CGG : CGG Annonce ses Résultats du Deuxième Trimestre 2021

Massy, FRANCE


CGG Annonce ses Résultats du Deuxième Trimestre 2021

Un deuxième trimestre en retrait

Rebond de l’activité prévu au second semestre

Bonne progression de la cession des actifs mis en vente

PARIS, France – 28 juillet 2021 CGG (ISIN: FR0013181864), leader mondial dans les Géosciences, annonce ses résultats non audités du T2 2021.

Sophie Zurquiyah, Directeur Général de CGG, a déclaré :

« Au cours du premier semestre, notre environnement de marché s’est nettement amélioré, mais cela ne s’est pas encore traduit dans les dépenses en Géoscience de nos clients. Compte tenu des sous-investissements en exploration et production, l’augmentation des dépenses pour mieux comprendre le sous-sol et développer de nouvelles opportunités est plus que jamais nécessaire. De nos trois métiers, le Multi-clients a été le plus touché par les retards des investissements. Après un premier semestre en demi-teinte, l'activité devrait se renforcer dans la seconde moitié de 2021 et au-delà. Avec ses technologies de haut de gamme en géosciences et équipements, et des données multi-clients de grande qualité dans les bassins les plus attractifs, CGG est bien placé pour apporter à ses clients les solutions adaptées pour accroître leur efficacité, tout en répondant à leurs objectifs ESG. Dans cet environnement, l'innovation technologique, la diversification de nos activités ainsi que la génération de cash demeurent nos principales priorités ».

T2 2021 : Une faible activité Multi-clients et Equipement

  • Chiffres IFRS: Chiffre d’affaires de 172 m$, EBITDAs de 56 m$ et résultat opérationnel de (1) m$
  • Chiffre d’affaires des activités de 157 m$, en baisse de (22)% d’une année sur l’autre et de (26)% en séquentiel
    • Geoscience: Chiffre d’affaires des activités de 73 m$ en baisse de (12)% d’une année sur l’autre et en hausse séquentielle de 11% 
    • Multi-Clients : Chiffre d’affaires des activités de 37 m$ qui incluent 20 m$ d’après-ventes, en baisse de (40)% d’une année sur l’autre et en hausse séquentielle de 8%
    • Equipement: Chiffre d’affaires des activités de 48 m$ en baisse de (19)% d’une année sur l’autre et de (58)% en séquentiel 
  • EBITDAs des activités de 42 m$ et EBITDAs ajusté* des activités de 35 m$, une marge de 22% en raison d’un mix défavorable des activités
  • Résultat opérationnel des activités de (7)m$ et Résultat opérationnel ajusté* des activités de (15) m$
  • Résultat net du Groupe de (51) m$
  • Cash-Flow Net de (56) m$ avant (39) m$ de frais associés au refinancement de la dette
H1 2021 : Un semestre faible

  • Chiffres IFRS: Chiffre d’affaires de 380 m$, EBITDAs de 88 m$ et résultat opérationnel de (15) m$
  • Chiffre d’affaires des activités de 370 m$, en baisse de (22)% sur un an
  • EBITDAs des activités de 78 m$ et EBITDAs ajusté* des activités de 75 m$, une marge de 20% en raison du mix défavorable des activités
  • Résultat opérationnel des activités de (18) m$ et Résultat opérationnel ajusté* des activités de (28) m$
  • Résultat net du groupe de (132) m$, soit une division par 2 de la perte nette du Groupe sur un an
  • Cash-Flow Net de (27) m$ avant (39) m$ de frais associés au refinancement de la dette
Bilan et liquidités à fin juin

  • L’activité de stockage physique de documents et données est désormais classée en tant qu’activité destinée à être cédée
  • La vente de l’activité GeoSoftware progresse bien et la finalisation est attendue au quatrième trimestre 2021
  • L’opération de cession location bail du siège de CGG se poursuit comme prévu et devrait être finalisée courant quatrième trimestre 2021
  • Liquidités de 385 m$ et liquidités en numéraire de 285 m$ après réduction de la dette brute de 28 m$ lors du refinancement. Dette nette – avant IFRS 16 - de 935 m$ à fin juin 2021
Actualisation des objectifs financiers de l’année 2021

  • CGG anticipe en 2021 une reprise progressive trimestre après trimestre de l'activité Géosciences, une croissance d'environ 25% des ventes d'Equipements sur un an, des investissements cash Multi-Clients d'environ 165 millions$ soutenus par un taux de préfinancement de plus de 75% et des après-ventes Multi-Clients moindres que prévu mais en hausse d’une année sur l’autre.
  • CGG anticipe pour l’année 2021 un chiffre d'affaires des activités stable d’une année sur l’autre et un EBITDAs des activités d'environ 310 millions$ en raison de la lente reprise des achats de données multi-clients notamment par les grandes compagnies internationales.
  • La monétisation de certains actifs et la cession des activités destinées mis en vente progressent bien et devraient être finalisés au quatrième trimestre et contribuer à une génération positive de cash-flow net en 2021.
 

 * Les indicateurs ajustés représentent une information supplémentaire corrigée des charges non récurrentes liées à la détérioration économique


Chiffres clés – deuxième trimestre 2021

Chiffres clés IFRS
En millions $
2020
T2
2021
T2
Variations %
  Chiffre d'affaires 239 172 (28)%
  Résultat Opérationnel (32) (1) 97%
  Mise en equivalence - - -
  Coût de l'endettement financier net (33) (33) (2)%
  Autres produits (charges) financiers (36) (4) 90%
  Impôts (33) (7) 80%
  Résultat net des activités poursuivies (134) (44) 67%
  Résultat net des activités abandonnées (13) (7) 50%
  Résultat net Groupe (147) (51) 65%
  Cash-Flow Opérationnel IFRS 81 54 (33)%
  Cash-Flow Net IFRS (77) (56) 28%
  Dette nette 783 1 070 37%
  Dette nette avant crédits-baux 626 935 49%
  Capitaux employés 2 129 2 108 (1)%


Chiffres clés – premier semestre 2021

Chiffres clés IFRS
En millions $
A la fin Juin 2020 A la fin Juin 2021 Variations %
  Chiffre d'affaires 491 380 (23)%
  Résultat Opérationnel (72) (15) 79%
  Mise en equivalence - - -
  Coût de l'endettement financier net (66) (68) (3)%
  Autres produits (charges) financiers (30) (42) (40)%
  Impôts (38) (12) 68%
  Résultat net des activités poursuivies (205) (136) 34%
  Résultat net des activités abandonnées (40) 5 112%
  Résultat net Groupe (245) (132) 46%
  Cash-Flow Opérationnel IFRS 226 159 (30)%
  Cash-Flow Net IFRS (60) (27) 55%
  Dette nette 783 1 070 37%
  Dette nette avant crédits-baux 626 935 49%
  Capitaux employés 2 129 2 108 (1)%

Chiffres clés des activités – deuxième trimestre 2021

Chiffres clés des activités
En millions $
2020
T2
2021
T2
Variations %
  Chiffre d’affaires des activités 202 157 (22)%
  EBITDAs des activités 68 42 (39)%
  Taux de marge d’EBITDAs 34% 26% (7) bps
  Résultat opérationnel des activités (53) (7) 86%
  Taux de marge opérationnelle (26)% (5)% 22 bps
  Ajustement lié à IFRS 15 21 6 (70)%
  Résultat opérationnel IFRS (32) (1) 97%
  Cash-Flow Opérationnel des activités 81 54 (33)%
  Net Cash-Flow des activités (77) (56) 28%
  Informations supplémentaires      
  EBITDAs des activités ajusté avant CNR 76 35 (53)%
  Taux de marge d’EBITDAs 37% 22% (15) bps
  Résultat opérationnel des activités ajusté  (5) (15) (231)%
  Taux de marge opérationnelle (2)% (10)% (7) bps

Chiffres clés des activités – premier semestre 2021

Chiffres clés des activités
En millions $
A la fin Juin 2020 A la fin Juin 2021 Variations %
  Chiffre d’affaires des activités 473 370 (22)%
  EBITDAs des activités 191 78 (59)%
  Taux de marge d’EBITDAs 40% 21% (19) bps
  Résultat opérationnel des activités (84) (18) 79%
  Taux de marge opérationnelle (18)% (5)% (13) bps
  Ajustement lié à IFRS 15 12 3 (74)%
  Résultat opérationnel IFRS (72) (15) 79%
  Cash-Flow Opérationnel des activités 226 159 (30)%
  Net Cash-Flow des activités (60) (27) 55%
  Informations supplémentaires      
  EBITDAs des activités ajusté avant CNR 200 75 (63)%
  Taux de marge d’EBITDAs 42% 20% (22) bps
  Résultat opérationnel des activités ajusté  36 (28) (178)%
  Taux de marge opérationnelle 8% (7)% (15) bps

Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS – T2 2021

Compte de résultat
En millions $
Segment figures IFRS 15
adjustment
IFRS figures
  Chiffre d’affaires 157 14 172
  Résultat opérationnel (7) 6 (1)
    
Eléments de flux de trésorerie
En millions $
Segment figures IFRS 15
adjustment
IFRS figures
  EBITDAs 42 14 56
  Variation de BFR et de Provisions 14 (14) 0
  Cash-Flow Opérationnel 54 - 54
    
VNC de la librairie de données MC
En millions $
Segment figures IFRS 15
adjustment
IFRS figures
  Bilan d’ouverture, 1er avr 21 291 204 495
  Bilan de clôture, 30 juin 21 313 203 516

Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS – H1 2021

Compte de résultat
En millions $
Segment figures IFRS 15
adjustment
IFRS figures
  Chiffre d’affaires 370 10 380
  Résultat opérationnel (18) 3 (15)
    
Eléments de flux de trésorerie
En millions $
Segment figures IFRS 15
adjustment
IFRS figures
  EBITDAs 78 10 88
  Variation de BFR et de Provisions 87 (10) 77
  Cash-Flow Opérationnel 159 - 159
    
VNC de la librairie de données MC
En millions $
Segment figures IFRS 15
adjustment
IFRS figures
  Bilan d’ouverture, 1er jan 21 285 207 492
  Bilan de clôture, 30 juin 21 313 203 516


Résultats du deuxième trimestre 2021 des activités

Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

Geology, Geophysics & Reservoir (GGR)
En millions $
2020
T2
2021
T2
Variations %
  Chiffre d’affaires des activités 144 110 (24)%
  Geoscience 83 73 (12)%
  Multi-Clients 62 37 (40)%
      Préfinancements 46 17 (63)%
      Après-ventes 15 20 28%
  EBITDAs des activités 74 55 (26)%
  Taux de marge 51% 50% (1) bps
  Résultat opérationnel des activités (39) 15 138%
  Taux de marge (27)% 13% 40 bps
  Mise en equivalence - - -
  Capitaux employés (en milliards $) 1,6 1,6 (1)%
  Informations supplémentaires      
  EBITDAs des activités ajusté avant CNR 81 49 (39)%
  Taux de marge 56% 45% (11) bps
  Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR 9 7 (24)%
  Taux de marge 6% 6% (0) bps
  Autres chiffres clés      
  Investissements cash multi-clients (m$) (73) (43) 40%
  Taux de préfinancement cash multi-clients (%) 63% 39% (24) bps

Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 110 millions$, en baisse de (24)% d’une année sur l’autre.

  • Le chiffre d’affaires de Géoscience est de 73 millions$, en baisse de (12)% d’une année sur l’autre. 

    Geoscience a poursuivi sa reprise au deuxième trimestre.

    Le volume de prise de commandes a plus que doublé au premier semestre et nous devrions être attributaire de projets importants dans les principaux bassins sédimentaires (Golfe du Mexique, Brésil et Guyana).

    La focalisation de nos clients sur le développement des réservoirs soutient la demande pour des technologies de pointe et notamment pour nos séquences de traitement-imagerie qui permettent de bien identifier les structures de failles dans les réservoirs complexes.

    Le chiffre d’affaires en données Multi-Clients est de 37 millions$, en baisse de (40)% d’une année sur l’autre.

    Les investissements cash Multi-clients au T2 2021 se sont élevés à (43) millions$, en baisse de (40)% d’une année sur l’autre avec deux études multi-clients marine streamer ; nous avons démarré une étude de 5 mois en mer du nord au large de la Norvège et poursuivi l’étude Nébula au large du Brésil. Les revenus associés au préfinancement de nos projets multi-clients ont été de 17 millions$ ce trimestre et le taux de préfinancement de 39% dû au glissement sur le troisième trimestre d’engagements de nos clients.

    Les après-ventes sont de 20 millions$ en hausse de 28% sur un an.

    La valeur nette comptable de la bibliothèque multi-clients à fin juin 2021 est de 313 millions$ (516 millions$ après ajustements IFRS 15) dont 85% offshore et 15% onshore.

L’EBITDAs des activités de GGR est de 55 millions$ et la marge est de 50% et l’EBITDAs ajusté* des activités de GGR est de 49 millions$, et une marge de 45%.

Le résultat opérationnel des activités de GGR est de 15 millions$. Le résultat opérationnel ajusté* des activités de GGR est de 7 millions$

Les capitaux employés de GGR sont stables à 1,6 milliards$ à fin juin 2021.

Equipement

Equipment
En millions $
2020
T2
2021
T2
Variations %
  Chiffre d’affaires des activités 58 48 (19)%
    En terrestre 45 29 (36)%
    En marine 10 12 25%
    En outils de puits 3 4 63%
    Hors du secteur pétrolier 1 3 82%
  EBITDAs des activités - (9) -
  Taux de marge 0% (18)% (19) bps
  Résultat opérationnel des activités (7) (16) (124)%
  Taux de marge (12)% (34)% (22) bps
  Capitaux employés (en milliard $) 0,5 0,5 (1)%
  Informations supplémentaires      
  EBITDAs des activités ajusté avant CNR 1 (8) -
  Taux de marge 2% (17)% (20) bps
  Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR (6) (16) -
  Taux de marge (11)% (33)% (22) bps

Le chiffre d’affaires des activités Equipement est faible comme prévu ce trimestre à 48 millions$, en baisse de (19)% d’une année sur l’autre.

Les ventes d’équipements terrestres du trimestre ont représenté 60% des ventes totales, soutenues par la livraison de systèmes en Chine, Russie et au Moyen-Orient. L’activité vibrateurs a été importante avec 25 ‘Nomad’ livrés ce trimestre.

Les ventes d’équipements marine ont représenté 25% des ventes totales. Sercel a été attributaire d’un contrat important avec BGP pour la livraison de 18,000 nodes GPR300. Sercel a finalisé ce trimestre l’acquisition de la société LISS (Low Impact Seismic Sources)

Les ventes pour les outils de puits sont de 4 millions$ et les ventes d’autres équipements de 3 millions$.

L’EBITDAs des activités Equipement est de (9) millions$ et l’EBITDAs ajusté* des activités Equipement est de (8) millions$, soit une marge de (17)%.

Le résultat opérationnel des activités Equipement est de (16) millions$ et le résultat opérationnel ajusté* des activités Equipement est de (16) millions$, soit une marge de (33)%.

Les capitaux employés Equipement sont stables à 0,5 milliards$ à fin juin 2021.

Résultats financiers du deuxième trimestre 2021

Compte de résultat consolidé
En millions $
2020
T2
2021
T2
Variations %
  Taux de Change euro/dollar 1,10 1,20 9%
  Chiffre d’affaires des activités 202 157 (22)%
  GGR 144 110 (24)%
  Equipement 58 48 (19)%
  Elim & Autres (1) - -
  Marge brute des activités 24 9 (63)%
  EBITDAs des activités 68 42 (39)%
  GGR 81 49 (39)%
  Equipement 1 (8) -
  Coûts Corporate (6) (3) 40%
  Elim & Autres - (2) -
  plan COVID-19 (7) 6 -
  Résultat opérationnel des activités (53) (7) 86%
  GGR 9 7 (24)%
  Equipement (6) (16) -
  Coûts Corporate (7) (4) 40%
  Elim & Autres (1) (2) -
  Charges non récurrentes (49) 8 -
  Ajustement lié à IFRS 15 21 6 (70)%
  Résultat opérationnel IFRS (32) (1) 97%
  Mises en équivalence - - -
  Coût de l’endettement financier net (33) (33) (2)%
  Autres produits (charges) financiers 1 (4) -
  Impôts (24) (7) (73)%
  CNR (Impôts & Autres items financiers) (46)  -  -
  Résultat net des activités poursuivies (134) (44) 67%
  Résultat net des activités abandonnées (13) (7) 50%
  Résultat net Groupe (147) (51) 65%
  Résultat net part du Groupe (147) (50) 66%
  Résultat net par action en $ (0,21) (0,07) 66%
  Résultat net par action en € (0,19) (0,06) 69%

Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 157 millions$, en baisse de (22)% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 46% pour Géoscience, 24% pour Multi-Clients (soit 70% du total pour GGR) et de 30% pour l’Equipement.

L’EBITDAs des activités du Groupe est de 42 millions$ et l’EBITDAs ajusté* des activités du Groupe est de 35 millions$ en baisse de (53)% d’une année sur l’autre, avec une marge de 22% en raison du mix défavorable des activités.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (7) millions$ et le résultat opérationnel ajusté* des activités du Groupe est de (15) millions$.

L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 6 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (1) millions$.

Le coût de la dette s’élève à (33) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du trimestre atteint (30) millions$.

Les autres produits/charges financiers sont de (4) millions$.

La charge d’impôts ce trimestre est de (7) millions$.

Le résultat net des activités poursuivies est en perte de (44) millions$.

Activités abandonnées au T2 2021 : Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées.

- Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 12 millions$.

- Le résultat net des activités abandonnées est de (7) millions$.

- Le Net Cash-Flow des activités abandonnées est de 0 million$ .

Le résultat net Groupe est en perte de (51) millions$.

Le résultat net part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (50) millions$ / (42) millions€.

Cash-Flow du deuxième trimestre 2021

Eléments de flux de trésorerie
En millions $
2020
T2
2021
T2
Variations %
  Cash-flow opérationnel des activités 81 54 (33)%
  Investissements (89) (57) (36)%
   Industriel (4) (6) 26%
   R&D (12) (8) (32)%
   Multi-Client (Cash) (73) (43) (40)%
      Marine MC (62) (43) (30)%
      Terrestre MC (11) - (97)%
   Produits des cessions d’actifs - - -
  Cash-flow libre des activités (8) (3) 63%
  Remboursements des contrats de location (15) (15) 1%
  Intérêts versés de la dette (32) (30) (8)%
  Plan 2021 (22) (8) (64)%
  Cash-flow net des activités abandonnées - - -
  Net Cash flow (77) (56) 28%
  Cash-flow affectés aux financements - (67)  -
  Taux de change et autres (1) 1 -
  Augmentation (diminution) des liquidités (78) (122) (56)%
  Informations supplémentaires     -
Variations du BFR et provisions, inclues dans le Cash-flow opérationnel des activités 15 14 (7)%
Indemnités de départ (3) (6) 89%
Cash-flow libre des activités avant indemnités de départ (5) 3 -

Le cash-flow opérationnel des activités s’établit 54 millions$, en baisse de (33)%

Les investissements du Groupe sont de (57) millions$:

  • Les investissements industriels s’élèvent à (6) millions$, et les investissements en recherche et développement à (8) millions$,
  • Les investissements cash multi-clients s’élèvent à (43) millions$.

Le cash-flow libre des activités s’élève à (3) millions$.

Le cash-flow net est de (56) millions$, après (15) millions$ de paiement des contrats de location, (30) millions$ de paiement des intérêts cash de la dette, (8) millions$ de coûts cash associés au plan 2021 et 0 million$ de cash-flow libre des activités abandonnées.

L’impact du refinancement sur le cash-flow net du Groupe est de (67) millions$ dont (39) millions$ de frais de refinancement et de remboursement anticipé et (28) millions$ de réduction de la dette brute.
 

Résultats financiers du premier semestre 2021

Compte de résultat consolidé
En millions $
A la fin Juin 2020 A la fin Juin 2021 Variations %
  Taux de Change euro/dollar 1,10 1,21 10%
  Chiffre d’affaires des activités 473 370 (22)%
  GGR 342 210 (38)%
  Equipment 133 161 21%
  Elim & Autres (2) (1) 52%
  Marge brute des activités 97 26 (74)%
  EBITDAs des activités 191 78 (59)%
  GGR 204 80 (61)%
  Equipment 9 8 (16)%
  Coûts Corporate (12) (9) 24%
  Elim & Other (1) (4) (220)%
  plan COVID-19 (9) 3 130%
  Résultat opérationnel des activités (84) (18) 79%
  GGR 57 (4) (107)%
  Equipment (6) (8) (30)%
  Coût Corporate (13) (11) 17%
  Elim & Other (2) (4) (175)%
  Charges non récurrentes (120) 10 108%
  Ajustement lié à IFRS 15 12 3 (74)%
  Résultat opérationnel IFRS (72) (15) 79%
  Mises en équivalence - - -
  Coût de l’endettement financier net (66) (68) (3)%
  Autres produits (charges) financiers 7 (42) -
  Impôts (29) (12) (58)%
  NRC (Impôts & Autres items financiers) (46) - -
  Résultat net des activités poursuivies (205) (136) 34%
  Résultat net des activités abandonnées (40) 5 -
  Résultat net Groupe (245) (132) 46%
  Résultat net part du Groupe (247) (133) 46%
  Résultat net par action en $ (0,35) (0,19) 46%
  Résultat net par action en € (0,31) (0,15) 51%

Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 370 millions$, en baisse de (22)% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 38% pour Géoscience, 19% pour Multi-Clients (soit 57% du total pour GGR) et de 43% pour l’Equipement.

Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 210 millions$, en baisse de (38)% d’une année sur l’autre.

  • Le chiffre d’affaires Géoscience est de 139 millions$, en baisse de (21)% d’une année sur l’autre.
  • Le chiffre d’affaires pour les données Multi-Clients est de 71 millions$ en baisse de (57)% d’une année sur l’autre. Les revenus associés au préfinancement de nos projets Multi-clients sont de 32 millions$, soit une baisse de (69)% d’une année sur l’autre. Les investissements Multi-clients sont de (74) millions$, en baisse de (47)% d’une année sur l’autre. Le taux de préfinancement est de 44%.

    Les après-ventes sont de 39 millions$ en baisse de (38)% d’une année sur l’autre.

Les ventes d’équipements du premier semestre 2021 se sont élevées à 161 millions$ en hausse de 21%.

L’EBITDAs des activités du Groupe est de 78 millions$, en baisse de (59)% d’une année sur l’autre et le taux de marge est de 21%. La marge d’EBITDAs de GGR est de 40% et celle de l’Equipement est de 4%.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (18) millions$.

L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 3 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (15) millions$.

Le coût de la dette s’élève à (68) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du semestre atteint (36) millions$.

Les autres produits/charges financiers sont de (42) millions$ dont (39) millions de frais de refinancement.

Les impôts sont de (12) millions$.

Le résultat net des activités poursuivies est de (136) millions$.

Activités abandonnées

Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. Les principaux agrégats sont les suivants :

- Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 19 millions$.

- Le résultat net des activités abandonnées est de 5 millions$.

- Le cash-flow des activités abandonnées sur le semestre est de 0 million$.

La perte nette du Groupe au premier semestre 2021 est de (132) millions$.

La perte nette part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (133) millions$ / (110) millions€ au premier semestre 2021. 

Cash-Flow

Eléments de flux de trésorerie
En millions $
A la fin Juin 2020 A la fin Juin 2021 Variations %
  Cash-flow opérationnel des activités 226 159 (30)%
  Investissements (177) (99) (44)%
   Industriel (12) (9) (25)%
   R&D (24) (16) (32)%
   Multi-Client (Cash) (140) (74) (47)%
      Marine MC (113) (73) (36)%
      Terrestre MC (27) (1) (97)%
   Produits des cessions d’actifs - (3) -
  Cash-flow libre des activités 50 57 16%
  Paiement du principal des contrats de location (29) (29) (2)%
  Intérêts versés de la dette (40) (36) (8)%
  Plan 2021 (50) (19) (62)%
  Cash-flow libre des activités abandonnées 9 - -
  Net Cash flow (60) (27) 55%
  Cash-flows affectés au financement - (67) -
  Taux de change et autres (5) (6) (18)%
  Augmentation (diminution) des liquidités (65) (100) (54)%
  Informations supplémentaires      
Variations du BFR et provisions, inclues dans le Cash-flow opérationnel des activités 36 87 142%
Indemnités de départ (4) (12) (180)%
Cash-flow libre des activités avant indemnités de départ 54 69 28%

Le cash-flow opérationnel des activités s’établit 159 millions$, en baisse de (30)% comparé à 226 millions$ au premier semestre 2020.

Les investissements du Groupe sont de (99) millions$, en baisse de (44)%:

  • les investissements industriels s’élèvent à (9) millions$, en baisse de (25)%,
  • les investissements en recherche et développement sont de (16) millions$ en baisse de (32)%,
  • et les investissements cash multi-clients s’élèvent à (74) millions$, en baisse de (47)%.

Le cash-flow libre des activités poursuivies est de 57 millions$ en hausse de 16% sur un an.

Après paiement du principal des contrats de crédit-bail pour (29) millions$, paiement des intérêts cash de la dette pour (36) millions$, paiement des coûts cash du Plan 2021 pour (19) millions$, et un cash-flow libre des activités abandonnées de 0 million$, le cash-flow net du Groupe au S1 2021 est de (27) millions$ contre (60) millions$ au S1 2020.

L’impact du refinancement sur le cash-flow net du Groupe est de (67) millions$ dont (39) millions$ de frais de refinancement et de remboursement anticipé et (28) millions$ de réduction de la dette brute.

Bilan à fin juin 2021

Les liquidités sont de 385 m$ et les liquidités en numéraire sont de 285 m$ après réduction de la dette brute de 28 m$ lors du refinancement.

La dette brute avant IFRS 16 s’établit à 1 220 millions$ à fin juin 2021 et la dette nette ressort à 935 millions$.

La dette brute après IFRS 16 s’établit à 1 355 millions$ à fin juin 2021 et la dette nette ressort à 1 070 millions$.
 

Le ratio d’endettement, dette nette sur EBITDAs ajusté des activités est de 3,9x à fin juin 2021.

Conférence téléphonique T2 2021

Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 8h00 (Paris) – 7h00 (Londres)

Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l’audio webcast sur le site internet de la société www.cgg.com

Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l’heure prévue l’un des numéros suivants :

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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

AU 30 JUIN 2021

Comptes de résultat intermédiaires consolidés non audités

  Six mois clos le 30 juin 
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions en dollars US 2021 2020
Chiffre d’affaires total 380,2  491,2
Autres produits des activités ordinaires 0,3  0,5
Total produits des activités ordinaires 380,5 491,7
Coût des ventes (351,6)  (382,5)
Marge brute 28,9  109,2
Coûts nets de recherche et développement (9,9)  (7,5)
Frais commerciaux (14,3)  (17,2)
Frais généraux et administratifs (30,3)  (36,3)
Total autres produits (charges) - net 10,7  (120,3)
Résultat d’exploitation (14,9)  (72,1)
Coût de l’endettement financier brut (68,3)  (67,2)
Produits financiers sur la trésorerie 0,7  1,5
Coût de l’endettement financier net (67,6)  (65,7)
Autres produits financiers (charges)  (42,0)  (30,0)
Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en équivalence (124,5)  (167,8)
Impôts (12,1)  (37,6)
Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence (136,6)  (205,4)
Résultat des sociétés mises en équivalence 0,1  0,1
Résultat net des activités poursuivies (136,5)  (205,3)
Résultat net des activités abandonnées 4,9  (40,0)
Résultat net de l’ensemble consolidé (131,6)  (245,3)
Attribué aux :    
Actionnaires de la société mère (132,7)  (246,6)
Participations ne donnant pas le contrôle 1,1  1,3
Résultat net par action    
– Base  (0,19)  (0,35)
– Dilué  (0,19)  (0,35)
Résultat net par action pour les activités poursuivies    
– Base  (0,20)  (0,29)
– Dilué  (0,20)  (0,29)
Résultat net par action pour les activités abandonnées    
– Base  0,01  (0,06)
– Dilué  0,01  (0,06)

États de situation financière consolidés non audités

Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire 30 juin 2021 31 décembre 2020
ACTIF    
Trésorerie et équivalents de trésorerie 285,2 385,4
Clients et comptes rattachés, nets 231,5 325,0
Stocks et travaux en cours, nets 228,8 237,8
Créances d’impôt 86,0 84,6
Autres actifs financiers courants, nets - 13,7
Autres actifs courants, nets 94,7 92,0
Actifs détenus en vue de la vente 135,3 117,7
Total actif courant 1 061,5 1 256,2
Impôts différés actif 7,4 10,3
Participations et autres immobilisations financières, nettes 12,2 13,6
Sociétés mises en équivalence 3,1 3,6
Immobilisations corporelles, nettes 228,0 268,1
Immobilisations incorporelles, nettes 657,2 639,2
Ecarts d’acquisition des entités consolidées, nets 1 188,1 1 186,5
Total actif non-courant 2 096,0 2 121,3
TOTAL ACTIF 3 157,5  3 377,5
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES    
Concours bancaires - 0,2
Dettes financières – part court terme 66,3 58,6
Fournisseurs et comptes rattachés 100,5 96,7
Dettes sociales 112,8 106,6
Impôts sur les bénéfices à payer 45,3 56,8
Acomptes clients 21,6 19,5
Provisions – part court terme 20,8 52,7
Autres passifs financiers courants 18,8 34,4
Autres passifs courants 289,1 278,6
Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés 7,0 13,0
Total passif courant 682,2 717,1
Impôts différés passif 19,6 16,3
Provisions – part long terme 45,6 51,8
Dettes financières – part long terme 1 288,5 1 330,3
Autres passifs financiers non courants 43,6 53,0
Autres passifs non courants 39,7 44,4
Total dettes et provisions non-courantes 1 437,0 1 495,8
Actions ordinaires : 1 194 005 823 actions autorisées et 711 394 241 actions d’une valeur nominale de 0,01 EUR par action en circulation au 30 juin 2021 8,7 8,7
Primes d’émission et d’apport 464,1 1 687,1
Réserves 611,4 (480,6)
Autres réserves (25,8) (37,3)
Actions propres (20,1) (20,1)
Résultats directement enregistrés en capitaux propres (0,1) (0,7)
Ecarts de conversion (43,7) (37,4)
Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère 994,5 1 119,7
Participations ne donnant pas le contrôle 43,8 44,9
Total capitaux propres 1 038,3 1 164,6
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES 3 157,5 3 377,5

Tableaux des flux de trésorerie intermédiaires consolidés non audités

  Six mois clos le 30 juin
Montants en millions de dollars US 2021 2020 
EXPLOITATION  
 
Résultat net de l’ensemble consolidé (131,6) (245,3)
Moins : Résultat net des activités abandonnées (4,9) 40,0
Résultat net des activités poursuivies (136,5) (205,3)
Amortissements et dépréciations 50,2 100,8
Amortissements et dépréciations des études Multi-clients 62,3 186,4
Amortissements et dépréciations capitalisés en études Multi-clients (8,7) (8,4)
Augmentation (diminution) des provisions (31,6) 1,2
Coûts des paiements en actions (1,2) 2,6
Plus ou moins-values de cessions d’actif (0,1) 0,1
Résultat des sociétés mises en équivalence (0,1) (0,1)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie 42,0 30,0
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d’impôt (23,7) 107,3
Moins : coût de la dette financière 67,6 65,7
Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt) 12,1 37,6
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt 56,0 210,6
Impôt décaissé (5,6) (1,1)
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement 50,4 209,5
Variation du besoin en fonds de roulement 108,9 16,7
- Variation des clients et comptes rattachés 99,1 77,1
- Variation des stocks et travaux en cours 4,0 (18,5)
- Variation des autres actifs circulants (2,3) (1,5)
- Variation des fournisseurs et comptes rattachés 1,2 (2,4)
- Variation des autres passifs circulants 6,9 (38,0)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 159,3  226,2
INVESTISSEMENT    
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études Multi-clients (25,7)  (36,6)
Investissement en trésorerie dans les études Multi-clients, nettes de trésorerie (73,5)  (139,9)
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles  0,1
Plus ou moins-values sur immobilisations financières (2,4) 0,2
Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise (0,4) (0,4)
Variation des prêts et avances donnés/reçus
Variation des subventions d’investissement
Variation des autres actifs financiers non courants 1,3  9,7
Flux de trésorerie affectés aux investissements  (100,7)  (166,9)


  Six mois clos le 30 juin 
Montants en millions de dollars US 2021 2020
FINANCEMENT    
Remboursement d'emprunts (1 227,5)
Nouveaux emprunts 1 160,3
Paiement au titre des contrats de location (29,5) (28,8)
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires (0,2) — 
Charges d’intérêt payées (36,5)  (39,5)
Augmentation de capital :    
- par les actionnaires de la société mère
- par les participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées
Dividendes versés et remboursement de capital :    
- aux actionnaires de la société mère
- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées (3,6) (7,2) 
Acquisition et cession des actions auto-détenues — 
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement (137,0)  (75,5)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie (3,3) (7,5)
Incidence des variations de périmètre
Variation de trésorerie des activités abandonnées  (18,5)  (41,1)
Variation de trésorerie (100,2)  (64,8)
Trésorerie à l'ouverture 385,4  610,5
Trésorerie à la clôture 285,2  545,7


Pièce jointe



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