Boreo Oyj, OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.03.2023
5.5.2023 kello 9:00
Vahva tuloskasvu
Tammi-maaliskuu 2023
- Liikevaihto kasvoi 29 % 41,0 milj. euroon (2022: 31,7).
- Operatiivinen liikevoitto kasvoi 81 % 2,1 milj. euroon (5,1 % liikevaihdosta, 2022: 1,2).
- Liikevoitto kasvoi 149 % ja oli 1,4 milj. euroa (2022: 0,6).
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli 0,8 milj. euroa (2022: 1,5 sisältäen vuonna 2022 lopetetut toiminnot).
- Katsauskauden tulos oli 0,5 milj. euroa (2022: 0,3 milj. euroa).
- Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,28 euroa (2022: 0,23).
- Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (2022: 0,05).
- Nettovelan suhde edellisen 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,4 (2022: 2,1 ja vuoden 2022 lopussa 2,2)
- Sijoitetun pääoman tuotto oli 11,3 % (2022: 11,3 % ja vuoden 2022 lopussa 10,4 %)
- Tammikuussa 2023 Boreo tiedotti sopineensa SANY Europe GmbH:n kanssa Suomen ja Ruotsin maanrakennuskoneiden jakelusopimusten päättämisestä seurauksena SANY:n suunnitelmista uudelleenorganisoida Pohjoismaiden toiminnot, Boreon syyskuussa 2022 julkaistusta strategiapäivityksestä ja siihen liittyvistä uusista strategisista taloudellisista tavoitteista.
Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli
Boreon liiketoimintamallina on omistaa, hankkia ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreo keskittyy arvonluontiin pitkällä aikavälillä, ja sen tavoitteena on olla paras koti sen yhtiöille ja henkilöstölle. Strategian pääpainopistealueet ovat: Yritysostot, Kehittäminen ja Ihmiset & Kulttuuri.
Boreo keskittyy tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:
- Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
- Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
- Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökateeseen välillä 2-3 (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)
Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.
Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.
Boreo myi elokuussa 2022 koko 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliiketoiminnoistaan Venäjällä. Vuoden 2023 osalta kaikki luvut tässä osavuosikatsauksessa koskevat jatkuvia toimintoja, jollei toisin mainittu. Tuloslaskelman osalta vertailukaudet on oikaistu jatkuville toiminnoille, kun taas rahavirtalaskelman tietoja ei ole oikaistu vertailukaudella ja ne sisältävät lopetetut toiminnot. 31.12.2022 tase ei enää sisällä lopetettuja toimintoja. Muilta osin tämän katsauksen laadintaperiaatteissa ei ole vertailukelpoisuuteen vaikuttavia muutoksia. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita.
Konsernin avainluvut
| Avainluvut | ||||
| milj. euroa | Q1 2023 | Q1 2022 | Muutos | 2022 |
| Liikevaihto | 41,0 | 31,7 | 29 % | 160,4 |
| Operatiivinen liikevoitto | 2,1 | 1,2 | 81 % | 8,7 |
| suhteessa liikevaihtoon, % | 5,1 % | 3,6 % | - | 5,4 % |
| Liikevoitto | 1,4 | 0,6 | 149 % | 6,5 |
| Tulos ennen veroja | 0,7 | 0,4 | 89 % | 5,5 |
| Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot | 0,5 | 0,3 | 77 % | 4,4 |
| Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot | 0,0 | 0,7 | -103 % | -4,7 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 0,8 | 1,5*** | -50 % | 4,1*** |
| Kassakonversio, % | 35 % | 84 %*** | - | 51 %*** |
| Omavaraisuusaste, % | 36,1% | 35,9% | - | 35,4% |
| Nettovelka | 36,0 | 27,1 | 33 % | 30,9 |
| Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen* | 2,4 | 2,1 | - | 2,2 |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12 | 11,3% | 11,3% | - | 10,4 % |
| Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12 | 28,4% | 28,9% | - | 26,7 % |
| Oman pääoman tuotto (ROE %), R12 | 12,3% | 13,7% | - | 12,1 % |
| Henkilöstö kauden lopussa | 329 | 287 | 15 % | 327 |
| Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa** | 0,28 | 0,23 | 23 % | 1,82 |
| Osakekohtainen tulos, euroa** | 0,07 | 0,05 | 40 % | 1,12 |
| Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot | 0,00 | 0,25 | -100 % | -1,56 |
| Osakekohtainen liiketoiminnan nettorahavirta, euroa | 0,28 | 0,57 | -51 % | 0,82 |
*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.
**Q1 2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybrdilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q1 2023 tämä nettovaikutus oli 0,12 euroa/osake ja Q1 2022 0,07 euroa/osake.
***Vertailukausien rahavirta sisältää lopetetut toiminnot. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.
Q1/2023 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:
Vahva tuloskasvu tuki pääoman tehokkuuden paranemista
Vuoden 2023 ensimmäinen kvartaali oli yhtiölle onnistunut. Operatiivinen liikevoitto kasvoi 81 % vertailukaudesta ja oli 2,1 milj. euroa (5,1 % liikevaihdosta). Yritysostojen osuus tuloksen kasvusta oli 58 % ja orgaanisen kasvun osuus oli 42 %.
Syksyn 2022 strategiapäivityksen mukainen entistä vahvempi keskittyminen pääoman tuottoon tuotti tuloksia ja sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) nousi vuoden 2022 lopusta 11,3 %:iin. Liiketoimintojen ohjauksessa käytettävä käyttöpääoman tuotto (ROTWC) oli 28 %.
Kassakonversio ensimmäisellä kvartaalilla oli 35 % (vs. viimeisen 12 kuukauden kassakonversio 44 %), jota heikensi osassa yhtiöissä kausiluonteisesti noussut käyttöpääoma. Suomessa ja Ruotsissa lopetettujen SANY-liiketoimintojen varastojen myynti tulee vaikuttamaan positiivisesti vuoden toisen kvartaalin kassavirtaan.
Vuosi alkoi liiketoiminta-alueissa vakaasti, irtautuminen SANY-liiketoiminnoista Suomessa ja Ruotsissa merkittävä askel Raskas kalusto -liiketoiminta-alueessa
Ensimmäisen kvartaalin tulosta tuki Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen positiviinen kehitys, jonka operatiivinen liikevoitto oli 8,8 %, 51 % kasvu vertailukauteen. Elektroniikka-liiketoiminta-alueen yhtiöiden tulos- ja kassavirtakehitys jatkui vakaana, vaikkakin Signal Solutions Nordicissa myyntiä siirtyi merkittävästi seuraaville kvartaaleille.
Raskas kalusto -liiketoiminta-alueemme merkittävin tapahtuma kvartaalilla oli päätös luopua SANY-liiketoiminnoista Suomessa ja Ruotsissa. Päätös noudattelee pääoman allokointiajatteluamme ja odotamme kykenevämme saavuttamaan vapautettaville pääomille houkuttelevamman tuoton muissa liiketoiminnoissa.
Filterit ja Lamox uusina yhtiöinä konserniin
Yritysostorintamalla kohdennettuun ostokohteiden etsintätyöhön tehdyt panostukset tuottivat tuloksia ja toivotimme konserniin tervetulleeksi kaksi uutta yhtiötä: Filterit Oy:n ja Lamox Oy:n. Hankittujen yhtiöiden taloudellinen profiili edesauttaa konsernin kehittymistä kohti tavoitettamme luoda yhtiö, joka operoi korkealla kannattavuudella ja pääoman tuottotasolla. Nämä yritysostot lisäävät myös konsernin tasaista ja ennustettavaa tulos- ja kassavirtapohjaa.
Jatkoimme arvonluontipelikirjan kehittämistä
Vuoden 2022 aikana otimme merkittäviä askeleita arvonluontipelikirjamme olennaisten palasten kirkastamisessa. Olen erittäin tyytyväinen siitä, että ’tuloskasvu ja pääoman tuotto’ -ajattelumme on lähtenyt jalkautumaan sekä omistamiemme yhtiöiden toimintaan että yritysostotekemiseemme. Olemme vuodesta 2022 lähtien lisänneet panostuksiamme ja fokusta vastuullisuuteen ja odotan näiden toimenpiteiden avaavaan liiketoimintamahdollisuuksia pitkällä aikavälillä.
Yhtiön vakaan rahoitusaseman tukemana (nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiivisen käyttökatteeseen 2,4.) jatkamme resurssien allokointia uusien houkuttelevien yritysostomahdollisuuksien ja orgaanisten kasvuhankkeiden luomiseen sekä pääomien allokointiin osakkeenomistajien arvonluontia vaalien.
Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja medialle
Webcast-lähetys, jossa yhtiön toimitusjohtaja Kari Nerg ja talous- ja rahoitusjohtaja Aku Rumpunen esittelevät Q1 2023 osavuosikatsausta, järjestetään tänään 5.5.2023 klo 11.00. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen. Esitysmateriaali on saatavilla ennen lähetyksen alkua Boreon kotisivuilla osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Webcast-lähetystä voi seurata osoitteessa: https://boreo.videosync.fi/2023-q1-results.
Tilaisuus nauhoitetaan ja tallenne on tilaisuuden jälkeen katsottavissa osoitteessa: www.boreo.com/investors.
Vantaalla 5.5.2023
BOREO OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Kari Nerg
Toimitusjohtaja
puh +358 44 341 8514
Aku Rumpunen
Talous- ja rahoitusjohtaja
puh +358 40 556 3546
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Finanssivalvonta
Keskeiset tiedotusvälineet
www.boreo.com
Boreo lyhyesti:
Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka, Tekninen kauppa ja Raskas kalusto.
Boreon päätavoite on omistaja-arvon luominen pitkällä aikavälillä. Tämän se pyrkii saavuttamaan yritysostovetoisella strategialla, luomalla optimaaliset olosuhteet sen yhtiöille myynnin kasvattamiseen ja kannattavuuden parantamiseen sekä olemalla paras mahdollinen koti sen yhtiöille ja henkilöstölle.
Konsernin liikevaihto vuonna 2022 oli 160 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.
Liite
