Årsredovisning Varbergs Sparbank AB (publ) 20150101-20151231

VD-kommentar

Året som gått har varit framgångsrikt för Varbergs Sparbank på många sätt med
bland annat en mycket stark tillväxt och god likviditet. Det har också varit ett
unikt år ur flera aspekter exempelvis har reporäntan gått från 0% vid årets
ingång till -0,35% vid årets slut något vi aldrig sett förut i Sverige. En av de
saker som glädjer mig mest är att vi fortsätter att hålla en hög nivå på
kundnöjdheten, vår viktigaste långsiktiga tillgång.

Den extra ordinära penningpolitik som förts under 2015 har inneburit negativ
reporänta och negativa korta marknadsräntor, en situation som vi inte mött
förut. I Varbergs Sparbank har vi valt att prioritera våra sparakunder och ge
ränta på deras inlåning. Skillnaden mellan räntan på vårt Varbergskonto och
reporäntan var vid årsskiftet 0,5%. Normalt följer räntan på Varbergskontot
nivån på reporäntan. Samtidigt har utlåningsräntorna sjunkit i takt med
markanden i övrigt. Konsekvensen är att vi under året som gått tappat intäkter i
räntenettot. Jag är säker på att det har varit ett riktigt och långsiktigt
beslut och ett av bevisen är den goda inlåningstillväxt vi haft 2015. Det är
också en av fördelarna med att vara Sparbank och kunna tänka lite längre än
nästa kvartals resultaträkning. Min förhoppning är att vi tagit och kommer att
behålla många nöjda kunder under kommande år på vårt sätt att sköta bank i
negativt ränteläge.

En trend som fortsätter att öka är den pågående digitaliseringen av våra kunders
beteende. Både mobilbanken och Swish är goda exempel på hur våra nya
tillgängligare produkter ger kundnytta och ändrar på många invanda mönster.
Andra förändringar kopplade till samma trend är ökat kortanvändande och minskad
mängd kontanttransaktioner. Det som sticker ut är en ökad mängd kontanter under
sista kvartalet vilket hänger samman med att Riksbanken påbörjade utbytet av
sedlar. Den underliggande trenden ser vi dock tydligt i kontantärenden i våra
kassor som blir allt färre. Digitaliseringen ger inte bara nya kundbeteenden
utan även nya konkurrenter. Termen Fin-tech har börjat dyka upp överallt under
året som gått och det råder ingen tvekan om att finansbranschen kommer att få
ett stort antal nya aktörer. Jag väntar mig i huvudsak tre saker av detta; för
det första kommer vår resultaträkning att utsättas för hårdare tryck, för det
andra kommer vi behöva leverera mer framgångsrika produkter i likhet med
exemplen ovan och för det tredje så kommer styrkan i vår affärsmodell, d.v.s.
närheten till kunderna att öka ytterligare.

Ytterligare en trend med oavbruten styrka är den ökande regleringen av
bankmarknaden. Vi arbetar dagligen och aktivt med regelverksfrågor i banken och
ser till att uppfylla kraven som ställs på oss med god marginal. Förutom de
regler som kommit i år med exempelvis kvantitativa krav på likviditetstäckning
så ser jag ett antal regler under kommande år som kommer påverka banken. Dels är
det införandet av Mifid II där en del rörande provisioner kan förändra vår
affärsmodell väsentligt. Dels införs inom en snar framtid IFRS 9 ett
redovisningsregelverk som innebär att banker skall reservera för kreditförluster
vid utbetalningen av varje nytt lån.

Det är med andra ord många faktorer som sätter bankmarknaden och Varbergs
Sparbank under ökad press de kommande åren – så vad gör vi då för att möta
framtiden med framgång? Banken har under året som gått tagit ett antal
strategiska beslut kring utvecklingen av verksamheten. Det som genomförts så här
långt är att Varbergs Sparbank blivit publikt bolag och att banken satt upp ett
MTN-program för upplåning genom utgivning av obligationer på kapitalmarknaden.
Nästa beslut att genomföra är en förändring av dagens kontorsstruktur. Vi kommer
under 2016 att stänga kontoren i Skällinge, Bua och Träslövsläge och flytta
verksamheten till våra kvarvarande fem kontor.

Att slå ihop verksamheterna är ett sätt att skapa förutsättningar för att
ytterligare förbättra rådgivningen och möta kundens behov. På ett större kontor
skapar vi ett naturligare klimat för erfarenhetsutbyte vilket ger bättre kvalité
i rådgivningen. Våra nya större kontor fylls med fler kompetenser och mer
rådgivning för att möta kundernas behov. Vi är övertygade om att en stimulerande
arbetsmiljö resulterar i en bättre rådgivning för kunden.

Till sist vill jag tacka alla kunder och medarbetare - det är ni som gör
Varbergs Sparbank till den unika bank som den är.

Varberg i mars 2016 Per Richardsson

Verkställande direktör
Förvaltningsberättelse

Sammanfattning

Verksamhetsåret 2015 har kännetecknats av en fortsatt mycket stark tillväxt
samtidigt som marginalen i bankaffären pressats av nivån på de korta
marknadsräntorna. Avkastningen på finansrörelsen har totalt sett ökat kopplat
till större utdelning på bankens aktieinnehav. Ökade löne-och pensionskostnader
i kombination med den fortsatt pågående renoveringen av bankens huvudkontor ökar
kostnadsnivån under året.

Räntenettot fortsätter att vara bankens största intäktsström trots en minskning
på 20 Mkr jämfört med föregående år. Minskningen är en konsekvens av det aktiva
val banken gjort att fortsätta att premiera inlåning från bankens kunder genom
att hålla räntenivån på sparkonton på en hög nivå. Samtidigt har räntorna på
utlåning följt med marknadsräntorna ner i större utsträckning.

Samtidigt ökar intäkterna i provisionsnettot, bankens näst största intäktsström.
Drivande faktorer i ökningen är den tillväxt banken haft under året, både i form
av fler förmedlade hypotekslån och i form av ökade fond- och försäkringsvolymer.

Kostnadsökningen på 5% beror i fallande ordning på ökade personalkostnader,
renovering av bankens huvudkontor och ökade IT-kostnader. Inför 2016 är
bedömningen att renoveringskostnaderna minskar men att IT-kostnaderna kommer att
fortsätta öka. Efter 2016 skall renoveringskostnaderna vara borta.

Tillväxten i balansräkningen på 12% har under 2015 skett med en god balans.
Kvoten mellan utlåning till allmänheten och inlåning från allmänheten ligger vid
årsskiftet på 0,98. Bankens likviditetsreserv ökat markant till 1 806 Mkr (1
374Mkr).

Under 2015 har banken dessutom ändrat bolagsordning och blivit publikt bolag i
samband med uppstarten av ett upplåningsprogram avsett för kapitalmarknaden.
Avsikten är att komplettera inlåning från allmänheten som enda
finansieringskälla med MTN-program för utgivning av obligationer och att på ett
lönsamt sätt kunna fortsätta låta balansräkningen växa med tillväxten i
verksamhetsområdet.

Kärnprimärkapitalrelationen för utgången av 2015 är 20,0%. Avståndet mellan
bankens kärnprimärkapital och totalt kapitalkrav, inkl. kapitalbuffertar och
internt bedömt kapitalbehov, är alltjämt på en betryggande nivå.
Per Richardsson, Verkställande direktör
Varbergs Sparbank AB (publ)
Besök: Bäckgatan 16-18 , Varberg
Post: Box 74, 432 22 Varberg
Direkt 46 340 666150, Mobil 46 70 816 68 27, Vxl 46 340 666000
per.richardsson@varbergssparbank.se

www.varbergssparbank.se
Varbergs Sparbank AB (publ),

Besöksadress huvuddkontoret: Bäckgatan 16-18 i Varberg
Postadress: Box 74, 432 22 Varberg
kundservice@varbergssparbank.se, Växel 46 340 666000, Fax 0340 66 60 08