Delårsrapport januari – september 2012

Proffice rustar för fortsatt framgång
Tredje kvartalet 2012 jämfört med tredje kvartalet 2011

  · Nettoomsättningen uppgick till 1 182 (1 208) MSEK, en minskning med 2
procent
  · EBITA och rörelseresultatet uppgick till 31 (68) MSEK, en minskning med 54
procent
  · EBITA- och rörelsemarginalen uppgick till 2,6 (5,6) procent
  · Proffice i Sverige, som utgjorde 76 procent av koncernens nettoomsättning,
minskade netto-omsättningen med 2 procent till 894 (909) MSEK. Rörelseresultatet
uppgick till 25 (64) MSEK vilket motsvarar 2,8 (7,0) procent i rörelsemarginal
  · Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 104 (52) MSEK, en positiv
utveckling främst hänförlig till de åtgärder som togs gällande tidigare
fördröjningar av faktureringen
  · Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,28 (0,65) SEK

Januari-september 2012 jämfört med samma period 2011

  · Nettoomsättningen uppgick till 3 677 (3 486) MSEK, en ökning med 5 procent
  · Övriga rörelseintäkter uppgick till 13 (0) MSEK, till följd av att faktisk
tilläggsköpeskilling från tidigare förvärv avvek från beräknat utfall

  · EBITA och rörelseresultatet uppgick till 124 (163) MSEK, en minskning med 23
procent
  · EBITA- och rörelsemarginalen uppgick till 3,4 (4,7) procent, exklusive
övriga rörelseintäkter uppgick motsvarande marginal till 3,0 (4,7) procent
  · Proffice i Sverige, som utgjorde 76 procent av koncernens omsättning, ökade
netto-omsättningen med 5,4 procent till 2 816 (2 672) MSEK. Rörelseresultatet
uppgick till 143 (191) MSEK vilket motsvarar 5,1 (7,1) procent i
rörelsemarginal. Exklusive övriga rörelseintäkter uppgick rörelsemarginalen till
4,7 (7,1) procent
  · Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till -20 (29) MSEK som en
effekt av det minskade rörelseresultatet
  · Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,16 (1,57) SEK

Efter kvartalets utgång

  · Proffice ser en vikande marknad och en tuffare konjunktur. Bolaget minskar
de administrativa kostnaderna med ett helårsvärde om 250 MSEK, för att snabbt
anpassa verksamheten till rådande situation. Genomförandet exekveras omedelbart
och kommer belasta resultatet med totalt 30-50 MSEK, varav merparten i fjärde
kvartalet.

Finansiell översikt

                            Tredje         YTD       Helåret  Förändring
                          kvartalet
Koncernen                 2012   2011   2012   2011     2011   kvartalet
Nettoomsättning, MSEK    1 182  1 208  3 677  3 486    4 770         -2%
EBITA, MSEK                 31     68    124    163      227        -54%
EBITA-marginal, procent    2,6    5,6    3,4    4,7      4,8           -
Rörelseresultat, MSEK       31     68    124    163      218        -54%
Rörelsemarginal,           2,6    5,6    3,4    4,7      4,6           -
procent
Resultat efter skatt,       19     47     83    117      154        -60%
MSEK
Resultat per aktie före   0,28   0,65   1,16   1,57     2,02        -57%
utspädning, SEK
Resultat per aktie        0,28   0,65   1,16   1,57     2,02        -57%
efter utspädning, SEK
Kassaflöde från den        104     52    -20     29      128           -
löpande verksamheten,
MSEK
Eget kapital per aktie    7,44   9,86   7,44   9,86    10,27        -25%
före utspädning, SEK
Räntabilitet på eget       3,2    7,0   14,0   18,2     22,0           -
kapital, procent


VD Lars Kry kommenterar

Proffice rustar för fortsatt framgång
Efter en positiv inledning av det tredje kvartalet, påverkades vår verksamhet i
slutet av perioden av de senaste månadernas makroekonomiska läge och den ökade
osäkerheten på marknaden. Omsättningen för tredje kvartalet minskade med
2 procent till 1 183 (1 208) MSEK.

Den avtagande efterfrågan resulterade i högre omställnings-kostnader, främst
till följd av ökade garantilönekostnader. Perioden belastas också av en
arbetsdag färre än samma period föregående år samt av ökade indirekta och
direkta kostnader relaterade till implementationen av vårt koncerngemensamma ERP
-system. Kostnader som kommer att påverka resultatet även i kvartal fyra.

Trots detta lyckades vi uppnå en EBITA under kvartalet på 31 (68) MSEK vilket
motsvarar 2,6 (5,6) procent i EBITA-marginal, tack vare engagerade medarbetare
och en tydlig specialiserings-strategi.

Efter en tillfällig period med en något belastad likviditet, främst hänförlig
till implementeringen av vårt nya ERP-system, har vi nu uppnått en mer stabil
situation. Konkreta åtgärder och mer intrimmade processer under perioden har
resulterat i ett bra kassaflöde och förstärkt kassa. Arbetet med detta
fortsätter och vi ser över vår rörelsekapitalbindning.

Åtgärdsprogram
Vi är inne i ett läge där efterfrågan viker. Ledande indikatorer för svensk
ekonomi och svensk arbetsmarknad pekar entydigt nedåt och visar tecken på en
svagare arbetsmarknad 2013. Framgången avgörs nu av hur snabbt och resolut vi
agerar för att anpassa verksamheten till den rådande konjunkturen. Ett
kraftfullt åtgärdsprogram har initierats, där kostnadsbesparingar och ökad
försäljningsaktivitet är centrala åtgärder. De årliga administrativa kostnaderna
ska sänkas med 250 MSEK, vilket främst kommer att belasta resultatet i fjärde
kvartalet. Kostnaden för åtgärdsprogrammet beräknas uppgå till 30-50 MSEK.
Parallellt ska Proffice genom förstärkande åtgärder samt flytt av interna
resurser öka trycket mot marknaden och fördubbla antalet kundbesök.

Sverige: Stabil omsättning trots försvagad konjunktur
I slutet av tredje kvartalet skedde en tydlig avmattning på den svenska
arbetsmarknaden, vilket bekräftades av Arbets-förmedlingens rapport om en knapp
fördubbling av antal varsel under september månad. Omsättningen för kvartalet
minskade med 2 procent till 894 MSEK, att jämföras med ett rekordstarkt tredje
kvartal föregående år.

Implementeringen av vårt ERP-system har inneburit större utmaningar och tar
längre tid än beräknat, och vår bedömning är att implementeringen kommer att
fortgå även under 2013.

EBITA-marginalen under kvartalet på 2,8 (7,0) procent påverkades också av en
ökad prispress på marknaden, driven av lägre efterfrågan samt högre
omställningskostnader.

Under det tredje kvartalet tecknade vi flera viktiga avtal, bland annat med
Swerock där vi kommer att leverera logistiktjänster inom gruvindustrin samt
kontrakt som ledande leverantör till Arbetsförmedlingen. Efter kvartalets utgång
blev Proffice PostNords förstahandsval vid rekrytering.

Norge: Ökad tillväxt och specialisering
I Norge råder fortsatt en gynnsam arbetsmarknad och den registrerade
arbetslösheten ligger nu på den lägsta nivån på tre år. Den norska verksamheten
fortsatte att växa, främst inom Industri/Logistik, och utgör en balanserande
kraft för koncernen med stabilare ekonomisk utveckling. Omsättningen under
tredje kvartalet ökade med 2 procent till 271 (265) MSEK.

Våra tillväxtambitioner i Norge fortsätter. Under tredje kvartalet fortsatte vi
att utveckla vår satsning inom affärsområdet Ekonomi, samt startade upp
ytterligare ett specialistbolag med uthyrning och rekrytering av ingenjörer,
Dfind Engineering. Satsningar som påverkade kvartalets EBITA-marginal på 3,3
(6,0) procent.

Under det tredje kvartalet har vi tecknat och utvecklat flera viktiga avtal,
främst inom områdena Industri/Logistik och Kontor/Kundservice.

Finland
Den makroekonomiska instabiliteten påverkar Finland hårt och tillväxten
fortsatte att mattas av under andra halvåret. Detta påverkade fortsatt vår
verksamhet och omsättningen sjönk till 14 (28) MSEK. På sikt ser vi dock en stor
potential för våra tjänster på den finska marknaden. Vi fortsätter därför att
undersöka möjliga förvärv och ser positivt på att utveckla vår verksamhet i
Finland.

Nya initiativ och snabb omställning
Kundernas behov av snabba omställningar och rätt kompetens driver vår verksamhet
framåt. Genom att ständigt skapa nya innovativa tjänster och erbjudanden ökar vi
våra kunders konkurrenskraft och förbättrar förmågan att hantera möjligheter och
utmaningar.

Vi har under perioden tagit viktiga steg för att främja utvecklingen på sikt.
Ett framgångsrikt initiativ är vår satsning inom gruvindustrin, en mycket
expansiv marknad. Vårt uppdrag är att hitta rätt kompetens till hundratals
jobbtillfällen i regionen kring malmfälten. Vår satsning på Dfind Engineering
kommer att tillgodose den starka efterfrågan av ingenjörer på den nordiska
marknaden.

Proffice ska vara det mest framgångsrika bemanningsföretaget i Norden. Den
försvagade konjunktur vi nu möter, kräver att vi snabbt ställer om våra styrkor
och anpassar vår verksamhet. Vi fortsätter också att investera i gemensamma
processer och affärssystem. Allt för att driva effektivitet och skalfördelar.

Genom att kombinera ett kraftfullt åtgärdsprogram med att fortsätta erbjuda
marknaden innovativa erbjudanden och engagerade medarbetare säkerställer vi
fortsatt lönsamhet och tillväxt.

Lars Kry
VD och koncernchef Proffice
Frågor angående denna delårsrapport besvaras av:
Lars Kry, VD och koncernchef, tfn +46 8 787 17 00, lars.kry@proffice.com
Magnus Uvhagen, tf CFO, tfn +46 8 787 17 00, magnus.uvhagen@proffice.com

Informationen är sådan som Proffice AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om
värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Informationen lämnades för offentliggörande den 21 november kl. 08.00.