Bufab till börsen

EJ FÖR DISTRIBUTION I ELLER TILL AUSTRALIEN, JAPAN, HONG KONG, KANADA, NYA ZEELAND, SYDAFRIKA ELLER USA.

PRESSMEDDELANDE, Värnamo den 10 februari 2014

Bufab till börsen

Bufab Holding AB (publ) ("Bufab" eller "Bolaget") och Nordic Capital Fond V[1] ("Huvudägaren") har beslutat att genomföra en ägarspridning av Bufabs aktier. Styrelsen för Bufab har därför ansökt om notering av Bolagets aktier på NASDAQ OMX Stockholm.

Bufab är ett handelsföretag som levererar komponenter och tjänster till den globala tillverkningsindustrin. Bolaget erbjuder sina kunder en helhetslösning för inköp, kvalitetssäkring och logistik av så kallade C-Parts, komponenter såsom skruvar, muttrar och brickor, enligt affärsmodellen Supply Chain Partner.

Under de senaste tio åren har Bufab redovisat en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt om 7 procent, varav den organiska tillväxten uppgått till 4 procent. Bolagets nettoomsättning för 2013 var 2 031 MSEK och rörelseresultatet 201 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om cirka 10 procent. Bufab bedriver verksamhet i 23 länder med huvudkontor i Värnamo.

Erbjudandet i korthet

• Erbjudandet består av två delar: ett erbjudande till allmänheten i Sverige och ett institutionellt erbjudande ("Erbjudandet").
• Erbjudandet omfattar cirka 55,5 procent av det totala antalet aktier i Bolaget.[2] Om Huvudägaren fullt ut utnyttjar rätten att utöka Erbjudandet och Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo, motsvarar Erbjudandet cirka 72,5 procent av det totala antalet aktier i Bolaget.[2]
• Priset kommer att fastställas inom intervallet 44-50 SEK per aktie ("Erbjudandepriset"), vilket ger ett marknadsvärde på samtliga aktier utgivna av Bufab om 1 699-1 861 MSEK.
• Ett prospekt med fullständiga villkor offentliggörs idag den 10 februari 2014 på Bolagets hemsida, www.bufab.com.

Jörgen Rosengren, VD och koncernchef för Bufab:
"Bufabs erbjudande är lika enkelt som starkt; våra kunder i tillverkningsindustrin får rätt komponent på rätt plats i rätt tid. Kunderna får en effektivare hantering av C-Parts till lägre kostnad och kan fokusera på sin kärnverksamhet. Bufab har från starten 1977 vuxit till en nettoomsättning om 2 031 MSEK, hela tiden med god lönsamhet. Idag har vi en stark plattform med verksamhet i 23 länder och därmed goda förutsättningar för att fortsätta utvecklas."

Sven-Olof Kulldorff, styrelseordförande för Bufab:
"Bufab är ett lönsamt handelsföretag, med stark marknadsposition, bra kassaflöde och god tillväxtpotential. Vi erbjuder framtidens koncept för varuförsörjning till tillverkningsindustrin. Bufab är också ett småländskt entreprenörsföretag med allt vad det innebär av kundfokus, kostnadskontroll och affärsmannaskap. Styrelsen anser därför att förutsättningarna för fortsatt lönsam tillväxt är mycket gynnsamma."

Ulf Rosberg, styrelseledamot i Bufab och Senior Advisor, NC Advisory AB, rådgivare till Nordic Capitals fonder:
"Bufab har utvecklats från ett relativt litet entreprenörsföretag till en internationell marknadsledare med global räckvidd. Bolaget har en stark plattform och marknadsposition för fortsatt tillväxt. Det är ägarnas bedömning att Bufab är i rätt fas, och väl lämpat, för en börsnotering."

För ytterligare information, kontakta:
Boel Sundvall, Kommunikations- och IR-direktör
ir@bufab.com, tel: +46 370 69 69 61

Erbjudandet

• Erbjudandet består av två delar: ett erbjudande till allmänheten i Sverige och ett institutionellt erbjudande.
• Erbjudandet omfattar cirka 55,5 procent av det totala antalet aktier i Bolaget, motsvarande 21 026 607 aktier vid antagande om ett Erbjudandepris motsvarande mittpunkten i prisintervallet.[3]
• Huvudägaren har förbehållit sig rätten att utöka Erbjudandet och sälja ytterligare högst 7,6 procent av det totala antalet aktier i Bolaget, motsvarande 2 860 258 aktier vid antagande om ett Erbjudandepris motsvarande mittpunkten i prisintervallet.[4]
• För att täcka eventuell övertilldelning i samband med Erbjudandet har Huvudägaren åtagit sig att, på begäran av Carnegie Investment Bank AB (publ) ("Carnegie") och Handelsbanken Capital Markets ("Handelsbanken") (tillsammans "Managers"), sälja ytterligare aktier motsvarande högst 15 procent av antalet aktier som omfattas av Erbjudandet ("Övertilldelningsoptionen"), innebärande högst 3 583 029 aktier, motsvarande cirka 9,5 procent av det totala antalet aktier i Bolaget, vid antagande om ett Erbjudandepris motsvarande mittpunkten i prisintervallet.[5]
• Om Huvudägaren fullt ut utnyttjar rätten att utöka Erbjudandet och Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo, motsvarar Erbjudandet cirka 72,5 procent av det totala antalet aktier i Bolaget, motsvarande 27 469 894 aktier vid antagande om ett Erbjudandepris motsvarande mittpunkten i prisintervallet.[6]
• Erbjudandepriset kommer att fastställas genom ett anbudsförfarande och kommer följaktligen att baseras på efterfrågan och de allmänna marknadsförhållandena.
• Erbjudandepriset kommer att fastställas av Huvudägaren i samråd med Managers och kommer att fastställas inom intervallet 44-50 SEK per aktie, baserat på den orderbok som byggs i anbudsförfarandet. Erbjudandepriset förväntas offentliggöras omkring den 21 februari 2014. Erbjudandepriset till allmänheten i Sverige kommer inte att överstiga 50 SEK per aktie.
• Det totala värdet av Erbjudandet baserat på prisintervallet uppgår till cirka 945-1 032 MSEK och cirka 1 234-1 348 MSEK om Erbjudandet utökas fullt ut och Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo.
• Baserat på prisintervallet i Erbjudandet uppgår marknadsvärdet på samtliga aktier utgivna av Bufab till cirka 1 699-1 861 MSEK.
• Anbudsförfarandet för institutionella investerare förväntas pågå 11 februari - 20 februari 2014.
• Anmälningsperioden i Erbjudandet till allmänheten i Sverige förväntas pågå 11 februari - 19 februari 2014.
• Beräknad första handelsdag på NASDAQ OMX Stockholm är den 21 februari 2014, under kortnamnet "BUFAB". Beräknad likviddag i Erbjudandet är den 26 februari 2014.
• Carnegie och Handelsbanken agerar joint lead managers och joint bookrunners i samband med Erbjudandet.

Bakgrund och motiv
Bufab startades 1977 i Småland av Hans Björstrand med affärsidén att förse den svenska tillverkningsindustrin med fästelement och andra små komponenter. Allt sedan Bufab grundades har Bolagets verksamhet präglats av en entreprenörsdriven och kostnadseffektiv handelskultur och Bufab har över tid uppvisat stark tillväxt och god lönsamhet. Bufab är idag en ledande europeisk leverantör av C-Parts med växande global närvaro.

Under de senaste tio åren har Bufab redovisat en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt om 7 procent, varav den organiska tillväxten uppgått till 4 procent, och under motsvarande tidsperiod har Bolaget redovisat en genomsnittlig rörelsemarginal om 11 procent, justerat för engångsposter.[7] Denna stadiga och lönsamma tillväxt är ett resultat av att Bolaget konsekvent har levererat mervärde till sina kunder. Framöver bedömer Bufab att den nya strategin och de påbörjade organisatoriska förändringarna kommer att möjliggöra för Bolaget att bättre dra nytta av tillväxtutsikter och göra det möjligt att uppnå kontinuerliga effektivitetsförbättringar. Detta kommer även att främja ytterligare förvärvsdriven tillväxt.

Nordic Capital Fond V:s investeringsstrategi är att förvärva och stödja tillväxt för attraktiva bolag med utvecklingspotential. Investeringsstrategin innebär också en efterföljande avyttring av varje förvärvat bolag inom en viss tidsperiod. Styrelsen och Bufabs bolagsledning, med stöd av Nordic Capital Fond V, gör bedömningen att tidpunkten för en notering av Bufab nu är lämplig. Bufab har etablerat en stabil plattform och Bolaget har fortsatt potential för betydande framtida tillväxt och förbättrade resultat under kommande år.

Erbjudandet och noteringen kommer att bredda Bolagets aktieägarbas och ge Bufab tillgång till de svenska och internationella kapitalmarknaderna, vilket bedöms främja Bolagets fortsatta tillväxt och utveckling. Styrelsen och Bufabs bolagsledning, tillsammans med Nordic Capital Fond V, anser att Erbjudandet och noteringen av Bolagets aktier är ett logiskt och viktigt steg i Bufabs utveckling, som kommer att ytterligare öka kännedomen om Bufab och dess verksamhet.

Prospekt och anmälningssedel
Ett prospekt och en anmälningssedel avseende Erbjudandet offentliggörs idag den 10 februari 2014. Prospekt och anmälningssedel kan erhållas från något av Carnegies eller Handelsbankens kontor samt beställas från Bufab. Prospekt och anmälningssedel finns även tillgängliga på Bufabs hemsida (www.bufab.com), Carnegies hemsida (www.carnegie.se) och Handelsbankens hemsida (www.handelsbanken.se/investeringserbjudande).

Indikativ tidsplan

• Offentliggörande av prospekt och prisintervall: 10 februari 2014
• Anbudsförfarande för institutionella investerare: 11 februari - 20 februari 2014
• Anmälningsperiod för allmänheten i Sverige: 11 februari - 19 februari 2014
• Offentliggörande av det slutgiltiga Erbjudandepriset: 21 februari 2014
• Första dag för handel på NASDAQ OMX Stockholm: 21 februari 2014
• Likviddag: 26 februari 2014

Om Bufab
Bufab är ett handelsföretag som levererar komponenter och tjänster till den globala tillverkningsindustrin. Bolaget har starkt fokus på så kallade C-Parts, exempelvis muttrar, skruvar, brickor och andra komponenter som Bolagets kunder betraktar som icke strategiska. Bufabs kunderbjudande, Global Parts Productivity, syftar till att förbättra produktiviteten i kundens värdekedja för C-Parts, med särskilt fokus på sortimentsstyrning och inköp. Bolaget bedriver för närvarande verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Storbritannien, USA, Frankrike, Italien, Spanien, Turkiet, Polen, Ryssland, Ungern, Estland, Rumänien, Slovakien, Tyskland, Österrike, Nederländerna, Tjeckien, Kina, Indien och Taiwan, varifrån Bolaget även exporterar till en rad ytterligare länder.

Under de senaste tio åren har Bufab redovisat en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt om 7 procent, varav den organiska tillväxten uppgått till 4 procent, och under motsvarande tidsperiod har Bolaget redovisat en genomsnittlig rörelsemarginal om 11 procent, justerad för engångsposter.[8] Under 2013 omsatte Bufab 2 031 MSEK och rörelseresultatet uppgick till 201 MSEK. Bolagets huvudkontor finns i Värnamo och Bufab har cirka 770 anställda, som framförallt arbetar med försäljning, inköp, kvalitet, logistik och egen tillverkning.

Bolagets har en diversifierad kundbas som återfinns i flertalet geografier och branscher inom tillverkningsindustrin. Som komplement till handelsverksamheten bedriver Bolaget egen, särskilt tekniskt krävande, tillverkning av C-Parts vid två anläggningar i Sverige.

Viktig information
Detta meddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller förvärva värdepapper som emitteras av Bufab Holding AB ("Bolaget") i någon jurisdiktion där ett sådant erbjudande skulle vara olagligt.

I en EES-medlemsstat, annan än Sverige, som har implementerat direktiv 2003/71/EU (tillsammans med eventuella implementeringsåtgärder i medlemsstaten "Prospektdirektivet") riktar sig detta meddelande endast till "kvalificerade investerare" i den medlemsstaten enligt Prospektdirektivets definition.

Värdepapper som anges häri har inte, och kommer inte att, registreras i enlighet med den vid var tid gällande United States Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att registreras eller omfattas av ett undantag från registrering i enlighet med Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som anges häri i USA eller att göra ett offentligt erbjudande av värdepapperen i USA. Värdepapper som överlåts i USA kommer endast att överlåtas till kvalificerade institutionella köpare (enligt definitionen i Rule 144A i Securities Act) enligt Rule 144A.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument och annat material avseende värdepapperen som beskrivs häri endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som detta dokument avser är endast tillgängligt för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" (enligt definitionen i paragraf 86(7) i U.K. Financial Services and Markets Act 2000) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av affärer som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19(5) i U.K. Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"); eller (ii) högnettoförmögenhetssubjekt som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder eller agera baserat på eller förlita sig på detta dokument.

[1] Beroende på sammanhanget, Nordic Capital Fund V eller dess indirekta dotterbolag Bufab S.à r.l., den största aktieägaren i Bufab. Nordic Capital Fund V utgörs av (1) Nordic Capital V Limited, som general partner i Nordic Capital V, L.P.; och (2) NC V Limited.
[2] Vid antagande om ett Erbjudandepris motsvarande mittpunkten i prisintervallet. Se avsnitt "Erbjudandet" för mer information.
[3] Det faktiska antal aktier som Erbjudandet kommer att omfatta varierar beroende på Erbjudandepriset eftersom Erbjudandepriset påverkar antalet aktier som emitteras i en kvittningsemission. Se sid 64 i prospektet, som offentliggörs idag, för mer information. Erbjudandet omfattar 20 632 035 aktier motsvarande cirka 55,4 procent av det totala antalet aktier i Bolaget om Erbjudandepriset fastställs till prisintervallets högsta punkt och omfattar 21 474 985 aktier motsvarande cirka 55,6 procent av det totala antalet aktier i Bolaget om Erbjudandepriset fastställs till prisintervallets lägsta punkt. Erbjudandet motsvarar 60,0 procent av Huvudägarens innehav i Bolaget.
[4] Utökningen av Erbjudandet omfattar 2 810 592 aktier om Erbjudandepriset fastställs till prisintervallets högsta punkt respektive 2 916 697 aktier om Erbjudandepriset fastställs till prisintervallets lägsta punkt.
[5] Övertilldelningsoptionen omfattar 3 516 394 aktier om Erbjudandepriset fastställs till prisintervallets högsta punkt respektive 3 658 752 aktier om Erbjudandepriset fastställs till prisintervallets lägsta punkt.
[6] Om Huvudägaren fullt ut utnyttjar rätten att utöka Erbjudandet och under antagande om att Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo motsvarar Erbjudandet cirka 78,4 procent av Huvudägarens innehav i Bolaget.
[7] Justeringar har gjorts framförallt för engångsposter avseende kostnader med anledning av personalneddragningar och ökad inkuransrisk i lager, samt nedskrivningar av goodwill relaterade till Bufab Spanien. Icke-justerad genomsnittlig rörelsemarginal för samma period uppgår till 10 procent.
[8] Justeringar har gjorts framförallt för engångsposter avseende kostnader med anledning av personalneddragningar och ökad inkuransrisk i lager, samt nedskrivningar av goodwill relaterade till Bufab Spanien. Icke-justerad genomsnittlig rörelsemarginal för samma period uppgår till 10 procent.