Bringwell AB (Publ) Bokslutskommuniké 2015

JULI - DECEMBER 2015

  · Totala intäkter uppgick till 186,5 (203,1) MSEK, en minskning med 8 %, i
jämförbar valuta -5%
  · EBITDA exkl engångsposter uppgick till 3,9 (2,4) MSEK och EBITDA-marginalen
till 2,1 (1,2)%, en förbättring med 1,5 MSEK
  · EBITDA uppgick till -3,4 (-14,6) MSEK och EBITDA-marginalen till -1,8 (
-7,2)%
  · I halvårsresultatet ingår det poster av engångskaraktär om -7,3 (-17,0)
MSEK, varav 1,6 MSEK är hänförliga till skadestånd och processkostnader i
tvister
  · Resultat efter skatt, inklusive engångsposter uppgick till -55,6 (-12,6)
MSEK
  · Goodwill har skrivits ner med 50 MSEK
  · Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till 24,6 (-3,1) MSEK.
Factoring har förbättrat kassaflödet med 23,6 MSEK (+1,0 MSEK exkl factoring)
  · Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 24,1 (-3,6) MSEK

JANUARI - DECEMBER 2015

  · Totala intäkter i kvarvarande verksamheter1 uppgick till 378,4 (384,4) MSEK,
en minskning med 2 %, i jämförbar valuta är försäljningen oförändrad
  · EBITDA i kvarvarande verksamheter och exkl. engångsposter uppgick till 3,7
(0,2) MSEK och EBITDA-marginalen till 1,0 (0,0)%, vilket är en förbättring med
3,5 MSEK
  · EBITDA i kvarvarande verksamheter uppgick till -17,9 (-19,8) MSEK o EBITDA
-marginalen till -4,7 (-5,1)%
  · I resultatet ingår det poster av engångskaraktär om -21,5 (-19,9) MSEK,
varav 14,0 MSEK är hänförliga till skadestånd och processkostnader i tvister
  · Totala intäkter inkl sålda verksamheter uppgick till 378,4 (466,2) MSEK
  · EBITDA inkl sålda verksamheter uppgick till -17,9 (-12,9) MSEK och EBITDA
-marginalen till -4,7 (-2,8)%
  · Resultat efter skatt, inkl engångsposter, uppgick till -72,8 (-160,3) MSEK
  · Goodwill har skrivits ner med 50 MSEK
  · Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till -3,9 (-4,8) MSEK
  · Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till -5,0 (297,2) MSEK

Kvarvarande verksamheter efter avyttring av Active Nutrition International Oy i
januari 2014, och NaturaMed Pharma AS samt NaturaMed Pharma AB i juni 2014.

CEOs kommentar

Resultatförbättring för andra halv-året 2015

Under 2014 påbörjades strategin att skapa en kostnadseffektiv plattform för att
sedan växa fokuserat på våra starkaste varumärken genom nylanseringar,
marknadsföring och en bredare distribution. Denna strategi har fortsatt med full
kraft under hela 2015.
EBITDA före engångskostnader för andra halvåret 2015 uppgick till 3,9 MSEK, en
förbättring med 1,5 MSEK jämfört med samma period 2014. Bringwells pågående
kostnadsförbättringsprogram var huvud-anledningen till resultatförbättringen.
För helåret 2015 är EBITDA före engångskostnader 3,7 MSEK, en förbättring med
3,5 MSEK jämfört med helår 2014. Under 2015 har vi haft negativa valutaeffek-ter
på cirka 6 MSEK då inköp i USD och Euro har blivit dyrare och vi har cirka 1/3
av vår försäljning i NOK som har försvagats markant.
Försäljningen andra halvåret 2015 uppgick till 187 MSEK, en minskning med 8 %
jämfört med samma period 2014, i jämförbar valuta är minskningen 5%. För helåret
2015 blev försäljningen 378 MSEK, en minskning med 2 % mot helår 2014. I
jämförbar valuta är försäljningen oförändrad. Den minskade försäljningen under
andra halvåret beror dels på en svag utveckling för hälsofackhandeln i alla
nordiska länder och att ekonomin både i Norge och Finland mattats av. Vi har nu
också en strategi där vi fokuserar mer på långsiktig lönsamhet än på ökad
försäljning i sig.
Bringwell har idag en stor produktportfölj med mer än 40 varumärken. Det har
positivt drivit på topp-linjen men också inneburit komplexitet med bland annat
stora kassationskostnader, komplexitet i processer och organisation samt att
marknads-insatser har spridits ut allt för mycket med sämre verkningsgrad som
följd. Vi har nu beslutat att fokusera både våra marknadsinsatser och våra
nylanseringar till 10 varumärken för att stärka våra marknadspositioner och få
långsiktig lönsamhet. Några få varumärken har vi valt att fasa ut på grund av
att de är för små med dålig lönsamhet. Övrigt sortiment kommer även
fortsättningsvis att få stöd men främst i form av kundgemensamma aktiviteter.
För att få ökat genomslag för de varumärkena satsar vi parallellt på att öka
distributionen av våra produkter, både i vår huvudkanal hälsofackhandel, men
också i apoteks- och i webbkanaler som tar allt större andel av vår
totalmarknad. Satsningen på förbättrad distribution har bara under andra
halvåret gett 141 st nya listningar i Norden, vilket lett till att vi har bra
tillväxt både på Apotek och webb. Fokus framåt kommer att vara att få en
långsiktig lönsam tillväxt på våra 10 viktigaste varumärken och att öka
distributionen av dessa för att få bättre tillgänglighet för fler konsumenter.
Det besparingsprogram som påbörjades 2014 har fortsatt med full kraft 2015.
Under andra halvåret så minskade fasta kostnader och personalkostnader med 12
MSEK. För helåret 2015 är motsvarande minskning 20 MSEK. Besparingsprogrammet
skapar en konkurrenskraftig plattform för Bringwell med gemensamma inköp, en mer
slimmad nordisk organisation, produktion och lager på ett ställe samt gemensamma
IT-system. Det finns fortsatt potential för kostnadsminskningar främst genom att
få ett mer harmoniserat nordiskt sortiment, ytterligare inköpsbesparingar och
genom att effektivisera våra processer.
Bringwell är inne i en nödvändig omställnings-process vilket har belastat
resultatet tungt både under andra halvåret samt under hela 2015. Det är
kostnader för tvister, personalavveckling samt för-ändringar i IT- och
logistikstrukturen. Totalt är en-gångsposter under andra halvåret 7,3 MSEK, för
helåret är motsvarande engångsposter 21,5 MSEK, inklusive 14 MSEK i kostnader
för tvister. Medtaget dessa engångskostnader så är rapporterat EBITDA för andra
halvåret -3,4 MSEK att jämföra med samma period 2014 där rapporterat EBITDA var
-14,6 MSEK. För helåret 2015 så är rapporterat EBITDA, inkl. engångskostnader
-17,9 MSEK att jämföra med -19,8 MSEK.

En del i vår satsning framåt är att vi renodlar verk-samheten. I samband med det
har vi också tagit beslut om att skriva ner vår goodwill med 50 MSEK.
Nedskrivningen hänförs till verksamheter som i framtiden får liten betydelse. Vi
har genom kostnadsminskningar skapat en konkurrenskraftig struktur,
besparingsprogrammet fortsätter med oför-minskad kraft där minskade
inköpskostnader och effektiva processer blir nästa steg.

Det arbete som är utfört och det fokus vi nu har på att få det starka att växa
gör att vi med fortsatt tillförsikt arbetar med att förverkliga visionen om att
bli ett av de ledande bolagen i Norden inom hälsa och välbefinnande.

Jonny Hoffman, Tf CEO Bringwell AB (publ)