- Koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto 626 milj. euroa, kasvua 5
prosenttia
Vuoden 2007 tulos lyhyesti:
* Vertailukelpoinen liikevoitto 626 miljoonaa euroa
(597 milj.)
* Liikevoitto 801 miljoonaa euroa (854 milj.)
* Osakekohtainen tulos 2,25 euroa (2,46)
* Vahva tase: velan osuus kokonaispääomasta vuoden lopussa
23,7 prosenttia (25,6 %)
* Hallituksen osinkoehdotus 1,00 euroa osakkeelta (0,90)
Viimeinen neljännes lyhyesti:
* Vertailukelpoinen liikevoitto 84 miljoonaa euroa (10-12/06:
87 milj.)
* Porvoon jalostamon operatiivisilla ongelmilla oli
merkittävä negatiivinen vaikutus
* Vahva liiketoiminnan kassavirta, 220 miljoonaa euroa
(10-12/06: 136 milj.)
* Investointipäätös 800 000 tonnin biodiesellaitoksen
rakentamisesta Singaporeen
Toimitusjohtaja Risto Rinne:"Viimeisen neljänneksen tulos jäi odotettua heikommaksi, kun uuden
dieselin tuotantolinjan seisokki pitkittyi ja muissa yksiköissä oli
suunnittelemattomia huoltoja marraskuussa. Seisokit osuivat vielä
ajankohtaan, jolloin dieselmarginaalit olivat vahvimmillaan.
Uuden diesellinjan viivästyminen vaikutti koko vuoden tulokseen,
vaikka Porvoon jalostamolla rikottiinkin monia ennätyksiä. Linja
käynnistettiin uudelleen joulukuussa, ja se on sen jälkeen toiminut
normaalisti. Odotamme siltä paljon parempaa suoritusta vuonna 2008.
Olen tyytyväinen strategisten hankkeidemme edistymiseen vuoden
aikana. Maailman suurimman uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvaa
dieseliä valmistavan laitoksen rakentaminen Singaporeen on juuri
alkamassa, ja jatkamme myös muiden kasvuprojektien suunnittelua.
Toivottavasti ainakin osasta niistä voidaan tehdä päätöksiä myöhemmin
tänä vuonna."
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Risto Rinne, puh. 010 458 4990
Talous- ja rahoitusjohtaja Petri Pentti, puh. 010 458 4490
Tiedotustilaisuus ja puhelinkonferenssi
Vuoden 2007 tulosta käsittelevä suomenkielinen lehdistötilaisuus
järjestetään tänään 7.2.2008 klo 11.30 Hotelli Kämpin Akseli
Gallén-Kallela -salissa osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, Helsinki.
Esitysmateriaali löytyy yhtiön verkkosivuilta osoitteesta
www.nesteoil.fi.
Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille
pidetään tänään 7.2.2008 klo 15.00. Puheluun voi osallistua
soittamalla numeroon +44 (0)20 3023 4426. Tunnus on Neste Oil.
Puhelun nauhoite on kuunneltavissa viikon ajan numerossa +44 (0)20
8196 1998, koodi 725434.
NESTE OILIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2007
10-12/2007 ja 10-12/2006 tilintarkastamattomia, koko vuodet 2007 ja
2006 tilintarkastettuja
Suluissa olevat luvut viittaavat koko vuoden 2006
tilinpäätöstietoihin, ellei toisin mainita.
AVAINLUVUT
Miljoonaa euroa (ellei toisin mainita)
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Liikevaihto 3 461 2 956 12 103 12 734
Liikevoitto ennen poistoja 199 207 996 1 007
Poistot ja arvonalentumiset 56 40 195 153
Liikevoitto 143 167 801 854
Vertailukelpoinen liikevoitto* 84 87 626 597
Tulos ennen veroja 130 165 763 841
Osakekohtainen tulos, euroa 0,40 0,54 2,25 2,46
Käyttöomaisuusinvestoinnit ja
sijoitukset osakkeisiin 98 151 334 535
Liiketoiminnan kassavirta 220 136 541 512
31.12. 31.12. 2007 2006
Oma pääoma 2 427 2 097
Korolliset nettovelat 755 722
Sijoitettu pääoma 3 234 2 890
Sijoitetun pääoman tuotto ennen
veroja (ROCE), % 26,2 31,9
Keskimääräisen sijoitetun pääoman
tuotto verojen jälkeen (ROACE), % 15,5 15,4
Oman pääoman tuotto, % 25,6 34,3
Oma pääoma/osake, euroa 9,47 8,15
Kassavirta/osake, euroa 2,11 2,00
Omavaraisuusaste, % 49,9 48,4
Velan osuus kokonaispääomasta, % 23,7 25,6
Velkaantumisaste (gearing), % 31,1 34,4
* Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä
varastovoitot/-tappiot, omaisuuden myyntivoitot/-tappiot sekä öljy-
ja rahtijohdannaisten käypien arvojen muutokset raportoidusta
liikevoitosta.
Konsernin koko vuoden tulos
Neste Oilin vuoden 2007 liikevaihto laski 12 103 miljoonaan euroon,
joka on 5 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2006 (12 734 milj.).
Liikevaihdon pienentyminen johtui pääasiassa konsernin Eastex Crude
Companyn omistusosuuden myynnistä alkuvuodesta 2007. Ilman sen
vaikutusta liikevaihto olisi kasvanut 10 prosenttia.
Konsernin koko vuoden liikevoitto oli 801 miljoonaa euroa
(854 milj.). Liikevoittoon sisältyy 174 miljoonaa euroa
varastovoittoja (56 milj.), kun vuoden 2006 liikevoittoon sisältyi
210 miljoonaa euroa omaisuuden myyntivoittoja.
Koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 626 miljoonaan
euroon (597 milj.), mikä johtui jalostusmarginaalin ja
Öljynjalostuksen myyntimäärien kasvusta. Positiivista tulosta
heikensivät kuitenkin kasvaneet kulut, kuten huoltokustannukset, ja
Öljynjalostuksen edellisvuotista suuremmat poistot.
Öljynjalostuksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 582 miljoonaa
euroa (533 milj.), Öljyn vähittäismyynnin 59 miljoonaa euroa (65
milj.) ja Shippingin 28 miljoonaa euroa (32 milj.).
Konsernin osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 39
miljoonaa euroa (39 milj.).
Konsernin tulos ennen veroja oli 763 miljoonaa euroa (841 milj.).
Tilikauden verot olivat 183 miljoonaa euroa (205 milj.) ja
efektiivinen verokanta 24,0 prosenttia (24,3 %).
Tilikauden 2007 voitto oli 580 miljoonaa euroa (636 milj.) ja
osakekohtainen tulos 2,25 euroa (2,46).
Liiketoiminnan pääomavaltaisuuden vuoksi Neste Oil käyttää
keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottoa verojen jälkeen (ROACE %)
tärkeimpänä taloudellisena mittarinaan. Kahdentoista kuukauden
kumulatiivinen ROACE oli joulukuun lopussa 15,5 prosenttia (tilikausi
2006: 15,4 %).
Konsernin viimeisen neljänneksen tulos
Konsernin liikevaihto vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä oli
yhteensä 3 461 miljoonaa euroa (10-12/06: 2 956 milj.).
Viimeisen neljänneksen liikevoitto oli 143 miljoonaa euroa (10-12/06:
167 milj.), johon sisältyy 54 miljoonaa euroa varastovoittoja
(10-12/06: 14 milj.). Vuoden 2006 viimeisen neljänneksen liikevoitto
sisälsi 83 miljoonaa euroa myyntivoittoja.
Konsernin viimeisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli
84 miljoonaa euroa (10-12/06: 87 milj.). Jalostusmarginaalin ja
Biodieselin tuloksen kasvu vaikuttivat positiivisesti
vertailukelpoiseen liikevoittoon. Negatiivisista vaikutuksista
tuntuvimmat olivat perusöljyjen selvästi heikentynyt kannattavuus,
kiinteiden kulujen kasvu ja aiempaa suuremmat poistot. Porvoon
jalostamon suunniteltuihin ja suunnittelemattomiin seisokkeihin
liittyvät tuotannonmenetys- ja huoltokustannukset olivat yli
60 miljoonaa euroa.
Öljynjalostuksen vertailukelpoinen liikevoitto viimeisellä
neljänneksellä oli 89 miljoonaa euroa (10-12/06: 78 milj.), Öljyn
vähittäismyynnin 10 miljoonaa euroa (10-12/06: 16 milj.) ja
Shippingin
-3 miljoonaa euroa (10-12/06: 1 milj.).
Konsernin osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta viimeisellä
neljänneksellä oli 8 miljoonaa euroa (10-12/06: 12 milj.). Tulos
ennen veroja oli 130 miljoonaa euroa (10-12/06: 165 milj.) ja voitto
103 miljoonaa euroa (10-12/06: 140 milj.).
Osakekohtainen tulos oli 0,40 euroa (10-12/06: 0,54).
10-12/07 10-12/06 2007 2006
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 84 87 626 597
- avointen öljyjohdannaispositioiden
käypien arvojen muutokset 4 -17 -5 -9
- varastovoitot/-tappiot 54 14 174 56
- omaisuuden myyntivoitot/-tappiot 1 83 6 210
LIIKEVOITTO 143 167 801 854
Investoinnit
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat vuonna 2007 selvästi alemmat kuin
edellisvuonna. Investoinnit olivat yhteensä 334 miljoonaa euroa
(535 milj.), josta Öljynjalostuksen osuus oli 272 miljoonaa euroa
(478 milj.), Öljyn vähittäismyynnin osuus 51 miljoonaa euroa
(44 milj.) ja Shippingin osuus 2 miljoonaa euroa (10 milj.).
Vuoden 2007 poistot olivat 195 miljoonaa euroa (153 milj.).
Rahoitus
Konsernin korolliset nettovelat olivat vuoden lopussa 755 miljoonaa
euroa (722 milj.). Nettorahoituskulut olivat tammi-joulukuussa
38 miljoonaa euroa (13 milj.).
Neste Oilin luottojen keskikorko vuoden 2007 lopussa oli
4,5 prosenttia ja luottojen erääntymisaika keskimäärin 4,6 vuotta.
Liiketoiminnan kassavirta oli tammi-joulukuussa 541 miljoonaa euroa
(512 milj.).
Neste Oilin tase vahvistui edelleen vuonna 2007. Omavaraisuusaste oli
vuoden lopussa 49,9 prosenttia (48,4 %), velkaantumisaste
31,1 prosenttia (34,4 %) ja velan osuus kokonaispääomasta
23,7 prosenttia (25,6 %).
Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä. Rahat ja pankkisaamiset sekä
käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat joulukuun
lopussa 1 492 miljoonaa euroa (1 667 milj.).
Neste Oil on suojauspolitiikkansa mukaisesti suojannut pääosan
seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirrasta.
Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja
-optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari.
Markkinakatsaus
Raakaöljyn hinnat pysyivät vuoden 2006 ennätyslukemien jälkeen
korkeina ja kipusivat tammikuun 50 dollarista barrelilta heinäkuun
lähes 80 dollariin barrelilta. Sijoittajien aktiivisuus, OPECin
ilmoittamat tuotannonsupistukset ja Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen
hupeneminen nostivat hintoja entisestään vuoden jälkipuoliskolla.
Brent dated -raakaöljy käväisi joulukuun lopussa ennätysmäisen
korkealla, 96,02 dollarissa barrelilta. Vuonna 2007 Brent dated oli
keskimäärin 72,52 dollaria barrelilta (65,14), viimeisellä
neljänneksellä keskimäärin 88,69 dollaria barrelilta (10-12/06:
59,68).
Raskaan ja kevyen raakaöljyn hintaero kaventui vuodesta 2006. Raskaan
raakaöljyn kysyntä kasvoi kevyen raakaöljyn markkinatilanteen
kiristyessä. Urals- ja Brent dated -raakaöljyjen keskimääräinen
hintaero vuonna 2007 oli -3,10 dollaria barrelilta (-4,28).
Viimeisellä neljänneksellä ero oli keskimäärin -2,88 dollaria
barrelilta (10-12/06: -3,79).
Jalostusmarginaalit kasvoivat tuntuvasti vuodesta 2006 etenkin
keväällä, jolloin bensiinimarginaalit olivat vahvat. Luoteis-Euroopan
kehittyneiden, ns. complex-jalostamoiden kansainvälinen
viitejalostusmarginaali (IEA Brent cracking) oli keskimäärin 5,07
dollaria barrelilta (3,73). Viimeisellä neljänneksellä keskitisleiden
marginaalit olivat poikkeuksellisen vahvat jalostamoiden
tuotantokatkosten takia ja IEA Brent cracking -marginaali oli
keskimäärin 4,27 dollaria barrelilta (10-12/06: 1,67).
Bensiinin hinnat nousivat tasaisesti vuoden 2007 alkupuoliskolla.
Nousua vauhdittivat paitsi suuri kysyntä myös Yhdysvaltain
ennätysalhaiset bensiinivarastot, joiden syynä olivat jalostamoiden
suunnitellut ja odottamattomat tuotantokatkokset. Hinnat laskivat
jalostamoiden käyttöasteen kasvaessa kesällä, mutta koska varastot
olivat edelleen matalat, bensiinimarginaalit olivat tavanomaista
paremmat myös hiljaisena kautena.
Keskitisleiden markkinat vahvistuivat entisestään vuoden 2007
jälkipuoliskolla varastojen pienentyessä Atlantin molemmin puolin.
Dieselmarginaalit pysyivät vahvoina kasvavan kysynnän ja
jalostamoiden seisokeista aiheutuneiden toimitushäiriöiden vuoksi.
Jalostamoiden ongelmat heikensivät marraskuussa dieselin saatavuutta
Luoteis-Euroopassa, mikä nosti marginaalit erittäin korkeiksi. Myös
lentopolttoaineen ja lämmitysöljyn kysyntä ja marginaalit kasvoivat
vuoden loppua kohti.
Polttoöljyn marginaalit pysyivät selvästi negatiivisina mutta
markkinoiden odotuksia korkeampina. Erityisesti runsasrikkisen
polttoöljyn markkinatilanne kiristyi tilapäisesti, kun tuonti
Venäjältä oli vähäistä ja laivapolttoaineen kysyntä oli erittäin
vahvaa viimeisellä neljänneksellä.
Ensimmäisen sukupolven biodieselteollisuus (FAME) on edelleen
kärsinyt ylikapasiteetista ja heikosta kannattavuudesta. Euroopan
komissio julkisti uusiutuvien energialähteiden edistämistä koskevan
direktiiviehdotuksensa tammikuussa 2008. Julkinen keskustelu
vastuullisesti tuotetuista raaka-aineista on kiihtynyt, ja asia on
näkyvästi esillä komission ehdotuksessa. Palmuöljyn vastuullista
tuotantoa edistävä järjestö RSPO hyväksyi marraskuussa 2007
palmuöljyn tuotannon sertifiointia koskevat kriteerit, joiden
soveltaminen alkaa vuonna 2008. Uusiutuviin raaka-aineisiin
perustuvan korkealaatuisen dieselin, kuten Neste Oilin NExBTL:n,
kysyntä on säilynyt hyvänä.
Kasviöljyjen hinnat kohosivat edelleen vuonna 2007. Kasvu kiihtyi
vuoden jälkipuoliskolla talvilaatuisen FAME-biodieselin tuotantoon
tarvittavan rapsiöljyn kovan kysynnän takia.
Suomessa kilpailu markkinaosuuksista öljyn
vähittäismyyntimarkkinoilla jatkui. Kilpailu painottui vuoden
viimeisinä kuukausina bensiinistä dieseliin, sillä dieselin kysyntä
kasvaa koko ajan. Liikennepolttoaineiden kysynnän kasvu jatkui
Itämeren alueella. Öljyn nopea hinnannousu aiheutti marginaaleihin
paineita viimeisellä neljänneksellä.
Pohjanmeren markkinoiden raakaöljyn rahtihinnat putosivat hieman,
mutta Itämeren markkinoilla hinnat laskivat 10 prosenttia vuodesta
2006. Atlantin tuoterahtihinnat laskivat noin 8 prosenttia vuodesta
2006. Viimeisen neljänneksen rahtimarkkinat olivat heikot erityisesti
loka-marraskuussa.
Merkittävimmät markkinatekijät (USD/barreli, ellei toisin mainita)
Tammikuu
10-12/07 10-12/06 2007 2006 2008
IEA Brent cracking -marginaali 4,27 1,67 5,07 3,73 1,77
Neste Oilin
kokonaisjalostusmarginaali 9,88 7,46 10,46 9,11 n.a.
Urals-Brent-hintaero -2,88 -3,79 -3,10 -4,28 -2,34
Brent dated -raakaöljy 88,69 59,68 72,52 65,14 92,00
Raakaöljyrahdit, Aframax WS
-pistettä 152 165 136 145 159
SEGMENTTIKATSAUKSET
Neste Oilin liiketoiminta jaoteltiin vuonna 2007 neljään segmenttiin,
jotka olivat Öljynjalostus, Öljyn vähittäismyynti, Shipping ja Muut.
Biodiesel ja Erikoistuotteet sisältyivät Öljynjalostus-segmenttiin.
Öljynjalostus
Öljynjalostus-segmentin koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli
582 miljoonaa euroa (533 milj.) ja liikevoitto 754 miljoonaa euroa
(671 milj.).
Neste Oilin jalostusmarginaali vuonna 2007 nousi 10,46 dollariin
barrelilta (9,11). Nousu selittyy kasvaneilla tuotemarginaaleilla,
mikä näkyy viitejalostusmarginaalissa (IEA Brent cracking), joka oli
keskimäärin 5,07 dollaria barrelilta (3,73). Uusi diesellinja
vaikutti jalostusmarginaaliin positiivisesti, vaikka se oli vain
rajoitetusti käytössä. Myös tuotantomäärien nousu vaikutti
positiivisesti segmentin tulokseen. Kasvaneilla kuluilla ja
suuremmilla poistoilla oli negatiivinen vaikutus. Korkeat
raaka-ainehinnat aiheuttivat paineita perusöljyliiketoimintaan
viimeisellä neljänneksellä.
Öljynjalostuksen vertailukelpoinen liikevoitto viimeisellä
neljänneksellä oli 89 miljoonaa euroa (10-12/06: 78 milj.) ja
liikevoitto 151 miljoonaa euroa (10-12/06: 81 milj.).
Neste Oilin jalostusmarginaali viimeisellä neljänneksellä oli
keskimäärin 9,88 dollaria barrelilta (10-12/06: 7,46). Kehitystä
tukivat suotuisat markkinaolosuhteet ja tuotemarginaalit. Tämä näkyy
IEA Brent cracking -marginaalissa, joka oli 4,27 dollaria barrelilta
(10-12/06: 1,67). Korkean jalostusmarginaalin positiivista vaikutusta
heikensivät kasvaneet kulut, kuten huoltokustannukset, ja
Erikoistuotteet-toimialan selvästi heikompi kannattavuus.
Öljynjalostuksen sidotun pääoman tuotto (RONA) vuonna 2007 oli 28,9
prosenttia (29,9 %). Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli
22,3 prosenttia (23,8 %).
Avainluvut
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Liikevaihto, MEUR 2 872 2 431 9 925 10 768
Liikevoitto, MEUR 151 81 754 671
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 89 78 582 533
Investoinnit, MEUR 73 130 272 478
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl 9,88 7,46 10,46 9,11
Tuotanto
Neste Oilin jalostamoilla rikottiin monia ennätyksiä vuonna 2007.
Ennätyslukemiin päästiin raaka-ainesyötössä ja kokonaistuotannossa
sekä dieselin ja perusöljyjen tuotannossa.
Neste Oil jalosti vuonna 2007 raakaöljyä ja raaka-aineita yhteensä
14,6 miljoonaa tonnia (13,8 milj.), josta 11,8 miljoonaa tonnia
(11,6 milj.) Porvoossa. Naantalissa jalostettiin 2,8 miljoonaa tonnia
(2,2 milj.). Naantalissa oli vuonna 2006 suurseisokki.
Neste Oil jalosti viimeisellä neljänneksellä raakaöljyä ja
raaka-aineita 3,5 miljoonaa tonnia (3,5 milj.), josta 2,8 miljoonaa
tonnia (3,0 milj.) Porvoossa ja 0,7 miljoonaa tonnia (0,5 milj.)
Naantalissa.
Jalostamot toimivat vuonna 2007 lähes täydellä raakaöljyn
tislauskapasiteetilla. Porvoossa käyttöaste oli suunnittelemattomien
huoltojen takia ensimmäisellä neljänneksellä 97 prosenttia ja
viimeisellä neljänneksellä 98 prosenttia. Vuonna 2006 kapasiteetin
käyttöaste ylsi Porvoon jalostamolla 100 prosenttiin, kun taas
Naantalissa käyttöaste jäi suunnitellun huoltoseisokin takia
83 prosenttiin.
Russian Export Blend -raakaöljyn osuus Neste Oilin raakaöljyn
syötöstä kasvoi Porvoon uuden dieselin tuotantolinjan käynnistymisen
seurauksena 51 prosenttiin (43 %). Viimeisellä neljänneksellä
REB-öljyn osuus oli 54 prosenttia (41 %).
Myynti
Vuonna 2007 Suomeen myytiin öljytuotteita 8,1 miljoonaa tonnia
(8,1 milj.) ja Suomesta vietiin 6,3 miljoonaa tonnia (6,0 milj.).
Viimeisellä neljänneksellä Suomeen myytiin öljytuotteita
2,1 miljoonaa tonnia (10-12/06: 2,0 milj.) ja Suomesta vietiin
1,5 miljoonaa tonnia (10-12/06: 1,5 milj.). Myynti Pohjois-Amerikkaan
kasvoi 20 prosenttia vuodesta 2006.
Dieselin myynti kasvoi vuoden 2007 jälkipuoliskolla Porvoon uuden
tuotantolinjan ansiosta ja nousi 7 prosenttia edellisvuodesta.
Kysynnän kasvaessa vuosi 2007 oli jälleen ennätyksellinen
voiteluaineiden perusöljyjen, kuten VHVI:n (very high viscosity
index), myynnissä.
Uusiutuviin raaka-aineisiin perustuva NExBTL-diesel
Ensimmäinen NExBTL-laitos käynnistettiin kesällä Porvoon
jalostamolla, ja ensimmäiset toimitukset tehtiin vuoden
jälkipuoliskolla. NExBTL-dieselin myyntikate oli hyvä dieselin
huippulaadun ja suotuisan raaka-ainehankintatilanteen ansiosta.
Erikoistuotteet
Perusöljyjen tulos heikkeni vuodesta 2006. Lasku selittyy enimmäkseen
heikolla viimeisellä neljänneksellä, jolloin syöttöaineiden hinta
nousi nopeasti ja Porvoon laitoksen käytettävyys oli matalampi.
Iso-oktaanin tulos pysyi edellisvuoden tasolla.
Neste Oilin myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia)
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Moottoribensiini ja komponentit 1 110 1 153 4 741 4 856
Diesel 1 298 1 271 5 137 4 821
Lentopolttoaine 197 178 729 702
Perusöljyt 77 72 304 302
Lämmitysöljy 225 197 764 684
Raskas polttoöljy 322 257 1 097 1 069
NExBTL-diesel 23 0 28 0
Muut tuotteet 331 360 1 532 1 543
YHTEENSÄ 3 583 3 509 14 332 14 095
Neste Oilin myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000
tonnia)
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Suomi 2 071 2 049 8 053 8 083
Muut Pohjoismaat 484 445 2 059 1 906
Muu Eurooppa 643 734 2 399 2 473
Yhdysvallat ja Kanada 337 277 1 703 1 417
Muut maat 48 4 118 216
YHTEENSÄ 3 583 3 509 14 332 14 095
Öljyn vähittäismyynti
Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2007 oli
59 miljoonaa euroa (65 milj.). Vuoden 2006 luku sisältää saman vuoden
lopussa Suomessa myydyistä liikenneasemakiinteistöistä saatuja
vuokra- ja muita tuottoja. Ilman niiden vaikutusta Öljyn
vähittäismyynnin vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi vuodesta 2006.
Asemaverkoston laajentaminen Itämeren alueella ja myyntimäärien kasvu
vaikuttivat positiivisesti segmentin tulokseen. Öljyn
vähittäismyynnin liikevoitto vuonna 2007 oli 60 miljoonaa euroa (138
milj.). Vuoden 2006 liikevoitto sisältää 72 miljoonaa euroa
omaisuuden myyntivoittoja.
Viimeisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 10 miljoonaa
euroa (10-12/06: 16 milj.). Dieselin myynnin kasvusta huolimatta
tulos heikentyi, kun marginaalit kaventuivat. Vuoden 2006 viimeinen
neljännes olikin Öljyn vähittäismyynnille poikkeuksellisen hyvä.
Öljyn vähittäismyynnin sidotun pääoman tuotto (RONA) oli
17,4 prosenttia (37,2 %) vuonna 2007. Vertailukelpoinen sidotun
pääoman tuotto oli 17,1 prosenttia (17,5 %).
Avainluvut
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Liikevaihto, MEUR 965 810 3 435 3 280
Liikevoitto, MEUR 9 85 60 138
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 10 16 59 65
Investoinnit, MEUR 24 20 51 44
Kokonaismyynti, 1 000 m3 1 190 1 174 4 519 4 424
Bensiinin kokonaismyynti kasvoi vuonna 2007 lähes 7 prosenttia, kun
taas dieselin myynti kohosi melkein 15 prosenttia vuodesta 2006.
Viimeisellä neljänneksellä dieselin myynti kasvoi melkein
18 prosenttia ja bensiinin myynti oli lähes ennallaan verrattuna
vuoden 2006 vastaavaan ajankohtaan.
Neste Oilin markkinaosuus öljytuotteiden vähittäismyynnistä Suomessa
oli bensiinissä 27,6 prosenttia (26,2 %) ja dieselissä
39,8 prosenttia (40,9 %). Vuoden 2007 lopussa yhtiöllä oli Suomessa
899 asemaa. Bensiinin myyntimäärät pysyivät Suomessa ennallaan
verrattuna vuoteen 2006, mutta dieselin myyntimäärät kasvoivat
edelleen tasaisesti. Viimeisellä neljänneksellä bensiinin
myyntimäärät kasvoivat 8 prosenttia ja dieselin myyntimäärät
5 prosenttia. Lämmitysöljyn myynti väheni edelleen leudon sään ja
heikentyneen kysynnän vuoksi.
Neste Oil allekirjoitti marraskuussa voiteluaineiden
tuotantosopimuksen Ashland Nederland B.V:n kanssa. Näin se turvaa
Neste Oil -voiteluaineiden valmistuksen sen jälkeen, kun yhtiön
Helsingissä sijaitseva voiteluainetehdas suljetaan vuoden 2008
lopussa.
Öljyn vähittäismyynnissä käynnistettiin vuonna 2007 projekti, jossa
pyritään parantamaan sen kannattavuutta ja asemaa Suomen
markkinoilla. Projektin yhtenä osana on yhtiön asemakonseptin
uudistaminen.
Yhtiö laajensi vuonna 2007 asemaverkostoaan Suomen ulkopuolella
33 asemalla. Neste Oililla oli vuoden lopussa Venäjällä 45 , Virossa
41 , Latviassa 48 , Liettuassa 37 ja Puolassa 100 asemaa.
Itämeren alueen asemaverkoston myyntimäärät kasvoivat edelleen vuonna
2007. Bensiinin myyntimäärät kasvoivat yli 12 prosenttia ja dieselin
lähes 27 prosenttia. Viimeisellä neljänneksellä bensiinin
myyntimäärät kasvoivat lähes 7 prosenttia ja dieselin 25 prosenttia.
Öljyn vähittäismyynnin myynti (1 000 m3)
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Bensiini 392 390 1 551 1 452
Diesel 475 403 1 733 1 510
Lämmitysöljy 217 246 762 932
Raskas polttoöljy 106 135 473 530
YHTEENSÄ 1 190 1 174 4 519 4 424
Öljyn vähittäismyynnin myynti markkina-alueittain
(1 000 m3)
SUOMI 10-12/07 10-12/06 2007 2006
Bensiini 162 150 656 652
Diesel 273 260 1 059 1 008
Lämmitysöljy 217 216 753 814
Raskas polttoöljy 106 135 473 530
YHTEENSÄ 758 761 2 941 3 004
ITÄMEREN ALUE 10-12/07 10-12/06 2007 2006
Bensiini, asemien myynti 210 195 812 722
Bensiini, suoramyynti 20 45 83 78
Diesel, asemien myynti 100 80 359 283
Diesel, suoramyynti 102 63 315 219
Lämmitysöljy 0 30 9 118
YHTEENSÄ 432 413 1 578 1 420
Lentopolttoaine (1 000 m3) 68 74 292 270
Nestekaasu (1 000 t) 62 67 235 254
Shipping
Shippingin vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2007 oli 28 miljoonaa
euroa (32 milj.). Kohonneet telakointi- ja aikarahtauskustannukset
sekä alentuneet raakaöljyn rahtihinnat vaikuttivat tulokseen
negatiivisesti. Vaikutuksia kompensoi jonkin verran laivapolttoaineen
onnistuneet suojaukset. Koko vuoden liikevoitto oli 30 miljoonaa
euroa (78 milj.). Vuoden 2006 luku sisälsi 49 miljoonaa euroa
omaisuuden myyntivoittoja.
Vaisut rahtimarkkinat ja erityisesti kohonneet telakointi- ja
korjauskustannukset vaikuttivat negatiivisesti Shippingin viimeisen
neljänneksen tulokseen. Kauden vertailukelpoinen liikevoitto oli
-3 miljoonaa euroa (10-12/06: 1 milj.) ja liikevoitto -5 miljoonaa
euroa (9 milj.).
Shippingin sidotun pääoman tuotto (RONA) oli 9,9 prosenttia
(25,0 %).vuonna 2007. Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli
9,3 prosenttia (10,3 %).
Avainluvut
10-12/07 10-12/06 2007 2006
Liikevaihto, MEUR 87 73 394 293
Liikevoitto, MEUR -5 9 30 78
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR -3 1 28 32
Investoinnit, MEUR 0 1 2 10
Kokonaiskäytettävyys päivinä 2 872 2 633 11 107 10 120
Laivaston käyttöaste, % 93 92 94 94
Shippingin kokonaiskäytettävyys päivinä (ne päivät, jotka alukset
ovat olleet laivastossa, mukaan lukien korjaus- ja odotuspäivät)
vuonna 2007 oli 11 107 (10 120). Raakaöljylaivaston osuus oli
2 078 päivää (1 813) ja tuotelaivaston 9 029 päivää (8 307).
Laivaston kokonaiskäytettävyys päivinä viimeisellä neljänneksellä oli
2 872 (2 633). Raakaöljylaivaston osuus oli 552 päivää (586) ja
tuotelaivaston 2 320 päivää (2 047). Raakaöljytankkeri Masteran
telakoinnilla oli negatiivinen vaikutus raakaöljylaivaston
käyttöasteeseen.
Neste Oil omisti tai sen hallinnassa oli eri sopimuksilla joulukuun
lopussa kaikkiaan 31 tankkeria (30). Raakaöljyn kuljetuskapasiteetti
oli joulukuun lopussa 680 407 dwt (563 407) ja tuotteiden 609 713 dwt
(493 764), yhteensä 1 290 120 dwt (1 057 171).
Laivaston käyttöaste oli vuonna 2007 edelleen korkea, 94 prosenttia
(94 %).
Toimialojen uudelleenjärjestely ja muutokset segmenttiraportoinnissa
Neste Oil julkisti 27.9.2007 uuden toimialarakenteen ja uudet
johtajat neljälle viidestä toimialasta. Muutosten tarkoituksena oli
tehostaa yhtiön kasvustrategian toteutusta. Yhtiöön perustettiin uusi
toimiala, Erikoistuotteet, joka sisältää perusöljy- ja
bensiinikomponenttiliiketoiminnat ja joka huolehtii myös Neste Oilin
omistuksesta Nynäs Petroleum -osakkuusyhtiössä.
Viiden toimialan johtajat ovat Jorma Haavisto (Öljynjalostus), Jarmo
Honkamaa (Biodiesel), Kimmo Rahkamo (Erikoistuotteet), Sakari Toivola
(Öljyn vähittäismyynti) ja Risto Näsi (Shipping). Jarmo Honkamaa
nimitettiin samalla varatoimitusjohtajaksi ja toimitusjohtajan
sijaiseksi. Muutokset tulivat voimaan 16.10.2007.
Neste Oil muutti segmenttiraportointiaan 1.1.2008, minkä jälkeen
kaikkien viiden toimialan tulokset raportoidaan erikseen. Vuonna 2007
Biodiesel ja Erikoistuotteet sisältyivät Öljynjalostus-segmenttiin.
Osakkeet, kaupankäynti ja omistus
Neste Oilin osakkeen päätöskurssi vuoden 2007 lopussa oli 24,13 euroa
eli 4,7 prosenttia korkeampi kuin 2006 lopussa. Osakkeen korkein
noteeraus vuonna 2007 oli 30,03 euroa ja alin 21,65 euroa. Vuoden
painotettu keskiarvo oli 25,48 euroa. Markkina-arvo 31.12.2007 oli
6,2 miljardia euroa.
Kauppaa käytiin päivittäin keskimäärin 1,9 miljoonalla osakkeella.
Tämä vastaa 0,7 prosenttia yhtiön osakkeista. Kuukaudessa kauppaa
käytiin keskimäärin 39 miljoonalla osakkeella. Koko vuonna kauppaa
käytiin 470 miljoonalla osakkeella, mikä vastaa 183 prosenttia
osakkeiden kokonaismäärästä. Neste Oilin osake oli yksi
vaihdetuimmista Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä.
Neste Oilin kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2007 oli
yhteensä 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 256 403 686
kappaletta. Yhtiö ei omista lainkaan omia osakkeitaan, eikä
hallituksella ole oikeutta ostaa takaisin yhtiön osakkeita eikä
laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia
osakkeita.
Vuoden 2007 lopussa Suomen valtio omisti Neste Oilin osakkeista 50,1
prosenttia, ulkomaalaiset omistajat 26,3 prosenttia, suomalaiset
instituutiot 16,5 prosenttia ja suomalaiset kotitaloudet
7,1 prosenttia.
Henkilöstö
Neste Oilin keskimääräinen henkilöstömäärä vuonna 2007 oli 4 810
(4 678). Vuoden lopussa henkilöstöä oli 4 807 (31.12.2006: 4 740),
joista 3 655 (31.12.2006: 3 506) työskenteli Suomessa.
Terveys, turvallisuus ja ympäristö
Neste Oilin jalostamoilla ja muilla tuotantolaitoksilla ei sattunut
vuoden 2007 aikana korvausvastuuseen johtaneita vakavia
ympäristövahinkoja tai onnettomuuksia, jotka olisivat aiheuttaneet
merkittäviä yksiköiden tuotannon keskeytyksiä. Naantalin jalostamolle
myönnettiin uusi ympäristölupa marraskuun lopussa.
Neste Oilin toiminnasta aiheutuvat päästöt ympäristöön pysyivät koko
vuoden pieninä. Jalostamoiden jätevesien käsittelylaitokset toimivat
häiriöttömästi. Jätevesien öljypäästö oli 0,13 grammaa jalostettua
raakaöljytonnia kohden. Tämä on alle viisi prosenttia Itämeren
suojelukomission tavoitetasosta 3 g/tonni.
Neste Oilin työturvallisuuden tärkein mittari on kumulatiivinen
tapaturmataajuus (LWIF, poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä
miljoonaa työtuntia kohden). Mukaan lasketaan sekä yhtiön oman
henkilöstön että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden tekemä työ.
Joulukuun lopussa LWIF-lukema oli 2,9 (3,8). Yhtiö saavutti siis
vuoden 2007 yhdistetyn LWIF-tavoitteensa, joka oli alle 3,5.
TRIF-lukema (kirjattujen tapaturmien kokonaismäärä) oli 5,7 (8,7).
Tämän työturvallisuuden uuden mittarin tavoite vuodeksi 2008 on alle
5.
Neste Oil osallistui hiilidioksidin (CO2) päästöoikeuksien
kaupankäyntiin ostamalla ja myymällä pienehkön erän joulukuun 2007
päästöoikeusjohdannaisia. Yhtiö täytti kaikki vuoden 2007
hiilidioksidipäästöjä koskevat vaatimukset. Vuoden 2007 päästöt on
todennettu, ja yhtiö pystyy raportoimaan ja luovuttamaan
viranomaisille vuoden 2007 kokonaispäästöjään vastaavan määrän
päästöoikeuksia.
EU:n REACH-asetus (kemikaalien rekisteröinti, arviointi ja
lupamenettelyt) tuli voimaan 1.6.2007. Asetus pannaan täytäntöön
11 vuoden siirtymäaikana, josta neljä ensimmäistä vuotta ovat Neste
Oilin kannalta tärkeimmät. Neste Oil on osallistunut Euroopan
öljy-yhtiöiden organisaation Concawen yhteistyöhön, ja yhtiön
REACH-järjestelmän vaatimusten täyttämiseen liittyvä projekti on
edennyt suunnitellusti.
Vuonna 2007 Neste Oil kuului useaan kestävän kehityksen indeksiin,
kuten maailmanlaajuiseen Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin.
Norjalainen pankkikonserni Storebrand myönsi Neste Oilille
yhteiskuntavastuullisuutta osoittavan "Best in Class" -tunnustuksen.
Neste Oil pääsi myös Innovestin The Global 100 -listalle, joka on
muodostettu maailman vastuullisimmista yrityksistä ja Ethibel Pioneer
Investment Register -rekisteriin.
Tutkimus ja kehitys
Sekä raakaöljyyn että uusiutuviin raaka-aineisiin pohjautuviin
polttoaineisiin keskittyvä tutkimus ja kehitys on tärkeää Neste Oilin
strategian toteuttamisessa. Neste Oilin T&K-kustannukset nousivat
27 prosenttia vuodesta 2006 ja olivat yhteensä 28 miljoonaa euroa
(22 milj.). Tärkeimmät T&K-hankkeet liittyivät uusiutuvista
raaka-aineista valmistetun dieselin raaka-ainepohjan laajentamiseen.
Strategian toteutus
Neste Oil jatkoi puhtaampien polttoaineiden strategiansa
toteuttamista vuonna 2007. Yhtiö selvittää edelleen mahdollisuuksia
lisätä investointeja uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvan dieselin
tuotantoon ulkomailla ja jatkojalostuskapasiteettiin Suomen
jalostamoissaan dieselin tuotannon lisäämiseksi. Lupaavia
mahdollisuuksia on myös perusöljykapasiteetin lisäämiseen ja Öljyn
vähittäismyynnin toiminnan laajentamiseen Itämeren alueella.
Diesel-projekti
Kesäkuussa käynnistetty Porvoon jalostamon uusi dieselin
tuotantolinja pysäytettiin syyskuun lopussa suunniteltua
huoltoseisokkia varten. Seisokki pitkittyi, kun sen aikana
paikannettiin yli 500 viallista venttiiliä, jotka vaihdettiin. Myös
havaittu vuoto viivästytti yksikön uudelleenkäynnistystä. Linja on
ollut jälleen käynnissä joulukuun alusta lähtien.
Yhtiö arvioi, että uusi tuotantolinja nostaa Neste Oilin
jalostusmarginaalia tulevaisuudessa yli 2 dollaria barrelilta
laskettuna yhtiön koko vuosikapasiteetin eli 100 miljoonan barrelin
mukaan.
Uusiutuviin raaka-aineisiin perustuva NExBTL-diesel
Neste Oil tähtää maailman johtavaksi uusiutuviin raaka-aineisiin
perustuvan dieselin valmistajaksi. Johtava asema edellyttää useiden
miljoonien tonnien vuosittaisia tuotantomääriä. Strategian
kulmakivenä on yhtiön omaan teknologiaan perustuva huippulaatuinen
NExBTL-diesel, joka on selvästi parempaa kuin nykyisin markkinoilla
olevat kasvi- tai raakaöljypohjaiset dieseltuotteet. Neste Oilin
pitkäaikaiseen kehitystyöhön perustuvaa dieseliä voidaan valmistaa
lähes mistä tahansa kasviöljyistä tai eläinrasvoista.
Porvoon jalostamon ensimmäinen NExBTL-laitos käynnistettiin
heinäkuussa. NExBTL-teknologian on todettu toimivan teollisessa
mittakaavassa ja suunnitellut tuotantomäärät ja haluttu tuotelaatu on
saavutettu. Joitakin mahdollisuuksia parantaa prosessia ja
katalyytteja on kuitenkin havaittu, ja parannuksia on tehty Porvoon
laitokseen.
Toinen NExBTL-laitos on rakenteilla Porvoossa, ja sen on määrä
valmistua vuonna 2009. Alkuperäinen suunnitelma viivästyi
ensimmäisestä yksiköstä saatujen kokemusten perusteella tehtyjen
parannusten takia. Toisen yksikön investointikustannusten arvioidaan
olevan yli 100 miljoonaa euroa. Laitoksen kapasiteetti on sama kuin
ensimmäisen yksikön eli 170 000 tonnia vuodessa.
Neste Oil ilmoitti marraskuussa rakentavansa Singaporeen
NExBTL-laitoksen, jonka kapasiteetti on 800 000 tonnia uusiutuviin
raaka-aineisiin perustuvaa dieseliä vuodessa. Hankkeen
investointikustannukset ovat 550 miljoonaa euroa, ja laitoksen on
määrä olla valmis vuoden 2010 lopussa.
Yhdessä itävaltalaisen öljy- ja kaasualan yhtiön OMV:n kanssa
Itävaltaan rakennettavan NExBTL-laitoksen suunnittelutyö on jatkunut,
ja pitkäkestoinen ympäristövaikutusten arviointi on edelleen kesken.
Neste Oil ja ranskalainen öljy-yhtiö Total päättivät helmikuussa 2007
keskeyttää hankkeen NExBTL-laitoksen rakentamiseksi Ranskaan
arvioitua suurempien kustannusten takia.
Julkinen keskustelu biopolttoaineiden raaka-ainetuotannon
vastuullisuudesta kiihtyi vuonna 2007. Neste Oil on alusta asti
edellyttänyt mahdollisimman suurta vastuullisuutta koko arvoketjussa
viljelystä logistiikan kautta aina jalostukseen ja loppukäyttöön.
Esimerkkinä tästä on yhtiön käyttämän palmuöljyn täydellinen
jäljitettävyys. Neste Oil ei hyväksy sellaisia biopolttoaineiden
raaka-aineita, jotka hankitaan luonnon monimuotoisuuden säilyttämisen
kannalta tärkeiltä alueilta (kuten koskemattomista metsistä) tai
alueilta, jotka sitovat erityisen runsaasti hiiltä (kuten tropiikin
suoalueet).
Yhtiö tekee aktiivista tutkimus- ja kehitystyötä biopolttoaineiden
alalla, ja sen tavoitteena on kehittää vaihtoehtoisia, ruoaksi
kelpaamattomia raaka-aineita, kuten hakkuutähteitä. Neste Oil yhdisti
maaliskuussa voimansa Stora Enson kanssa kehittääkseen
puuraaka-aineisiin perustuvien uuden sukupolven biopolttoaineiden
tuotantoteknologiaa. Ensimmäisessä vaiheessa suunnitellaan ja
rakennetaan Stora Enson Varkauden tehtaalle koelaitos. Tämän
yhtiöiden puoliksi omistaman laitoksen on määrä käynnistyä vuonna
2009.
Perusöljyt
Neste Oilin ja Bapcon hanke Bahrainiin rakennettavasta
perusöljylaitoksesta, jonka kapasiteetti on 400 000 tonnia vuodessa,
on edennyt. Investointipäätös arvioidaan tehtävän vuonna 2008. Neste
Oilin omistusosuus laitoksesta on 45 %.
Neste Oil allekirjoitti vuoden 2007 lopussa esisopimuksen
abudhabilaisen Takreerin ja itävaltalaisen OMV:n kanssa yhteisen
perusöljylaitoksen rakentamisesta Abu Dhabin Ruwaisiin. Takreer
omistaa perustettavasta yhteisyrityksestä 60 prosenttia ja Neste Oil
sekä OMV kumpikin 20 prosenttia. Suunniteltu laitos pystyy tuottamaan
vuosittain 500 000 tonnia perusöljyjä. Varsinainen suunnitteluvaihe
on tarkoitus käynnistää viimeistään vuoden 2008 toisella
neljänneksellä, ja lopullinen investointipäätös tehtäneen vuonna
2009.
Neste Oil vastaa ensimmäisessä vaiheessa molempien uusien laitosten
tuotannon myynnistä.
Öljyn vähittäismyynti
Neste Oilin asemaverkoston laajentaminen jatkuu Itämeren alueella,
jossa painopiste on Luoteis-Venäjä.
Divestoinnit
Helmikuussa Neste Oil myi 70 prosentin osuutensa teksasilaisesta
Eastex Crude Companysta Eastex Crude Holding Companylle
15,5 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla. Yhtiö tiedotti myös Riian
kansainvälisen lentoaseman lentopolttoaineliiketoiminnan myynnistä
Statoilille.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Neste Oil ilmoitti vuoden 2008 tammikuun alussa, että sen tytäryhtiö
Neste Jacobs ostaa suunnittelutoimisto Rinteknon. Kaupan jälkeen
Neste Jacobsista tulee Pohjoismaiden vahvin kemianteollisuuden ja
biotekniikan suunnittelupalveluja myyvä toimisto. Sen palveluksessa
on yhteensä noin 750 henkilöä. Osapuolet eivät ole julkistaneet
kauppahintaa.
Mahdolliset lyhyen ja pitkän aikavälin riskit
Öljymarkkinat ovat osoittautuneet hyvin vaihteleviksi.
Öljynjalostajat ovat alttiina poliittisille ja taloudellisille
tapahtumille sekä luonnonilmiöille, jotka voivat lyhyellä aikavälillä
vaikuttaa yhtiöiden tuotteiden tarjontaan ja kysyntään. Äkilliset
suunnittelemattomat tuotantokatkokset jalostamoyksiköissä muodostavat
myös riskin. Kasvavat investointikustannukset ja uusien,
kilpailukykyisten raaka-aineiden kehittäminen saattavat vaikuttaa
yhtiön kasvusuunnitelmiin.
Tärkeimmät Neste Oilin tulokseen vaikuttavat markkinatekijät ovat
kansainväliset
jalostusmarginaalit, Pohjanmeren Brent-raakaöljyn ja venäläisen
raskaamman raakaöljyn välinen hintaero sekä Yhdysvaltain dollarin ja
euron välinen vaihtokurssi. Raakaöljyn lyhyen aikavälin
hintavaihtelut vaikuttavat konsernin tulokseen lähinnä
varastovoittojen tai -tappioiden kautta.
Tarkempia tietoja riskeistä ja riskinhallinnasta on saatavissa Neste
Oilin vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksestä.
Lähiajan näkymät
Maailmanlaajuisia öljyn kysyntäennusteita tarkistettiin alaspäin
vuoden 2008 alussa. Kasvun ennustetaan vielä jatkuvan Aasiassa, mutta
suurimpana kysymysmerkkinä on edelleen Yhdysvaltain kysynnän kehitys
mahdollisen talouden taantuman uhatessa.
Alalla on suunniteltu jalostuskapasiteetin lisäyksiä, mutta kasvavat
investointikustannukset ja resurssipula saattavat estää osaa
hankkeista toteutumasta lähivuosina. Näin ollen jalostusmarkkinat
ovat edelleen suotuisat, ja ainakin kehittyneiden jalostamoiden
jalostusmarginaalit säilynevät tasaisina, ellei
liikennepolttoaineiden kysyntä laske merkittävästi.
Bensiinimarkkinat olivat tammikuussa heikot, ja varastot olivat
normaalilla tasolla. Bensiinin markkinatilanteen odotetaan kiristyvän
ensimmäisen neljänneksen loppua kohden, kun jalostamot siirtyvät
kesälaatuisen bensiinin tuotantoon ja huoltoseisokit alkavat.
Dieselin marginaalien pitäisi pysyä hyvinä kysynnän kasvaessa, kun
autokannan dieselöityminen jatkuu. Jalostamoiden huoltoseisokit
tukevat myös dieselmarkkinoita.
Neste Oilin jalostamoilla ei ole suurseisokkeja vuonna 2008. Uuden
diesellinjan arvioidaan tuottavan odotusten mukaisesti, vaikka sillä
tehdään huoltotöitä vuoden aikana.
Uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvan NExBTL-dieselin kysynnän
odotetaan jatkuvan hyvänä ja Porvoon laitoksen toimivan normaalisti.
Öljyn vähittäismyynnin myyntimäärät kasvavat edelleen Itämeren
alueella, vaikka talouskasvu saattaakin hieman hidastua osassa alueen
maista. Dieselin kysynnän ennustetaan kasvavan Suomessa.
Tankkerirahtimarkkinat säilyvät haasteellisina, ja
aikarahtauskustannukset näyttävät pysyttelevän epätavallisen
korkeina. Tämä aiheuttaa painetta Shippingin tuloskehitykselle.
Riippuen lopullisista investointipäätöksistä konsernin investointien
arvioidaan olevan noin 500 miljoonaa euroa vuonna 2008.
Osingonjakoehdotus ja varsinainen yhtiökokous
Neste Oilin hallitus esittää yhtiökokoukselle, että Neste Oil Oyj
maksaisi osakkeenomistajille vuodelta 2007 osinkoa 1,00 euroa
osakkeelta eli yhteensä 256,4 miljoonaa euroa.
Neste Oilin yhtiökokous pidetään 14.3.2008 klo 11.00 Suomen
Kansallisoopperassa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle myös, että yhtiön
tilintarkastajaksi valittaisiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
loppuun asti KHT-yhteisö Ernst & Young Oy vastuullisena
tilintarkastajana Anna-Maija Simola, KHT.
Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen tuloksen julkistamispäivä
Neste Oil julkistaa vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen tuloksen
24.4.2008 noin klo 9.00.
Espoossa 6.2.2008
Neste Oil Oyj
Hallitus
Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa
sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka
liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen
tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen
kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut
pääomakustannukset, tulevan kassavirran lähteet ja sitä koskevat
vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy
tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita
tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oil Oyj:n tai sen toimialojen
todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla
merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa
lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin
tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta
ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan","suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan","potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista.
Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä
ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat
olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta.
Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin
tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut
tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt
lausunnot perustuvat Neste Oilin johdon nykyhetkiseen tietämykseen,
eikä Neste Oil Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen
tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai
kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua
sijoitustoimintaan.
NESTE OIL -KONSERNI
TAMMI-JOULUKUU 2007
10-12/2007 ja 10-12/2006 tilintarkastamaton, koko vuosi 2007 ja 2006
tilintarkastettu
KONSERNIN TULOSLASKELMA
milj. euroa
Liite
10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Liikevaihto 2, 4 3 461 2 956 12 103 12 734
Liiketoiminnan
muut tuotot 6 91 27 238
Osuus
osakkuusyritysten
ja
yhteisyritysten
tuloksesta 4 8 12 39 39
Materiaalit ja
palvelut -3 042 -2 635 -10 279 -11 183
Henkilöstökulut -69 -56 -256 -224
Poistot ja
arvonalentumiset 4 -56 -40 -195 -153
Liiketoiminnan
muut kulut -165 -161 -638 -597
Liikevoitto 143 167 801 854
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot 2 2 8 8
Rahoituskulut -14 -3 -40 -16
Kurssierot ja
käypien arvojen
muutokset -1 -1 -6 -5
Rahoitustuotot ja -kulut
yhteensä -13 -2 -38 -13
Voitto ennen veroja 130 165 763 841
Tuloverot -27 -25 -183 -205
Kauden voitto 103 140 580 636
Jakautuminen:
Emoyhtiön
osakkeenomistajille 102 138 577 631
Vähemmistölle 1 2 3 5
103 140 580 636
Tulos / osake
laskettuna
emoyhtiön
osakkeenomistajille
kuuluvan voiton
perusteella
laimentamaton ja
laimennettu (euroa
/ osake) 0,40 0,54 2,25 2,46
KONSERNIN TASE
31.12. 31.12.
milj. euroa Liite 2007 2006
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 5 41 38
Aineelliset hyödykkeet 5 2 436 2 310
Osuudet osakkuusyrityksissä ja
yhteisyrityksissä 178 161
Pitkäaikaiset saamiset 3 4
Eläkesaamiset 81 73
Laskennalliset verosaamiset 7 8
Johdannaissopimukset 6 22 22
Myytävissä olevat rahoitusvarat 2 2
Pitkäaikaiset varat yhteensä 2 770 2 618
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 968 697
Myyntisaamiset ja muut saamiset 955 808
Johdannaissopimukset 6 126 77
Rahat ja pankkisaamiset 52 62
Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 101 1 644
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 2 0 78
Varat yhteensä 4 871 4 340
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma 40 40
Muu oma pääoma 3 2 383 2 049
Yhteensä 2 423 2 089
Vähemmistöosuus 4 8
Oma pääoma yhteensä 2 427 2 097
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 662 516
Laskennalliset verovelat 289 239
Varaukset 8 12
Eläkevelvoitteet 11 12
Johdannaissopimukset 6 22 21
Muut pitkäaikaiset velat 5 4
Pitkäaikaiset velat yhteensä 997 804
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 145 267
Verovelat 14 43
Johdannaissopimukset 6 77 38
Ostovelat ja muut velat 1 211 1 027
Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 447 1 375
Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin 2 0 64
varoihin liittyvät velat
Velat yhteensä 2 444 2 243
Oma pääoma ja velat yhteensä 4 871 4 340
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
Osake- Vara- Käyvän Muunto- Edellisten Vähem- Oma
pää- rahas- arvon erot tili- mistö- pääoma
oma to rahas- kausien osuus yhteen-
tot voitto sä
milj. euroa Liite
Oma pääoma 1.1.2006 40 9 -33 8 1581 7 1612
Maksettu osinko -205 -205
Suoraan omaan pääomaan
kirjatut tuotot
ja kulut
Muuntoerot ja
muut muutokset -9 4 -5
Rahavirran
suojaukset
kirjattu omaan
pääomaan,
veroilla vähennettynä 63 63
siirretty
tuloslaskelmaan,
veroilla
vähennettynä -7 -7
Nettosijoitusten
suojaukset,
veroilla
vähennettynä 4 4
Osakeperusteinen
palkitseminen 3 3
Myytävissä olevat
sijoitukset
kirjattu omaan
pääomaan,
veroilla
vähennettynä 63 63
siirretty
tuloslaskelmaan,
veroilla
vähennettynä -63 -63
Vähemmistöosuuden
muutos -4 -4
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut erät yhteensä 59 -5 4 -4 54
Kauden voitto 631 5 636
Tilikaudella kirjatut
tuotot
ja kulut yhteensä 59 -5 635 1 690
Oma pääoma
31.12.2006 40 9 26 3 2 011 8 2 097
Osake- Vara- Käyvän Muunto- Edellisten Vähem- Oma
pää- rahas- arvon erot tili- mistö- pääoma
oma to rahas- kausien osuus yhteen-
tot voitto sä
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2007 40 9 26 3 2 011 8 2 097
Maksettu osinko -231 -231
Omat osakkeet, liite 3 -12 -12
Suoraan omaan pääomaan
kirjatut tuotot ja
kulut
Muuntoerot ja muut 1 -10 -3 -12
muutokset
Rahavirran suojaukset
kirjattu omaan
pääomaan,
veroilla vähennettynä -30 -30
siirretty
tuloslaskelmaan,
veroilla vähennettynä 43 43
Nettosijoitusten -4 -4
suojaukset,
veroilla vähennettynä
Osakeperusteinen 2 2
palkitseminen
Suojausrahastot 1 1
osakkuus-
ja
yhteisyhteisyrityksissä
Vähemmistöosuuden -7 -7
muutos
Suoraan omaan pääomaan
kirjatut erät yhteensä 1 16 -14 -3 -7 -7
Kauden voitto 577 3 580
Tilikaudella kirjatut 1 16 -14 574 -4 573
tuotot
ja kulut yhteensä
Oma pääoma 40 10 42 -11 2 342 4 2 427
31.12.2007
LYHENNETTY KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA
milj. euroa 10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Liiketoiminnan
kassavirta
Voitto ennen veroja 130 165 763 841
Oikaisut, yhteensä 63 -51 184 -85
Käyttöpääoman muutos 65 60 -189 -106
Liiketoiminnan
kassavirta ennen
rahoituseriä 258 174 758 650
Rahoituskulut, netto -16 -4 -40 -7
Maksetut verot -22 -34 -177 -131
Liiketoiminnan
kassavirta 220 136 541 512
Investoinnit
aineettomiin ja
aineellisiin
hyödykkeisiin -98 -151 -334 -526
Ostetut osakkeet 0 0 0 -9
Aineettomien ja
aineellisten
hyödykkeiden myynnit 0 20 14 77
Myydyt osakkeet 0 122 -5 201
Muiden sijoitusten
muutos 8 1 -22 20
Kassavirta ennen
rahoitusta 130 128 194 275
Lainojen nettomuutos ja
muut rahoituserät -132 -165 20 -74
Osingonjako yhtiön
osakkeenomistajille 0 0 -231 -205
Rahavarojen muutos, -2 -37 -17 -4
lisäys (+) / vähennys
(-)
TUNNUSLUVUT
31.12. 31.12.
2007 2006
Sijoitettu pääoma, milj. euroa 3234 2890
Korollinen nettovelka, milj. euroa 755 722
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin
hyödykkeisiin sekä osakkeisiin, milj. euroa 334 535
Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto
verojen jälkeen, ROACE % 15,5 15,4
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja,
ROCE % 26,2 31,9
Oman pääoman tuotto,% 25,6 34,3
Oma pääoma / osake, euroa 9,47 8,15
Kassavirta / osake, euroa 2,11 2,00
Hinta/voitto-suhde (P/E) 10,71 9,36
Omavaraisuusaste, % 49,9 48,4
Velkaantumisaste (gearing), % 31,1 34,4
Velan osuus kokonaispääomasta, % 23,7 25,6
Osinko/osake 1) 1,00 0,90
Osinko tuloksesta 1) 44,4 36,6
Efektiivinen osinkotuotto 1) 4,1 3,9
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin 255971365 256403686
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 255903686 256403686
Henkilöstö keskimäärin 4810 4678
1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle
KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT
1. LAADINTAPERIAATTEET
Konsernin tilinpäätöskatsaus on laadittu kansainvälisen
tilinpäätöskäytännön
(IFRS) mukaan.
Laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen
2006
periaatteiden kanssa. Seuraavat tulkinnat ovat pakollisia vuoden 2007
tilinpäätöksessä, mutta niillä ei ole merkitystä konsernin
toiminnassa:
- IFRIC 7 Tilinpäätöksen oikaisemiseen perustuvan lähestymistavan
soveltaminen IAS 29:n Taloudellinen raportointi hyperinflaatiomaissa
mukaisesti
- IFRIC 8 IFRS 2:n soveltamisala
- IFRIC 9 Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi
- IFRIC 10 Osavuosikatsaukset ja
arvonalentumiset.
2. MYYDYT TYTÄRYRITYKSET
Neste Oil myi 70 %:n omistusosuutensa Eastex Crude Companystä
helmikuun puolivälissä. Yhtiö on yhdistelty tytäryhtiönä Neste Oilin
konsernitilinpäätökseen ja sisällytetty Öljynjalostus-segmenttiin
myyntihetkeen asti. Yhtiöllä on ollut vain vähäinen vaikutus
konsernin tulokseen, mutta liikevaihtoon sen vaikutus on ollut
merkittävä. Tilikaudella 2006 Eastexin osuus koko Neste Oilin 12,7
miljardin euron liikevaihdosta oli 1,8 miljardia euroa. Tilikaudella
2007 konsernitilinpäätökseen yhdistelty Eastexin liikevaihto oli 151
miljoonaa euroa.
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat muodostuvat 31.12.2006 Eastex
Crude Companyn kirjanpitoarvosta.
3. OMAT OSAKKEET
Neste Oil on solminut sopimuksen ulkopuolisen palveluntuottajan
kanssa konsernin ylimmän johdon uuden osakepalkkiojärjestelmän
hallinnoinnista. Osana hallinnointisopimusta palveluntuottaja on
hankkinut helmikuussa 2007 yhteensä 500 000 Neste Oilin osaketta
järjestelmän perusteella maksettaviin palkkioihin liittyvän
kassavirtariskin suojaamiseksi. Palkkioiden maksusta osa tapahtuu
rahana ja osa Neste Oilin osakkeina vuosina 2010 ja 2013.
Suojaustransaktion juridisesta muodosta riippumatta se on
konsernitilinpäätöksessä käsitelty IFRS 2, Osakeperusteiset maksut
-standardin ja SIC-12 Konsernitilinpäätös - erityistä tarvetta
varten perustetut yksiköt -tulkinnan edellyttämällä tavalla, ikään
kuin Neste Oil olisi hankkinut omia osakkeita. Konsernitaseessa ja
konsernin oman pääoman laskelmassa järjestely on käsitelty sen
kirjanpidollisen luonteen mukaisesti vähentämällä 12 miljoonaa euroa
konsernin omasta pääomasta. Tämä summa vastaa ulkopuolisen
palveluntuottajan osakkeista maksamaa euromäärää.
4.
SEGMENTTIKOHTAISIA
TIETOJA
Neste Oilin liiketoiminnot on jaettu neljään
segmenttiin, jotka ovat Öljynjalostus, Öljyn
vähittäismyynti, Shipping ja Muut.
Biodiesel-toimiala raportoidaan osana
Öljynjalostus-segmenttiä ja Muut-segmentti
sisältää konserniesikunnan.
LIIKEVAIHTO
milj. euroa 10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Öljynjalostus 2872 2431 9925 10768
Öljyn
vähittäismyynti 965 810 3435 3280
Shipping 87 73 394 293
Muut 7 4 21 16
Eliminoinnit -470 -362 -1672 -1623
Yhteensä 3461 2956 12103 12734
LIIKEVOITTO
milj. euroa 10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Öljynjalostus 151 81 754 671
Öljyn
vähittäismyynti 9 85 60 138
Shipping -5 9 30 78
Muut -10 -9 -42 -35
Eliminoinnit -2 1 -1 2
Yhteensä 143 167 801 854
VERTAILUKELPOINEN
LIIKEVOITTO
milj. euroa 10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Öljynjalostus 89 78 582 533
Öljyn
vähittäismyynti 10 16 59 65
Shipping -3 1 28 32
Muut -10 -9 -42 -35
Eliminoinnit -2 1 -1 2
Yhteensä 84 87 626 597
POISTOT JA
ARVONALENTUMISET
milj. euroa 10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Öljynjalostus 44 30 150 105
Öljyn
vähittäismyynti 7 6 27 27
Shipping 4 3 15 18
Muut 1 1 3 3
Yhteensä 56 40 195 153
OSUUS OSAKKUUSYRITYSTEN JA
YHTEISYRITYSTEN TULOKSESTA
milj. euroa 10-12/2007 10-12/2006 1-12/2007 1-12/2006
Öljynjalostus 8 12 39 39
Öljyn
vähittäismyynti 0 0 0 0
Shipping 0 0 0 0
Muut 0 0 0 0
Yhteensä 8 12 39 39
SIDOTTU PÄÄOMA 31.12. 31.12.
milj. euroa 2007 2006
Öljynjalostus 2672 2389
Öljyn
vähittäismyynti 381 336
Shipping 297 298
Muut 19 10
Eliminoinnit 1 -1
Yhteensä 3370 3032
SIDOTUN PÄÄOMAN
TUOTTO, % 31.12. 31.12.
2007 2006
Öljynjalostus 28,9 29,9
Öljyn
vähittäismyynti 17,4 37,2
Shipping 9,9 25,0
VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN
PÄÄOMAN TUOTTO, % 31.12. 31.12.
2007 2006
Öljynjalostus 22,3 23,8
Öljyn
vähittäismyynti 17,1 17,5
Shipping 9,3 10,3
SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA NELJÄNNEKSITTÄIN
LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa
10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
/2007 /2007 /2007 /2007 /2006 /2006 /2006 /2006
Öljynjalostus 2872 2451 2673 1929 2431 2973 3056 2308
Öljyn vähittäismyynti 965 853 843 774 810 841 817 812
Shipping 87 82 115 110 73 65 69 86
Muut 7 5 4 5 4 4 5 3
Eliminoinnit -470 -413 -428 -361 -362 -419 -429 -413
Yhteensä 3461 2978 3207 2457 2956 3464 3518 2796
LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa
10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
/2007 /2007 /2007 /2007 /2006 /2006 /2006 /2006
Öljynjalostus 151 177 288 138 81 227 234 129
Öljyn vähittäismyynti 9 22 18 11 85 23 17 13
Shipping -5 -4 16 23 9 11 38 20
Muut -10 -18 -5 -9 -9 -8 -9 -9
Eliminoinnit -2 3 -3 1 1 1 0 0
Yhteensä 143 180 314 164 167 254 280 153
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO
NELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa
10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
/2007 /2007 /2007 /2007 /2006 /2006 /2006 /2006
Öljynjalostus 89 154 205 134 78 183 178 94
Öljyn vähittäismyynti 10 22 16 11 16 22 15 12
Shipping -3 -2 12 21 1 4 5 22
Muut -10 -18 -5 -9 -9 -8 -9 -9
Eliminoinnit -2 3 -3 1 1 1 0 0
Yhteensä 84 159 225 158 87 202 189 119
POISTOT JA ARVONALENTUMISET NELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa
10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
/2007 /2007 /2007 /2007 /2006 /2006 /2006 /2006
Öljynjalostus 44 43 35 28 30 25 25 25
Öljyn vähittäismyynti 7 7 7 6 6 7 7 7
Shipping 4 4 3 4 3 5 4 6
Muut 1 1 0 1 1 1 1 0
Yhteensä 56 55 45 39 40 38 37 38
OSUUS OSAKKUUSYRITYSTEN JA YHTEISYRITYSTEN
TULOKSESTA NELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa
10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
/2007 /2007 /2007 /2007 /2006 /2006 /2006 /2006
Öljynjalostus 8 17 13 1 12 20 11 -4
Öljyn vähittäismyynti 0 0 0 0 0 0 0 0
Shipping 0 0 0 0 0 0 0 0
Muut 0 0 0 0 0 0 0 0
Yhteensä 8 17 13 1 12 20 11 -4
5. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN
MUUTOS JA SITOUMUKSET
AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN
HYÖDYKKEIDEN MUUTOS 31.12. 31.12.
milj. euroa 2007 2006
Kirjanpitoarvo kauden alussa 2348 2059
Poistot ja arvonalentumiset -195 -153
Investoinnit aineettomiin ja
aineellisiin hyödykkeisiin 334 526
Vähennykset -12 -22
Tytäryrityksen luovuttaminen 0 -39
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 0 -10
Muuntoerot 2 -13
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 2477 2348
SITOUMUKSET 31.12. 31.12.
milj. euroa 2007 2006
Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden
ostamiseen 88 44
Sitoumukset aineettomien hyödykkeiden
ostamiseen 0 2
Yhteensä 88 46
6. JOHDANNAISSOPIMUKSET
31.12.2007 31.12.2006
Korko- ja
valuuttajohdannaiset
Käypä Käypä
sekä osaketermiinit Nimellis- arvo, Nimellis- arvo,
milj. euroa arvo netto arvo netto
Koronvaihtosopimukset 345 0 301 2
Valuuttatermiinit 1189 35 992 23
Valuuttaoptiot
Ostetut 353 11 290 4
Asetetut 188 1 274 5
Osaketermiinit 17 2 8 1
Öljy- ja Käypä Käypä
rahtijohdannaiset Määrä arvo, Määrä arvo,
netto netto
milj. bbl milj.euroa milj. bbl milj.euroa
Myyntisopimukset 68 -66 79 29
Ostosopimukset 74 65 106 -25
Ostetut optiot 1 0 0 0
Asetetut optiot 0 0 0 0
Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken
markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen
kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä
aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta
arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut
positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen,
korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.
7.VASTUUSITOUMUKSET
31.12. 31.12.
milj. euroa 2007 2006
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta
Velan vakuudeksi annetut
Pantit 4 8
Kiinteistökiinnitykset 26 25
Muihin sitoumuksiin annetut
Kiinteistökiinnitykset 0 0
Vastuusitoumuksiin ja muihin vastuisiin
annetut 42 28
Yhteensä 72 61
Osakkuusyritysten ja yhteisyritysten puolesta
annetut
Takaukset 2 6
Vastuusitoumukset ja muut vastuut 1 1
Yhteensä 3 7
Muiden puolesta annetut
Takaukset 12 6
Vastuusitoumukset ja muut vastuut 0 1
Yhteensä 12 7
Yhteensä 87 75
31.12. 31.12.
milj. euroa 2007 2006
Käyttöleasingvastuut
Yhden vuoden kuluessa 108 117
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua 183 191
Yli viiden vuoden kuluttua 119 165
Yhteensä 410 473
Muut vastuusitoumukset
Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena yhtiöllä on
yhteisvastuullinen vastuusitoumus Fortum Heat and Gas Oy:n kanssa.
Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 17 luvun 16.6 §:n säädökseen.
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT
Liikevoitto = Liikevoitto sisältää tuotot tuotteiden ja palveluiden
myynnistä, muut liiketoiminnan tuotot kuten osakkeiden ja
aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot sekä osuuden
osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tuloksesta. Liikevoitosta on
vähennetty osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
myyntitappiot sekä kulut, jotka liittyvät tuotteiden ja palvelujen
tuotantoon, markkinointiin ja myyntiin, yleishallintoon, sekä poistot
ja arvonalentumiset. Öljy- ja rahtijohdannaisten realisoituneet ja
realisoitumattomat käyvän arvon muutokset sekä tulevan rahavirran,
myyntien ja ostojen, suojaamiseen käytettävien valuutta- ja
öljyjohdannaisten realisoituneet voitot tai tappiot, jotka kirjataan
tuloslaskelmaan, sisältyvät myös liikevoittoon.
Vertailukelpoinen liikevoitto = Liikevoitto -/+
varastovoitot/-tappiot -/+ aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
myyntivoitot/-tappiot - öljy- ja rahtijohdannaisten realisoitumaton
käypien arvojen muutos
Oman pääoman tuotto, (ROE) % = 100 x (Voitto ennen veroja - verot) /
Oma pääoma keskimäärin
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, (ROCE) % = 100 x (Voitto
ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / Sijoitettu pääoma
keskimäärin
Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen, (ROACE) % =
100 x (Tilikauden voitto (oikaistuna varastovoitolla/-tappiolla,
aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitoilla/-tappioilla
sekä realisoitumattomilla öljy- ja rahtijohdannaisten käypien arvojen
muutoksilla, verojen jälkeen) + vähemmistöosuus + korkokulut ja
korollisiin velkoihin liittyvät rahoituskulut (verojen jälkeen)) /
Sijoitettu pääoma keskimäärin
Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat -
laskennalliset verovelat - varaukset
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Velan osuus kokonaispääomasta, % = 100 x Korolliset nettovelat /
(Korolliset nettovelat + oma pääoma yhteensä)
Velkaantumisaste (gearing), % = 100 x (Korolliset nettovelat / Oma
pääoma yhteensä)
Omavaraisuusaste, % = 100 x Oma pääoma yhteensä / (Taseen loppusumma
- saadut ennakot)
Sidotun pääoman tuotto, % = 100 x Segmentin liikevoitto / Segmentin
sidottu pääoma keskimäärin
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, % = 100 x Segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto / Segmentin sidottu pääoma keskimäärin
Segmentin sidottu pääoma = Segmentin aineettomat hyödykkeet,
aineelliset hyödykkeet, osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä,
eläkesaamiset, vaihto-omaisuus sekä segmenteille kohdistetut
korottomat saamiset ja velat, varaukset ja eläkevelvoitteet
Tutkimus- ja kehitysmenot = Tutkimus- ja kehitysmenot sisältävät
tuloslaskelmaan kirjatut konsernin kaikkia toimialoja palvelevan
Tutkimus & teknologia -yksikön kulut sekä toimialojen oman tutkimus-
ja kehittämistoiminnan kulut. Luku sisältää aineettomien ja
aineellisten hyödykkeiden poistot. Kulut esitetään bruttona
vähentämättä saatuja avustuksia.
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Tulos / osake (EPS) = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva kauden
voitto / Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä
tilikauden aikana
Oma pääoma / osake = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
/ Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa
Kassavirta / osake = Liiketoiminnan nettokassavirta / Osakkeiden
keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana
Hinta / voitto -suhde (P/E) = Osakeantioikaistu viimeinen
kaupantekokurssi tilikauden lopussa / Osakekohtainen tulos
Osinko tuloksesta, % = 100 x Osakekohtainen osinko / (Tulos / osake)
Efektiivinen osinkotuotto, % = 100 x Osakekohtainen osinko /
Viimeinen kaupantekokurssi
