Delårsrapport
Januari - september 2010
Fartyg och andra anläggningstillgångar har i koncernen skrivits ned med
närmare 90 mkr
Styrelsen har fattat beslut om att kontrollbalansräkning skall upprättas
Avtalsvillkoren med Herning Shipping har omförhandlats
Nordic Glory har genomfört sin första klassningsdockning
Utdelning till preferensaktieägare har ej kunnat genomföras
En omfattande rekonstruktion i syfte att förstärka bolagets
balansräkning och likviditet har påbörjats
· Nettoomsättning 54,3 mkr (65,1)
· Rörelseresultat -96,8 mkr (-29,5)
· Resultat före skatt -107,8 mkr (-43,1)
· Resultat efter skatt -112,8 mkr (-43,3)
· Resultat per aktie -0,33 kr (-1,25)
· Soliditet, exkl. minoritet Neg % (13)
· Soliditet, inkl. minoritet 18 % (34)
Verksamhet
SRAB Shipping AB (publ) bedriver rederiverksamhet.
Rederiet opererar åtta fartyg, tre kemikalie- och produkttankers samt
fem delägda torrlastfartyg, och sysselsätter 3 personer i land och ca 70
personer ombord på de tre tankfartygen. Bolagets samtliga kemikalie- och
produkttankers, M/T Nordic Victory, M/T Nordic Glory och M/T Prima
sysselsätts på timecharterkontrakt, de två förstnämnda till Herning
Shipping i Danmark och M/T Prima till Preem AB. Av de fem delägda
torrlastfartygen är tre sysselsatta på timecharterkontrakt till Union
Transport Plc medan två fartyg befraktas i marknaden av Peak Shipping AS
i Bergen.
SRAB Shippings aktie handlas på First North. Antalet aktieägare var
drygt 800 den 30 september 2010. Certified Adviser för SRAB Shipping är
sedan 9 juni 2008 Remium AB.
Utvecklingen under tredje kvartalet
Rörelseresultatet uppgick till -96,8 mkr under tredje kvartalet. Till
följd av den svaga marknaden har en större nedskrivning av bolagets
tankfartyg gjorts. Även övriga anläggningstillgångar i koncernen har
noggrant genomlysts och där styrelsen funnit behov har ytterligare
nedskrivningar gjorts. Totalt har nedskrivningarna belastat resultatet
med knappt 90 mkr.
M/T Nordic Glory har under perioden genomgått sin första
klassningsdockning sedan fartyget levererades hösten 2007. Dockningen,
som utfördes på varv i Danmark, tog ca 11 dagar. Tidigare under året
genomförde M/T Nordic Victory en motsvarande klassningsdockning.
Under tredje kvartalet har en omförhandling om avtalsvillkoren med
bolagets största kund - Herning Shipping - genomförts. Med risk att få
fartygen återlevererade och därefter hamna i en utdragen rättsprocess
accepterades vissa försämringar i kontraktsvillkoren
Vid utgången av tredje kvartalet skulle en utdelning lämnas till
preferensaktieägare i SRABs delägda Kemtanksbolag. Mot bakgrund av
bolagets ansträngda likviditet har en sådan utdelning ej kunnat
genomföras.
2010 - januari till september
Omsättning
Omsättningen under perioden uppgick till 54,3 mkr (65,1), en minskning
med ca 17 % vilket främst förklaras av att SRAB jämfört med samma period
förra året haft väsentligt lägre fraktnivåer för två av fartygen. De
lägre frakt-nivåerna har accepterats i uppgörelser vi gjort med Herning
Shipping AS. Hyrorna erläggs i USD och dollarkursen har också varit
lägre under innevarande år. SRAB har kurssäkrat sina USD-positioner fram
till årsskiftet.
Resultat
Rörelseresultatet var -96,8 mkr (-29,5).
Resultatet efter finansnetto uppgick till -107,8 mkr (-43,1).
Resultat efter skatt och minoritet blev -112,8 mkr (-43,3).
Kassaflöde och soliditet
Periodens kassaflöde uppgick till -21,8 mkr (0,2).
Likvida medel uppgick 30 september till 0,7 mkr.
Nettoskulden uppgick till 340,1 mkr (323,8)
Soliditeten inkl. minoritet uppgick till 18 % (34).
Tankfartygen
Marknaden för mindre produkt- och kemikalietankers har under tredje
kvartalet varit mycket svag. Perioden juli - september brukar normalt
kännetecknas av en låg marknadsaktivitet vilket också varit fallet under
innevarande år. Mot slutet av perioden har dock en viss förbättring
kunnat märkas.
Som framgått ovan har två av bolagets fartyg under året genomfört s.k.
klassningsdockningar. En sådan utförs första gången senast inom tre år
från det att fartyget levererades. Därefter utförs dockningar med 2-3
års mellanrum. Bolagets tredje kemikalietanker M/T Prima genomgår sin
första klassningsdockning under våren 2011.
Torrlastfartygen
SRAB är sedan 10 år tillbaks, via Norswede Shipping KS, delägare i fem
mindre torrlastfartyg.
Två av torrlastfartygen låg upplagda utan sysselsättning under större
delen av 2009. Marknadsvillkoren för mindre torrlastfartyg har under
senaste året sakta förbättrats och i början av året togs beslut om att
åter sätta de två upplagda fartygen i trafik. Ett samarbetsavtal
tecknades med Peak Shipping i Bergen som sedan februari befraktar de två
fartygen i marknaden. De tre övriga fartygen går fortsatt på timecharter
till Union Transport Plc.
Norswede Shipping KS har ett betydande krav på Union Transport eftersom
de genom återleveransen av två fartyg och reducerade hyresbetalningar
för de övriga tre, brutit mot ingånget avtal. Förhandlingar pågår med
Union Transport om hur dessa krav skall regleras. En uppgörelse beräknas
vara på plats under fjärde kvartalet.
Investeringar
Investeringarna under perioden blev 8,5 mkr, varav 5,5 mkr avser
klassningsdockningar av M/T Nordic Victory och M/T Nordic Glory. 2,4 mkr
avser lån och tillskott till intressebolaget Norswede Shipping KS och
0,6 avser tilläggsinvesteringar på tankfartygen.
Moderbolaget
Nettoomsättningen i moderbolaget under perioden blev
52,0 mkr (62,9). Minskningen är ett resultat av försämrade avtalsvillkor
i två av hyreskontrakten i kombination med en lägre USD kurs.
Rörelseresultatet uppgick till -46,2 mkr. (-47,2).
Resultat efter finansiella poster uppgick till -44,9 mkr
(-49,0). SRAB har skrivit ner innehav i intressebolag och aktier
dotterbolag med anledning av fartygsnedskrivningar med sammanlagt 16,7
mkr. Resultatet har vidare belastats med ytterligare nedskrivningar om
ca 6,9 mkr. Likvida medel per 30 september 2010 uppgick till 0,7 mkr
(23,1).
Intressebolag
Resultatandelar från de tre intressebolagen Norswede Shipping KS, i
vilket SRAB direkt och indirekt äger 22 %, Crew Chart Ship Management
(25%) samt Ivar Lundh & Co (20%) har för perioden påverkat resultatet
med -1,2 mkr (-2,2).
Finansiell rekonstruktion
Mot bakgrund av det finansiella läge som SRAB befinner sig i har
styrelsen beslutat om att bolaget, på egen hand, skall genomföra en
finansiell rekonstruktion. Syftet är att stärka bolagets likviditet och
balansräkning för att därigenom skapa förutsättningar för SRAB att under
oförändrade marknadsförutsättningar kunna ta sig igenom 2011 och 2012.
Styrelsen räknar med att rekonstruktions-arbetet till största delen
skall vara genomfört före kommande årsskifte.
Kommande rapporttillfällen
Bokslutskommuniké 2010 17 februari 2011
Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av företagets
revisor.
Delårsrapporten finns även tillgänglig på bolagets hemsida www.srab.se.
Stockholm den 28 oktober 2010
Styrelsen
Summor inom parentes avser föregående år.
Resultatsiffror jämförs mot perioden januari-september 2009 medan
balansräkningen jämförs mot årssaldon för 2009-12-31.
Moderbolagets resultaträkning, Mkr
jan - sep Helår
2010 2009 2009
Nettoomsättning 52,0 62,9 79,5
Rörelsens kostnader -98,2 -110,1 -137,1
Rörelseresultat -46,2 -47,2 -57,6
Finansnetto 1,3 -1,8 -3,8
Resultat före skatt -44,9 -49,0 -61,4
Skatt 0,0 -1,9 -2,0
Resultat efter skatt -44,9 -50,9 -63,4
Koncernens resultaträkning, Mkr
Moderbolagets balansräkning, Mkr
30 sep 31 dec
2010 2009
Materiella anläggningstillgångar 406,3 502,1
Finansiella anläggningstillgångar 14,6 15,6
Varulager 0,7 0,7
Kortfristiga fordringar 10,5 10,2
Kassa och bank 0,7 22,5
Summa tillgångar 432,8 551,1
Eget kapital -40,5 72,2
Minoritetsintresse 119,8 117,4
Långfristiga skulder 320,7 326,2
Kortfristiga skulder 32,8 35,3
Summa eget kapital och skulder 432,8 551,1
Nyckeltal
jan-sep jan-sep Helår
2010 2009 2009
Resultat per aktie, kr
-0,33 -1,25 -0,65
Resultat per aktie efter schablonskatt, kr
-0,23 -0,92 -0,46
Avkastning på eget kapital
Neg Neg Neg
Eget kapital per aktie, kr
Neg 0,30 0,21
Antal aktier vid bokslutsdatum, tusental
342 891 34 598 342 891
Antal egna aktier vid bokslutsdatum
- - -
Soliditet, exkl. minoritet
Neg 2 % 13 %
Soliditet, inkl. minoritet
18 % 30 % 34 %
Resultat per aktie är beräknat genom resultat efter skatt dividerat med
antal aktier vid bokslutsdatum.
Koncernens kassaflödesanalys, Mkr
jan-sep jan-sep Helår
2010 2009 2009
Kassaflöde från den löpande verksamheten
-5,6 1,0 3,4
Kassaflöde från nettoinvesteringar
-8,5 -0,8 -2,8
Kassaflöde från extern finansiering
-7,7 0,0 19,4
Periodens kassaflöde
-21,8 0,2 20,0
Förändring av eget kapital, Mkr
jan-sep jan-sep Helår
2010 2009 2009
Ingående balans
72,2 57,6 57,6
Nyemission
- -4,2 61,7
Utdelning
- - -
Emissionsutgifter
- 0,4 -5,7
Omräkningsdifferenser
0,1 - 1,8
Omstrukturering
- - 10,4
Periodens resultat
-112,8 -43,3 -53,6
Utgående eget kapital
-40,5 10,5 72,2
Koncernens kvartalsdata, Mkr
År 2010 2010 2010 2009
2009 2009 2009 2008
Kvartal 3 2 1 4 3
2 1 4
Nettoomsättning 18,1 19,0 17,2 17,4
20,9 22,0 22,2 21,3
Rörelsens kostnader -108,8 -21,8 -19,3 -21,0
-18,5 -21,1 -52,8 -20,3
Resultat från andelar i intresseföretag 0,6 -1,1 -0,7 -0,8
-0,3 -1,2 -0,7 -2,3
Rörelseresultat -90,1 -3,9 -2,8 -4,4
2,1 -0,3 -31,3 -1,3
Finansnetto -4,3 -3,1 -3,6 -3,9
-4,2 -4,3 -5,1 -3,6
Resultat före skatt -94,4 -7,0 -6,4 -8,3
-2,1 -4,6 -36,4 -4,9
Skatt 0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 -1,9 -0,0 0,0
Minoritetsintresse -1,7 -1,7 -1,6 -2,0
9,0 -3,7 -3,6 -3,6
Resultat efter skatt -96,1 -8,7 -8,0 -10,3
6,9 -10,2 -40,0 -8,5
Delårsrapport
| Quelle: SRAB Shipping AB
Anhänge
