AIR FRANCE - KLM : Résultats du premier trimestre 2012


Le 4 mai 2012

EXERCICE FISCAL 2012  

TRIMESTRE JANVIER-MARS 2012

  • Un trimestre difficile mais en ligne avec nos prévisions 

  • Trafic passage satisfaisant, faiblesse persistante dans le cargo 

  • Augmentation de 5,6% de la recette unitaire passage mais un niveau encore insuffisant pour compenser celle de la facture carburant 

  • Mise en oeuvre de la première phase du plan Transform 2015 et négociations engagées pour la seconde phase 

PERSPECTIVES  

  • Maintien des objectifs pour l'année 2012 : réduction du coût unitaire à change et prix du carburant constants et endettement net maximum de 6,5 milliards d'euros 

Le Conseil d'administration de la société Air France-KLM, sous la présidence de Jean-Cyril Spinetta, s'est réuni le 3 mai 2012 pour examiner les comptes du premier trimestre 2012.  

Comme nous l'avions indiqué, le premier trimestre a été difficile en dépit d'une amélioration de l'activité au mois de mars. Le contrôle strict des capacités ainsi qu'un bon niveau de trafic ont permis une hausse de la recette unitaire dans l'activité passage. En revanche, la faiblesse persistante des échanges internationaux a pesé sur la recette unitaire du cargo. Au total, l'amélioration de la recette unitaire a été encore insuffisante pour compenser la hausse des coûts, notamment ceux liés à la facture pétrolière.

Chiffres clés

En millions d'euros
sauf pour le résultat par action (en euro)
Trimestre au 31 mars
2012 2011 Variation
Chiffre d'affaires  5 645 5 326 6,0%
EBITDAR [1]
37 205 -82,0%
Résultat d'exploitation courant -597 -403 ns
Résultat d'exploitation ajusté [2]
-521 -333 ns
Résultat net part du groupe[3]
-368 -367 ns
Résultat par action -1,25 -1,24 ns
Résultat net par action dilué -1,25 -1,24 ns

Activité

Nette amélioration de la recette unitaire passage

L'activité passage a enregistré une hausse du trafic de 5,5% pour une croissance des capacités limitée à 1,6% ; le coefficient d'occupation a gagné 3,1 points à  81,6%. La recette unitaire au siège kilomètre offert (RSKO) a progressé de 5,6% (+4,7% hors change) en raison de la hausse des volumes. Le chiffre d'affaires passage est en augmentation de 8,8% après un effet de change favorable de 0,9% à 4,43 milliards d'euros. Le résultat d'exploitation est négatif de 504 millions d'euros (-367 millions d'euros l'année précédente) en raison notamment d'une hausse de la facture carburant de 224 millions d'euros.

L'activité cargo est toujours affectée par le ralentissement économique qui a commencé à peser sur le transport de fret à partir de mai 2011. Le trafic est en recul de 6,1% pour des capacités en baisse de 2,0%  amenant un recul du coefficient de remplissage de 2,9 points à 64,9%. La recette unitaire à la tonne kilomètre offerte (RTKO) baisse de 2,6% et de 4,1% hors change. Le chiffre d'affaires cargo s'élève à 744 millions d'euros (-3,3%) et le résultat d'exploitation est négatif de 68 millions d'euros (-9 millions d'euros au 31 mars 2011).

Le chiffre d'affaires tiers de l'activité maintenance a progressé de 10,7% à 258 millions d'euros. Elle a dégagé un résultat d'exploitation de 16 millions d'euros (+26 millions au 31 mars 2011). Les activités moteurs et équipements ont été bien orientées au cours du trimestre.

Les autres activités ont généré un chiffre d'affaires de 213 millions d'euros dont 117 millions d'euros pour l'activité loisir. Le résultat d'exploitation est négatif de 41 millions d'euros (-53 millions d'euros au 31 mars 2011).

Au total, le chiffre d'affaires s'élève à 5,65 milliards d'euros, en hausse de 6,0% après un effet de change favorable de 1,1%. La recette unitaire mesurée en équivalent siège kilomètre offert (ESKO) est en hausse de 6,6% (+5,5% hors change) mais son niveau ne permet pas de compenser la hausse de la facture carburant.

Des charges d'exploitation en hausse, notamment sous l'effet du prix du carburant

Les charges d'exploitation ont augmenté de 9,0% et de 6,0% hors carburant. Mesuré en ESKO, le coût unitaire est en hausse de 7,3%, hausse ramenée à 1,9% à change et prix du carburant constants pour une production en ESKO en faible croissance (+1,3%). Le groupe maintient néanmoins son objectif d'un coût unitaire à change et prix du carburant constants en légère baisse en 2012.

La facture carburant augmente de 255 millions d'euros pour atteindre 1,68 milliard d'euros (+17,9%) sous les effets combinés d'une augmentation des volumes de 1%, d'un effet de change défavorable de 3% et d'une hausse du prix du carburant après couverture de 13%.

Les charges de personnel s'élèvent à 1,91 milliard d'euros (+6%) en particulier sous l'effet report des hausses des salaires de 2011 et de la hausse des charges de retraite chez KLM dont une charge complémentaire de 23 millions d'euros due aux hypothèses actuarielles retenues au 31 décembre 2011. Cette hausse des charges de personnel ne reflète pas la tendance en année pleine qui sera de l'ordre de 2% (+3% après la charge complémentaire de retraite estimée à 80 millions d'euros sur l'année).
Le résultat d'exploitation est négatif de 597 millions d'euros (-403 millions d'euros au 31 mars 2011). Le résultat d'exploitation ajusté est négatif de 521 millions d'euros. Le coût de l'endettement financier net s'améliore, passant de 91 millions d'euros au 31 mars 2011 à 82 millions d'euros au 31 mars 2012. Le poste « autres produits et charges financiers » est positif de 276 millions d'euros (+67 millions d'euros un an plus tôt) dont 220 millions de variation de la juste valeur des dérivés.

Le résultat net part du groupe s'établit à -368 millions d'euros (-367 millions d'euros au 31 mars 2011). Par action, le résultat net, comme le résultat net dilué, est négatif de 1,25 euro (-1,24 euro au 31 mars 2011).

Un niveau de liquidités satisfaisant

Les investissements nets de cessions pour 25 millions d'euros se sont élevés à 391 millions d'euros au 31 mars 2012 (275 millions d'euros après 306 millions de cessions au 1er trimestre 2011). Le cash flow d'exploitation est négatif de 58 millions d'euros. Le groupe Air France-KLM disposait, au 31 mars 2012, d'une trésorerie de 2,86 milliards d'euros et de lignes de crédit de 1,85 milliard d'euros.

Les capitaux propres s'élèvent à 5,75 milliards d'euros. La dette nette s'établit à 6,43 milliards d'euros (6,52 milliards d'euros au 31 décembre 2011). Le ratio d'endettement[1] s'établit à 1,12 (1,07 au 31 décembre 2011).
 

Perspectives

La conjoncture économique demeure  toujours incertaine tandis que le prix du pétrole en euros continue  à être à des niveaux record. Ainsi la facture pétrolière annuelle devrait augmenter d'1,1 milliard d'euros[1]. Dans ce contexte, le groupe est mobilisé sur les négociations en cours dont le succès devra lui permettre d'améliorer sensiblement son efficacité économique d'ici 2014.

Les résultats de ce trimestre conduisent le groupe à maintenir ses objectifs pour 2012, soit une réduction du coût unitaire à change et prix du carburant constants et une dette nette maximum de 6,5 milliards d'euros. Si le résultat d'exploitation au premier semestre devrait être inférieur à celui de l'an dernier (-548 millions d'euros au 30 juin 2011), le second semestre devrait enregistrer l'impact positif des premières mesures du plan Transform 2015.  

Informations sectorielles  

Activité passage

Trimestre au 31 mars  
2012 2011 Variation
Trafic (en millions de PKT) 51 733 49 019 +5,5%
Offre  (en millions de SKO) 63 391 62 399 +1,6%
Coefficient d'occupation   81,6% 78,6% +3,1 pts
Chiffre d'affaires total (M€) 4 430 4 072  +8,8%
Chiffre d'affaires passage régulier (M€) 4 205 3 896 +7,9%
Recette unitaire au PKT (cts €) 8,13 8,00 +1,9%
Recette unitaire au PKT hors change - - +0,8%
Recette unitaire au SKO (cts €) 6,63 6,28 +5,6%
Recette unitaire au SKO hors change - - +4,7%
Coût unitaire au SKO (cts €) 7,43 6,89 +7,9%
Coût unitaire au SKO à change et prix du carburant constants - - +2,7%
Résultat d'exploitation (M€) -504 -367 ns

Activité cargo  

Trimestre au 31 mars
2012 2011 Variation
Trafic (en millions de TKT) 2 594 2 764 -6,1%
Offre (en millions de TKO) 4 293 4 041 -2,0%
Coefficient de remplissage 64,9% 67,7% -2,9 pts
Chiffre d'affaires total (M€) 744 769 -3,3%
Chiffre d'affaires transport de fret (M€) 698 731 -4,5%
Recette unitaire à la TKT (cts €) 26,90 26,46 +1,7%
Recette unitaire à la TKT hors change - - +0,1%
Recette unitaire à la TKO (cts €) 17,46 17,92 -2,6%
Recette unitaire à la TKO hors change - - -4,1%
Coût unitaire à la TKO (cts €) 19,16 18,16 +5,5%
Coût unitaire à la TKO à change et prix du carburant constants - - -1,0%
Résultat d'exploitation (M€) -68 -9 ns

Activité maintenance  

L'activité maintenance a réalisé un chiffre d'affaires total de 772 millions d'euros (+2,6%) dont 258 millions d'euros de chiffre d'affaires tiers, en hausse de 10,7% au cours du 1er trimestre 2012. Elle a dégagé un résultat d'exploitation de 16 millions d'euros (26 millions d'euros un an plus tôt). Les activités à forte valeur ajoutée moteurs et équipements sont restées bien orientées.

Autres activités  

Les autres activités comprennent principalement les activités loisirs du groupe Transavia et l'activité catering de Servair. Au premier trimestre 2012, l'activité loisirs a généré un chiffre d'affaires de 117 millions d'euros contre 141 millions d'euros au premier trimestre 2011. Cette baisse est due au transfert de l'activité de Martinair dans l'activité passage de KLM. A périmètre constant, Transavia a enregistré une hausse de 9% de son chiffre d'affaires et a dégagé un résultat négatif de 45 millions d'euros (-41 millions d'euros au 31 mars 2011 à périmètre comparable). L'activité catering a réalisé un chiffre d'affaires tiers de 87 millions d'euros et un résultat d'exploitation d'un million d'euros (+5 millions d'euros un an plus tôt).  

Informations complémentaires

Les comptes du trimestre janvier-mars 2012 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes.

La présentation des résultats sera disponible sur www.aifranceklm-finance.com le 4 mai à partir de 8 heures.

Informations pratiques

Conférence téléphonique le 4 mai 2012 à 10h00 (uniquement en anglais).

  • Pour se connecter, composer le 00 33 (0)1 70 99 32 12 (mot de passe : AKH) 

  • Pour la réécoute, composer le +33 (0)1 70 99 35 29 (code : 915069) 

 

Contact
  Dominique Barbarin                        Bertrand Delcaire
  SVP Investor Relations                   VP Investor Relations
  Tel : +33 1 41 56 88 60                   Tel : +33 1 41 56 72 59       
  Email : dobarbarin@airfrance.fr        Email : bedelcaire@airfrance.fr

COMPTE DE RESULTAT

 
1er trimestre  (janvier à mars)
En millions d'euros 2012 2011 Variation
CHIFFRE D'AFFAIRES 5 645 5 326 6,0%
Autres produits de l'activité 1 1 0,0%
CHARGES EXTERNES (3 884) (3 566) 8,9%
Carburant avions (1 681) (1 426) 17,9%
Affrètements aéronautiques (138) (130) 6,2%
Locations opérationnelles (225) (207) 8,7%
Redevances Aéronautiques (434) (419) 3,6%
Commissariat (138) (131) 5,3%
Achats de prestations en escale (321) (314) 2,2%
Achat et conso-entretien aéronautiques (276) (265) 4,2%
Frais commerciaux et de distribution (221) (177) 24,9%
Autres frais (450) (497) (9,5%)
Frais de personnel (1 911) (1 802) 6,0%
Impôts et taxes (46) (42) 9,5%
Amortissements (390) (409) (4,6%)
Provisions (19) 8 na
Autres produits et charges 7 81 (91,4%)
RESULTAT D'EXPLOITATION (597) (403) (48,1%)
Cessions de matériel aéronautique 3 (3) na
Cessions de filiales et participations 98 1 na
Autres produits et charges non récurrents (6) (101) 94,1%
RESULTAT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES (502) (506) 0,8%
Produits de la trésorerie 19 21 (9,5%)
Coût de l'endettement financier brut (101) (112) (9,8%)
Coût de l'endettement financier net (82) (91) 9,9%
Résultat de change 54 70 (22,9%)
Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers 220 (2) na
Autres produits et charges financiers 2 (1) na
RESULTAT AVANT IMPOTS DES ENTREPRISES INTEGREES (308) (530) 41,9%
Impôts sur les résultats (22) 170 na
RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES (330) (360) 8,3%
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence (38) (7) 442,9%
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES (368) (367) (0,3%)
Résultat net des activités abandonnées - - -
RESULTAT DE L'EXERCICE (368) (367) (0,3%)
Intérêts minoritaires - - -
RESULTAT NET - PART DU GROUPE (368) (367) (0,3%)
 
 

BILAN CONSOLIDÉ

Actif
En millions d'euros
31 mars 2012 31 mars  2011
Goodwill 425 426
Immobilisations incorporelles 789 774
Immobilisations aéronautiques 10 698 10 689
Autres immobilisations corporelles 2 019 2 055
Titres mis en équivalence 387 422
Actifs de pension 3 278 3 217
Autres actifs financiers 1 539 2 015
Impôts différés 1 094 1 143
Autres débiteurs 231 168
Actif non courant
20 460 20 909
Actifs détenus en vue de la vente
10 10
Autres actifs financiers
730 751
Stocks et en-cours
540 585
Créances clients
2 138 1 774
Créances d'impôt société
11 10
Autres débiteurs
1 049 995
Trésorerie et équivalents de trésorerie
2 424 2 283
Actif courant
6 902 6 408
Total actif
27 362 27 317

Passif et capitaux propres
En millions d'euros
31 mars 2012 31 mars  2011
Capital 300 300
Primes d'émission et de fusion 2 971 2 971
Actions d'auto-contrôle (82) (89)
Réserves et résultat 2 509 2 858
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère) 5 698 6 040
Participations ne donnant pas le contrôle 54 54
Capitaux propres
5 752 6 094
Provisions et avantages du personnel
2 109 2 061
Dettes financières
9 129 9 228
Impôts différés
428 466
Autres créditeurs
316 321
Passif non courant
11 982 12 076
Provisions
149 156
Dettes financières
1 152 1 174
Dettes fournisseurs
2 406 2 599
Titres de transport émis et non utilisés
2 586 1 885
Programme de fidélisation
770 784
Dettes d'impôt société
2 6
Autres créditeurs
2 400 2 386
Concours bancaires
163 157
Passif courant
9 628 9 147
Total passif
21 610 21 223
Total passif et capitaux propres
27 362 27 317

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

En millions d'euros
Période du 1er janvier au 31 mars
2012 2011
Résultat net - Propriétaires de la société mère (368) (367)
Participations ne donnant pas le contrôle - -
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation 409 401
Dotations nettes aux provisions financières (2) 1
Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels (3) 1
Résultat sur cessions de filiales et participations (98) (2)
Résultats non monétaires sur instruments financiers (229) (20)
Ecart de change non réalisé (61) (74)
Résultats des sociétés mises en équivalence 38 7
Impôts différés 16 (166)
Autres éléments non monétaires (6) (73)
Sous-total
(304) (292)
(Augmentation) / diminution des stocks
33 28
(Augmentation) / diminution des créances clients
(388) (191)
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs
(131) 347
Variation des autres débiteurs et créditeurs
732 484
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation
(58) 376
Prise de contrôle de filiales et participations
- (23)
Investissements corporels et incorporels
(416) (561)
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles
25 306
Dividendes reçus
13 -
Diminution (augmentation) nette des placements entre 3 mois et 1 an
115 (150)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements
(263)
(428)
Augmentation de capital
- 6
Achat de participations minoritaires, de parts dans les sociétés non contrôlées
- (15)
Cession de participations sans perte de contrôle, de parts dans les sociétés non contrôlées
474 -
Emission de nouveaux emprunts
325 546
Remboursement d'emprunts
(228) (116)
Remboursements de dettes résultant de contrats de location-financement
(129) (149)
Nouveaux prêts
(8) (43)
Remboursement des prêts
28 80
Dividendes distribués
- (1)
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement
462
308
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants
(6) (19)
Variation de la trésorerie nette
135 237
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture
2 126 3 351
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture
2 261 3 588

FLOTTE AIR FRANCE-KLM

Flotte Air France

Type d'appareil AF Brit Air City Jet Régional VLM Transavia Propriété Crédit bail Loyer opé. Total En exploit. Ecart / 3112 11
B747-400 8 3 5 8 8 -1
B777-300 34 14 5 15 34 34
B777-200 25 15 2 8 25 25
B767-300
A380-800 6 2 1 3 6 6
A340-300 15 10 2 3 15 15
A330-200 15 3 2 10 15 15
MD11
Total long-courrier 103 47 12 44 103 103 -1
B747-400 cargo 5 2 3 5 3
B777- cargo 2 2 2 2
MD-11-CF
MD-11-F
Total cargo 7 4 3 7 5
B737 900
B737-800 8 8 8 8
B737-700
B737-400
B737-300
A321 25 11 1 13 25 25
A320 61 23 3 35 61 60 +1
A319 44 21 4 19 44 43
A318 18 12 6 18 18
Total moyen-courrier 148 8 67 14 75 156 154 +1
AVRO RJ 85 23 12 11 23 21 -1
Canadair Jet 1000 13 13 13 13 +2
Canadair Jet 900
Canadair Jet 700 15 6 9 15 15
Canadair Jet 100 13 12 1 13 13
Embraer 190 10 4 6 10 10
Embraer 170 13 8 2 3 13 12 +2
Embraer 145 25 11 11 3 25 25 -1
Embraer 135 7 4 3 7 4
Fokker 100 3 3 3
Fokker 70
Fokker 50 14 12 2 14 14
Total Régionales 44 23 55 14 85 26 25 136 127 +2
TOTAL 258 44 23 55 14 8 203 52 147 402 389 +2

Flotte KLM

Type d'appareil KLM KLM Cityhopper Transavia Martinair Propriété Crédit bail Loyer opé. Total En exploit. Ecart / 3112 11
B747-400 22 13 4 5 22 22
B777-300 5 5 5 5
B777-200 15 6 9 15 15
B767-300
A380-800
A340-300
A330-200 13 6 7 13 13 +2
MD11 10 8 2 10 10
Total long-courrier 65 21 23 21 65 65 +2
B747-400 cargo 4 4 3 5 8 5
B777- cargo
MD-11-CF 4 3 1 4 4
MD-11-F 3 2 1 3 2 -1
Total cargo 4 11 3 5 7 15 11 -1
B737 900 5 2 3 5 5
B737-800 23 19 12 5 25 42 42 -1
B737-700 18 10 13 15 28 28
B737-400 4 4 4
B737-300 1 1 1
A321
A320
A319
A318
Total moyen-courrier 51 29 17 20 43 80 75 -1
AVRO RJ 85
Canadair Jet 1000
Canadair Jet 900
Canadair Jet 700
Canadair Jet 100
Embraer 190 19 2 13 4 19 19 +2
Embraer 170
Embraer 145
Embraer 135
Fokker 100 5 5 5 5
Fokker 70 26 23 3 26 26
Fokker 50
Total Régionales 50 30 16 4 50 50 +2
KLM 120 50 29 11 71 64 75 210 201 +2
TOTAL Groupe Air France-KLM 274 116 222 612 590 +4

[1] Résultat d'exploitation avant amortissements, provisions et loyers opérationnels
[2] Résultat d'exploitation ajusté de la part des loyers opérationnels correspondant aux frais financiers (34%)
[3] Le groupe a décidé que le résultat net du groupe ne sera retraité qu'en cas d'opération de montant exceptionnel du type Amadeus
[1] Voir mode de calcul page 144 du document de référence 2011. Tableau de réconciliation disponible dans la présentation des résultats.
[1] Sur la base des courbes à terme au 26 avril  2012 et une parité euro/dollar de 1,32 en 2012


Attachments

Résultats T1 2012