 5 17
Personaleudgifter:
Lønninger 308 317 1.201
Pensioner 34 36 138
Udgifter til social sikring 2 2 8
Lønsumsafgift mv. 28 20 90
I alt 372 375 1.437
Øvrige administrationsudgifter:
It 125 116 500
Husleje mv. 31 31 161
Markedsføring og repræsentation 18 20 76
Øvrige omkostninger 101 84 150
I alt 275 251 887
I alt 652 631 2.341
Note 7
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede 2.396 2.501 2.459
Noter - Sydbank-koncernen
1. kvartal 1. kvartal Året
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 8
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser 330 264 972
Tabsbogført 53 25 465
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 7 7 69
Nedskrivninger på udlån mv. 376 282 1.368
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Individuelle nedskrivninger og hensættelser 1.903 1.143 1.637
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser 136 173 141
Nedskrivninger og hensættelser ultimo 2.039 1.316 1.778
Individuelle nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 1.637 954 954
Valutakursregulering 1 -1 0
Nedskrivninger og hensættelser i perioden 339 256 1.052
Andre bevægelser 94 - -
Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser 168 66 369
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.903 1.143 1.637
Individuelle nedskrivninger på udlån 1.608 1.063 1.397
Individuelle hensættelser på garantier 295 80 240
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.903 1.143 1.637
Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 141 152 152
Nedskrivninger og hensættelser i perioden -5 21 -11
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 136 173 141
Summen af udlån og tilgodehavender, hvorpå der
er foretaget gruppevise nedskrivninger og hensættelser 20.993 16.104 21.855
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser 136 173 141
Udlån og tilgodehavender efter gruppevise nedskrivninger og
hensættelser 20.857 15.931 21.714
Individuelt nedskrevne udlån med objektiv indikation for værdiforringelse
Saldo før nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 3.555 2.254 3.126
Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 1.608 1.063 1.397
Saldo efter nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 1.947 1.191 1.729
Note 9
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent 25,0 25,0 25,0
Permanente afvigelser - - -3,1
Regulering af tidligere års skatter - - -0,1
Effektiv skatteprocent 25,0 25,0 21,8
Noter - Sydbank-koncernen
31.3 31.12 31.3
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 10
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 3.554 1.136
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 6.899 5.091 8.271
Reverseforretninger 3.234 4.992 2.649
I alt 10.133 13.637 12.056
Note 11
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 10.108 8.330 10.551
Forskellige debitorer 351 336 272
Tilgodehavende renter og provision 450 649 702
Øvrige aktiver 2 1 18
I alt 10.911 9.316 11.543
Note 12
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 2.626 12.522 27.622
Gæld til kreditinstitutter 25.951 18.928 16.745
Repoforretninger 14.572 13.956 969
I alt 43.149 45.406 45.336
Note 13
Indlån og anden gæld
På anfordring 39.722 40.645 37.070
Med opsigelsesvarsel 678 697 739
Tidsindskud 15.727 21.526 29.600
Særlige indlånsformer 5.531 5.912 5.763
Repoforretninger 520 - 341
I alt 62.178 68.780 73.513
Noter - Sydbank-koncernen
31.3 31.12 31.3
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 14
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 9.373 7.488 9.078
Forskellige kreditorer 5.395 7.886 5.639
Rente og provision mv. 134 146 538
Øvrige passiver 3 4 66
I alt 14.905 15.524 15.321
Note 15
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 3 3 4
Hensættelser til udskudt skat 209 208 25
Hensættelser til tab på garantier * 295 240 80
Andre hensatte forpligtelser 24 26 24
I alt 531 477 133
* Heraf udgør Det Private Beredskab 272 220 60
Note 16
Efterstillede kapitalindskud
Rentesats Nom. i mio. Forfald
Variabel Obligationslån EUR 100 29.06.12 - - 745
Variabel Obligationslån EUR 40 17.09.12 - - 298
Variabel Obligationslån DKK 50 29.10.12 - - 50
Variabel Obligationslån EUR 100 21.10.13 744 744 745
Variabel Obligationslån DKK 200 14.11.14 200 200 200
Variabel Obligationslån EUR 100 04.04.15 744 743 743
Variabel Obligationslån EUR 8 31.10.15 56 56 56
Supplerende kapital i alt 1.744 1.743 2.837
Variabel Obligationslån EUR 100 Uendelig 739 738 738
Variabel Obligationslån EUR 75 Uendelig 558 558 558
Variabel Obligationslån DKK 85 Uendelig 85 85 85
Hybrid kernekapital i alt 1.382 1.381 1.381
I alt 3.126 3.124 4.218
Noter - Sydbank-koncernen
31.3 31.12 31.3
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 17
Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Eventualforpligtelser
Finansgarantier 2.900 2.702 2.611
Tabsgarantier for realkreditudlån 2.646 2.343 1.015
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 5.236 5.057 3.248
Tabskaution/indeståelse 479 531 691
Øvrige eventualforpligtelser 1.488 1.420 1.426
I alt 12.749 12.053 8.991
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn 7 14 -
Øvrige forpligtelser 58 61 56
I alt 65 75 56
Foreningen af Minoritetsaktionærer i bankTrelleborg har stævnet Fonden for
bankTrelleborg, Sydbank og Finanstilsynet i et gruppesøgsmål om lovligheden af
den gennemførte tvangsindløsning. I forlængelse af tvangsindløsningen af
aktierne i bankTrelleborg er aktierne i medfør af lov om finansiel virksomhed §
144, stk. 4 blevet prisfastsat af vurderingsmænd. Enkelte aktionærer har
indbragt vurderingsmændenes afgørelse for retten i forhold til Fonden for
bankTrelleborg og Sydbank.
Endvidere har Foreningen af Minoritetsaktionærer i bankTrelleborg i 2009
stævnet Sydbank for mangler i prospektet i forbindelse med omdannelsen af
sparTrelleborg til bankTrelleborg.
Herudover er koncernen part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende,
og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for
tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på
koncernens økonomiske stilling.
Sydbank er sammen med de fleste øvrige danske pengeinstitutter med i den
statsgarantiordning, som blev vedtaget i det danske Folketing 10. oktober 2008.
Ordningen løber fra den 5. oktober 2008 til den 30. september 2010 og indebærer
en ubetinget statsgaranti for danske bankers forpligtelser, bortset fra
efterstillede kapitalindskud og særligt dækkede obligationer.
Note 18
Repo- og reverseforretning
I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der
samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver
værdipapirerne i balancen, og det modtagne beløb indregnes som indlån.
Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for
forpligtelser. Pr. 31. marts 2010 udgjorde dagsværdien af sådanne værdipapirer
14.947 mio. kr.
I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor
der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, har
koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne
indregnes ikke i balancen og det afgivne beløb indregnes som udlån. Pr. 31.
marts 2010 udgjorde dagsværdien af værdipapirer 10.527 mio. kr.
Note 19
Sikkerhedsstillelse
Koncernen har pr. 31. marts 2010 deponeret værdipapirer til en kursværdi af
2.931 mio. kr. hos danske og
udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse
og fondsafvikling mv.
Noter - Sydbank-koncernen
Note 20
Nærtstående parter
Sydbank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner
med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår.
I 1. kvartal 2010 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående
parter. Der henvises til årsrapporten for 2009 for en nærmere beskrivelse af
transaktioner med nærtstående parter.
Note 21
Begivenheder indtruffet efter balancedagen
Der er ikke efter kvartalets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig
indflydelse på Sydbank-koncernens økonomiske stilling.
Note 22
Store aktionærer
To aktionærer har oplyst ejerskab på mindst 5 pct. af Sydbanks aktiekapital:
ATP, København
Nykredit A/S, København
Noter - Sydbank-koncernen
1. kvartal 1. kvartal Året
Mio. kr. 2010 2009 2009
Note 23
Basisindtjening
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Rentemarginal mv. 692 699 2.776
Realkredit 49 48 221
Betalingsformidling 40 32 159
Omprioriterings- og lånegebyrer 23 19 83
Øvrige provisioner 20 17 59
Andre driftsindtægter 5 7 22
I alt 829 822 3.320
Realkredit
Totalkreditsamarbejde 43 30 168
Totalkredit, tabsmodregning 1 0 8
Totalkreditsamarbejde, netto 42 30 160
DLR Kredit 4 16 52
Øvrig realkreditindtjening 3 2 9
I alt 49 48 221
Handelsindtjening
Obligationer 107 61 292
Aktier 81 47 258
Valuta 56 77 234
Pengemarked 50 26 178
Kapitalforvaltning 105 61 304
I alt 399 272 1.266
Supplerende information
Finanskalender
Sydbank har fastlagt følgende offentliggørelses-
tidspunkter for koncernens regnskabsmeddelelser i
2010:
- Delårsrapport for 1. halvår 2010
17. august 2010
- Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2010
26. oktober 2010
Kontaktpersoner
Adm. direktør Carsten Andersen,
tlf. 74 37 20 00
Vicedirektør Niels Møllegaard,
tlf. 74 37 20 50
Økonomidirektør Mogens Sandbæk,
tlf. 74 37 24 00
Adresse
Sydbank A/S
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
Tlf. 74 37 37 37
CVR-nr. DK 12626509
Relevante links
www.sydbank.dk
www.sydbank.com
For yderligere information henvises til Sydbanks reviderede Årsrapport 2009 på
www.sydbank.dk/omsydbank/investor/regnskab/regnskab2009.
