MAJANDUSTULEMUSTE KOMMENTAAR
Kommentaar on koostatud konsolideeritud näitajate põhjal.
2008. aasta majandustegevuse tulemust mõjutas peamiselt 2007. aasta keskel
järsult vähenenud Venemaalt pärineva kauba maht, mis püsis küllaltki ühtlasel
tasemel terve majandusaasta jooksul ja mõjutas kõige enam kogumahu 19%list
vähenemist. Teadaolevalt algas kaubamahu vähenemine 2007. aastal asjaoludel, mis
ei olnud ASi Tallinna Sadam mõjusfääris ega seotud ASi Tallinna Sadam
konkurentsivõimega. Teisalt saavutas kaubamaht planeeritud taseme, vaatamata
aasta lõpupoole maailma majanduskeskkonna jahenemise mõjude avaldumisega mõnele
kaubagrupile. Sadamat läbinud reisijate arv aga saavutas rekordilise taseme nii
liini- kui kruiisireisijate osas. Reisijate arvu kasvu toetavatest teguritest
olulisimad olid Eesti liitumine Schengeni viisaruumiga detsembris 2007,
liinilaevade jätkuv uuenemine koos sooduspakkumistega reisijatele ning
kruiisivaldkonnas Läänemere piirkonna kujunemine maailma ühe kiireima kasvuga
kruiisipiirkonnaks.
2008. aastal vähenes ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid läbinud
kaubamaht 7 milj tonni (ehk 19%) võrra 29 milj tonnini. Vähenemine toimus
järelmõjuna 2007. aasta keskpaigas toimunud hüppelisele vähenemisele, mille
järgselt on kaubamaht püsinud suhteliselt stabiilsel tasemel. Vähenemine ja
ühtlasi suurimad muutused leidsid aset taas puistlasti ja vedellasti mahtudes.
Nende kaubagruppide vähenemise põhjustas eelkõige Venemaalt lähtuva kaubamahu
jätkuv suunamine Venemaa enda sadamatesse nende võimsuste täieliku ärakasutamise
eesmärgil. Peamiselt Läänemere idakalda ja selle taguse piirkonna tarbimise
arenguga seotud konteiner- ja veeremkauba maht kokkuvõttes ei muutunud (v.a.
uued sõiduautod, mille maht vähenes) ning osatähtsus kaubamahu struktuuris
kasvas seoses suuremate kaubagruppide mahtude vähenemisega. Lastiliikide lõikes
moodustasid kaubamahust põhiosa vedellast 71%, puistlast 10%, veerem 12% ja
konteinerid 5% (2007. aasta vastavad näitajad olid 62%, 22%, 10% ja 4%).
Veosuundade lõikes moodustas kaubamahust 77% transiit, 11% eksport ja 12% import
(2007. aasta vastavad näitajad olid 82%, 8% ja 10%).
2008. aastal oli ASi Tallinna Sadam koosseisu kuuluvaid sadamaid läbinud
reisijate arv rekordiline 7,25 milj, kasvades ligi 730 tuh reisija ehk 11% võrra
(2007. aasta vastavad näitajad olid 6,51 milj reisijat ja vähenemine 3,7%).
Reisijate arv ületas 2008. aastal oodatud taseme kasvades nii peamiste liinide
kui kruiisireisijate osas, millest viimane tegi ka suhteliselt kiireima kasvu.
Arvuliselt kasvas reisijate arv enim suurima osatähtsusega Tallinn-Helsingi
liinil, 570 tuh reisija ehk 10% võrra. Suuruselt teisel, Tallinn-Stockholm
liinil reisinute arv kasvas 100 tuh reisija ehk 15% võrra. Liinireisijate arvu
kasvu soosis lisaks pehmest talvest tingitud pikale kiirlaevade sõidu hooajale
Eesti liitumine Schengeni viisaruumiga 2007. aasta lõpus, taaskord mitme uue ja
suurema reisilaeva tulemine peamistele liinidele ning laevaoperaatorite poolt
reisijatele tehtud mitmete sooduskampaaniate mõju, mis muutsid reisimise
lihtsamaks ja mugavamaks. Kruiisireisijate arv kasvas 83 tuh reisija võrra ehk
28% ja saavutas sellega rekordilise taseme, kokku 378 tuh reisijat.
Kruiisireisijate arvu kasvu soosis Läänemere piirkonna kui kiiresti areneva ja
maailma kruiisiturismi kõige kiiremini kasvava piirkonna renomee.
ASi Tallinna Sadam 2008. aasta konsolideeritud müügitulu moodustas 1 169 milj
krooni (74,7 milj eurot), kasvades 7 milj krooni (0,4 milj euro) ehk 0,6% võrra
(2007. aasta vastavad näitajad olid 1 162 milj krooni (74,3 milj eurot) ja
vähenemine 1,3%). Kuigi müügitulu kokku jäi pea muutumatuks, toimus tulude
struktuuris mõningaid muutusi seoses kaubamahu ja reisijate arvu muutustega.
Kaubamahu vähenemisega kaasnes kaubatasu tulu vähenemine 26 milj krooni (1,7
milj euro) ehk 16% võrra 138 milj kroonini (8,8 milj euroni). Reisijate arvu
kasv tõi kaasa aga reisijatasu tulu kasvu 20 milj krooni (1,3 milj euro) ehk 16%
võrra 148 milj kroonini (9,4 milj euroni). Renditulu kasvas 7 milj krooni (0,5
milj euro) ehk 6% võrra 119 milj kroonini (7,6 milj euroni). Sadamatasude tulu,
mis on otseselt seotud laevakülastuste arvu ja laevade kogumahutavusega,
oluliselt ei muutunud, kasvades 1 milj krooni (0,1 milj euro) ehk 0,2% võrra.
Põhitegevusega seotud kulud (tegevuskulud, tööjõukulud ning põhivara kulum ja
väärtuse langus) olid kokku 717 milj krooni (45,8 milj eurot), kasvades aastaga
27 milj krooni (1,7 milj euro) ehk 4% võrra. Kulude kasvu põhjustasid eelkõige
põhivara kulumi ja väärtuse languse kulu, mis kasvas 28 milj krooni (1,8 milj
euro) ehk 14% võrra seoses nii varade mahu kasvust tingitud kulumi kasvuga kui
ka realiseerimisele mittekuuluvate arendusprojektide kuluks kandmisega.
2008. aasta tegevuskasumiks (ärikasum enne muud äritulu ja muud ärikulu) kujunes
452 milj krooni (28,9 milj eurot), mis tähendas tegevuskasumi vähenemist 20,5
milj krooni (1,3 milj euro) ehk 4% võrra 2007. aastaga võrreldes. Seetõttu
vähenes ka ASi Tallinna Sadam tegevuse efektiivsus, väljendatuna tegevuskasumi
marginaalina (tegevuskasum jagatud müügituluga), mis langes 2008. aastal 40,7%lt
38,7%le.
Kontserni 2008. aasta puhaskasumiks kujunes 417 milj krooni (26,6 milj eurot),
mis on 2007. aasta puhaskasumist 81 milj krooni (5,2 milj euro) võrra rohkem.
Korrigeerides 2008. aasta puhaskasumit dividendide tulumaksukulu võrra summas
26,6 milj krooni (1,7 milj eurot) ja põhivara müügi kasumi võrra summas 16 milj
krooni (1 milj eurot) saame korrigeeritud puhaskasumiks 427 milj krooni (27,3
milj eurot). 2007. aasta puhaskasumi korrigeerimisel dividendide tulumaksukulu
võrra summas 84,6 milj krooni (5,4 milj eurot) saame korrigeeritud puhaskasumiks
420 milj krooni (26,9 milj eurot). Korrigeeritud puhaskasumi kasv tulenes nii
muu äritulu koosseisus kajastunud leppetrahvide tulu suurenemisest kui teiselt
poolt põhivarade kulumi ja allahindluse kulu ning finantskulu kasvu koosmõjust.
ASi Tallinna Sadam varade tootlus (puhaskasum jagatud aasta keskmise varade
mahuga) oli 5,9%, mis oli veidi rohkem 2007. aasta näitajast. Korrigeeritud
puhaskasumi põhjal saadud varade tootlus aga vähenes 2008. aastal, langedes
6,0%ni. Tegemist on viimase viie aasta madalaima varade tootlusnäitajaga. Siiski
oli langustrend osaliselt ootuspärane, tulenedes varade mahu kasvust seoses
pikaajaliste ja mahukate investeeringutega, millelt saadavad tulud realiseeruvad
tulevastes perioodides. Tootluse langust mõjutas 2008. aastal aga kaubamahu
vähenemine, mis vähendas muude tulude kasvu mõju. ASi Tallinna Sadam omakapitali
tootluseks (korrigeeritud puhaskasum jagatuna aasta keskmise omakapitali mahuga)
kujunes 2008. aastal 9,2%. Ka siin toimus tootluse mõningane vähenemine
võrreldes eelneva aasta 9,4%se tootlusega (mis põhineb samuti korrigeeritud
puhaskasumil). Võrreldes varade tootluse suurema vähenemisega aitas omakapitali
tootlust hoida kapitalistruktuuris toimunud muudatus, kus mõnevõrra suurenes
võõrkapitali osakaal. Omakapitali tootluse languse põhjuseks on eelkõige
põhitegevuse kasumlikkuse vähenemine.
2008. aastal investeeris kontsern uutesse infrastruktuuri objektidesse ja
olemasolevate infrastruktuuri objektide parendamisesse kokku 560 milj krooni
(35,8 milj eurot), mis tähendas eelneva aastaga võrreldes vähenemist 293 milj
krooni (18,7 milj euro) võrra kui ka planeeritust mõnevõrra väiksemat mahtu.
Suurem osa investeeringutest tehti uute kaide ja tagala rajamiseks, kokku 360
milj krooni (23,0 milj eurot) ehk pea 2/3 kogu investeeringute mahust. Alustati
puistekaupade käitlemiseks mõeldud kaide rajamist Paldiski lõunasadamas ja
konteinerkaupade terminali kai ja tagala rajamist Muuga sadamas. Muud
veetranspordirajatistega (kaid ja akvatoorium) seotud investeeringud olid kokku
67 milj krooni (4,3 milj eurot) ehk 12% kogu investeeringute mahust. Hoonete,
rajatiste ja teenindusseadmete arendamiseks investeeriti 91 milj krooni (5,8
milj eurot), raudteeühendustesse 15 milj krooni (1,0 milj eurot),
kommunaalteenuste osutamiseks vajalikesse võrkudesse ja nende teenuste
varustuskindluse tõstmiseks 27 milj krooni (1,7 milj eurot).
KONSOLIDEERITUD BILANSS
--------------------------------------------------------------------------------
| tuhandetes (auditeerimata) | EEK | EEK | EUR | EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| seisuga 31. Detsember | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAD | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käibevara | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Raha ja raha ekvivalendid | 217 406 | 269 641 | 13 895 | 17 233 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Üle 3-kuulise tähtajaga | 193 000 | 0 | 12 335 | 0 |
| deposiidid pankades | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Müügiootel finantsvara | 2 855 | 2 855 | 182 | 182 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuletisinstrumendid | 2 776 | 11 427 | 177 | 730 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nõuded ostjate vastu ja muud | 190 113 | 110 880 | 12 150 | 7 087 |
| nõuded | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku käibevara | 606 150 | 394 803 | 38 739 | 25 232 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Põhivara | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeeringud | 4 276 | 2 673 | 273 | 171 |
| ühisettevõtjasse | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud pikaajalised nõuded | 4 453 | 6 959 | 285 | 445 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalne põhivara | 6 777 456 | 6 385 769 | 433 158 | 408 125 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Immateriaalne põhivara | 716 | 0 | 46 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku põhivara | 6 786 901 | 6 395 401 | 433 762 | 408 741 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku varad | 7 393 051 | 6 790 204 | 472 501 | 433 973 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| KOHUSTUSED | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lühiajalised kohustused | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Võlakirjade ja pikaajaliste | 1 342 261 | 608 435 | 85 786 | 38 886 |
| laenude tagasimaksed järgmisel | | | | |
| perioodil | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuletisinstrumendid | 9 242 | 0 | 591 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lühiajalised eraldised | 20 511 | 18 910 | 1 311 | 1 208 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Võlad tarnijatele ja muud | 230 950 | 195 190 | 14 760 | 12 475 |
| võlad | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku lühiajalised kohustused | 1 602 964 | 822 535 | 102 448 | 52 569 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pikaajalised kohustused | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pikaajalised võlakohustused | 981 194 | 1 453 504 | 62 710 | 92 896 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sihtfinantseerimine | 2 386 | 11 455 | 152 | 732 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud pikaajalised võlad | 9 835 | 9 400 | 629 | 601 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku pikaajalised kohustused | 993 415 | 1 474 359 | 63 491 | 94 229 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku kohustused | 2 596 379 | 2 296 894 | 165 939 | 146 798 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMAKAPITAL | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktsiakapital nimiväärtuses | 2 786 204 | 2 786 204 | 178 071 | 178 071 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kohustuslik reservkapital | 278 620 | 275 562 | 17 807 | 17 612 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Riskimaandamise reserv | -4 641 | 8 642 | -297 | 552 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jaotamata kasum | 1 319 845 | 1 087 071 | 84 353 | 69 476 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aruandeaasta kasum | 416 644 | 335 831 | 26 628 | 21 464 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku omakapital | 4 796 672 | 4 493 310 | 306 562 | 287 175 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku kohustused ja omakapital | 7 393 051 | 6 790 204 | 472 501 | 433 973 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE
--------------------------------------------------------------------------------
| tuhandetes kroonides | 2008 | 2007 |1.07.2008- |1.07.2007- |
| (auditeerimata) | | |31.12.2008 |31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Müügitulu | 1 168 968 | 1 162 445 | 553 571 | 509 955 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud äritulud | 82 726 | 30 174 | 65 117 | 24 640 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tegevuskulud | -307 871 | -309 252 | -169 578 | -164 305 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tööjõukulud | -176 371 | -176 025 | -105 865 | -106 157 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Põhivara kulum ja väärtuse | -232 363 | -204 296 | -130 029 | -105 102 |
| langus | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud ärikulud | -7 877 | -19 652 | -3 746 | -15 706 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ÄRIKASUM | 527 212 | 483 394 | 209 470 | 143 325 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantstulud ja -kulud | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantstulud | 15 632 | 12 798 | 9 519 | 4 488 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantskulud | -101 221 | -76 645 | -55 632 | -40 401 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku finantstulud ja | -85 589 | -63 847 | -46 113 | -35 913 |
| -kulud | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kasum/kahjum | 1 603 | 899 | 702 | -145 |
| kapitaliosaluse meetodil | | | | |
| investeeringutelt | | | | |
| ühisettevõtjasse | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kasum enne tulumaksustamist | 443 226 | 420 446 | 164 059 | 107 267 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulumaks | -26 582 | -84 615 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aruandeaasta puhaskasum | 416 644 | 335 831 | 164 059 | 107 267 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puhaskasum ja lahjendatud | 1,50 | 1,21 | 0,59 | 0,39 |
| puhaskasum aktsia kohta | | | | |
| (kroonides) | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| tuhandetes eurodes | 2008 | 2007 |1.07.2008- |1.07.2007- |
| (auditeerimata) | | |31.12.2008 |31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Müügitulu | 74 711 | 74 294 | 35 380 | 32 592 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud äritulud | 5 287 | 1 929 | 4 162 | 1 575 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tegevuskulud | -19 677 | -19 765 | -10 838 | -10 501 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tööjõukulud | -11 272 | -11 250 | -6 766 | -6 785 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Põhivara kulum ja väärtuse | -14 851 | -13 057 | -8 310 | -6 717 |
| langus | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muud ärikulud | -503 | -1 256 | -239 | -1 004 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ÄRIKASUM | 33 695 | 30 895 | 13 389 | 9 160 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantstulud ja -kulud | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantstulud | 999 | 818 | 608 | 287 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finantskulud | -6 469 | -4 899 | -3 556 | -2 582 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kokku finantstulud ja | -5 470 | -4 081 | -2 948 | -2 295 |
| -kulud | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kasum/kahjum | 102 | 58 | 45 | -9 |
| kapitaliosaluse meetodil | | | | |
| investeeringutelt | | | | |
| ühisettevõtjasse | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kasum enne tulumaksustamist | 28 327 | 26 872 | 10 486 | 6 856 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulumaks | -1 699 | -5 408 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aruandeaasta puhaskasum | 26 628 | 21 464 | 10 486 | 6 856 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puhaskasum ja lahjendatud | 0,10 | 0,08 | 0,04 | 0,02 |
| puhaskasum aktsia kohta | | | | |
| (eurodes) | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Marko Raid
Finantsjuht
6318047
Helen Hinno
Turundusosakonna juhataja
6318066
