Januari - mars 2010
• Organisk tillväxt om cirka 6 procent för koncernen*
• Organisk tillväxt i samtliga affärsenheter: cirka 8 procent i Europa och 4
procent i Nordamerika*
• EBITDA marginal om cirka 12 procent
• Nollresultat i Europa - första kvartalet med svarta siffror sedan andra
kvartalet 2008
Rapportperiod (januari - mars 2010)
• Omsättningen uppgick till 56,3 MSEK (57,2)
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 6,5 MSEK
(11,3), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 11,5 procent (17,7). Föregående
års EBITDA inkluderar en engångsintäkt om 5,8 MSEK från goodwill intäkten
relaterat till övertagandet av verksamhet från Bilmateriel AB (BIMA)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten före bindning i rörelsekapital
uppgick till 5,8 MSEK (12,9)
• Resultat efter skatt uppgick till 0,8 MSEK (2,8)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,00 kronor (0,01)
--------
* För jämförbara enheter och i lokal valuta.
Fortsatt expansion i Nordamerika
Verksamheten i Nordamerika fortsätter att vara stabil, både när det gäller
intäkter som lönsamhet, och vi har framgångsrikt adderat två nya kontrakt till
vår existerande portfölj, en utbyggnad av vårt befintliga New York program och
ett viktigt bilprovningskontrakt för hela delstaten Idaho. Vi har också
påbörjat uppbyggnaden av en ny verksamhet i Peru där vår första
bilprovningsstation förväntas komma i drift under juni månad i år.
För verksamheten i Europa känns det bra att konstatera att affärsenheten nu
visar svarta siffror efter sex kvartal i rad med förluster., detta trots att
kvartalet har belastats av nedstängningskostnader i vår danska verksamhet.
Marknadsläget för utrustningsverksamheten fortsätter att vara utmanande men vi
har sett tecken på förbättring under första kvartalet. Försäljningen i Europa
var upp 8 procent jämfört med det föregående året och vi ser fler förfrågningar
och mer nya affärsmöjligheter än i tidigare kvartal. Med beaktande av
försäljningstappet om cirka 35 procent under det föregående året är dock
volymerna fortfarande på historiskt låga nivåer och vi förväntar oss i
dagsläget inte att se några dramatiska ökningar under andra kvartalet.
Göteborg i maj 2010
Magnus Greko
Verkställande direktör och koncernchef
Väsentliga händelser under rapportperioden
Opus startar bilprovningsverksamhet i Peru
Den 19 mars 2010 meddelade Opus att bolagets helägda dotterbolag, SysTech
International LLC, har sökt och erhållit tillstånd från
kommunikationsdepartementet (MTC) i Peru för att bedriva bilprovning i landet.
Bolaget kommer att öppna sin första bilprovningsstation i juni 2010 och
förväntar sig en snabb expansion i den peruanska bilprovningsmarknaden, som
bolaget uppskattar till totalt cirka 50 miljoner dollar på årsbasis.
Besiktningsprogrammet i Peru, som går under namnet CITV, håller för närvarande
på att rullas ut och omfattar kontroll av fordonets hjulinställning,
stötdämpare, bromsar, strålkastare, en visuell undersökning samt en
miljökontroll. Alla fordon i Peru måste besiktigas årligen och för vissa typer
av fordon krävs två inspektioner per år. Bilprovningsstationer finns sedan en
tid på plats i vissa delar av landet men det återstår fortfarande ett flertal
områden där stationer saknas. Samtliga stationer ägs och drivs av privata
aktörer, för vilka MTC sätter vissa minimum krav. SysTech's bilprovningsprogram
kommer att komplettera det existerande CITV programmet med ett helautomatiserat
system som baseras på en beprövad teknologi och med betydande kostnadsfördelar.
I februari 2010 påbörjade SysTech byggnationen av den första
bilprovningsstationen i Ica, Peru. Anläggningen kommer att innehålla en modern
kundmottagning och tre testlinjer för personbilar, minibussar, bussar och
lastbilar.
Opus utökar bilprovningsprogrammet för uthyrningsfordon i New York
Den 23 februari 2010 meddelade Opus att bolagets helägda dotterbolag, SysTech
International LLC, har utökat bilprovningsprogrammet för uthyrningsfordon i New
York från att endast testa alla taxibilar till att testa samtliga
uthyrningsfordon. Cirka 40 000 limousiner påverkas av det utökade programet
vilket innebär en väsentlig ökning av antalet fordon som kontrolleras i
bilprovningsanläggningen hos New York City Taxi and Limousine Commission
(NYCTLC) i Woodside, Queens. NYCTLC tilldelade SysTech ett tillägg till det
befintliga kontraktet i november 2009 vilket inkluderar en uppgradering till
SysTech's mjukvaruapplikation för fordonskontroll och utökade tjänster gällande
service och underhåll. SysTech utvecklade och installerade det befintliga
systemet under 2004 och har underhållit och förbättrat systemet sedan.
Tillägget till kontraktet är värderat till 700 000 dollar under en tvåårsperiod
och är utöver det befintliga kontraktet SysTech har med NYCTLC.
För en video presentation av SysTech, vänligen besök:
http://web.nashvillevip.org/PublicWeb/SystechVideo/SysTechInternational_FINAL.wm
v
Opus Bima etablerar försäljning på den danska marknaden
Den 10 februari 2010 meddelade Opus att bolagets helägda dotterbolag, Opus Bima
AB, etablerar försäljning på den danska marknaden. Försäljning kommer att ske
direkt mot slutkunder men också genom fristående försäljningsrepresentanter och
återförsäljare. Leveranser och fakturering kommer att ske direkt från Opus Bima
i Sverige. Service och support kommer att skötas av lokala kontrakterade
partners.
Den amerikanska miljövårdsmyndigheten EPA föreslår de strängaste kraven
hittills gällande smog
Enligt ett pressmeddelande från den amerikanska miljövårdsmyndigheten EPA
(Environment Protection Agency), daterat den 7 januari 2010, har myndigheten
föreslagit nya standarder för marknära ozon. Marknära ozon är den främsta
beståndsdelen i smog. Marknära ozon bildas när utsläpp från
industrianläggningar, kraftverk, deponier och motorfordon reagerar i solljus.
EPA föreslår en nivå mellan 0,060 och 0,070 miljondelar (ppm) mätt över åtta
timmar, jämfört med dagens nivå på 0,075 ppm som fastställdes i mars 2008.
Kostnaderna för att minska ozonhalterna till de föreslagna nivåerna uppgår
uppskattningsvis till 19 - 90 miljarder dollar per år och de motsvarande
hälsobesparingarna beräknas uppgå till ungefär 13 - 100 miljarder dollar per
år.
EPA väntar nu på allmänhetens synpunkter. De slutliga standarderna planeras
läggas fram den 31 augusti 2010.
För hela EPA:s pressmeddelande och mer information om marknära ozon, vänligen
gå till
www.epa.gov/ozonepollution
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Opus vinner ett bilprovningskontrakt i delstaten Idaho
Den 8 april 2010 meddelade Opus att bolagets helägda dotterbolag, SysTech
International LLC, har tilldelats ett kontrakt av Idaho Department of
Environmental Quality (DEQ) för att utforma, implementera och driva delstatens
bilprovningsprogram. Programmet kommer först att utvidgas till Canyon County
och staden Kuna i delstaten Idaho. Andra counties kan bli inkluderade vid en
senare tidpunkt. Det nya kontraktet kräver att SysTech ingår partnerskap med
tjugotvå (22) lokala underleverantörer och förser varje part med SysTech's
datoriserade avgasmätare. SysTech kommer också att leverera en central
fordonsdatabas lösning (s.k. VID) som kommer att koppla samman
besiktningsstationerna och relevanta statliga myndigheter för att säkerställa
att fordon är registrerade. Andra tjänster som SysTech kommer att
tillhandahålla är: utbildning av besiktningspersonal och utgivande av licenser;
hantering av tvister och klagomål från kunder; revision av delstatens
bilprovningsstationer; informationsgivning och utbildning till allmänheten;
samt en kundtjänst.
SysTech kommer att tillverka och leverera utrustningen för programmet och
kommer att påbörja verksamheten i det initiala programområdet den 1 juni 2010.
Cirka 65 000 fordonsinspektioner kommer att genomföras varje år i det nya
programmet där fordon skall testas vartannat år. Kontraktet gör det möjligt för
angränsande Ada County (cirka 120 000 årliga kontroller) och alla andra
counties som inte uppfyller den amerikanska miljövårdsmyndighetens (EPA)
gränser gällande luftkvalitet att ansluta sig till programmet i framtiden.
Det initiala avtalet är för fem år. I enlighet med kontraktet kommer SysTech
att inkassera 10-11 dollar per inspektion och remittera en del till DEQ och
underleverantörerna.
Omsättning och resultat
Omsättningen för aktuell rapportperiod uppgick till 56,3 MSEK (57,2). Den
organiska tillväxten uppgick till cirka 6 procent*.
Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 6,5 MSEK
(11,3). EBITDA marginalen uppgick till 11,5 procent (17,7). Föregående års
EBITDA inkluderar en engångsintäkt om 5,8 MSEK från goodwill intäkten relaterat
till övertagandet av viss verksamhet från Bilmateriel AB.
Förvärvade IP-rättigheter skrivs av under fem år vilket påverkar koncernens
resultat efter skatt negativt. Bolaget förvärvade i samband med SysTech
förvärvet i april 2008 IP-rättigheter om totalt 12,3 MUSD. Avskrivningarna för
dessa rättigheter uppgår till cirka 4,5 MSEK (0,6 MUSD) per kvartal och cirka
18 MSEK (2,5 MUSD) per år. Med anledning därav, använder bolaget EBITDA, vilket
exkluderar dessa avskrivningar,
som nyckelmått för koncernens lönsamhet.
---------
* För jämförbara enheter och i lokal valuta. Vänligen se även “Omräkning
av utlandsverksamheter”.
Affärsenheter
Opus-koncernen består av tre geografiska affärsenheter, baserat på koncernens
legala enheter, med varsin affärsenhetschef. Redovisning till koncernledning,
styrelse samt till aktiemarknaden och övriga externa intressenter sker i
enlighet med denna struktur. De tre affärsenheterna är: Europa, Nordamerika och
Asien. För en utförligare beskrivning av affärsenheterna, se Opus
årsredovisning 2009.
Europa
Omsättningen för aktuell rapportperiod uppgick till 33,3 MSEK (31,3). Den
organiska tillväxten uppgick till cirka 8 procent*. EBITDA uppgick till 0,0
MSEK (5,0). Föregående års EBITDA inkluderar en engångsintäkt om 5,8 MSEK från
goodwill intäkten relaterat till övertagandet av viss verksamhet från
Bilmateriel AB.
I Europa bär vi fortfarande nedstängningskostnader i vår danska verksamhet,
vilka har påverkat EBITDA negativt med cirka 1,7 miljoner kronor under
kvartalet. Vi förväntar oss att slutföra nedstängningen under andra kvartalet i
år då vi även kommer att ha flyttat J&B Maskinteknik:s verksamhet i Alingsås
till huvudkontoret i Göteborg, vilket kommer att medföra ytterligare
kostnadsbesparingar om cirka 0,5 miljoner kronor på årsbasis.
Medeltalet antal anställda under aktuell rapportperiod uppgick totalt till 57
personer.
Nordamerika
Omsättningen för aktuell rapportperiod uppgick till 22,9 MSEK (25,9). Den
organiska tillväxten uppgick till cirka 4 procent*. EBITDA uppgick till 7,3
MSEK (6,5), vilket motsvarar en EBITDA marginal om 31,5 procent (25,1).
Medeltalet antal anställda under aktuell rapportperiod uppgick totalt till 87
personer.
Asien
Omsättningen för aktuell rapportperiod uppgick till 1,0 MSEK (1,8). EBITDA
uppgick till 0,1 MSEK (0,1).
Medeltalet antal anställda under aktuell rapportperiod uppgick totalt till 14
personer.
-------
Not. Extern försäljning till den asiatiska marknaden faktureras i dagsläget
från affärsenhet Europa och uppgick till 0,7 MSEK (0,5) under den aktuella
rapportperioden.
Kunder
Opus kunder är i huvudsak bilprovningsföretag (statliga och privata),
myndigheter (delstater, kommuner m.m.), fordonsindustrin och bilverkstäder.
Opus har inga enskilda kunder som representerar mer än 10 procent av koncernens
omsättning.
Investeringar
Investeringar under den aktuella rapportperioden inkluderar löpande
utvecklingsprojekt och investeringar i ny verksamhet i Peru, vilka primärt
omfattar investeringar i utrustning och byggnader.
Finansiell ställning och likviditet
Soliditeten uppgick till cirka 71,8 procent (70,0) vid periodens utgång.
Kassaflödet från den löpande verksamheten före bindning i rörelsekapital
uppgick till 5,8 MSEK (12,9) under den aktuella rapportperioden. Likvida medel
vid periodens utgång uppgick till 15,9 MSEK (7,1) och outnyttjade krediter
uppgick vid periodens utgång till 0,3 MSEK (1,8).
Skatter
Skattekostnaden för perioden är beräknad efter aktuell skattesats för
moderbolaget och respektive dotterbolag. Hänsyn är tagen till temporära
skillnader och befintliga underskottsavdrag.
Medarbetare
Medeltalet antal anställda (heltidstjänster) i hela koncernen var under aktuell
rapportperiod 158 personer (176).
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning för aktuell rapportperiod uppgick till 17,6 MSEK (9,6)
och resultatet före skatt till 0,1 MSEK (0,8).
Transaktioner med närstående
Det har inte förekommit några väsentliga förändringar i de relationer eller
transaktioner med närstående för koncernen eller moderbolaget som angivits i
årsredovisningen för 2009.
Årsstämma 2010
Årsstämma äger rum onsdagen den 26 maj, 2010, kl. 19.00 på Elite Park Avenue
Hotel (Taube salen), Kungsportsavenyn 36-38, SE-400 15 Göteborg. Inregistrering
till årsstämman pågår mellan kl 18.00 och kl 18.45. Material inför årsstämman
finns tillgängligt på bolagets hemsida, www.opus.se.
Redovisnings- och värderingsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting
Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska
årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt
årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2.3 Redovisning för juridiska
personer.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i 2009
årsredovisningen. Nya standarder och tolkningar med tillämpning från den 1
januari 2010 har inte medfört några väsentliga effekter på koncernens
finansiella rapporter.
Uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål
Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att
styrelsen och ledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar
samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och
de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det
verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.
Omräkning av utlandsverksamheter
Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra
koncernmässiga över- och undervärden, omräknas till svenska kronor, till den
valutakurs som råder per balansdagen, medan samtliga poster i
resultaträkningarna omräknas till genomsnittskurs för perioden.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Opus Prodox AB (publ) och de i Opus-koncernen ingående företagen är genom sina
verksamheter utsatta för risker av både finansiell karaktär och
rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i större eller mindre
omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera
förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras.
Bolagens verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning är direkt beroende av
investeringar inom fordonsindustrin och regleringar inom miljö- och
säkerhetskontroll av fordon. Med den senaste tidens dramatiska utveckling av
den globala konjunkturen följer en allmän osäkerhet, vilket även på kort sikt
medför en ökad risk och osäkerhet med avseende på Opus försäljning, lönsamhet,
och finansiella ställning primärt inom affärsenheten Europa som är mer beroende
av utrustningssidan. I Nordamerika bedriver koncernen bilprovningsprogram via
långa kontrakt med statliga myndigheter. Det finns en risk att dessa kontrakt
sägs upp i förtid vilket skulle ha negativa konsekvenser för koncernen. Vidare
har koncernen en valutarisk genom dess omräkningsexponering av verksamheten i
USA. En utförlig beskrivning av moderbolagets och dotterbolagens risker och
riskhantering ges i Opus årsredovisning 2009.
Utblick 2010
Fokus för 2010 är att öka lönsamheten i Europa. Då den nordamerikanska
verksamheten visar stabila och starka vinstnivåer är utmaningen att få våra
europeiska utrustningsverksamhet på rätt spår igen och börja generera vinst
till koncernen. Vårt lönsamhetsprogram förväntas att nå full effekt efter andra
kvartalet 2010 och kommer att bidra till att nå detta mål.
Vad gäller försäljningen har den extrema nedgången vi upplevt inom
utrustningensverksamheten under 2009 börjat vända, även om volymerna
fortfarande är på lägre nivåer. Förbättringen av affärsläget hos våra stora
kunder (bilåterförsäljare etc.) är lugnande och vi uppskattar att de har ett
uppdämt behov av investeringar nu när marknaden kommer tillbaka. Detta kan leda
till en organisk tillväxt i vår europeiska verksamhet under året. Dessutom kan
avreglering av den svenska bilprovningsmarknaden skapa nya möjligheter.
I vår nordamerikanska affärsenhet, där bilprovningsverksamheten dominerar, ser
vi ett intressant år med många möjligheter då ett antal stora delstatskontrakt
på den amerikanska marknaden är planerade att komma ut till anbud. Dessutom har
den amerikanska miljövårdsmyndigheten EPA (Environmental Protection Agency)
lagt fram ett lagförslag om att sänka standarderna för marknära ozon. Om detta
lagförslag skulle antas, kommer det att skapa ett tryck på flera delstater och
s.k. counties att utöka befintliga, eller införa nya program för att minska
utsläppen. Utöver detta ser vi ett flertal intressanta nya marknader utanför
USA, såsom Latinamerika, Mellanöstern och Afrika där efterfrågan på miljö &
säkerhetstester av fordon ökar.
Utblicken för 2010 ovan är oförändrad jämfört med den som lämnades i
Årsredovisningen för 2009.
I övrigt lämnar Opus inga prognoser.
Kommande rapporttillfällen 2010
26 maj 2010, Årsstämma 2010
26 augusti 2010, Delårsrapport (Januari - juni 2010)
25 november 2010, Delårsrapport (Januari - september 2010)
24 februari 2011, Bokslutskommuniké för 2010
Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets
revisorer.
Göteborg den 20 maj 2010
Magnus Greko
Verkställande direktör och koncernchef
Adress och kontaktuppgifter
Opus Prodox AB (publ), (org nr 556390-6063)
Bäckstensgatan 11C
SE-431 49 Mölndal, Sverige
Tel: +46 31 748 34 91
Fax: +46 31 28 86 55
E-post: info@opus.se
www.opus.se
För eventuella frågor om delårsrapporten kontakta Magnus Greko, VD och
koncernchef, +46 31 748 34 91 eller +46 705 58 45 91.
Bolagets Certified Adviser
Thenberg & Kinde Fondkommission AB
Box 2108
SE-403 12 Göteborg, Sverige
Tel: +46 31 745 50 00
Om Opus Prodox AB (publ)
Opus-koncernens affärsidé är att utveckla, producera och sälja produkter och
tjänster inom Automotive Test Equipment, Vehicle Inspection Systems och Fleet
Management för den globala marknaden. Produktområdena inkluderar avgasmätare,
diagnosutrustning och automatiska testlinjer. Tjänster inkluderar drift av
obligatoriska bilprovningsprogram. Koncernen säljer sina produkter och tjänster
i över 50 länder och har cirka 160 medarbetare. Omsättningen 2009 uppgick till
cirka 220 MSEK. Opus aktier är listade på First North Premier, NASDAQ OMX.
