Paris, le 17 avril 2012
Préparation de la Communication Financière du 1T12
Natixis précise certaines conventions appliquées pour la détermination du résultat des métiers. Par ailleurs, Natixis présente le traitement de l'opération P3CI qui sera appliqué pour la publication des résultats à compter du 1T12.
1/ Changements de normes faisant l'objet de résultats 2011 pro forma en annexe
1.1 Changement d'allocation de fonds propres normatifs
Dans un contexte de renforcement des exigences réglementaires, l'allocation des fonds propres normatifs aux métiers de Natixis est désormais réalisée sur la base de 9% des encours pondérés moyens contre 7% en 2011.
De plus, la consommation de fonds propres relative aux titrisations qui font l'objet d'une déduction des fonds propres réglementaires Tier 1 est affectée aux métiers.
1.2 Autres conventions appliquées pour la détermination du résultat des métiers
· Banque de Détail via les Certificats Coopératifs d'Investissement (« CCI »)
À compter de 2012, le résultat du métier Banque de Détail sera évalué sur la base de sa contribution aux résultats de Natixis : résultat de mise en équivalence des réseaux, profit de relution, écart de réévaluation et coût de portage des CCI(1).
· Changements d'organisation :
- Dans le cadre du renforcement du modèle « Originate to Distribute » de la BFI, les expertises relatives à la gestion active des portefeuilles ont été regroupées au sein de Global Structured Credit Solution (« GSCS ») dont les revenus sont partagés à 50/50 entre FIC-T et les Financements Structurés.
- Le résultat résiduel de la Trésorerie moyen-long terme, après réaffectation aux métiers via des taux de cession internes, est désormais conservé dans le Hors Pôles Métiers et non plus affecté à la BFI (métier FIC-T).
(1) Les CCI sont financés par du capital à hauteur de leur consommation en capital réglementaire (hors opération P3CI) et, pour le solde, par de la dette long terme.
2/ Prise en compte de l'opération P3CI (présentée en détails lors des publications du 3T11 et 4T11 et mise en place le 6 janvier 2012)
· A compter du 1T12 :
- la charge d'intérêt de P3CI en compte de résultat (272 M€ annuels avant impôt, nets du remboursement de financements senior) sera comptabilisée dans le PNB de Natixis (Hors Pôles Métiers). Cette charge sera affectée analytiquement aux métiers coeurs (BFI, Epargne et SFS) et à la banque de détail au prorata de leurs fonds propres normatifs au 31 décembre 2011. Ce coût analytique se décomposera de la façon suivante : 139 M€ pour la BFI, 31 M€ pour l'Epargne, 30 M€ pour SFS et 72 M€ pour la banque de détail.
- l'économie d'encours pondérés (25,6 Md€) sera convertie en fonds propres normatifs et allouée aux métiers coeurs et à la banque de détail au prorata de leurs fonds propres normatifs au 31 décembre 2011.
· Pour rappel :
- simultanément à la mise en place de l'opération P3CI, Natixis a procédé au remboursement de 2,3 Md€ de Titres Super Subordonnés (« TSS ») dont les intérêts étaient déduits des capitaux propres consolidés.
- l'effet net de la mise en place de l'opération P3CI, après remboursement des TSS et de financements senior, s'élève à -11 M€ sur le résultat net attribuable aux actionnaires.
Annexes (non auditées)
- Annexe 1 : Contribution par pôle aux résultats 2011 de Natixis pro forma
- Annexe 2 : Résultats trimestriels et annuels 2011 des métiers pro forma
Contacts
Relations Investisseurs :
natixis.ir@natixis.com
T + 33 1 58 32 06 942/2
