Ej för publicering, distribution eller offentliggörande, direkt eller indirekt,
i eller till USA, Australien, Kanada, Hong Kong, Japan, Nya Zeeland, Sydafrika,
Singapore eller någon annan jurisdiktion där publicering, distribution eller
offentliggörande är otillåten eller föremål för legala restriktioner.
Styrelsen och ägarna av Tobin Properties AB (publ) ("Tobin Properties" eller
"Bolaget") har beslutat att notera Bolagets stamaktier på Nasdaq First North
Premier (”First North Premier”) den 28 oktober 2016. First North Premier har
godkänt Tobin Properties ansökan under förutsättning att spridningskravet
uppfylls och Bolaget offentliggör härmed villkoren i erbjudandet
("Erbjudandet"). Erbjudandet och noteringen kommer bidra till att bredda
Bolagets aktieägarbas samt ge Tobin Properties tillgång till kapitalmarknaden i
syfte att underlätta för Bolagets fortsatta tillväxt. Tobin Properties har
ambitionen att bli en av de ledande aktörerna inom sin nisch genom sin vision
att utveckla nya bostäder som engagerar och berör och som har särskiljande
arkitektur och design. Stamaktierna kommer att handlas under kortnamnet "TOBIN".
Erbjudandet i korthet
· Priset per stamaktie (”Erbjudandepriset”) har fastställts till 80 SEK,
vilket motsvarar ett marknadsvärde för det totala antalet stamaktier i Bolaget
före Erbjudandets slutförande om cirka 649 MSEK.
· Erbjudandepriset har fastställts av styrelsen för Tobin Properties och
Huvudägarna[1] (http://connect.ne.cision.com#_ftn1) i samråd med Joint
Bookrunners[2] (http://connect.ne.cision.com#_ftn2) baserat på kontakter med
vissa institutionella investerare, rådande marknadsförhållanden samt en
jämförelse med marknadspriset för andra jämförbara börsnoterade bolag.
· Erbjudandet består av ett erbjudande uppdelat i två delar, ett till
allmänheten i Sverige och ett till institutionella investerare i Sverige och
internationellt.
· Erbjudandet omfattar högst 2 515 000 stamaktier i Tobin Properties,
motsvarande cirka 22,9 procent av det totala antalet aktier i Bolaget och cirka
24,9 procent av det totala antalet röster i Bolaget, efter fullföljande av
Erbjudandet. Av dessa stamaktier är 1 875 000 nyemitterade stamaktier och upp
till 640 000 stamaktier erbjuds av Säljande
Aktieägare[3] (http://connect.ne.cision.com#_ftn3).
· Bolaget har utfärdat en övertilldelningsoption till Joint Bookrunners om
högst 377 250 ytterligare nyemitterade stamaktier ("Övertilldelningsoptionen"),
motsvarande högst 15,0 procent av antalet stamaktier i Erbjudandet.
Övertilldelningsoptionen får endast utnyttjas i syfte att täcka eventuell
övertilldelning i Erbjudandet.
· Förutsatt att Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo kommer
Erbjudandet att totalt omfatta högst 2 892 250 stamaktier, motsvarande cirka
25,4 procent av det totala antalet aktier i Bolaget och cirka 27,6 procent av
det totala antalet röster i Bolaget efter Erbjudandets fullföljande.
· De nyemitterade stamaktierna kommer att motsvara cirka 17,1 procent av det
totala antalet aktier i Bolaget och cirka 18,6 procent av det totala antalet
röster i Bolaget efter Erbjudandets fullföljande. Förutsatt att
Övertilldelningsoptionen utnyttjas fullt ut kommer de nyemitterade stamaktierna
i Erbjudandet att motsvara cirka 19,8 procent av kapitalet och cirka 21,5
procent av rösterna i Bolaget efter Erbjudandets fullföljande.
· Det totala värdet av Erbjudandet uppgår till cirka 201 MSEK och cirka 231
MSEK om Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo.
· Baserat på Erbjudandepriset förväntas marknadsvärdet för samtliga av Tobin
Properties stamaktier efter Erbjudandets fullföljande, och efter fullt
utnyttjande av Övertilldelningsoptionen, att uppgå till cirka 830 MSEK.
· Prospekt med fullständiga villkor och instruktioner offentliggörs senare
idag, 19 oktober 2016.
· Anmälningsperioden för Erbjudandet till allmänheten i Sverige påbörjas den
20 oktober 2016 och förväntas att avslutas den 26 oktober 2016.
· Anbudsförfarandet för institutionella investerare påbörjas den 20 oktober
2016 och förväntas att avslutas den 27 oktober 2016.
· Beräknad första handelsdag på Nasdaq First North Premier är den 28 oktober
2016 och stamaktierna kommer att handlas under kortnamnet (så kallad "ticker
symbol") "TOBIN".
· Beräknad likviddag i Erbjudandet är den 1 november 2016.
----------------------------------------------------------------------
[1] (http://connect.ne.cision.com#_ftnref1) Med ”Huvudägarna” avses Erik Karlin,
privat och genom det helägda bolaget Karlin & CO Stockholm AB samt Johan
Varland, genom det helägda bolaget Egobox AB
[2] (http://connect.ne.cision.com#_ftnref2) Joint Bookrunners består av Global
Coordinator och Joint Bookrunner, ABG Sundal Collier AB ("ABG Sundal Collier"),
och Joint Bookrunner, Pareto Securities AB ("Pareto Securities")
[3] (http://connect.ne.cision.com#_ftnref3) Varav Erik Karlin, VD, erbjuder 300
000 stamaktier i Erbjudandet
Erik Karlin och Johan Varland, grundare av Tobin Properties kommenterar:
”När vi startade Tobin Properties 2010 var det med föresatsen att våga utmana
konventionerna och skapa en ny typ av fastighetsutvecklingsbolag. Vi ville
utveckla bostäder för den moderna storstadsmänniskans behov och önskemål i
attraktiva tillväxtområden med goda kommunikationer. Genom den planerade
noteringen på Nasdaq First North Premier skapas förutsättningar för att både
utveckla befintliga, men också ta oss an nya projekt, i syfte att säkerställa en
fortsatt positiv utveckling för bolaget.”
Introduktion till Tobin Properties
Tobin Properties bildades 2010 av Erik Karlin och Johan Varland, som arbetat med
bostadsutveckling sedan 2006, med en vision om att utveckla bostäder med
funktionella lösningar som engagerar och berör och som har en särskiljande
arkitektur och design. Sedan starten 2010 har Tobin Properties uppvisat en stark
tillväxt och är idag en etablerad aktör på marknaden för fastighetsutveckling.
Tobin Properties förvärvar, utvecklar och säljer fastigheter för bostadsändamål.
Bolaget utvecklar bostadsfastigheter, antingen genom förvärv av byggrätter eller
förvärv av befintliga fastigheter i syfte att riva och producera nya bostäder
alternativt konvertera kommersiella lokaler till bostäder. Bolaget inriktar sig
på attraktiva bostadslägen, främst i Storstockholmsområdet. Tobin Properties
samarbetar med utvalda arkitekter och konsulter för utformningen och med utvalda
mäklare för försäljningen av bostäderna. För uppförandet av bostäderna
upphandlar Tobin Properties entreprenadtjänster från väletablerade byggföretag.
Bolaget har sedan 2010 genomfört tre framgångsrika projekt om totalt 150
bostäder, med ett bedömt totalt utvecklat värde om 730 MSEK. För närvarande har
Bolaget omkring 330 lägenheter i produktion, motsvarande ett bedömt utvecklat
värde om cirka 1 900 MSEK, varav 97 procent redan är sålda och produktion av
ytterligare 500 lägenheter bedöms påbörjas inom sex månader. Tobin Properties
projektportfölj innehöll per idag utvecklingsprojekt med ett bedömt totalt
utvecklat värde om cirka 10 900 MSEK, att jämföra med 8 182 MSEK per 31 december
2015.
Utveckling av Tobin Properties portfölj (bedömt totalt utvecklat värde, MSEK)
[image]
Bakgrund och motiv
Styrelsen och koncernledningen anser att Erbjudandet och noteringen av Bolagets
stamaktier är ett logiskt och viktigt steg i Tobin Properties utveckling, som
kommer att ytterligare öka kännedomen om Tobin Properties och stärka dess
varumärke. Erbjudandet och noteringen kommer bidra till att bredda Bolagets
aktieägarbas samt ge Tobin Properties tillgång till kapitalmarknaden i syfte att
underlätta för Bolagets fortsatta tillväxt.
Bolaget kommer i samband med Erbjudandet att genomföra en nyemission.
Nyemissionen förväntas vid fullteckning tillföra Tobin Properties cirka 150 MSEK
före avdrag för totala transaktionskostnader om cirka 18 MSEK. Följaktligen
förväntar sig Tobin Properties att genom Erbjudandet erhålla en nettolikvid
uppgående till cirka 132 MSEK. För det fall Övertilldelningsoptionen utnyttjas i
sin helhet beräknas Tobin Properties tillföras cirka 180 MSEK, före avdrag för
totala transaktionskostnader. Tobin Properties avser att använda nettolikviden
till fortsatt tillväxt genom investeringar i fastighetsprojekt som ligger i
linje med Bolagets tillväxtstrategi.
Operationella och finansiella mål
Tobin Properties har fastställt operationella och finansiella mål i relation
till Bolagets strategi enligt följande:
Projektmarginal
· Projektmarginalen, uttryckt som projektvinst genom projektvolym, skall över
tid i genomsnitt uppgå till 20 procent. Målet avseende projektmarginalen är
framtaget utifrån Bolagets historiska genomsnittliga projektmarginal, som varit
något lägre än nuvarande mål, samt dess uppfattning om potentialen i framtida
projekt. Styrelsens uppfattning är således att det finansiella målet för
projektmarginalen är realistiskt med hänsyn till projektportföljens
sammansättning per idag.
Tillväxtmål
· Under 2017 skall Tobin Properties sälja bostäder till ett värde av 2 000
MSEK (inklusive långfristiga lån i föreningar och medinvesterares andelar) samt
byggstarta 500 bostäder.
· Under åren 2016-2020 skall försäljningstillväxten i genomsnitt uppgå till 25
procent.
Soliditet
· Tobin Properties soliditet skall överstiga 30 procent.
Utdelningspolicy
· Bolagets utdelningspolicy är att årligen dela ut maximalt 25 procent av
Bolagets resultat efter skatt, inklusive utdelning på preferensaktier.
Innehavare av Bolagets preferensaktier har företräde till utdelning framför
stamaktieägare och inom ramen för utdelningspolicyn kommer belopp som delas ut
avseende preferensaktier att beaktas innan eventuell utdelning till
stamaktieägare fastställs. Beslut om utdelningar och storleken därav kommer
vidare att fastställas utifrån Bolagets långsiktiga tillväxt, resultatutveckling
och kapitalbehov med hänsyn tagen till vid var tid gällande mål och strategier.
Utdelningen ska, i den mån utdelning föreslås, vara väl avvägd med hänsyn till
verksamhetens mål, omfattning och risk.
Kapitalstruktur
På grund av de krav som ställs av det regelverk som styr prospektets utformning
framställs nedan en uppställning över Bolagets eget kapital och skulder
respektive nettoskuldsättning per 31 augusti 2016. Motsvarande information finns
intagen i det prospekt som offentliggörs senare idag, 19 oktober 2016.
Eget kapital och skulder per 31 augusti 2016
TSEK 31 augusti 2016
(A) Kassa -
(B) Likvida medel 50 379
(C) Lätt realiserbara värdepapper -
(D) Likviditet (A) + (B) + (C) 50 379
(E) Kortfristiga fordringar 8 564
(F) Kortfristiga banklån -
(G) Kortfristig del av långfristiga skulder 151 000
(H) Andra kortfristiga skulder -
(I) Kortfristiga räntebärande skulder (F) + (G) + (H) 151 000
(J) Netto kortfristig skuldsättning (I) - (E) - (D) 92 057
(K) Långfristiga banklån 138 909
(L) Emitterade obligationer 225 000
(M) Andra långfristiga lån 8 582
(N) Långfristiga räntebärande skulder (K) + (L) + (M) 372 491
(O) Nettoskuldsättning (J) + (N) 464 548
Nettoskuldsättning per 31 augusti 2016
TSEK 31 augusti
2016
Kortfristiga räntebärande
skulder
Mot borgen1) -
Mot säkerhet 1) 151 000
Utan garanti/borgen eller -
annan säkerhet
Summa kortfristiga 151 000
räntebärande skulder
Långfristiga räntebärande
skulder
Mot borgen1) -
Mot säkerhet 1) 363 909
Utan garanti/borgen eller 8 582
annan säkerhet
Summa långfristiga 372 491
räntebärande skulder
Eget kapital
Aktiekapital 912
Övrigt tillskjutet kapital 242 857
Andra reserver –60 919
Summa eget kapital 182 850
1) Dessa skulder är
ställda mot borgen och
säkerhet. Säkerheterna är
ställda i form
av fastighetsinteckningar,
företagsinteckningar och
pant i aktier i
dotterbolag. Tobin
Properties har ställt
borgen för dessa skulder.
Prospekt och anmälningssedlar
Ett prospekt som innehåller fullständiga villkor för Erbjudandet offentliggörs
senare idag, 19 oktober 2016. Prospekt och anmälningssedlar kan erhållas från
Pareto Securities kontor samt beställas från Tobin Properties. Prospektet finns
även tillgängligt på Tobin Properties hemsida www.tobinproperties.se, ABG Sundal
Colliers hemsida under sektionen ”ongoing transactions” (www.abgsc.com), Pareto
Securities hemsida för pågående erbjudanden (www.paretosec.com) samt Avanzas
hemsida (www.avanza.se). Anmälningssedel kommer också finnas tillgänglig på
Tobin Properties och Pareto Securities ovan nämnda hemsidor. Anmälan kan även
göras via Avanza.
Preliminär tidsplan
Anmälningsperiod för allmänheten i Sverige: 20-26 oktober 2016
Anmälningsperiod för institutionella investerare: 20-27 oktober 2016
Offentliggörande av utfall i Erbjudandet och första dag för handel på First
North Premier: 28 oktober 2016
Likviddag: 1 november 2016
Rådgivare
ABG Sundal Collier AB är Global Coordinator och Joint Bookrunner, Pareto
Securities AB är Joint Bookrunner i samband med Erbjudandet. Baker & McKenzie är
legala rådgivare till Bolaget och till Joint Bookrunners. Avanza är Certified
Adviser åt Bolaget.
För ytterligare information, vänligen besök www.tobinproperties.se eller
kontakta:
Erik Karlin, VD Tobin Properties
Telefon: 070-420 44 33, E-post: erik.karlin@tobinproperties.se
Johan Varland, CFO Tobin Properties
Telefon: 070-756 29 78, E-post: johan.varland@tobinproperties.se
Denna information
Denna information är sådan information som Tobin Properties AB är skyldigt att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades,
genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 oktober
2016 kl. 08:00 CET.
Viktig information
Detta meddelande är inte och utgör inte del av ett erbjudande om att sälja eller
förvärva värdepapper.
Kopior av detta meddelande lämnas inte, och får inte distribueras i eller
skickas till, USA, Australien, Kanada, Japan eller något annat land där sådan
distribution skulle vara otillåten eller kräva registrering eller andra
åtgärder. De värdepapper som beskrivs i detta meddelande har inte och kommer
inte att registreras i enlighet med den vid var tid gällande United States
Securities Act från 1933 (”Securities Act”) och får därmed inte erbjudas eller
säljas i USA utan att registreras eller omfattas av ett undantag från
registrering enligt Securities Act samt i enlighet med tillämplig
värdepapperslagstiftning i delstater i USA. Bolaget avser inte att registrera
någon del av erbjudandet i USA eller att lämna något offentligt erbjudande av
värdepapper i USA.
Erbjudande avseende värdepapprena som beskrivs i detta meddelande kommer att
lämnas genom ett prospekt. Detta meddelande är inte ett prospekt enligt direktiv
2003/71/EG (tillsammans med ändringar och implementeringsåtgärder i relevanta
medlemsstater under direktivet, ”Prospektdirektivet”). Investerare ska inte
teckna sig för några värdepapper som beskrivs i detta meddelande med stöd av
annat än informationen i ovannämnda prospekt.
I de EES-medlemsländer, förutom Sverige, som har implementerat
Prospektdirektivet är detta meddelande endast avsett för och riktas enbart till
kvalificerade investerare i de medlemsstater såsom de anges i
Prospektdirektivet, det vill säga enbart till investerare som kan erhålla
erbjudandet utan att ett godkänt prospekt i sådana medlemsstater i EES.
I Storbritannien distribueras och riktar sig detta meddelande och varje annat
material som avser de värdepapper som beskrivs häri enbart till personer som är
(i) professionella investerare som omfattas av vid var tid gällande Artikel
19(5) i U.K. Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order
2005 (”Ordern”) eller (ii) kapitalstarka företag och andra personer till vilka
detta meddelande lagligen kan distribueras, vilka omfattas av artikel
49(2)(a)–(d) i Ordern (alla sådana personer benämns tillsammans ”relevanta
personer”). Personer som inte är relevanta personer får inte agera på eller
förlita sig på informationen i detta meddelande. En investering eller
investeringsåtgärd som detta meddelande avser är enbart tillgängliga för
relevanta personer och kommer endast att fullföljas med relevanta personer.
Personer som distribuerar detta meddelande måste själva säkerställa att sådan
distribution är tillåten.
Frågor som diskuteras i detta meddelande kan utgöra framåtriktade uttalanden.
Framåtriktade uttalanden är alla uttalanden som inte avser historiska fakta och
kan identifieras genom ord som ”tror”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”avser”,
”uppskattar”, ”kommer att”, ”kan”, ”fortsätter”, ”bör” eller liknande uttryck.
De framåtriktade uttalandena i detta meddelande är baserade på olika
uppskattningar och antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare
antaganden. Även om Tobin Properties anser att dessa antaganden var rimliga när
de gjordes, är dessa antaganden till sin natur föremål för betydande kända och
okända risker, osäkerhetsfaktorer, oväntade utvecklingar och andra viktiga
faktorer som är svåra eller omöjliga att förutse och som ligger utanför Tobin
Properties kontroll. Sådana risker, osäkerhetsfaktorer, oväntade utvecklingar
och andra viktiga faktorer skulle kunna medföra att de faktiska händelser kan
komma att avvika väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller
underförstått anges i detta meddelande genom de framåtriktade uttalandena.
Informationen, uppfattningarna och de framåtriktade uttalandena i detta
meddelande gäller enbart per dagen för detta meddelande och kan förändras utan
särskilt meddelande därom.
----------------------------------------------------------------------
Tobin Properties är ett fastighetsutvecklingsbolag verksamt i Stockholmsområdet
som tillhandahåller boende med hög kvalitet, hållbar design och arkitektur som
berör den medvetna kunden. Tobin projektportfölj består av utvecklingsprojekt om
ett bedömt totalt utvecklat värde om cirka 10 900 MSEK. Tobin Properties
preferensaktie är noterad på Nasdaq First North med kortnamnet Tobin Pref och
sedan juli 2016 finns Tobin Properties obligationslån noterat på Nasdaq First
North Bond Market. Avanza Bank AB agerar Certified Advisor åt Tobin. För mer
information besök gärna www.tobinproperties.se
Tobin Properties offentliggör notering av stamaktier på Nasdaq First North Premier
| Source: Tobin Properties AB
Attachments
